Μπορώ να μυρίσω ακόμη μια χρηματοπιστωτική κατάρρευση να έρχεται, λέει ο πρώην επικεφαλής της Goldman Sachs
Για θύελλα στις αγορές προειδοποιεί ο πρώην επικεφαλής της Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, κάνοντας λόγο για ενδείξεις που θυμίζουν έντονα το 2008.
Με αιχμηρές εκφράσεις και σκοτεινούς συμβολισμούς, δηλώνει πως «τα άλογα χλιμιντρίζουν στον στάβλο, διότι μυρίζονται την καταιγίδα που έρχεται», υπονοώντας ότι το σύστημα τρίζει επικίνδυνα.
Κάνει λόγο για πιθανό κραχ και μια νέα περίοδο ολικής οικονομικής αναταραχής που θα δοκιμάσει επενδυτές και κοινωνίες.
Ο Lloyd Blankfein, που ηγήθηκε της Goldman Sachs κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, κρούει τώρα τον κώδωνα του κινδύνου καθώς η Wall Street κατευθύνει κεφάλαια από τις αμερικανικές αποταμιεύσεις σε μια νέα οργιαστική «φούσκα»: την ιδιωτική πίστη (private credit).
Το χρηματοπιστωτικό σύστημα πλησιάζει σταδιακά σε μια ακόμη πιθανή καταστροφή, με τους καθημερινούς Αμερικανούς εκτεθειμένους σε μέρος των ζημιών, δήλωσε ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Goldman σε συνέντευξή του στο podcast Big Take του Bloomberg News.
Σημειωτέον, τα περιουσιακά στοιχεία που αφορούν το private credit είναι δύσκολο να αναλυθούν, να περιλαμβάνουν κρυφή μόχλευση και να γίνονται δύσκολα στην πώληση.
«Πρέπει να ανησυχεί κανείς για αδιαφανή assets και, γενικότερα, κεφάλαια όπου υπάρχει έλλειψη ρευστότητας», είπε.
«Πλησιάζουμε στο τέλος των τελευταίων σταδίων αυτού του κύκλου και οδεύουμε προς ένα είδος εκκαθάρισης».
Ο 71χρονος Blankfein επέκρινε τις χρηματοπιστωτικές εταιρείες, οι οποίες έχουν αποκομίσει πλούτη επί χρόνια από ιδιωτικές επενδύσεις, επειδή επιδιώκουν να δώσουν σε ιδιώτες επενδυτές πρόσβαση σε αυτές τις τοποθετήσεις ακριβώς τη στιγμή που είναι πιο πιθανό να «σκάσουν».
Υπενθυμίζεται πως, πέρυσι, ο πρόεδρος Donald Trump υπέγραψε εκτελεστικό διάταγμα που θα διευκολύνει την ένταξη περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων της ιδιωτικής πίστωσης και των ιδιωτικών συμμετοχών (private equity), σε εργοδοτικά συνταξιοδοτικά προγράμματα αποταμίευσης στις ΗΠΑ.
Είναι μια ιδιαίτερα ταραχώδης περίοδος για την αγορά ιδιωτικής πίστωσης ύψους 1,8 τρισ. δολαρίων (2,5 τρισ.).
Τα προβληματικά δάνεια πλήττουν τα κεφάλαια ορισμένων από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης της BlackRock.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Market Financial Solutions, που υποστηρίζεται από τράπεζες, οδηγήθηκε την περασμένη εβδομάδα σε καθεστώς εκκαθάρισης, λόγω κατηγοριών για απάτη και διπλή ενεχυρίαση περιουσιακών στοιχείων.
Η Goldman είναι μεταξύ πολλών εταιρειών της Wall Street που στρέφονται σε ιδιώτες επενδυτές.
Πέρυσι, η τράπεζα επένδυσε στον διαχειριστή κεφαλαίων T. Rowe Price Group και ανακοίνωσε ότι οι δύο πλευρές θα συνεργαστούν για να «πακετάρουν» περισσότερα στοιχήματα της Goldman στις ιδιωτικές αγορές σε συνταξιοδοτικά προϊόντα.
Απομνημονεύματα
Ο Blankfein, του οποίου τα απομνημονεύματα δημοσιεύτηκαν την Τρίτη 3/3 υπό τον τίτλο Streetwise, είχε δεχθεί σφοδρή κριτική από ορισμένους Αμερικανούς νομοθέτες για τον ρόλο της Goldman στην κρίση κατά τη διάρκεια μαραθώνιας ακρόασης το 2010, την ίδια χρονιά που η τράπεζά του συμφώνησε σε διακανονισμό 550 εκατ. δολαρίων για κατηγορίες ότι πούλησε παραπλανητικά ένα σύνθετο χρηματοοικονομικό προϊόν έχοντας γνώση πως έρχεται κρίση στην αγορά στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου (subprime).
Η Goldman δεν παραδέχθηκε καμία ενοχή.
Τότε, είχε επισημάνει ότι η Goldman συναλλασσόταν κυρίως με θεσμικούς και έμπειρους πελάτες, όπως διαχειριστές κεφαλαίων, επενδυτικά ταμεία και εταιρείες.
Στη συνέντευξη, ο Blankfein δήλωσε ότι ελλοχεύει ο κίνδυνος να υπάρξουν παρόμοιες καταστάσεις εάν ζημιωθούν απλοί πολίτες.
«Όταν χάνουν χρήματα καταναλωτές, δηλαδή φορολογούμενοι και πολίτες, οι άνθρωποι στην κυβέρνηση θυμώνουν πολύ. Οι ρυθμιστικές αρχές εξοργίζονται», είπε.
Σε αυτό το πλαίσιο, σε ξεχωριστή συνέντευξη, με τον Pablo Salame, συν-επικεφαλής επενδύσεων της Citadel και έναν από τους πρώην προστατευόμενούς του στη Goldman, ο Blankfein είπε ότι υπάρχουν ενδείξεις πως η οικονομία πλησιάζει σε κραχ.
«Αναρωτιέμαι πού υπάρχει κρυφή μυστική μόχλευση», είπε. «Τώρα όλοι λένε: “Α, ο κόσμος δεν είναι μοχλευμένος”.
Αυτό ακριβώς έλεγαν όλοι και στην κρίση των στεγαστικών δανείων, μέχρι που ξαφνικά ανακαλύπτεις ότι υπήρχε τεράστιος κίνδυνος».
Υπενθυμίζεται πως ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, δήλωσε τον Φεβρουάριο ότι έχει δει ανταγωνιστές να κάνουν «ανόητα πράγματα» για να ενισχύσουν τα κέρδη τους, συμπεριλαμβανομένης της χορήγησης ριψοκίνδυνων δανείων σε εταιρείες που έχουν αποτύχει.
Οι φόβοι για την έκθεση του τραπεζικού κλάδου σε κινδύνους έχουν ενταθεί, οδηγώντας τον δείκτη KBW Bank Index την Παρασκευή 27/2 στη μεγαλύτερη πτώση από τον περασμένο Απρίλιο.
Καθώς οι επενδυτές παραμένουν σε επιφυλακή και οι ανησυχίες αυξάνονται για πτωχεύσεις ιδιωτικών δανειστών, υπάρχει για ορισμένους μια ανήσυχη ηχώ από τις πρώτες ημέρες της κρίσης του 2008.
«Μυρίζει κάπως σαν μια τέτοια στιγμή ξανά», είπε ο Blankfein στην εκδήλωση της Citadel.
«Δεν αισθάνομαι την καταιγίδα, αλλά τα άλογα αρχίζουν να χλιμιντρίζουν στο μαντρί.»
www.bankingnews.gr
Με αιχμηρές εκφράσεις και σκοτεινούς συμβολισμούς, δηλώνει πως «τα άλογα χλιμιντρίζουν στον στάβλο, διότι μυρίζονται την καταιγίδα που έρχεται», υπονοώντας ότι το σύστημα τρίζει επικίνδυνα.
Κάνει λόγο για πιθανό κραχ και μια νέα περίοδο ολικής οικονομικής αναταραχής που θα δοκιμάσει επενδυτές και κοινωνίες.
Ο Lloyd Blankfein, που ηγήθηκε της Goldman Sachs κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, κρούει τώρα τον κώδωνα του κινδύνου καθώς η Wall Street κατευθύνει κεφάλαια από τις αμερικανικές αποταμιεύσεις σε μια νέα οργιαστική «φούσκα»: την ιδιωτική πίστη (private credit).
Το χρηματοπιστωτικό σύστημα πλησιάζει σταδιακά σε μια ακόμη πιθανή καταστροφή, με τους καθημερινούς Αμερικανούς εκτεθειμένους σε μέρος των ζημιών, δήλωσε ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Goldman σε συνέντευξή του στο podcast Big Take του Bloomberg News.
Σημειωτέον, τα περιουσιακά στοιχεία που αφορούν το private credit είναι δύσκολο να αναλυθούν, να περιλαμβάνουν κρυφή μόχλευση και να γίνονται δύσκολα στην πώληση.
«Πρέπει να ανησυχεί κανείς για αδιαφανή assets και, γενικότερα, κεφάλαια όπου υπάρχει έλλειψη ρευστότητας», είπε.
«Πλησιάζουμε στο τέλος των τελευταίων σταδίων αυτού του κύκλου και οδεύουμε προς ένα είδος εκκαθάρισης».
Ο 71χρονος Blankfein επέκρινε τις χρηματοπιστωτικές εταιρείες, οι οποίες έχουν αποκομίσει πλούτη επί χρόνια από ιδιωτικές επενδύσεις, επειδή επιδιώκουν να δώσουν σε ιδιώτες επενδυτές πρόσβαση σε αυτές τις τοποθετήσεις ακριβώς τη στιγμή που είναι πιο πιθανό να «σκάσουν».
Υπενθυμίζεται πως, πέρυσι, ο πρόεδρος Donald Trump υπέγραψε εκτελεστικό διάταγμα που θα διευκολύνει την ένταξη περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων της ιδιωτικής πίστωσης και των ιδιωτικών συμμετοχών (private equity), σε εργοδοτικά συνταξιοδοτικά προγράμματα αποταμίευσης στις ΗΠΑ.
Είναι μια ιδιαίτερα ταραχώδης περίοδος για την αγορά ιδιωτικής πίστωσης ύψους 1,8 τρισ. δολαρίων (2,5 τρισ.).
Τα προβληματικά δάνεια πλήττουν τα κεφάλαια ορισμένων από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης της BlackRock.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Market Financial Solutions, που υποστηρίζεται από τράπεζες, οδηγήθηκε την περασμένη εβδομάδα σε καθεστώς εκκαθάρισης, λόγω κατηγοριών για απάτη και διπλή ενεχυρίαση περιουσιακών στοιχείων.
Η Goldman είναι μεταξύ πολλών εταιρειών της Wall Street που στρέφονται σε ιδιώτες επενδυτές.
Πέρυσι, η τράπεζα επένδυσε στον διαχειριστή κεφαλαίων T. Rowe Price Group και ανακοίνωσε ότι οι δύο πλευρές θα συνεργαστούν για να «πακετάρουν» περισσότερα στοιχήματα της Goldman στις ιδιωτικές αγορές σε συνταξιοδοτικά προϊόντα.
Απομνημονεύματα
Ο Blankfein, του οποίου τα απομνημονεύματα δημοσιεύτηκαν την Τρίτη 3/3 υπό τον τίτλο Streetwise, είχε δεχθεί σφοδρή κριτική από ορισμένους Αμερικανούς νομοθέτες για τον ρόλο της Goldman στην κρίση κατά τη διάρκεια μαραθώνιας ακρόασης το 2010, την ίδια χρονιά που η τράπεζά του συμφώνησε σε διακανονισμό 550 εκατ. δολαρίων για κατηγορίες ότι πούλησε παραπλανητικά ένα σύνθετο χρηματοοικονομικό προϊόν έχοντας γνώση πως έρχεται κρίση στην αγορά στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου (subprime).
Η Goldman δεν παραδέχθηκε καμία ενοχή.
Τότε, είχε επισημάνει ότι η Goldman συναλλασσόταν κυρίως με θεσμικούς και έμπειρους πελάτες, όπως διαχειριστές κεφαλαίων, επενδυτικά ταμεία και εταιρείες.
Στη συνέντευξη, ο Blankfein δήλωσε ότι ελλοχεύει ο κίνδυνος να υπάρξουν παρόμοιες καταστάσεις εάν ζημιωθούν απλοί πολίτες.
«Όταν χάνουν χρήματα καταναλωτές, δηλαδή φορολογούμενοι και πολίτες, οι άνθρωποι στην κυβέρνηση θυμώνουν πολύ. Οι ρυθμιστικές αρχές εξοργίζονται», είπε.
Σε αυτό το πλαίσιο, σε ξεχωριστή συνέντευξη, με τον Pablo Salame, συν-επικεφαλής επενδύσεων της Citadel και έναν από τους πρώην προστατευόμενούς του στη Goldman, ο Blankfein είπε ότι υπάρχουν ενδείξεις πως η οικονομία πλησιάζει σε κραχ.
«Αναρωτιέμαι πού υπάρχει κρυφή μυστική μόχλευση», είπε. «Τώρα όλοι λένε: “Α, ο κόσμος δεν είναι μοχλευμένος”.
Αυτό ακριβώς έλεγαν όλοι και στην κρίση των στεγαστικών δανείων, μέχρι που ξαφνικά ανακαλύπτεις ότι υπήρχε τεράστιος κίνδυνος».
Υπενθυμίζεται πως ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, δήλωσε τον Φεβρουάριο ότι έχει δει ανταγωνιστές να κάνουν «ανόητα πράγματα» για να ενισχύσουν τα κέρδη τους, συμπεριλαμβανομένης της χορήγησης ριψοκίνδυνων δανείων σε εταιρείες που έχουν αποτύχει.
Οι φόβοι για την έκθεση του τραπεζικού κλάδου σε κινδύνους έχουν ενταθεί, οδηγώντας τον δείκτη KBW Bank Index την Παρασκευή 27/2 στη μεγαλύτερη πτώση από τον περασμένο Απρίλιο.
Καθώς οι επενδυτές παραμένουν σε επιφυλακή και οι ανησυχίες αυξάνονται για πτωχεύσεις ιδιωτικών δανειστών, υπάρχει για ορισμένους μια ανήσυχη ηχώ από τις πρώτες ημέρες της κρίσης του 2008.
«Μυρίζει κάπως σαν μια τέτοια στιγμή ξανά», είπε ο Blankfein στην εκδήλωση της Citadel.
«Δεν αισθάνομαι την καταιγίδα, αλλά τα άλογα αρχίζουν να χλιμιντρίζουν στο μαντρί.»
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών