Σχετικά Άρθρα
Στις αγορές η Metlen, ετοιμάζει έκδοση senior ομολόγου 500 εκατ. ευρώ, διάρκειας 5,5 ετών
Χτύπημα από Metlen στα short fund, Marshall, Millennium - Aγορές μετοχών από τα επενδυτικά ταμεία GIC και Norges Bank
Αξιολόγηση ΒΒ+ έδωσαν οι αμερικανικοί οίκοι αξιολόγησης Fitch Ratings και S&P Global Ratings στο ομόλογο (λήξη το 2031) ύψους €500 εκατ. της Metlen Energy & Metals, επιβεβαιώνοντας τη φερεγγυότητα και την ανθεκτικότητα του ομίλου σε ένα περιβάλλον αυξημένων επενδύσεων και μετασχηματισμού.
Τα έσοδα θα κατευθυνθούν σε μερική αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού, κάλυψη γενικών εταιρικών σκοπών και κάλυψη εξόδων της έκδοσης – με την πράξη να θεωρείται ουδέτερη για την πιστοληπτική ικανότητα.
Η Fitch τονίζει ότι η αξιολόγηση στηρίζεται στην ισχυρή θέση της Metlen στους κλάδους ενέργειας και μετάλλων, καθώς και στο φιλόδοξο επιχειρηματικό πλάνο 3–5 ετών, που περιλαμβάνει ενίσχυση της καθετοποίησης, σημαντική αύξηση παραγωγικής δυναμικότητας και διεύρυνση σε νέους τομείς όπως γάλιo, αμυντικές κατασκευές και κυκλικά μέταλλα. Παρά το υψηλό επενδυτικό πρόγραμμα, ο οίκος αναγνωρίζει τη συνεπή προσήλωση της διοίκησης.
Σε όρους μόχλευσης, η Fitch υπολογίζει κορύφωση στο 2,1x το 2025 (από 1,7x το 2024), με μέσο όρο 1,8x την περίοδο 2026–2027, εντός των ορίων του οίκου και συμβατό με τη σταθερή προοπτική (outlook).
Η επίδοση EBITDA για το 2025 χαρακτηρίζεται «εντός στόχων», με την ενέργεια να παραμένει ο βασικός μοχλός κερδοφορίας παρά τις χαμηλότερες τιμές ρεύματος.
Η Metlen ενισχύει δυναμικά τον μεταλλουργικό της τομέα, με αύξηση παραγωγής αλουμινίου σε 287 χιλ. τόνους το 2027 και σημαντικές επενδύσεις σε αλουμίνα, ενώ η συνεργασία με τη Rio Tinto διασφαλίζει πολυετή τροφοδοσία. Παράλληλα, στο κομμάτι της ενέργειας, ο όμιλος στοχεύει σε 30% μερίδιο στη λιανική και προσθήκη 1,7 GW νέων ΑΠΕ και αποθήκευσης έως το 2028.
Οι δύο οίκοι επιβεβαιώνουν ότι η Metlen παραμένει σε τροχιά ανάπτυξης, με ενισχυμένο χαρτοφυλάκιο, ουσιαστική καθετοποίηση και επενδύσεις που διατηρούν τον όμιλο σε ηγετικές θέσεις στην ελληνική ενέργεια και ευρωπαϊκή μεταλλουργία.
Παρά τις αυξημένες κεφαλαιακές ανάγκες, η αξιολόγηση στηρίζεται από τις ισχυρές ταμειακές ροές και τη συνετή διαχείριση κινδύνου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών