γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd2)Η αύξηση των ζημιών, οι δραματικά αυξημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις και η συρρίκνωση των εσόδων στο εσωτερικό, αποτελούν τα βασικά χαρακτηριστικά στα αποτελέσματα 9μήνου των τραπεζών.
Οι καταθέσεις στο γ΄ τρίμηνο σημείωσαν αύξηση όπως και κατεγράφη μικρή βελτίωση στις δραστηριότητες εσωτερικού.
Κατά την άποψη μας στα αποτελέσματα δεν έχουν σημασία οι ζημίες στο 9μηνο.
Οι καταθέσεις στο γ΄ τρίμηνο σημείωσαν αύξηση όπως και κατεγράφη μικρή βελτίωση στις δραστηριότητες εσωτερικού.
Κατά την άποψη μας στα αποτελέσματα δεν έχουν σημασία οι ζημίες στο 9μηνο.
Ήδη έχουν καταγραφεί ζημίες στο α΄ τρίμηνο, το β΄ τρίμηνο ήταν τραγικό λόγο της πολιτικής αστάθειας στην Ελλάδα και στο γ΄ τρίμηνο υπήρξε μια σταθεροποίηση.
Η εικόνα αυτή ισχύει για όλες τις τράπεζες.
Το ενδιαφέρον στοιχείο είναι οι κεφαλαιακές ανάγκες των μεγάλων τραπεζών που διαμορφώνονται στα 28 δις ευρώ.
Αν συμπεριληφθούν τα funding gap σε good ATE 6,7 δις ευρώ και good TT 4 δις ευρώ καθώς και η ανακεφαλαιοποίηση του καλού ΤΤ περί τα 500 εκατ φθάνουν κεφάλαια και ρευστότητα στα 40 δις ευρώ.
Ως προς τα αποτελέσματα 9μήνου η Εθνική εκτιμάται ότι θα εμφανίσει ζημίες 1,5 με 1,55 δις ευρώ.
Η Alpha θα εμφανίσει ζημίες 500 εκατ ευρώ.
H Eurobank παρουσιάζεται σε άλλο ρεπορτάζ του site.
Δύο ενδιαφέρουσες πτυχές των λογιστικών καταστάσεων των τραπεζών είναι η αύξηση εξόδων από τόκους λόγω των αυξημένων τόκων στο ELA που φθάνουν έως 307 εκατ μηνιαίως καθώς και η αύξηση των προβληματικών δανείων που έριξαν το core tier 1 κάτω από 8%.
Οι τράπεζες λαμβάνουν σήμερα ή αύριο 6-7 δις ευρώ πρόσθετα κεφάλαια για να ενισχύσουν τους δείκτες core tier 1 στο 9%.
Τα προβληματικά δάνεια
Tα στοιχεία που παρουσιάζονται στην Ελλάδα για τα προβληματικά δάνεια δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματικότητα.
Η έκθεση της Blackrock που κατέληξε ότι τα προβληματικά δάνεια με στοιχεία Σεπτεμβρίου 2011 είναι 30,8 δις είναι επίσης αναξιόπιστη.
Δεν είναι δυνατό η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου να καταλήγει στο συμπέρασμα ότι τα προβληματικά δάνεια φθάνουν στο 27% ή 23 δις ευρώ στο σύνολο των δανείων ύψους 90 δις ευρώ περιλαμβανομένων των κατοίκων και μη κατοίκων της Κύπρου και στην Ελλάδα με 230 δις δάνεια εντός χώρας τα NPLS να βρίσκονται στο 20%.
Στην Κύπρο άλλαξαν την προηγούμενη μεθοδολογία αποτίμησης του πιστωτικού κινδύνου. Με βάση την παλιά μεθοδολογία το ύψος των μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν 16,6 δισ. ευρώ, ενώ με τη νέα μεθοδολογία, το ύψος των μη εξυπηρετούμενων δανείων έφθασε στο τέλος Σεπτεμβρίου στα 23 δισ. ευρώ.
Η Ελλάδα που είναι ο πυρήνας του προβλήματος επέδειξε καλύτερη συμπεριφορά σε σχέση με την Κύπρο;
Αδύνατο.
Στην Ελλάδα οι Κυπριακές τράπεζες εμφάνισαν τα μεγαλύτερα προβλήματα και οι ελληνικές συμπεριφέρθηκαν καλύτερα;
Αδύνατο.
Ποια είναι η πραγματική εικόνα των τραπεζών όσον αφορά τα προβληματικά δάνεια;
Με βάση τραπεζίτες τα πραγματικά προβληματικά δάνεια στο σύστημα φθάνουν τα 69-70 δις ευρώ ή 30% του συνόλου των δανείων που διαμορφώνονται στα 230 δις ευρώ.
Να σημειωθεί δε ως μέτρο σύγκρισης ότι η διαγνωστική μελέτη της Blackrock κατέληξε ότι τα προβληματικά δάνεια στην Ελλάδα είναι 30,8 δις ευρώ ενώ το πραγματικό μέγεθος πλησιάζει τα 70 δις ευρώ.
(Πρώτη ενημέρωση: 10:18)
www.bankingnews.gr
Η εικόνα αυτή ισχύει για όλες τις τράπεζες.
Το ενδιαφέρον στοιχείο είναι οι κεφαλαιακές ανάγκες των μεγάλων τραπεζών που διαμορφώνονται στα 28 δις ευρώ.
Αν συμπεριληφθούν τα funding gap σε good ATE 6,7 δις ευρώ και good TT 4 δις ευρώ καθώς και η ανακεφαλαιοποίηση του καλού ΤΤ περί τα 500 εκατ φθάνουν κεφάλαια και ρευστότητα στα 40 δις ευρώ.
Ως προς τα αποτελέσματα 9μήνου η Εθνική εκτιμάται ότι θα εμφανίσει ζημίες 1,5 με 1,55 δις ευρώ.
Η Alpha θα εμφανίσει ζημίες 500 εκατ ευρώ.
H Eurobank παρουσιάζεται σε άλλο ρεπορτάζ του site.
Δύο ενδιαφέρουσες πτυχές των λογιστικών καταστάσεων των τραπεζών είναι η αύξηση εξόδων από τόκους λόγω των αυξημένων τόκων στο ELA που φθάνουν έως 307 εκατ μηνιαίως καθώς και η αύξηση των προβληματικών δανείων που έριξαν το core tier 1 κάτω από 8%.
Οι τράπεζες λαμβάνουν σήμερα ή αύριο 6-7 δις ευρώ πρόσθετα κεφάλαια για να ενισχύσουν τους δείκτες core tier 1 στο 9%.
Τα προβληματικά δάνεια
Tα στοιχεία που παρουσιάζονται στην Ελλάδα για τα προβληματικά δάνεια δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματικότητα.
Η έκθεση της Blackrock που κατέληξε ότι τα προβληματικά δάνεια με στοιχεία Σεπτεμβρίου 2011 είναι 30,8 δις είναι επίσης αναξιόπιστη.
Δεν είναι δυνατό η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου να καταλήγει στο συμπέρασμα ότι τα προβληματικά δάνεια φθάνουν στο 27% ή 23 δις ευρώ στο σύνολο των δανείων ύψους 90 δις ευρώ περιλαμβανομένων των κατοίκων και μη κατοίκων της Κύπρου και στην Ελλάδα με 230 δις δάνεια εντός χώρας τα NPLS να βρίσκονται στο 20%.
Στην Κύπρο άλλαξαν την προηγούμενη μεθοδολογία αποτίμησης του πιστωτικού κινδύνου. Με βάση την παλιά μεθοδολογία το ύψος των μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν 16,6 δισ. ευρώ, ενώ με τη νέα μεθοδολογία, το ύψος των μη εξυπηρετούμενων δανείων έφθασε στο τέλος Σεπτεμβρίου στα 23 δισ. ευρώ.
Η Ελλάδα που είναι ο πυρήνας του προβλήματος επέδειξε καλύτερη συμπεριφορά σε σχέση με την Κύπρο;
Αδύνατο.
Στην Ελλάδα οι Κυπριακές τράπεζες εμφάνισαν τα μεγαλύτερα προβλήματα και οι ελληνικές συμπεριφέρθηκαν καλύτερα;
Αδύνατο.
Ποια είναι η πραγματική εικόνα των τραπεζών όσον αφορά τα προβληματικά δάνεια;
Με βάση τραπεζίτες τα πραγματικά προβληματικά δάνεια στο σύστημα φθάνουν τα 69-70 δις ευρώ ή 30% του συνόλου των δανείων που διαμορφώνονται στα 230 δις ευρώ.
Να σημειωθεί δε ως μέτρο σύγκρισης ότι η διαγνωστική μελέτη της Blackrock κατέληξε ότι τα προβληματικά δάνεια στην Ελλάδα είναι 30,8 δις ευρώ ενώ το πραγματικό μέγεθος πλησιάζει τα 70 δις ευρώ.
(Πρώτη ενημέρωση: 10:18)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών