Η Ελληνική κυβέρνηση έθεσε θέμα για haircut 80% στους ομολογιούχους αλλά απορρίφθηκε και αναζητεί φόρμουλα ώστε να το επαναφέρει….

Οι τράπεζες που εκπροσωπούνται στο IIF και ειδικά η BNP Paribas που ήταν σύμβουλος της Ελλάδος και εκδιώχθηκε και εν συνεχεία ανέλαβε σύμβουλος των ομολογιούχων πιστωτών της Ελλάδος απέρριψαν την ελληνική πρόταση για 80% στο χρέος.
Οι ξένες τράπεζες έχουν μια ενιαία γραμμή ωστόσο να σημειωθεί ότι κατ΄ ουσία στο PSI+ υπάρχουν 4 πυλώνες  διαπραγμάτευσης.
Στον πρώτο πυλώνα είναι το ελληνικό δημόσιο που διαπραγματεύεται. Ζητάει χαμηλό κουπόνι και υψηλό haircut.
Στον δεύτερο πυλώνα οι ξένες τράπεζες που αποκλείουν μεγάλο haircut αλλά ζητούν υψηλό κουπόνι.
Στον τρίτο πυλώνα οι ελληνικές τράπεζες οι οποίες κακώς αναφέρεται ότι συμπλέουν με τις ξένες.
Οι ελληνικές τράπεζες είναι διατεθειμένες να στηρίξουν το haircut ακόμη και 80% αρκεί να μην χρησιμοποιηθούν κοινές μετοχές από το ΤΧΣ. Οι ελληνικές τράπεζες ζήτησαν EFSF ή προνομιούχες από το ΤΧΣ.
Στον τέταρτο πυλώνα βρίσκονται τα hedge funds τα οποία ακολουθούν μια ξεχωριστή γραμμή ίσως πιο κερδοσκοπική.
Η επιτροπή που διεξάγει τις διαπραγματεύσεις για το σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους συστάθηκε πριν από ένα μήνα και αποτελείται από τους: Εθνική Τράπεζα, Alpha Eurobank, AXA, BNP Paribas, CNP Assurances, Commerzbank, Deutsche Bank, ING, Intesa San Paolo, LBBW.
Επικεφαλής της επιτροπής είναι ο γενικός διευθυντής του IIF Charles Dallara και ο Jean Lemierre, της BNP Paribas.
Η είδηση όμως στην προκειμένη περίπτωση δεν είναι ότι κατατέθηκε πρόταση από το ελληνικό δημόσιο 80% για το haircut, ούτε ότι απορρίφθηκε αλλά ότι η ελληνική πλευρά προσπαθεί να επαναφέρει στο τραπέζι εκ νέου το haircut 80%.
Πριν 18 μήνες το www.bankingnews.gr είχε αναφέρει και έκτοτε επαναλάβει αμέτρητες φορές ότι το μεγάλο haircut έπρεπε να είχε πραγματοποιηθεί το 2010 και όχι το 2012.
Τότε η πολιτική ηγεσία αναζητούσε άλλες λύσεις και δεν επιθυμούσε να πάρει τόσο τεράστια ρίσκα.
Όμως φθάσαμε στο 2012 και όλα τα σενάρια είναι πιθανά.

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 50% (έως 80%) στα ομόλογα

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες	Haircut * 50%    -     58%	Haircut 80%	Κεφάλαια	Νέα κεφάλαια με haircut 50%
Εθνική	-5.000   /    -5.800	-8.000	7.951	3.500 -4.500
Alpha	-1.400   /   -1.600	-2.200	4.649	1.000 -1.500
Eurobank	-2.500   /    -2.900	-3.800	4.332	1.700 -2.200
Πειραιώς	-2.400   /   -2.800	-4.000	2.700	1.900 -2.300
Κύπρου**	-1.048    /   -1.215	-1.676	2.901	(1.560 ΕBA)
Μarfin	-1.200   /  -1392	-1.920	3.774	(1.971EBA)
ATE**	-2.300   /   -2.700	-3.840	219	1.800 -2200
TT	-1.600   /  -1.850	-2.560	499	1.500 -1.800
Emporiki**	-200      / -230	-320	600	750
Geniki**	-230      / -265	-368	2	575
Attica	-160      / -185	-256	413	140 -250
Proton	-310      / -330	-496	220	30 - 30
Σύνολο	-18.440 /-21.267	-29.436	28,100	ΜΟ 16.000

*Στο haircut πρέπει να αφαιρεθεί το 21% του προηγούμενου psi;

Π.χ. στην ΕΤΕ 5 δις -1,6 δις =3,4 δις νέες ζημίες περίπου

**Έχουν ανακοινώσει αυξήσεις κεφαλαίου

Πηγή: Εκτιμήσεις αγοράς

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr