Οι τράπεζες αν και βρίσκονται στην αρχή ενός μεγάλου ανοδικού κύκλου σύντομα αναμένεται να διορθώσουν
Στο προηγούμενο σχόλιό μας για τον ΔΤΡ είχαμε τονίσει πόσο σημαντικό ήταν ο δείκτης του τραπεζικού κλάδου να υπερβεί τις 605 μονάδες.
Την περασμένη εβδομάδα ο ΔΤΡ πέτυχε τη διάσπαση αυτή και πλέον μπορούμε να θεωρούμε με μεγάλη ασφάλεια στην εκτίμησή μας (>95%) ότι δεν πρόκειται να δούμε χαμηλότερες τιμές στον δείκτη από τις 363 μονάδες του Ιανουαρίου.
Και αν αυτό, με το δείκτη στις 624 μονάδες, δεν μοιάζει και τόσο χρήσιμο αυτό που πρέπει να τονιστεί είναι ότι η συγκεκριμένη διαπίστωση σημαίνει ότι ο τραπεζικός κλάδος έχει πιθανότατα πλέον αρχίσει ένα νέο μακροχρόνιο ανοδικό κύκλο.
Στο παραπάνω διάγραμμα η κόκκινη αρίθμηση έχει ακυρωθεί.
Η μωβ αρίθμηση που βρίσκεται σε ισχύ (αν και όχι επιβεβαιωμένη στα τελευταία κύματα) μας δίνει πολύ μεγάλες πιθανότητες η μακροχρόνια καθοδική κίνηση των τραπεζικών μετοχών να έχει ολοκληρωθεί στο χαμηλό των 363 μονάδων και να βρισκόμαστε στα πρώτα ανοδικά βήματα ενός νέου μεγάλου μακροχρόνιου ανοδικού κύκλου.
Φυσικά η ανοδική κίνηση αυτή θα περιέχει και αρκετές διορθωτικές περιόδους μερικές μάλιστα τόσο έντονες που θα δημιουργούν αμφιβολίες ακόμη και για την ισχύ της μακροχρόνιας ανοδικής τάσης.
Οι διορθώσεις αυτές θα είναι αποτέλεσμα των αντιστάσεων που θα συναντά ο τραπεζικός δείκτης στην ανοδική του πορεία.
Η πρώτη από αυτές είναι ήδη πολύ κοντά στις τρέχουσες τιμές (περίπου στις 650 μονάδες).
Κάνοντας zoom στο διάγραμμα και εξετάζοντας το τελευταίο (ανοδικό) 3μηνο βλέπουμε ότι η μορφή του διαγράμματος του ΔΤΡ είναι μια κλασική ανοδική 5κυμματική μορφή με ευδιάκριτα μάλιστα τα κύματα μικρότερου επιπέδου εντός του μεγάλου ανοδικού κύματος 3 (8/2-18/3).
Αν η εκτίμησή μας είναι σωστή βρισκόμαστε στο τελευταίο ανοδικό κύμα πρίν από την εμφάνιση μιάς διόρθωσης που αναμένεται να είναι σχετικά μεγάλη.
Αν λοιπόν αυτή η διόρθωση αρχίσει από την επαφή με την περιοχή της αντίστασης στις 650 μονάδες περιμένουμε να ολοκληρωθεί σε ένα από τα επίπεδα fibo που σημειώνονται με κόκκινο χρώμα δίπλα από τον άξονα των τιμών.
Πρώτο σήμα ότι η διόρθωση αυτή βρίσκεται σε εξέλιξη θα μας δώσει η καθοδική διάσπαση της γραμμής 2-4.
Το εύρος της όμως δηλαδή αν θα φτάσει στο 38% ή στο 62% είναι αδύνατο να προβλεφθεί από τώρα.
Οι τράπεζες λοιπόν αν και βρίσκονται στην αρχή ενός μεγάλου ανοδικού κύκλου σύντομα αναμένεται να διορθώσουν.
Δεν θα επηρεάσει αυτό και την υπόλοιπη αγορά; Συμφωνεί αυτή η εκτίμηση με την τεχνική εικόνα του ΓΔ;
Εστιάζουμε στο πλέον πιθανό σενάριο από αυτά που έχουμε αναφέρει ήδη το οποίο ως γνωστό εδώ και καιρό είναι το σενάριο D.
Δεν υπάρχουν κάποιες σοβαρές τροποποιήσεις πέραν της αναθεώρησης των τιμών στόχων που επιβάλει η εξέλιξη της κίνησης της τιμής του ΓΔ.
Στην παρούσα φάση βρίσκεται σε εξέλιξη το κύμα 3 (μικρό μπλε), του κύματος 1 (μεσαίο μπλέ), του μεγάλου κύματος 3.
Η προσδοκία πριν την εμφάνιση μιας αξιόλογης διόρθωσης φτάνει στις 780-790 μονάδες (αρκετά κοντά στα τρέχοντα επίπεδα τιμών) ενώ η διόρθωση αναμένεται να φτάσει στην περιοχή λίγο πάνω από τις 700 μονάδες.
Κάνοντας zoom στην τελευταία περίοδο:
Μια πιθανή εσωτερική εξέλιξη του κύματος 3 του 1 (όχι δεσμευτική) φαίνεται παραπάνω.
Βρισκόμαστε στο τελευταίο 5ο κύμα της κίνησης.
Εσωτερικά του 5ου κύματος βρισκόμαστε στο κύμα 3 που αναμένεται να ολοκληρωθεί στις 772 περίπου μονάδες, για να ακολουθήσει το κύμα 4 το πολύ μέχρι τις 740 μονάδες και στη συνέχεια το κύμα 5 μέχρι τις 780-790 όπως είδαμε και παραπάνω.
Από το επίπεδο αυτό αναμένεται η έναρξη της διόρθωσης που θα φέρει το ΓΔ κοντά στις 700 μονάδες.
Συμπέρασμα: Βρισκόμαστε πολύ κοντά (1-2 εβδομάδες) στην έναρξη μιας διορθωτικής κίνησης και σε αυτό συμφωνούν και ο ΓΔ αλλά και ο δείκτης του κλάδου - «ατμομηχανή της αγοράς» που δεν είναι άλλος από τον τραπεζικό.
Εκεί που υπάρχει διαφωνία μεταξύ κλαδικού και γενικού δείκτη είναι το εύρος της αναμενόμενης διόρθωσης.
Στον τραπεζικό κλάδο αναμένεται μια πιο έντονη και βαθειά διόρθωση ενώ στο σύνολο της αγοράς αναμένεται μια πιο ήπια διορθωτική κίνηση.
Σίγουρα η αγορά έχει τους δικούς της κανόνες και σύντομα θα μάθουμε αν οι τράπεζες παρασύρουν την αγορά νοτιότερα ή αν η ανοδική δυναμική της αγοράς συγκρατήσει και τον τραπεζικό κλάδο σε μια πολύ πιο ήπια διορθωτική κίνηση.
Ανάλογα με την εξέλιξη θα υπάρξει φυσικά και η αντίστοιχη επανεκτίμηση όλων των δεδομένων.
Η παρούσα ανάλυση είναι προϊόν της ομάδας αναλυτών της vitalfinance.gr
www.bankingnews.gr
Την περασμένη εβδομάδα ο ΔΤΡ πέτυχε τη διάσπαση αυτή και πλέον μπορούμε να θεωρούμε με μεγάλη ασφάλεια στην εκτίμησή μας (>95%) ότι δεν πρόκειται να δούμε χαμηλότερες τιμές στον δείκτη από τις 363 μονάδες του Ιανουαρίου.
Και αν αυτό, με το δείκτη στις 624 μονάδες, δεν μοιάζει και τόσο χρήσιμο αυτό που πρέπει να τονιστεί είναι ότι η συγκεκριμένη διαπίστωση σημαίνει ότι ο τραπεζικός κλάδος έχει πιθανότατα πλέον αρχίσει ένα νέο μακροχρόνιο ανοδικό κύκλο.
Στο παραπάνω διάγραμμα η κόκκινη αρίθμηση έχει ακυρωθεί.
Η μωβ αρίθμηση που βρίσκεται σε ισχύ (αν και όχι επιβεβαιωμένη στα τελευταία κύματα) μας δίνει πολύ μεγάλες πιθανότητες η μακροχρόνια καθοδική κίνηση των τραπεζικών μετοχών να έχει ολοκληρωθεί στο χαμηλό των 363 μονάδων και να βρισκόμαστε στα πρώτα ανοδικά βήματα ενός νέου μεγάλου μακροχρόνιου ανοδικού κύκλου.
Φυσικά η ανοδική κίνηση αυτή θα περιέχει και αρκετές διορθωτικές περιόδους μερικές μάλιστα τόσο έντονες που θα δημιουργούν αμφιβολίες ακόμη και για την ισχύ της μακροχρόνιας ανοδικής τάσης.
Οι διορθώσεις αυτές θα είναι αποτέλεσμα των αντιστάσεων που θα συναντά ο τραπεζικός δείκτης στην ανοδική του πορεία.
Η πρώτη από αυτές είναι ήδη πολύ κοντά στις τρέχουσες τιμές (περίπου στις 650 μονάδες).
Κάνοντας zoom στο διάγραμμα και εξετάζοντας το τελευταίο (ανοδικό) 3μηνο βλέπουμε ότι η μορφή του διαγράμματος του ΔΤΡ είναι μια κλασική ανοδική 5κυμματική μορφή με ευδιάκριτα μάλιστα τα κύματα μικρότερου επιπέδου εντός του μεγάλου ανοδικού κύματος 3 (8/2-18/3).
Αν η εκτίμησή μας είναι σωστή βρισκόμαστε στο τελευταίο ανοδικό κύμα πρίν από την εμφάνιση μιάς διόρθωσης που αναμένεται να είναι σχετικά μεγάλη.
Αν λοιπόν αυτή η διόρθωση αρχίσει από την επαφή με την περιοχή της αντίστασης στις 650 μονάδες περιμένουμε να ολοκληρωθεί σε ένα από τα επίπεδα fibo που σημειώνονται με κόκκινο χρώμα δίπλα από τον άξονα των τιμών.
Πρώτο σήμα ότι η διόρθωση αυτή βρίσκεται σε εξέλιξη θα μας δώσει η καθοδική διάσπαση της γραμμής 2-4.
Το εύρος της όμως δηλαδή αν θα φτάσει στο 38% ή στο 62% είναι αδύνατο να προβλεφθεί από τώρα.
Οι τράπεζες λοιπόν αν και βρίσκονται στην αρχή ενός μεγάλου ανοδικού κύκλου σύντομα αναμένεται να διορθώσουν.
Δεν θα επηρεάσει αυτό και την υπόλοιπη αγορά; Συμφωνεί αυτή η εκτίμηση με την τεχνική εικόνα του ΓΔ;
Εστιάζουμε στο πλέον πιθανό σενάριο από αυτά που έχουμε αναφέρει ήδη το οποίο ως γνωστό εδώ και καιρό είναι το σενάριο D.
Δεν υπάρχουν κάποιες σοβαρές τροποποιήσεις πέραν της αναθεώρησης των τιμών στόχων που επιβάλει η εξέλιξη της κίνησης της τιμής του ΓΔ.
Στην παρούσα φάση βρίσκεται σε εξέλιξη το κύμα 3 (μικρό μπλε), του κύματος 1 (μεσαίο μπλέ), του μεγάλου κύματος 3.
Η προσδοκία πριν την εμφάνιση μιας αξιόλογης διόρθωσης φτάνει στις 780-790 μονάδες (αρκετά κοντά στα τρέχοντα επίπεδα τιμών) ενώ η διόρθωση αναμένεται να φτάσει στην περιοχή λίγο πάνω από τις 700 μονάδες.
Κάνοντας zoom στην τελευταία περίοδο:
Μια πιθανή εσωτερική εξέλιξη του κύματος 3 του 1 (όχι δεσμευτική) φαίνεται παραπάνω.
Βρισκόμαστε στο τελευταίο 5ο κύμα της κίνησης.
Εσωτερικά του 5ου κύματος βρισκόμαστε στο κύμα 3 που αναμένεται να ολοκληρωθεί στις 772 περίπου μονάδες, για να ακολουθήσει το κύμα 4 το πολύ μέχρι τις 740 μονάδες και στη συνέχεια το κύμα 5 μέχρι τις 780-790 όπως είδαμε και παραπάνω.
Από το επίπεδο αυτό αναμένεται η έναρξη της διόρθωσης που θα φέρει το ΓΔ κοντά στις 700 μονάδες.
Συμπέρασμα: Βρισκόμαστε πολύ κοντά (1-2 εβδομάδες) στην έναρξη μιας διορθωτικής κίνησης και σε αυτό συμφωνούν και ο ΓΔ αλλά και ο δείκτης του κλάδου - «ατμομηχανή της αγοράς» που δεν είναι άλλος από τον τραπεζικό.
Εκεί που υπάρχει διαφωνία μεταξύ κλαδικού και γενικού δείκτη είναι το εύρος της αναμενόμενης διόρθωσης.
Στον τραπεζικό κλάδο αναμένεται μια πιο έντονη και βαθειά διόρθωση ενώ στο σύνολο της αγοράς αναμένεται μια πιο ήπια διορθωτική κίνηση.
Σίγουρα η αγορά έχει τους δικούς της κανόνες και σύντομα θα μάθουμε αν οι τράπεζες παρασύρουν την αγορά νοτιότερα ή αν η ανοδική δυναμική της αγοράς συγκρατήσει και τον τραπεζικό κλάδο σε μια πολύ πιο ήπια διορθωτική κίνηση.
Ανάλογα με την εξέλιξη θα υπάρξει φυσικά και η αντίστοιχη επανεκτίμηση όλων των δεδομένων.
Η παρούσα ανάλυση είναι προϊόν της ομάδας αναλυτών της vitalfinance.gr
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών