Σχετικά Άρθρα
Moody's: Αναβαθμίζεται σε θετικό το outlook για Τράπεζα Κύπρου και Eurobank Limited
Νέα εξέλιξη: Στην Κύπρο εξετάζουν λανθασμένα σχέδιο έκτακτης φορολογίας των τραπεζών - Εάν περάσει… επηρεάζονται Κύπρου και Eurobank
Fitch: Αναβαθμίζεται σε ΒΒΒ η αξιολόγηση της Τράπεζας Κύπρου, σταθερό το outlook
Σε αναβάθμιση των προοπτικών επαναξιολόγησης (outlook) της Τράπεζας Κύπρου (Bank of Cyprus) σε θετικές από σταθερές προχώρησε η S&P Global Ratings, διατηρώντας αμετάβλητη τη μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση στο BBB-/A-3.
Η απόφαση αντανακλά τη σαφή βελτίωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος στην Κύπρο, αλλά και την ενισχυμένη ανθεκτικότητα και απόδοση της μεγαλύτερης τράπεζας της χώρας.
Σύμφωνα με τον αμερικανικό οίκο αξιολόγησης, οι οικονομικοί κίνδυνοι για τις κυπριακές τράπεζες υποχωρούν, γεγονός που δημιουργεί πιο υποστηρικτικές συνθήκες για τον τραπεζικό κλάδο. Η κυπριακή οικονομία καταγράφει ισχυρή ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια, με βασικούς μοχλούς τον τομέα των υπηρεσιών, τον τουρισμό και τις τεχνολογικές δραστηριότητες, οι οποίες ενισχύονται από τη μετεγκατάσταση διεθνών εταιρειών στο νησί.
Παράλληλα, η οικονομία έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα σε γεωπολιτικές εντάσεις και εμπορικές συγκρούσεις.
Απομόχλευση
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στη σημαντική απομόχλευση του ιδιωτικού τομέα. Το συνολικό χρέος του ιδιωτικού τομέα αναμένεται να υποχωρήσει στο 127% του ΑΕΠ στο τέλος του 2025, από 185% το 2021, ενώ το χρέος των μη χρηματοοικονομικών επιχειρήσεων προβλέπεται να μειωθεί στο 72% του ΑΕΠ, από 105%. Παρά το γεγονός ότι το χρέος των νοικοκυριών παραμένει υψηλό, οι πρωτοβουλίες για τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs), κυρίως στα στεγαστικά, έχουν περιορίσει αισθητά το βάρος.
Στο τραπεζικό σύστημα, η εξυγίανση των NPLs έχει προχωρήσει ουσιαστικά. Το ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώθηκε στο 4,5% τον Σεπτέμβριο του 2025, με πρόβλεψη να μειωθεί στο 3,3% έως το 2027, συγκλίνoντας προς τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Οι τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες, που καλύπτουν περίπου το 95% της αγοράς, εμφάνισαν μέσο δείκτη μόλις 2,4%, επίπεδο αντίστοιχο των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Ωστόσο, η S&P διατηρεί επιφυλάξεις λόγω της θέσης της Κύπρου ως διεθνούς χρηματοοικονομικού κέντρου, η οποία συνεπάγεται αυξημένους κινδύνους σε θέματα AML/CFT, πιθανά πρόστιμα, αυξημένο κόστος συμμόρφωσης και κινδύνους φήμης. Παρά ταύτα, αναγνωρίζεται η πρόοδος των τραπεζών στην ενίσχυση των ελέγχων και στη βελτίωση της δικαστικής αποτελεσματικότητας.
Ισχυρή κερδοφορία
Σε επίπεδο τράπεζας, η Bank of Cyprus ξεχωρίζει θετικά. Περισσότερο από 99% του χαρτοφυλακίου δανείων είναι εξυπηρετούμενο, με τον δείκτη NPL να έχει υποχωρήσει στο 1,2% και την κάλυψη να φθάνει το 124%. Παράλληλα, η τράπεζα έχει προχωρήσει σημαντικά στη μείωση του χαρτοφυλακίου ακινήτων (REMU), το οποίο περιορίστηκε στα 420 εκατ. ευρώ, κάτω από τον στόχο των 500 εκατ. ευρώ.
Η κερδοφορία παραμένει ισχυρή παρά το λιγότερο ευνοϊκό περιβάλλον επιτοκίων. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) ανήλθε στο 18,5% το γ’ τρίμηνο του 2025, ενώ η αποτελεσματική διαχείριση κόστους διατηρεί τον δείκτη κόστους προς έσοδα κάτω από το 40%.
Ισχυρό παραμένει και το κεφαλαιακό προφίλ, με δείκτη CET1 στο 20,2%, ενώ η S&P εκτιμά ότι ο δείκτης προσαρμοσμένου κεφαλαίου κινδύνου (RAC) θα διατηρηθεί μεταξύ 13,5% και 14% έως το 2027. Παρά τις υψηλές διανομές κεφαλαίου, ο οίκος δεν αναμένει υποχώρηση κάτω από το 10%.
Ιδιαίτερα θετική είναι και η ρευστότητα, με δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) στο 313% και περιορισμένη εξάρτηση από βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση. Η S&P εκτιμά ότι η Bank of Cyprus μπορεί να αντέξει σοβαρούς κραδασμούς χωρίς πρόσβαση στις αγορές.
Αναβάθμιση αν...
Η θετική προοπτική αντικατοπτρίζει την προσδοκία ότι οι πιστωτικοί κίνδυνοι θα συνεχίσουν να μειώνονται τους επόμενους 12–18 μήνες. Αναβάθμιση της αξιολόγησης θα μπορούσε να έρθει εφόσον παγιωθεί η μείωση των κινδύνων και διατηρηθεί η κερδοφορία σε επίπεδα αντίστοιχα υψηλότερα αξιολογημένων τραπεζών.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών