Η εφαρμογή του σχεδίου "Ηρακλής" είναι απίθανο να επιταχύνει τον αναμενόμενο ρυθμό διάθεσης προβληματικών περιουσιακών στοιχείων των ελληνικών τραπεζών, σύμφωνα με τον S&P
Στο 9% εκτιμά ότι θα διαμορφωθεί η ύφεση στην ελληνική οικονομία ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poor's, ο οποίος επισημαίνει ότι η εμφάνιση του κορωνοϊού και τα μέτρα από τις κυβερνήσεις για τον περιορισμό του έχει σταματήσει τη θετική οικονομική δυναμική που απολάμβαναν τόσο η Ελλάδα όσο και η Κύπρος πριν από την πανδημία.
Για αυτόν τον λόγο, τοποθετεί τώρα τις τάσεις οικονομικού κινδύνου για τις δύο χώρες σε σταθερές αντί για θετικές προηγουμένως, χωρίς αυτή η σύσταση να είναι αλλαγή αξιολόγησης.
Ειδικότερα, στην τελευταία 5σέλιδη ανάλυσή της υπό τον τίτλο "Greece's And Cyprus' Banking Industry Risk Trends Shift Due To COVID-19 Shocks" (Αλλαγή των τάσεων στους κινδύνους της τραπεζικής βιομηχανίας της Ελλάδας και της Κύπρου λόγω του σοκ COVID-19), που σας παρουσιάζει το bankingnews.gr, ο οίκος επισημαίνει ότι οι συνθήκες ύφεσης έχουν επιβραδύνει την ανάκαμψη στις αγορές ακινήτων και την πιστοληπτική ικανότητα του ιδιωτικού τομέα.
Η πανδημία, η παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση και ο αντίκτυπος στον τουρισμό, τα ταξίδια και τις υπηρεσίες έχουν μειώσει τις προοπτικές για την ταχύτερη εκκαθάριση του προβλήματος των κόκκινων δανείων, όπου επρόκειτο να σημειωθεί σημαντική πρόοδος από τις τράπεζες, με την υποστήριξη ορισμένων κυβερνητικών πρωτοβουλιών.
Αυτές οι εξελίξεις θα διατηρήσουν τα κέρδη αδύναμα και θα εμποδίσουν προσωρινά τις τράπεζες να διαφοροποιήσουν περαιτέρω τα χρηματοδοτικά τους προφίλ.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι ταξινομήσεις για την Αξιολόγηση Κινδύνου του Τραπεζικού κλάδου (BICRA) παραμένουν αμετάβλητες στο «9» για την Ελλάδα και στο «8» για την Κύπρο.
Οι αλλαγές δεν επηρεάζουν τις αξιολογήσεις στις ελληνικές ή κυπριακές τράπεζες, καθώς δεν είναι αλλαγές στις προοπτικές, αναφέρει ο οίκος.
Αυτό που αποτυπώνουν είναι ότι η Ελλάδα και η Κύπρος επλήγησαν από την πανδημία και τις επιπτώσεις της στην οικονομική τους ανάκαμψη, η οποία κέρδισε δυναμική τα τελευταία δύο χρόνια.
Αξιοποιώντας τις ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες, οι κυβερνήσεις και στις δύο χώρες εντατικοποίησαν τις προσπάθειες τους να στηρίξουν τις τράπεζες στο μέτωπο των πολύ υψηλών μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΝΡΕ).
Ως αποτέλεσμα των μέτρων περιορισμού του κορωνοϊού, η ξαφνική διακοπή της οικονομικής δραστηριότητας, περιορίστε τις προοπτικές για τις κυπριακές και τιςελληνικές τράπεζες να κλείσουν το μεγάλο κενό με τους υπόλοιπους κλάδους της ευρωζώνης σχετικά με την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων και τα κέρδη.
Προβλέψεις
Ο οίκος Standard & Poor's εκτιμά ότι το πραγματικό ΑΕΠ θα συρρικνωθεί κατά 9% το 2020, ενώ η οικονομία θα ανακάμψει κατά 5% το 2021, κυρίως λόγω του πλήγματος της πανδημίας στον τουρισμό και στο εμπόριο, αλλά και στα ταξίδια και τους κατασκευαστικοί τομείς.
Το ξέσπασμα της πανδημίας έχει αυξήσει τον κίνδυνος σημαντικής καθυστέρησης στις ενέργειες των ελληνικών τραπεζών για τη βελτίωση του ενεργητικού τους και την αποκατάσταση των επισφαλων κερδών τους.
Οι ελληνικές τράπεζες είχαν περίπου 68 δισ. ευρώ NPEs από τις 31 Δεκεμβρίου 2019 και στόχευαν να τα μειώσουν στα 30 έως 35 δισ. ευρώ κατά τη διάρκεια του 2020 και του 2021, ως επί το πλείστον μέσω πωλήσεων και τιτλοποιήσεων.
Ωστόσο, ο οίκος επαναλαμβάνει ότι η πανδημία και τα συναφή μέτρα θα εμποδίσουν τις προοπτικές ανάκαμψης για την αγορά ακινήτων, τις μικρές και
μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεις (ΜΜΕ), και με τη σειρά τους, τις πιθανότητες ανάκαμψης για τα εμπορικά και στεγαστικά δάνεια που υποστηρίζονται από ακίνητα.
Έτσι, αναμένει μια προσωρινή πτώση της ζήτησης για «κακό» ελληνικό χρέος, καθώς η ύφεση στην Ευρώπη θα δοκιμάσει όχι μόνο την όρεξη δυνητικών αγοραστών για χαρτοφυλάκια προβληματικών δανείων, αλλά και την ικανότητα collection των τραπεζών.
Σε αυτό το περιβάλλον, η πρόσφατη εφαρμογή του σχεδίου "Ηρακλής" είναι απίθανο να επιταχύνει τον αναμενόμενο ρυθμό διάθεσης προβληματικών περιουσιακών στοιχείων.
Έτσι, εκτιμά ότι ο δείκτης των NPEs του συστήματος θα μπορούσε να πέσει μόνο στο 35% έως το τέλος του 2021, σε σύγκριση με τα σχέδια των τραπεζών για το τέλος του 2020.
Επίσης, αναμένει ότι οι πιστωτικές απώλειες θα παραμείνουν κοντά στις 200 μονάδες βάσης κατά το 2020 και το 2021, με ή χωρίς τις τελικές πωλήσεις NPE.
Λόγω αυτού του υψηλότερου κόστους κινδύνου, σε συνδυασμό με τις περιορισμένες προοπτικές για νέο δανεισμό, και τη συνεχιζόμενη συρρίκνωση του περιθωρίου λόγω χαμηλότερων επιτοκίων, τα κέρδη για τις τράπεζες είναι πιθανό να μειωθούν.
Βέβαια, οι καταθέσεις συνεχίζουν να αυξάνονται, αντανακλώντας την αυξημένη εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα.
www.bankingnews.gr
Για αυτόν τον λόγο, τοποθετεί τώρα τις τάσεις οικονομικού κινδύνου για τις δύο χώρες σε σταθερές αντί για θετικές προηγουμένως, χωρίς αυτή η σύσταση να είναι αλλαγή αξιολόγησης.
Ειδικότερα, στην τελευταία 5σέλιδη ανάλυσή της υπό τον τίτλο "Greece's And Cyprus' Banking Industry Risk Trends Shift Due To COVID-19 Shocks" (Αλλαγή των τάσεων στους κινδύνους της τραπεζικής βιομηχανίας της Ελλάδας και της Κύπρου λόγω του σοκ COVID-19), που σας παρουσιάζει το bankingnews.gr, ο οίκος επισημαίνει ότι οι συνθήκες ύφεσης έχουν επιβραδύνει την ανάκαμψη στις αγορές ακινήτων και την πιστοληπτική ικανότητα του ιδιωτικού τομέα.
Η πανδημία, η παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση και ο αντίκτυπος στον τουρισμό, τα ταξίδια και τις υπηρεσίες έχουν μειώσει τις προοπτικές για την ταχύτερη εκκαθάριση του προβλήματος των κόκκινων δανείων, όπου επρόκειτο να σημειωθεί σημαντική πρόοδος από τις τράπεζες, με την υποστήριξη ορισμένων κυβερνητικών πρωτοβουλιών.
Αυτές οι εξελίξεις θα διατηρήσουν τα κέρδη αδύναμα και θα εμποδίσουν προσωρινά τις τράπεζες να διαφοροποιήσουν περαιτέρω τα χρηματοδοτικά τους προφίλ.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι ταξινομήσεις για την Αξιολόγηση Κινδύνου του Τραπεζικού κλάδου (BICRA) παραμένουν αμετάβλητες στο «9» για την Ελλάδα και στο «8» για την Κύπρο.
Οι αλλαγές δεν επηρεάζουν τις αξιολογήσεις στις ελληνικές ή κυπριακές τράπεζες, καθώς δεν είναι αλλαγές στις προοπτικές, αναφέρει ο οίκος.
Αυτό που αποτυπώνουν είναι ότι η Ελλάδα και η Κύπρος επλήγησαν από την πανδημία και τις επιπτώσεις της στην οικονομική τους ανάκαμψη, η οποία κέρδισε δυναμική τα τελευταία δύο χρόνια.
Αξιοποιώντας τις ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες, οι κυβερνήσεις και στις δύο χώρες εντατικοποίησαν τις προσπάθειες τους να στηρίξουν τις τράπεζες στο μέτωπο των πολύ υψηλών μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΝΡΕ).
Ως αποτέλεσμα των μέτρων περιορισμού του κορωνοϊού, η ξαφνική διακοπή της οικονομικής δραστηριότητας, περιορίστε τις προοπτικές για τις κυπριακές και τιςελληνικές τράπεζες να κλείσουν το μεγάλο κενό με τους υπόλοιπους κλάδους της ευρωζώνης σχετικά με την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων και τα κέρδη.
Προβλέψεις
Ο οίκος Standard & Poor's εκτιμά ότι το πραγματικό ΑΕΠ θα συρρικνωθεί κατά 9% το 2020, ενώ η οικονομία θα ανακάμψει κατά 5% το 2021, κυρίως λόγω του πλήγματος της πανδημίας στον τουρισμό και στο εμπόριο, αλλά και στα ταξίδια και τους κατασκευαστικοί τομείς.
Το ξέσπασμα της πανδημίας έχει αυξήσει τον κίνδυνος σημαντικής καθυστέρησης στις ενέργειες των ελληνικών τραπεζών για τη βελτίωση του ενεργητικού τους και την αποκατάσταση των επισφαλων κερδών τους.
Οι ελληνικές τράπεζες είχαν περίπου 68 δισ. ευρώ NPEs από τις 31 Δεκεμβρίου 2019 και στόχευαν να τα μειώσουν στα 30 έως 35 δισ. ευρώ κατά τη διάρκεια του 2020 και του 2021, ως επί το πλείστον μέσω πωλήσεων και τιτλοποιήσεων.
Ωστόσο, ο οίκος επαναλαμβάνει ότι η πανδημία και τα συναφή μέτρα θα εμποδίσουν τις προοπτικές ανάκαμψης για την αγορά ακινήτων, τις μικρές και
μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεις (ΜΜΕ), και με τη σειρά τους, τις πιθανότητες ανάκαμψης για τα εμπορικά και στεγαστικά δάνεια που υποστηρίζονται από ακίνητα.
Έτσι, αναμένει μια προσωρινή πτώση της ζήτησης για «κακό» ελληνικό χρέος, καθώς η ύφεση στην Ευρώπη θα δοκιμάσει όχι μόνο την όρεξη δυνητικών αγοραστών για χαρτοφυλάκια προβληματικών δανείων, αλλά και την ικανότητα collection των τραπεζών.
Σε αυτό το περιβάλλον, η πρόσφατη εφαρμογή του σχεδίου "Ηρακλής" είναι απίθανο να επιταχύνει τον αναμενόμενο ρυθμό διάθεσης προβληματικών περιουσιακών στοιχείων.
Έτσι, εκτιμά ότι ο δείκτης των NPEs του συστήματος θα μπορούσε να πέσει μόνο στο 35% έως το τέλος του 2021, σε σύγκριση με τα σχέδια των τραπεζών για το τέλος του 2020.
Επίσης, αναμένει ότι οι πιστωτικές απώλειες θα παραμείνουν κοντά στις 200 μονάδες βάσης κατά το 2020 και το 2021, με ή χωρίς τις τελικές πωλήσεις NPE.
Λόγω αυτού του υψηλότερου κόστους κινδύνου, σε συνδυασμό με τις περιορισμένες προοπτικές για νέο δανεισμό, και τη συνεχιζόμενη συρρίκνωση του περιθωρίου λόγω χαμηλότερων επιτοκίων, τα κέρδη για τις τράπεζες είναι πιθανό να μειωθούν.
Βέβαια, οι καταθέσεις συνεχίζουν να αυξάνονται, αντανακλώντας την αυξημένη εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών