Θα αποτελέσει ουσιαστικό στοιχείο της ελάχιστης απαίτησης των τραπεζών για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL)
Η πρόσφατη συμφωνία της ΕΕ για την εισαγωγή μιας νέας κατηγορίας χρέους, τους μη προνομιούχους ανώτερους τίτλους, είναι ένα σημαντικό βήμα προς την κατεύθυνση της σαφήνειας σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο θα αντιμετωπίζονται οι προβληματικές τράπεζες της ΕΕ.
Αυτό αναφέρει ο οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings, τονίζοντας ότι το μη προτιμώμενο ανώτερο χρέος θα βοηθήσει να προστατευθούν οι προτιμησιακές υποχρεώσεις από την αθέτηση πληρωμών.
Αυτό θα αποτελέσει ουσιαστικό στοιχείο της ελάχιστης απαίτησης των τραπεζών για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL), γεγονός που θα μειώσει την ανάγκη χρήσης κρατικών πόρων για την προστασία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Η Οδηγία για την ανάκαμψη και εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων του 2014 υποχρεώνει τις τράπεζες να διατηρούν ένα ελάχιστο απόθεμα επιλέξιμων υποχρεώσεων για σκοπούς απομείωσης ή μετατροπής σε κοινές μετοχές έτσι ώστε να εξασφαλίζεται η αποτελεσματική και αξιόπιστη εφαρμογή του εργαλείου της διάσωσης με ίδια μέσα (bail-in).
Ως εκ τούτου, οι τράπεζες θα υποχρεωθούν να εκδώσουν χρεωστικά μέσα μειωμένης εξασφάλισης για να διασφαλίσουν τόσο την ικανότητα απορρόφησης μελλοντικών ζημιών όσο και την ευχέρεια εφαρμογής του εργαλείου διάσωσης με ίδια μέσα για σκοπούς αποκατάστασης της κεφαλαιακής επάρκειας.
Τα κράτη μέλη της ΕΕ θα πρέπει να εφαρμόσουν τη νέα τάξη χρέους στην εθνική τους νομοθεσία έως τον Ιανουάριο του 2019.
Ειδικότερα, η Γαλλία το έχει ήδη πράξει και η Ιταλία ξεκίνησε τη διαδικασία την περασμένη εβδομάδα.
Μόλις οι τράπεζες έχουν δημιουργήσει επαρκείς δεσμεύσεις μειωμένης εξασφάλισης και μη προτιμώμενες για την εκπλήρωση της υποχρέωσης, θα πρέπει να εφαρμοστεί ευκολότερα ένα σχέδιο bail in χωρίς να απειλείται η χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ανέφερε η Fitch.
Ειδικότερα, η τροποποίηση απαιτεί μια ενιαία προσέγγιση στο θέμα της κατάταξης των πιστωτών των τραπεζών στο πτωχευτικό δίκαιο και υποχρεώνει τα κράτη μέλη να δημιουργήσουν μια νέα κατηγορία ανεξασφάλιστων πιστωτών (non-preferred senior debt) η οποία κατατάσσεται μετά τα ίδια κεφάλαια και τις υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης και πριν από άλλες υποχρεώσεις υψηλής εξασφάλισης.
Η ξεκάθαρη εναρμόνιση του νομικού πλαισίου θα δώσει στις τράπεζες τη δυνατότητα να εκδώσουν χρεωστικά μέσα που θα εμπίπτουν στη νέα αυτή κατηγορία ανεξασφάλιστων πιστωτών, θα μειώσει τον όποιο νομικό κίνδυνο πιθανόν να προκύψει από απαιτήσεις ή/και διεκδικήσεις πιστωτών και θα διευκολύνει την εφαρμογή του εργαλείου της διάσωσης με ίδια μέσα.
Ο κίνδυνος της διάχυσης της κρίσης είναι πιθανόν να είναι περιορισμένος δεδομένου ότι ο σκοπός του νέου μέσου είναι να λειτουργήσει ως αποθεματικό για άλλους ανώτερους πιστωτές κατά την εκκαθάριση ή την αφερεγγυότητα, ιδίως στις ανασφάλιστες καταθέσεις και τις λειτουργικές υποχρεώσεις.
Η εναρμόνιση της ιεραρχίας των πιστωτών μεταξύ των κρατών μελών θα μειώσει τον κίνδυνο νομικών προκλήσεων, ιδίως για την διάλυση διασυνοριακών τραπεζικών ομίλων, αναφέρει η Fitch.
www.bankingnews.gr
Αυτό αναφέρει ο οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings, τονίζοντας ότι το μη προτιμώμενο ανώτερο χρέος θα βοηθήσει να προστατευθούν οι προτιμησιακές υποχρεώσεις από την αθέτηση πληρωμών.
Αυτό θα αποτελέσει ουσιαστικό στοιχείο της ελάχιστης απαίτησης των τραπεζών για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL), γεγονός που θα μειώσει την ανάγκη χρήσης κρατικών πόρων για την προστασία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Η Οδηγία για την ανάκαμψη και εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων του 2014 υποχρεώνει τις τράπεζες να διατηρούν ένα ελάχιστο απόθεμα επιλέξιμων υποχρεώσεων για σκοπούς απομείωσης ή μετατροπής σε κοινές μετοχές έτσι ώστε να εξασφαλίζεται η αποτελεσματική και αξιόπιστη εφαρμογή του εργαλείου της διάσωσης με ίδια μέσα (bail-in).
Ως εκ τούτου, οι τράπεζες θα υποχρεωθούν να εκδώσουν χρεωστικά μέσα μειωμένης εξασφάλισης για να διασφαλίσουν τόσο την ικανότητα απορρόφησης μελλοντικών ζημιών όσο και την ευχέρεια εφαρμογής του εργαλείου διάσωσης με ίδια μέσα για σκοπούς αποκατάστασης της κεφαλαιακής επάρκειας.
Τα κράτη μέλη της ΕΕ θα πρέπει να εφαρμόσουν τη νέα τάξη χρέους στην εθνική τους νομοθεσία έως τον Ιανουάριο του 2019.
Ειδικότερα, η Γαλλία το έχει ήδη πράξει και η Ιταλία ξεκίνησε τη διαδικασία την περασμένη εβδομάδα.
Μόλις οι τράπεζες έχουν δημιουργήσει επαρκείς δεσμεύσεις μειωμένης εξασφάλισης και μη προτιμώμενες για την εκπλήρωση της υποχρέωσης, θα πρέπει να εφαρμοστεί ευκολότερα ένα σχέδιο bail in χωρίς να απειλείται η χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ανέφερε η Fitch.
Ειδικότερα, η τροποποίηση απαιτεί μια ενιαία προσέγγιση στο θέμα της κατάταξης των πιστωτών των τραπεζών στο πτωχευτικό δίκαιο και υποχρεώνει τα κράτη μέλη να δημιουργήσουν μια νέα κατηγορία ανεξασφάλιστων πιστωτών (non-preferred senior debt) η οποία κατατάσσεται μετά τα ίδια κεφάλαια και τις υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης και πριν από άλλες υποχρεώσεις υψηλής εξασφάλισης.
Η ξεκάθαρη εναρμόνιση του νομικού πλαισίου θα δώσει στις τράπεζες τη δυνατότητα να εκδώσουν χρεωστικά μέσα που θα εμπίπτουν στη νέα αυτή κατηγορία ανεξασφάλιστων πιστωτών, θα μειώσει τον όποιο νομικό κίνδυνο πιθανόν να προκύψει από απαιτήσεις ή/και διεκδικήσεις πιστωτών και θα διευκολύνει την εφαρμογή του εργαλείου της διάσωσης με ίδια μέσα.
Ο κίνδυνος της διάχυσης της κρίσης είναι πιθανόν να είναι περιορισμένος δεδομένου ότι ο σκοπός του νέου μέσου είναι να λειτουργήσει ως αποθεματικό για άλλους ανώτερους πιστωτές κατά την εκκαθάριση ή την αφερεγγυότητα, ιδίως στις ανασφάλιστες καταθέσεις και τις λειτουργικές υποχρεώσεις.
Η εναρμόνιση της ιεραρχίας των πιστωτών μεταξύ των κρατών μελών θα μειώσει τον κίνδυνο νομικών προκλήσεων, ιδίως για την διάλυση διασυνοριακών τραπεζικών ομίλων, αναφέρει η Fitch.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών