Να σημειωθεί ότι οι επαναγορές ιδίων μετοχών που θα φθάσουν στα 1,28 τρισεκ. δολάρια το 2018 είναι καθοριστικός παράγοντας για την ώθηση των βασικών δεικτών στην Wall σε επίπεδα ρεκόρ.
Η μεγάλη επιβράδυνση στις επαναγορές ιδίων μετοχών από τις εταιρίες της Wall Street θα είναι η απαρχή της επόμενης κρίσης στις αγορές αναφέρει η αμερικανική επενδυτική τράπεζα J P Morgan.
Να σημειωθεί ότι οι επαναγορές ιδίων μετοχών που θα φθάσουν στα 1,28 τρισεκ. δολάρια το 2018 είναι καθοριστικός παράγοντας για την ώθηση των βασικών δεικτών στην Wall σε επίπεδα ρεκόρ.
Εσχάτως παρατηρείται το φαινόμενο της επιβράδυνσης στις επαναγορές ιδίων μετοχών.
Το προηγούμενο διάστημα σημειώθηκε ρεκόρ επαναπατρισμού κεφαλαίων από υπεράκτιες εταιρίες – off shore στις ΗΠΑ.
Το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων αυτών που συνολικά υπολογίζονται σε 650 δισεκ. δολάρια επανατοποθετήθηκαν σε μετοχές μέσω των επαναγορών ιδίων μετοχών από τις εταιρίες.
Με βάση την J P Morgan η ροή επαναπατρισμού κεφαλαίων στις ΗΠΑ είναι βασικός δείκτης για τις αγορές μετοχών στην Wall.
Εφόσον παρατηρείται επιβράδυνση στις ροές επαναπατρισμού κεφαλαίου στις ΗΠΑ…η Wall Street εξαντλεί τα διαθέσιμα κεφάλαια για να συνεχίσει την άνοδο.
Όταν νέα κεφάλαια επαναπατρίζονται από υπεράκτιες εταιρίες και αυτά δεν επενδύονται στους ισολογισμούς των εταιριών παραμένουν ως ταμειακά διαθέσιμα.
Όταν νέα κεφάλαια επαναπατρίζονται και επενδύονται, όπως συμβαίνει με την Apple για τρία συνεχόμενα τρίμηνα - προκειμένου η εταιρεία να αγοράσει ίδιες μετοχές ή να χρηματοδοτήσει άλλες δραστηριότητες, τότε το συνολικό ποσό των διαθεσίμων θα πρέπει να μειωθεί.
Η JPMorgan εξέτασε τη συνολική ρευστότητα των 15 αμερικανικών εταιρειών με τα υψηλότερα ταμειακά διαθέσιμα, πλην του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Διαπίστωσε ότι η μείωση των ταμειακών διαθεσίμων κατά το τρίτο τρίμηνο ήταν μόλις 6 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και αυτό αποκλείει τις εταιρείες Cisco και Pfizer οι οποίες δεν έχουν ανακοινώσει ακόμη τα διαθέσιμα τους.
Να σημειωθεί ότι η μείωση των ταμειακών διαθεσίμων ήταν 47 δισ. δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2018 και μείωση κατά 80 δισ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο 2018.
Ένα σημαντικό στοιχείο είναι ότι οι εταιρίες στην πλειοψηφία τους επιβραδύνουν τις επαναγορές μετοχών στην Wall Steet.
Μάλιστα ορισμένοι έχουν χαρακτηρίσει αυτή την επιβράδυνση που ήταν έντονη τον Οκτώβριο του 2018 ως περίοδο «buyback-blackout» η οποία διαδραμάτισε ρόλο στην πτώση των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών των ΗΠΑ.
Και ενώ συμβαίνουν όλα αυτά η Berkshire Hathaway απάντησε στην απότομη πτώση των τιμών στην Wall, αγοράζοντας μετοχές ύψους 12,6 δισ. δολ. πραγματοποίησε τις περισσότερες αγορές σε ένα τρίμηνο σε σχέση με τα τελευταία 4 χρόνια.
Όπως υποστηρίζει η JPMorgan, αν αυτή η τάση επιβράδυνσης των επαναγορών ιδίων μετοχών συνεχιστεί ο επαναπατρισμός κεφαλαίων που και αυτός βρίσκεται σε επιβράδυνση θα επιδράσει στην Wall σηματοδοτώντας την απαρχή μιας νέας κρίσης.
Χωρίς την ποσοτική χαλάρωση και χωρίς επαναπατρισμό κεφαλαίων και επαναγορών ιδίων μετοχών μάλλον οι βασικοί δείκτες στις ΗΠΑ έχουν προσεγγίσει τα ιστορικά τους υψηλά.
www.bankingnews.gr
Να σημειωθεί ότι οι επαναγορές ιδίων μετοχών που θα φθάσουν στα 1,28 τρισεκ. δολάρια το 2018 είναι καθοριστικός παράγοντας για την ώθηση των βασικών δεικτών στην Wall σε επίπεδα ρεκόρ.
Εσχάτως παρατηρείται το φαινόμενο της επιβράδυνσης στις επαναγορές ιδίων μετοχών.
Το προηγούμενο διάστημα σημειώθηκε ρεκόρ επαναπατρισμού κεφαλαίων από υπεράκτιες εταιρίες – off shore στις ΗΠΑ.
Το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων αυτών που συνολικά υπολογίζονται σε 650 δισεκ. δολάρια επανατοποθετήθηκαν σε μετοχές μέσω των επαναγορών ιδίων μετοχών από τις εταιρίες.
Με βάση την J P Morgan η ροή επαναπατρισμού κεφαλαίων στις ΗΠΑ είναι βασικός δείκτης για τις αγορές μετοχών στην Wall.
Εφόσον παρατηρείται επιβράδυνση στις ροές επαναπατρισμού κεφαλαίου στις ΗΠΑ…η Wall Street εξαντλεί τα διαθέσιμα κεφάλαια για να συνεχίσει την άνοδο.
Όταν νέα κεφάλαια επαναπατρίζονται από υπεράκτιες εταιρίες και αυτά δεν επενδύονται στους ισολογισμούς των εταιριών παραμένουν ως ταμειακά διαθέσιμα.
Όταν νέα κεφάλαια επαναπατρίζονται και επενδύονται, όπως συμβαίνει με την Apple για τρία συνεχόμενα τρίμηνα - προκειμένου η εταιρεία να αγοράσει ίδιες μετοχές ή να χρηματοδοτήσει άλλες δραστηριότητες, τότε το συνολικό ποσό των διαθεσίμων θα πρέπει να μειωθεί.
Η JPMorgan εξέτασε τη συνολική ρευστότητα των 15 αμερικανικών εταιρειών με τα υψηλότερα ταμειακά διαθέσιμα, πλην του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Διαπίστωσε ότι η μείωση των ταμειακών διαθεσίμων κατά το τρίτο τρίμηνο ήταν μόλις 6 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και αυτό αποκλείει τις εταιρείες Cisco και Pfizer οι οποίες δεν έχουν ανακοινώσει ακόμη τα διαθέσιμα τους.
Να σημειωθεί ότι η μείωση των ταμειακών διαθεσίμων ήταν 47 δισ. δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2018 και μείωση κατά 80 δισ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο 2018.
Ένα σημαντικό στοιχείο είναι ότι οι εταιρίες στην πλειοψηφία τους επιβραδύνουν τις επαναγορές μετοχών στην Wall Steet.
Μάλιστα ορισμένοι έχουν χαρακτηρίσει αυτή την επιβράδυνση που ήταν έντονη τον Οκτώβριο του 2018 ως περίοδο «buyback-blackout» η οποία διαδραμάτισε ρόλο στην πτώση των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών των ΗΠΑ.
Και ενώ συμβαίνουν όλα αυτά η Berkshire Hathaway απάντησε στην απότομη πτώση των τιμών στην Wall, αγοράζοντας μετοχές ύψους 12,6 δισ. δολ. πραγματοποίησε τις περισσότερες αγορές σε ένα τρίμηνο σε σχέση με τα τελευταία 4 χρόνια.
Όπως υποστηρίζει η JPMorgan, αν αυτή η τάση επιβράδυνσης των επαναγορών ιδίων μετοχών συνεχιστεί ο επαναπατρισμός κεφαλαίων που και αυτός βρίσκεται σε επιβράδυνση θα επιδράσει στην Wall σηματοδοτώντας την απαρχή μιας νέας κρίσης.
Χωρίς την ποσοτική χαλάρωση και χωρίς επαναπατρισμό κεφαλαίων και επαναγορών ιδίων μετοχών μάλλον οι βασικοί δείκτες στις ΗΠΑ έχουν προσεγγίσει τα ιστορικά τους υψηλά.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών