Οι τέσσερις τράπεζες εξακολουθούν να εξαρτώνται από τη χρηματοδότηση μέσω ELA
Η χρηματοδότηση και η ρευστότητα παραμένουν οι δύο βασικές προκλήσεις για τις τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης Moody's, ο οποίος θεωρεί ότι τα επίπεδα και των δύο μεγεθών είναι σε χαμηλά επίπεδα.
Στην τελευταία 15σέλιδη ανάλυσή της υπό τον τίτλο "Funding and Liquidity: National Bank of Greece on track to repay emergency funds ahead of peers" (Χρηματοδότηση και ρευστότητα: Η Εθνική Τράπεζα θα επιστρέψει τα κεφάλαια έκτακτης ανάγκης πιο γρήγορα από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες), που σας παρουσιάζει το www.bankingnews.gr, η Moody's υποστηρίζει ότι η Εθνική ίσως να είναι η πρώτη τράπεζα που θα αποπληρώσει τα κεφάλαια του ELA, του έκτακτου μηχανισμού στήριξης της ΤτΕ/ΕΚΤ, νωρίτερα από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες.
Οι Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς εξαρτώνται ακόμα σε μεγάλο βαθμό από τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ και την επείγουσα βοήθεια για την παροχή ρευστότητας (ELA), ενώ και η βασική τους ρευστότητα είναι χαμηλή.
Μάλιστα, η Moody's υπενθυμίζει στην ανάλυσή της ότι οι ελληνικές τράπεζες βίωσαν μεγάλες εκροές καταθέσεων μεταξύ του 2010 και του Ιουνίου 2015.
Οι έλεγχοι κεφαλαίου που επιβλήθηκαν τον Ιούνιο του 2015, μείωσαν τις εκροές.
Ωστόσο, η επιστροφή των καταθέσεων στο τραπεζικό σύστημα ήταν μέχρι στιγμής ελάχιστη, αν και η επιτυχής ολοκλήρωση της αξιολόγησης τον Ιούνιο του 2017 είναι πιθανό να ενισχύσει τις εισροές κατά τους επόμενους μήνες.
Έτσι, και οι τέσσερις τράπεζες εξακολουθούν να εξαρτώνται από τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ.
Σύμφωνα με τη Moody's, ο μηδενισμός της χρήσης του ELA αποτελεί προτεραιότητα για τις ελληνικές τράπεζες.
Η Εθνική Τράπεζα έχει τη χαμηλότερη έκθεση στον ELA, περίπου 5% του ενεργητικού της, ενώ η Alpha Bank έχει το υψηλότερο ποσοστό 18%.
Επίσης, Εθνική παραδοσιακά απολαμβάνει υψηλότερες καταθέσεις, ενώ η πώληση της τουρκικής θυγατρικής της, Finansbank, το 2016 και άλλων μη βασικών περιουσιακών στοιχείων από τότε βοήθησαν την τράπεζα να μειώσει τον ELA.
Ο οίκος αξιολόγησης εκτιμά ότι η χρήση του ELΑ θα διαρκέσει για ακόμη ένα ή δύο χρόνια.
Επίσης, διαπιστώνει ότι η ρευστότητα παραμένει αδύναμη, αλλά βελτιώνονται οι προοπτικές για την οικονομία της χώρας.
Οι εκροές καταθέσεων οδήγησαν τις ελληνικές τράπεζες στον ELA
Οι σοβαρές απώλειες καταθέσεων που υπέστησαν οι ελληνικές τράπεζες τα προηγούμενα έξι χρόνια, καθώς και η δυσκολία που συνάντησαν να αντλήσουν κεφάλαια από τις αγορές, οδήγησαν τις ελληνικές τράπεζες να αναζητήσουν τη χρηματοδότησή τους από τον ELA.
Οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά 50% την περίοδο 2010 έως Ιούνιο του 2017, με τον ELA να διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην κάλυψη του κενού ρευστότητας του κλάδου.
Μάλιστα, αυτό το κενό υπολογίζεται στο 12%-14% των συνολικών κεφαλαίων.
Η συσχέτιση των αγορών στην εξάρτηση του ELA, αλλά και η εγγενή αδυναμία των ελληνικών τραπεζών, σημαίνει ότι η εξάλειψή του αποτελεί ύψιστη προτεραιότητα για τις τράπεζες.
Η Moody's, αναμένουμε τη σταδιακή εξομάλυνση των συνθηκών χρηματοδότησης των τραπεζών, καθώς η ελληνική οικονομία ανακάμπτει.
Μετά τη μηδενική ανάπτυξη το 2016, αναμένει αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,5% φέτος και
2% το 2018.
Ωστόσο, για να επιτευχθεί πλήρης αποκατάσταση της βάσης των καταθέσεων σε επίπεδα πριν από την κρίση θα απαιτηθούν πολλά χρόνια.
Ελάχιστες καταθέσεις έχουν επιστρέψει, αν και οι προοπτικές βελτιώνονται
Και οι τέσσερις τράπεζες έχουν δείξει αύξηση των καταθέσεων κατά τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, αλλά η συνολική βελτίωση παραμένει ελάχιστη.
Η πορεία των καταθέσεων συνδέεται στενά με την πολιτική και οικονομική σταθερότητα.
Έτσι η επιτυχής ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης του προγράμματος διάσωσης της Ελλάδας τον Ιούνιο θα βοηθήσει στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των καταθετών και θα ενισχύσει τις προσπάθειες των τραπεζών να προσελκύσουν τις καταθέσεις των νοικοκυριών, την κύρια πηγή.
Τα ανεπίσημα στοιχεία δείχνουν ότι περίπου 10 δισ. ευρώ μετρητών (ή περίπου το 8% του συνόλου ιδιωτικές καταθέσεις) παραμένει εντός της χώρας, κυρίως σε θυρίδες ασφαλείας και σε σπίτι, ενώ οι εταιρικοί και θεσμικοί καταθέτες έχουν επενδύσει σε διεθνή κεφάλαια ή σε ξένες τράπεζες.
www.bankingnews.gr
Στην τελευταία 15σέλιδη ανάλυσή της υπό τον τίτλο "Funding and Liquidity: National Bank of Greece on track to repay emergency funds ahead of peers" (Χρηματοδότηση και ρευστότητα: Η Εθνική Τράπεζα θα επιστρέψει τα κεφάλαια έκτακτης ανάγκης πιο γρήγορα από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες), που σας παρουσιάζει το www.bankingnews.gr, η Moody's υποστηρίζει ότι η Εθνική ίσως να είναι η πρώτη τράπεζα που θα αποπληρώσει τα κεφάλαια του ELA, του έκτακτου μηχανισμού στήριξης της ΤτΕ/ΕΚΤ, νωρίτερα από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες.
Οι Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς εξαρτώνται ακόμα σε μεγάλο βαθμό από τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ και την επείγουσα βοήθεια για την παροχή ρευστότητας (ELA), ενώ και η βασική τους ρευστότητα είναι χαμηλή.
Μάλιστα, η Moody's υπενθυμίζει στην ανάλυσή της ότι οι ελληνικές τράπεζες βίωσαν μεγάλες εκροές καταθέσεων μεταξύ του 2010 και του Ιουνίου 2015.
Οι έλεγχοι κεφαλαίου που επιβλήθηκαν τον Ιούνιο του 2015, μείωσαν τις εκροές.
Ωστόσο, η επιστροφή των καταθέσεων στο τραπεζικό σύστημα ήταν μέχρι στιγμής ελάχιστη, αν και η επιτυχής ολοκλήρωση της αξιολόγησης τον Ιούνιο του 2017 είναι πιθανό να ενισχύσει τις εισροές κατά τους επόμενους μήνες.
Έτσι, και οι τέσσερις τράπεζες εξακολουθούν να εξαρτώνται από τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ.
Σύμφωνα με τη Moody's, ο μηδενισμός της χρήσης του ELA αποτελεί προτεραιότητα για τις ελληνικές τράπεζες.
Η Εθνική Τράπεζα έχει τη χαμηλότερη έκθεση στον ELA, περίπου 5% του ενεργητικού της, ενώ η Alpha Bank έχει το υψηλότερο ποσοστό 18%.
Επίσης, Εθνική παραδοσιακά απολαμβάνει υψηλότερες καταθέσεις, ενώ η πώληση της τουρκικής θυγατρικής της, Finansbank, το 2016 και άλλων μη βασικών περιουσιακών στοιχείων από τότε βοήθησαν την τράπεζα να μειώσει τον ELA.
Ο οίκος αξιολόγησης εκτιμά ότι η χρήση του ELΑ θα διαρκέσει για ακόμη ένα ή δύο χρόνια.
Επίσης, διαπιστώνει ότι η ρευστότητα παραμένει αδύναμη, αλλά βελτιώνονται οι προοπτικές για την οικονομία της χώρας.
Οι εκροές καταθέσεων οδήγησαν τις ελληνικές τράπεζες στον ELA
Οι σοβαρές απώλειες καταθέσεων που υπέστησαν οι ελληνικές τράπεζες τα προηγούμενα έξι χρόνια, καθώς και η δυσκολία που συνάντησαν να αντλήσουν κεφάλαια από τις αγορές, οδήγησαν τις ελληνικές τράπεζες να αναζητήσουν τη χρηματοδότησή τους από τον ELA.
Οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά 50% την περίοδο 2010 έως Ιούνιο του 2017, με τον ELA να διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην κάλυψη του κενού ρευστότητας του κλάδου.
Μάλιστα, αυτό το κενό υπολογίζεται στο 12%-14% των συνολικών κεφαλαίων.
Η συσχέτιση των αγορών στην εξάρτηση του ELA, αλλά και η εγγενή αδυναμία των ελληνικών τραπεζών, σημαίνει ότι η εξάλειψή του αποτελεί ύψιστη προτεραιότητα για τις τράπεζες.
Η Moody's, αναμένουμε τη σταδιακή εξομάλυνση των συνθηκών χρηματοδότησης των τραπεζών, καθώς η ελληνική οικονομία ανακάμπτει.
Μετά τη μηδενική ανάπτυξη το 2016, αναμένει αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,5% φέτος και
2% το 2018.
Ωστόσο, για να επιτευχθεί πλήρης αποκατάσταση της βάσης των καταθέσεων σε επίπεδα πριν από την κρίση θα απαιτηθούν πολλά χρόνια.
Ελάχιστες καταθέσεις έχουν επιστρέψει, αν και οι προοπτικές βελτιώνονται
Και οι τέσσερις τράπεζες έχουν δείξει αύξηση των καταθέσεων κατά τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, αλλά η συνολική βελτίωση παραμένει ελάχιστη.
Η πορεία των καταθέσεων συνδέεται στενά με την πολιτική και οικονομική σταθερότητα.
Έτσι η επιτυχής ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης του προγράμματος διάσωσης της Ελλάδας τον Ιούνιο θα βοηθήσει στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των καταθετών και θα ενισχύσει τις προσπάθειες των τραπεζών να προσελκύσουν τις καταθέσεις των νοικοκυριών, την κύρια πηγή.
Τα ανεπίσημα στοιχεία δείχνουν ότι περίπου 10 δισ. ευρώ μετρητών (ή περίπου το 8% του συνόλου ιδιωτικές καταθέσεις) παραμένει εντός της χώρας, κυρίως σε θυρίδες ασφαλείας και σε σπίτι, ενώ οι εταιρικοί και θεσμικοί καταθέτες έχουν επενδύσει σε διεθνή κεφάλαια ή σε ξένες τράπεζες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών