Μετά τη Fitch, και η Standard & Poor’s επιβεβαίωσε την αξιολόγηση της Wind
Σε επιβεβαίωση της αξιολόγησης -«Β»- για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Crystal Almond Intermediary Holdings, μητρικής της Wind Hellas, προχώρησε ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard & Poor’s, διατηρώντας σε σταθερές τις προοπτικές (outlook) του ομίλου.
Παράλληλα, ο οίκος όρισε σε «Β» το ομολογιακό δάνειο ύψους 325 εκατ. ευρώ για την Crystal Almond, με «recovery rating» στο «3».
Η Wind Hellas σχεδιάζει να εκδώσει ομολογιακό δάνειο ύψους 75 εκατ. ευρώ με τα υπάρχοντα χρεόγραφα 250 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα το συνολικό της έκδωσης να ανέρχεται σε 325 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία προτίθεται να χρησιμοποιήσει τα έσοδα για να ενισχύσει τη θέση ρευστότητάς της.
Ο οίκος κάνει λόγο για μεγάλες προοπτικές απομόχλευσης του ομίλου κατά τα επόμενα δύο χρόνια, χάρη στην ταχύτερη από την αναμενόμενη ανάκαμψη της κινητής βάσης της Wind Hellas και των μέσων εσόδων ανά χρήστη, τις συνεχιζόμενες επενδύσεις σταθερής τηλεφωνίας οι οποίες πρέπει να ενισχύσουν περαιτέρω τα έσοδα, τα έσοδα της συνδρομητικής τηλεόρασης στις αρχές του 2018 και την αύξηση της κάλυψης του 4G στην Ελλάδα.
Στο τμήμα κινητής τηλεφωνίας, η Wind έχει αυξήσει την κάλυψη πληθυσμού 4G στην Ελλάδα σε 81%, από 57% το 2015 και 77% το 2016.
Η Wind Hellas παρουσίασε υψηλά έσοδα και EBITDA τους πρώτους εννέα μήνες του 2017, ήτοι €380,5 εκατ. (+3,8% σε ετήσια βάση) και €76,5 εκατ. ευρώ (15%), αντίστοιχα.
Η S&P σημειώνει ότι η Wind Hellas ενδέχεται να χρησιμοποιήσει ορισμένα από τα έσοδα του ομολόγου για να υποβάλει προσφορά για τη Cyta Hellas Telecommunications, η οποία έχει τεθεί προς πώληση.
Ο οίκος αναμένει τον προσαρμοσμένο λόγο χρέους προς EBITDA να κορυφωθεί στο 3,9 x μέχρι το τέλος του 2017, για να μειωθεί σε 3,6x-3,8x το 2018 και περίπου 3,3x το 2019.
Το προφίλ επιχειρηματικού κινδύνου της εταιρείας αντικατοπτρίζει κυρίως για τον πολύ υψηλό οικονομικό κίνδυνο που υπάρχει στην Ελλάδα, όπου οι συνθήκες αποτελούν πρόκληση, σημειώνεται.
www.bankingnews.gr
Παράλληλα, ο οίκος όρισε σε «Β» το ομολογιακό δάνειο ύψους 325 εκατ. ευρώ για την Crystal Almond, με «recovery rating» στο «3».
Η Wind Hellas σχεδιάζει να εκδώσει ομολογιακό δάνειο ύψους 75 εκατ. ευρώ με τα υπάρχοντα χρεόγραφα 250 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα το συνολικό της έκδωσης να ανέρχεται σε 325 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία προτίθεται να χρησιμοποιήσει τα έσοδα για να ενισχύσει τη θέση ρευστότητάς της.
Ο οίκος κάνει λόγο για μεγάλες προοπτικές απομόχλευσης του ομίλου κατά τα επόμενα δύο χρόνια, χάρη στην ταχύτερη από την αναμενόμενη ανάκαμψη της κινητής βάσης της Wind Hellas και των μέσων εσόδων ανά χρήστη, τις συνεχιζόμενες επενδύσεις σταθερής τηλεφωνίας οι οποίες πρέπει να ενισχύσουν περαιτέρω τα έσοδα, τα έσοδα της συνδρομητικής τηλεόρασης στις αρχές του 2018 και την αύξηση της κάλυψης του 4G στην Ελλάδα.
Στο τμήμα κινητής τηλεφωνίας, η Wind έχει αυξήσει την κάλυψη πληθυσμού 4G στην Ελλάδα σε 81%, από 57% το 2015 και 77% το 2016.
Η Wind Hellas παρουσίασε υψηλά έσοδα και EBITDA τους πρώτους εννέα μήνες του 2017, ήτοι €380,5 εκατ. (+3,8% σε ετήσια βάση) και €76,5 εκατ. ευρώ (15%), αντίστοιχα.
Η S&P σημειώνει ότι η Wind Hellas ενδέχεται να χρησιμοποιήσει ορισμένα από τα έσοδα του ομολόγου για να υποβάλει προσφορά για τη Cyta Hellas Telecommunications, η οποία έχει τεθεί προς πώληση.
Ο οίκος αναμένει τον προσαρμοσμένο λόγο χρέους προς EBITDA να κορυφωθεί στο 3,9 x μέχρι το τέλος του 2017, για να μειωθεί σε 3,6x-3,8x το 2018 και περίπου 3,3x το 2019.
Το προφίλ επιχειρηματικού κινδύνου της εταιρείας αντικατοπτρίζει κυρίως για τον πολύ υψηλό οικονομικό κίνδυνο που υπάρχει στην Ελλάδα, όπου οι συνθήκες αποτελούν πρόκληση, σημειώνεται.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών