Όπως προκύπτει από την ανάλυση της Fidentiis Equities, με το spread των ιταλικών ομολόγων στα παρόντα επίπεδα, οι ιταλικές τράπεζες δεν αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα
Στο συμπέρασμα ότι το spread των ιταλικών ομολόγων θα πρέπει να ενισχυθεί κατά πολύ περισσότερο, ώστε οι ιταλικές τράπεζες να αρχίσουν να αντιμετωπίζουν προβλήματα.
Ειδικότερα, σε ανάλυση της Fidentiis Equities επισημαίνεται ότι η διαφορά απόδοσης μεταξύ των γερμανικών 10ετών ομολόγων και αντίστοιχων ιταλικών (δηλ. το spread) θα πρέπει να ενισχυθεί κατά 300 μονάδες βάσης από το επίπεδο που ήταν στο τέλος Ιουνίου πριν να αρχίσουν οι ιταλικές τράπεζες να αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα.
Αυτό σημαίνει ότι η απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου θα πρέπει να φτάσει στο 5,5% για να αρχίσουν τα σοβαρά προβλήματα στις ιταλικές τράπεζες.
Σημειώνεται ότι μέχρι στιγμής, το spread έχει ενισχυθεί κατά 68 μονάδες βάσης.
«Η ανάλυση μας είναι μια απλή προσομοίωση ώστε να προσδιοριστεί το επίπεδο που πρέπει να φτάσουν οι αποδόσεις των ομολόγων για να επηρεαστούν αρνητικά οι κεφαλαιακοί δείκτες, δεδομένης της ευαισθησίας της κάθε τράπεζας στο spread» επισημαίνεται στην ανάλυση.
Όπως αναφέρεται, η Banca Carige SpA και η Unione di Banche Italiane SpA είναι οι πιο εκτεθειμένες, με το capital buffer να εξαφανίζεται εάν το spread αυξηθεί κατά 313 ή 321 μονάδες βάσης αντίστοιχα.
Άλλες τράπεζες όπως η BPER Banca SpA θα μπορούσαν να αντέξουν ακόμη και μια αύξηση άνω των 5.000 μονάδων βάσης.
Ειδικότερα, σε ανάλυση της Fidentiis Equities επισημαίνεται ότι η διαφορά απόδοσης μεταξύ των γερμανικών 10ετών ομολόγων και αντίστοιχων ιταλικών (δηλ. το spread) θα πρέπει να ενισχυθεί κατά 300 μονάδες βάσης από το επίπεδο που ήταν στο τέλος Ιουνίου πριν να αρχίσουν οι ιταλικές τράπεζες να αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα.
Αυτό σημαίνει ότι η απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου θα πρέπει να φτάσει στο 5,5% για να αρχίσουν τα σοβαρά προβλήματα στις ιταλικές τράπεζες.
Σημειώνεται ότι μέχρι στιγμής, το spread έχει ενισχυθεί κατά 68 μονάδες βάσης.
«Η ανάλυση μας είναι μια απλή προσομοίωση ώστε να προσδιοριστεί το επίπεδο που πρέπει να φτάσουν οι αποδόσεις των ομολόγων για να επηρεαστούν αρνητικά οι κεφαλαιακοί δείκτες, δεδομένης της ευαισθησίας της κάθε τράπεζας στο spread» επισημαίνεται στην ανάλυση.
Όπως αναφέρεται, η Banca Carige SpA και η Unione di Banche Italiane SpA είναι οι πιο εκτεθειμένες, με το capital buffer να εξαφανίζεται εάν το spread αυξηθεί κατά 313 ή 321 μονάδες βάσης αντίστοιχα.
Άλλες τράπεζες όπως η BPER Banca SpA θα μπορούσαν να αντέξουν ακόμη και μια αύξηση άνω των 5.000 μονάδων βάσης.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών