Barclays: Τέσσερις λόγοι που πρέπει η ευρωζώνη να δημιουργήσει ένα πανευρωπαϊκό σύστημα εγγυήσεων των καταθέσεων – Τρία βασικά προβλήματα που θα πρέπει να αντιμετωπίσουν οι ισχυρές χώρες

Η ιδέα δημιουργίας ενός πανευρωπαϊκού μηχανισμού εγγυήσεων προσκρούει σε πολλά εμπόδια, σύμφωνα με την Barclays, καθώς θα πρέπει να αντιμετωπίσει έναν όγκο που ξεπερνά το συνολικό ΑΕΠ (σε αντίθεση με το 68% του αμερικανικού ΑΕΠ που αντιμετωπίζει η FDIC), ενώ σε περίπτωση επανακαθορισμού του νομίσματος ο ηθικός κίνδυνος που υπάρχει ξεπερνά τις δυνατότητες του συστήματος.
Με τις ανησυχίες να αυξάνονται ολοένα και περισσότερο γύρω από την Ελλάδα, πλέον η προσοχή έχει στραφεί στην αντίδραση του πυρήνα της ευρωζώνης, και κυρίως στο σύστημα εγγυήσεων, αναφέρει η Barclays.
Ποια είναι τα δεδομένα που θα εντείνουν τις ανησυχίες και θα καταστήσουν το σύστημα εγγυήσεων απαραίτητο:
-Ο κίνδυνος φυγής καταθέσεων από την περιφέρεια της Ευρώπης μετά από μια πιθανή ελληνική έξοδο από την ευρωζώνη
-Οι ελληνικές καταθέσεις θα υποστούν σημαντική υποτίμηση σε περίπτωση επιστροφής της Ελλάδας σε εθνικό νόμισμα
-Οι καταθέτες σε άλλες αδύναμες χώρες θα τείνουν να μεταφέρουν τα κεφάλαια τους σε λογαριασμούς τραπεζών στον πυρήνα της Ευρώπης
-Η πίεση στις περιφερειακές ευρωπαϊκές τράπεζες θα κλιμακωθεί εξαιτίας των εκροών καταθέσεων
Το τρέχον σύστημα εγγύησης των καταθέσεων αποτελείται από τα εθνικά συστήματα και μπορεί ή δεν μπορεί να περιλαμβάνει κρατικές εγγυήσεις. Ωστόσο, σε μια κρίση, το τραπεζικό σύστημα και η κυβέρνηση μπορεί να μην είναι σε θέση να εγγυηθεί όλες τις καταθέσεις. Επομένως, μια πιθανή λύση για να αντιμετωπιστούν οι σημερινές ελλείψεις των υφιστάμενων προγραμμάτων παροχής εγγυήσεων είναι να εφαρμοστεί ένα νέο διευρυμένο ευρωπαϊκό Fund, που να υποστηρίζεται από τα κράτη της ευρωζώνης.
Πως θα πρέπει να γίνει;
-Ένα νέο σύστημα εγγύησης των καταθέσεων πρέπει να υποστηρίζεται από κοινού από τις χώρες της ευρωζώνης
-Η ισχύς της εγγύησης και η δύναμη των εγγυητών είναι το κλειδί. Το νέο σύστημα θα χρειαστεί μια αξιόπιστη δέσμευση από τον πυρήνα των ευρωπαϊκών κυβερνήσεων
Τα προβλήματα ενός ευρωπαϊκού συστήματος εγγυήσεων
Ενώ ένα ευρωπαϊκό σύστημα εγγυήσεων θα μπορούσε να εμποδίσει την εκροή καταθέσεων από πιθανή έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ, η Barclays βλέπει πολλά προβλήματα στην εφαρμογή ενός τέτοιου εγχιερήματος:
-Λειτουργικές δυσλειτουργίες
Σε τι νόμισμα οι καταθέτες μπορούν να αποζημιωθούν;
Εάν αποζημιωθούν στο νέο νόμισμα ποιο θα είναι το ποσοστό απωλειών;
Ποιες θα είναι οι επιπτώσεις ενός ελέγχου στη ροή κεφαλαίων;
-Το μέγεθος των πιθανών απωλειών από την επιστροφή σε εθνικό νόμισμα
-Ηθικά προβλήματα που θα μπορούσαν να τεθούν σε περίπτωση που οι περιφερειακές χώρες συνέβαλλαν λιγότερο στον μηχανισμό εγγυήσεων

www.bankingnews.gr