γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd3)Το σήριαλ για το ύψος της κεφαλαιακής δύναμης πυρός του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ακόμη συνεχίζεται.
Εσχάτως τόσο ο υπουργός οικονομικών Ε. Βενιζέλος όσο και η Τρόικα στην έκθεση βιωσιμότητας συνέκλιναν στην άποψη ότι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών πρέπει να είναι μεγάλης κλίμακας άρα η ενίσχυση του ΤΧΣ θα μπορούσε να φθάσει έως τα 50 δις ευρώ.
Εσχάτως τόσο ο υπουργός οικονομικών Ε. Βενιζέλος όσο και η Τρόικα στην έκθεση βιωσιμότητας συνέκλιναν στην άποψη ότι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών πρέπει να είναι μεγάλης κλίμακας άρα η ενίσχυση του ΤΧΣ θα μπορούσε να φθάσει έως τα 50 δις ευρώ.
Σημειώνεται ότι αρχικά είχε ξεκινήσει ως στόχος τα 10 δις ευρώ ως κεφαλαιακή δύναμη πυρός του ΤΧΣ.
Στην συνέχεια θεώρησαν σκόπιμο ότι πρέπει να αγγίξει τα 30 δις ευρώ.
Εν συνεχεία άρχισαν να αναφέρουν τα 40 δις ευρώ για να καταλήξει το νέο μνημόνιο στα 23 δις ευρώ.
Ωστόσο εσχάτως επανήλθαν τα 50 δις ευρώ αλλά τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι θα κινηθούν μεταξύ 38 και 42 δις ευρώ.
Το μέγα ζητούμενο είναι πως θα αξιοποιηθούν τα κεφάλαια του ΤΧΣ;
Σύμφωνα με απόλυτα έγκυρες πληροφορίες του www.bankingnews.gr 4 θα είναι οι βασικοί στόχοι του σχεδίου ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών μέσω του ΤΧΣ.
Στόχος πρώτος
Να ανακεφαλαιοποιηθούν οι ιδιωτικές τράπεζες. Με βάση την δομή και διάρθρωση του haircut στο χρέος αλλά και την εμπλοκή πέραν των ομολόγων και των δανείων φαίνεται ότι οι ζημίες για τις τράπεζες θα ξεπεράσουν τα 25 δις ευρώ.
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι είναι αδύνατη η άντληση αυτών των κεφαλαίων με ίδια μέσα άρα οι τράπεζες θα προσφύγουν στο ΤΧΣ υποβάλλοντας σχέδιο αναδιάρθρωσης και αντλώντας μέσω αύξησης κεφαλαίου τα απαραίτητα κεφάλαια.
Στόχος δεύτερος
Κατά την σύσταση του ΤΧΣ δεν είχε προβλεφθεί η ανακεφαλαιοποίηση των κρατικών τραπεζών.
Η ΑΤΕ και το ΤΤ θα ανακεφαλαιοποιούνταν από το ελληνικό κράτος το οποίο θα έπρεπε να βρει τουλάχιστον 4 με 4,5 δις ευρώ νέα κεφάλαια.
Η διοίκηση της ΑΤΕ πρότεινε την λύση της σύστασης asset management δηλαδή ειδικής εταιρίας που θα ελέγχει το κράτος και στην οποία θα υπαχθούν όλα τα προβληματικά assets.
Όμως με δεδομένο ότι το κράτος δεν έχει κεφάλαια να χρηματοδοτήσει την εταιρία asset management η ΑΤΕ κατά το πιθανότερο σενάριο θα ενταχθεί στο ΤΧΣ.
Θα υποβάλλει σχέδιο αναδιάρθρωσης και αν κριθεί επαρκές θα ανακεφαλαιοποιηθεί.
Αν δεν κριθεί επαρκές τότε θα σπάσει σε good και Bad Bank.
Επίσης στο ΤΧΣ θα καταλήξει και το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Στόχος τρίτος
Οι προαναφερόμενες ζημίες των ιδιωτικών και κρατικών τραπεζών είναι μεν σημαντικές αλλά σε κάθε περίπτωση δεν αγγίξουν τον στόχο έως 50 δις ευρώ που έχει τεθεί από την Τρόικα.
Με βάση έγκυρες πληροφορίες το ΤΧΣ πρέπει να διαθέτει επαρκές κεφαλαιακό απόθεμα με στόχο να μπορεί να καλύψει και τυχόν διάσπαση τραπεζών σε good και bad bank.
Δεν αποκλείεται τέτοια εξέλιξη να αφορά και μεγάλη τράπεζα και ως εκ τούτου απαιτούνται σημαντικά κεφάλαια.
Συν τοις άλλοις το ΤΧΣ πλέον και όχι το ΤΕΚΕ Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων και Επενδύσεων θα διασφαλίζει το funding gap δηλαδή το κενό χρηματοδότησης από μια διάσπαση σε good και bad bank.
Να σημειωθεί ότι πλέον το ΤΕΚΕ λόγω της Proton bank δεν διαθέτει πλέον κεφαλαιακή δύναμη πυρός.
Το ΤΕΚΕ πλέον δεν μπορεί να διασφαλίσει τις καταθέσεις αλλά μόνο το ΤΧΣ.
Στόχος τέταρτος
Με βάση ασφαλείς πληροφορίες στις τελευταίες συζητήσεις που πραγματοποιήθηκαν με επίκεντρο την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών στο τραπέζι έπεσε και η περίπτωση των συνεταιριστικών τραπεζών.
Η Τρόικα δεν ήθελε να ανακεφαλαιοποιηθούν από το ΤΧΣ αλλά με δεδομένο ότι δεν υπάρχει άλλη λύση διαθέσιμη λύση αυτή την στιγμή θα ενταχθούν και οι συνεταιριστικές τράπεζες στο ΤΧΣ.
Έχει ξεκαθαρίσει το ζήτημα με τις κοινές μετοχές με αναστολή ψήφου;
Η επικρατούσα αίσθηση μετά το πέρας των τελευταίων επαφών μεταξύ Τρόικας και Ελλάδας φαινόταν ότι είχε ξεκαθαρίσει.
Δηλαδή άπαξ και συμμετάσχουν οι παλαιοί μέτοχοι με ποσοστό 10% με 15% η ανακεφαλαιοποίηση θα υλοποιηθεί για το σκέλος του PSI+ με κοινές μετοχές με αναστολή ψήφου και έτσι δεν θα κρατικοποιηθούν οι τράπεζες.
Όμως τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι αυτό δεν έχει ξεκαθαρίσει ακόμη και ότι όλα είναι στο τραπέζι.
Η δίκαιη λύση είναι οι τράπεζες να ανακεφαλαιοποιηθούν για το σκέλος του PSI+ με κοινές με αναστολή ψήφου μετοχές.
Αλλάζει η δομή του ΤΧΣ
Το ΤΧΣ θα έχει άλλη διοικητική δομή.
Θα διαθέτει άλλο πρόεδρο και άλλο διευθύνοντα σύμβουλο.
Πρόεδρος θα παραμείνει ο Π Θωμόπουλος και νέος διευθύνων σύμβουλος πιθανότατα θα είναι Γερμανός…
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Στην συνέχεια θεώρησαν σκόπιμο ότι πρέπει να αγγίξει τα 30 δις ευρώ.
Εν συνεχεία άρχισαν να αναφέρουν τα 40 δις ευρώ για να καταλήξει το νέο μνημόνιο στα 23 δις ευρώ.
Ωστόσο εσχάτως επανήλθαν τα 50 δις ευρώ αλλά τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι θα κινηθούν μεταξύ 38 και 42 δις ευρώ.
Το μέγα ζητούμενο είναι πως θα αξιοποιηθούν τα κεφάλαια του ΤΧΣ;
Σύμφωνα με απόλυτα έγκυρες πληροφορίες του www.bankingnews.gr 4 θα είναι οι βασικοί στόχοι του σχεδίου ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών μέσω του ΤΧΣ.
Στόχος πρώτος
Να ανακεφαλαιοποιηθούν οι ιδιωτικές τράπεζες. Με βάση την δομή και διάρθρωση του haircut στο χρέος αλλά και την εμπλοκή πέραν των ομολόγων και των δανείων φαίνεται ότι οι ζημίες για τις τράπεζες θα ξεπεράσουν τα 25 δις ευρώ.
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι είναι αδύνατη η άντληση αυτών των κεφαλαίων με ίδια μέσα άρα οι τράπεζες θα προσφύγουν στο ΤΧΣ υποβάλλοντας σχέδιο αναδιάρθρωσης και αντλώντας μέσω αύξησης κεφαλαίου τα απαραίτητα κεφάλαια.
Στόχος δεύτερος
Κατά την σύσταση του ΤΧΣ δεν είχε προβλεφθεί η ανακεφαλαιοποίηση των κρατικών τραπεζών.
Η ΑΤΕ και το ΤΤ θα ανακεφαλαιοποιούνταν από το ελληνικό κράτος το οποίο θα έπρεπε να βρει τουλάχιστον 4 με 4,5 δις ευρώ νέα κεφάλαια.
Η διοίκηση της ΑΤΕ πρότεινε την λύση της σύστασης asset management δηλαδή ειδικής εταιρίας που θα ελέγχει το κράτος και στην οποία θα υπαχθούν όλα τα προβληματικά assets.
Όμως με δεδομένο ότι το κράτος δεν έχει κεφάλαια να χρηματοδοτήσει την εταιρία asset management η ΑΤΕ κατά το πιθανότερο σενάριο θα ενταχθεί στο ΤΧΣ.
Θα υποβάλλει σχέδιο αναδιάρθρωσης και αν κριθεί επαρκές θα ανακεφαλαιοποιηθεί.
Αν δεν κριθεί επαρκές τότε θα σπάσει σε good και Bad Bank.
Επίσης στο ΤΧΣ θα καταλήξει και το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Στόχος τρίτος
Οι προαναφερόμενες ζημίες των ιδιωτικών και κρατικών τραπεζών είναι μεν σημαντικές αλλά σε κάθε περίπτωση δεν αγγίξουν τον στόχο έως 50 δις ευρώ που έχει τεθεί από την Τρόικα.
Με βάση έγκυρες πληροφορίες το ΤΧΣ πρέπει να διαθέτει επαρκές κεφαλαιακό απόθεμα με στόχο να μπορεί να καλύψει και τυχόν διάσπαση τραπεζών σε good και bad bank.
Δεν αποκλείεται τέτοια εξέλιξη να αφορά και μεγάλη τράπεζα και ως εκ τούτου απαιτούνται σημαντικά κεφάλαια.
Συν τοις άλλοις το ΤΧΣ πλέον και όχι το ΤΕΚΕ Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων και Επενδύσεων θα διασφαλίζει το funding gap δηλαδή το κενό χρηματοδότησης από μια διάσπαση σε good και bad bank.
Να σημειωθεί ότι πλέον το ΤΕΚΕ λόγω της Proton bank δεν διαθέτει πλέον κεφαλαιακή δύναμη πυρός.
Το ΤΕΚΕ πλέον δεν μπορεί να διασφαλίσει τις καταθέσεις αλλά μόνο το ΤΧΣ.
Στόχος τέταρτος
Με βάση ασφαλείς πληροφορίες στις τελευταίες συζητήσεις που πραγματοποιήθηκαν με επίκεντρο την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών στο τραπέζι έπεσε και η περίπτωση των συνεταιριστικών τραπεζών.
Η Τρόικα δεν ήθελε να ανακεφαλαιοποιηθούν από το ΤΧΣ αλλά με δεδομένο ότι δεν υπάρχει άλλη λύση διαθέσιμη λύση αυτή την στιγμή θα ενταχθούν και οι συνεταιριστικές τράπεζες στο ΤΧΣ.
Έχει ξεκαθαρίσει το ζήτημα με τις κοινές μετοχές με αναστολή ψήφου;
Η επικρατούσα αίσθηση μετά το πέρας των τελευταίων επαφών μεταξύ Τρόικας και Ελλάδας φαινόταν ότι είχε ξεκαθαρίσει.
Δηλαδή άπαξ και συμμετάσχουν οι παλαιοί μέτοχοι με ποσοστό 10% με 15% η ανακεφαλαιοποίηση θα υλοποιηθεί για το σκέλος του PSI+ με κοινές μετοχές με αναστολή ψήφου και έτσι δεν θα κρατικοποιηθούν οι τράπεζες.
Όμως τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι αυτό δεν έχει ξεκαθαρίσει ακόμη και ότι όλα είναι στο τραπέζι.
Η δίκαιη λύση είναι οι τράπεζες να ανακεφαλαιοποιηθούν για το σκέλος του PSI+ με κοινές με αναστολή ψήφου μετοχές.
Αλλάζει η δομή του ΤΧΣ
Το ΤΧΣ θα έχει άλλη διοικητική δομή.
Θα διαθέτει άλλο πρόεδρο και άλλο διευθύνοντα σύμβουλο.
Πρόεδρος θα παραμείνει ο Π Θωμόπουλος και νέος διευθύνων σύμβουλος πιθανότατα θα είναι Γερμανός…
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών