Η Eurobank Equities διατηρεί τη σύσταση buy (αγορά) και την τιμή στόχο στα 13,10 ευρώ για τον ΟΤΕ
Τα αποτελέσματα του Ομίλου του ΟΤΕ το β' 3μηνο του 2017 παρουσιάζουν ελαφρά πρόοδο, υποστηριζόμενα από τη συνεχιζόμενη ανθεκτικότητα στην ελληνική σταθερή τηλεφωνία, την ευπρόσδεκτη άνοδο των εσόδων από υπηρεσίες στην ελληνική αγορά και την ανάκαμψη της κερδοφορίας στη σταθερή τηλεφωνία της Ρουμανίας.
Αυτό αναφέρει η Eurobank Equities με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του Ομίλου, η οποία διατηρεί τη σύσταση buy (αγορά) και την τιμή στόχο στα 13,10 ευρώ.
Το Β’ τρίμηνο του 2017, τα ενοποιημένα έσοδα του OTE διαμορφώθηκαν σε 938,8 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 1,7%.
Στην Ελλάδα τα έσοδα μειώθηκαν κατά 1,4% και διαμορφώθηκαν σε 687,7 εκατ. ευρώ, καθώς η αύξηση των εσόδων σταθερής και κινητής τηλεφωνίας χάρη στην ενίσχυση των εσόδων λιανικής και υπηρεσιών, καθώς και εκείνων από έργα ICT, αντισταθμίστηκε από τη μείωση των εσόδων από το έργο «Rural Broadband» που ολοκληρώνεται σύντομα και την μείωση των εσόδων λόγω της πτώσης στις ρυθμιζόμενες τιμές χονδρικής LLU.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη (εξαιρουμένων των έκτακτων εξόδων) του Ομίλου μετά τα δικαιώματα μειοψηφίας ανήλθαν σε 40,8 εκατ. ευρώ στο Β’ τρίμηνο του 2017, αυξημένα κατά 6,5% σε σύγκριση με το Β’ τρίμηνο του 2016.
Οι προσαρμοσμένες επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία το Β’ τρίμηνο του 2017 ανήλθαν σε 223,0 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 61,5%, λόγω των υψηλότερων επενδύσεων στις δραστηριότητες σταθερής στην Ελλάδα οι οποίες ανήλθαν σε 131,1 εκατ. ευρώ.
Τα έσοδα του ΟΤΕ στην Ελλάδα από υπηρεσίες λιανικής σημείωσαν αύξηση το Β΄τρίμηνο, τόσο σε επίπεδο σταθερής όσο και κινητής τηλεφωνίας, χάρη στις ισχυρές λειτουργικές του επιδόσεις.
Συνολικά, το προσαρμοσμένο EBITDA από υπηρεσίες σταθερής και κινητής τηλεφωνίας αυξήθηκε κατά 1,5% το Β’ τρίμηνο του 2017.
Τα συνολικά έσοδα από τις δραστηριότητες του Ομίλου στη Ρουμανία μειώθηκαν κατά 2,6% στα 235,5 εκατ. ευρώ, αντανακλώντας την πίεση από τον ανταγωνισμό στην κινητή και πιο συγκεκριμένα στην καρτοκινητή, η οποία αντισταθμίστηκε μερικώς από την ισχυρή επίδοση στη σταθερή τηλεφωνία, η οποία οφείλεται στα συνδυαστικά πακέτα σταθερής- κινητής της εταιρείας και στην αγορά χονδρικής.
Συνολικά, η κερδοφορία EBITDA στη Ρουμανία σημείωσε αύξηση 5,9% από τα 37,0 εκατ. ευρώ στα 39,2 εκατ. ευρώ το Β’ τρίμηνο 2017.
Τέλος, σύμφωνα με την Eurobank Equities, η μετοχή του ΟΤΕ εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε έκπτωση άνω του 30% με βάση τα EBITDA έναντι του κλάδου των τηλεπικοινωνιών της ΕΕ, ενώ προσφέρει ανώτερη απόδοση FCF (c9%) μετά το 2018.
www.bankingnews.gr
Αυτό αναφέρει η Eurobank Equities με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του Ομίλου, η οποία διατηρεί τη σύσταση buy (αγορά) και την τιμή στόχο στα 13,10 ευρώ.
Το Β’ τρίμηνο του 2017, τα ενοποιημένα έσοδα του OTE διαμορφώθηκαν σε 938,8 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 1,7%.
Στην Ελλάδα τα έσοδα μειώθηκαν κατά 1,4% και διαμορφώθηκαν σε 687,7 εκατ. ευρώ, καθώς η αύξηση των εσόδων σταθερής και κινητής τηλεφωνίας χάρη στην ενίσχυση των εσόδων λιανικής και υπηρεσιών, καθώς και εκείνων από έργα ICT, αντισταθμίστηκε από τη μείωση των εσόδων από το έργο «Rural Broadband» που ολοκληρώνεται σύντομα και την μείωση των εσόδων λόγω της πτώσης στις ρυθμιζόμενες τιμές χονδρικής LLU.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη (εξαιρουμένων των έκτακτων εξόδων) του Ομίλου μετά τα δικαιώματα μειοψηφίας ανήλθαν σε 40,8 εκατ. ευρώ στο Β’ τρίμηνο του 2017, αυξημένα κατά 6,5% σε σύγκριση με το Β’ τρίμηνο του 2016.
Οι προσαρμοσμένες επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία το Β’ τρίμηνο του 2017 ανήλθαν σε 223,0 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 61,5%, λόγω των υψηλότερων επενδύσεων στις δραστηριότητες σταθερής στην Ελλάδα οι οποίες ανήλθαν σε 131,1 εκατ. ευρώ.
Τα έσοδα του ΟΤΕ στην Ελλάδα από υπηρεσίες λιανικής σημείωσαν αύξηση το Β΄τρίμηνο, τόσο σε επίπεδο σταθερής όσο και κινητής τηλεφωνίας, χάρη στις ισχυρές λειτουργικές του επιδόσεις.
Συνολικά, το προσαρμοσμένο EBITDA από υπηρεσίες σταθερής και κινητής τηλεφωνίας αυξήθηκε κατά 1,5% το Β’ τρίμηνο του 2017.
Τα συνολικά έσοδα από τις δραστηριότητες του Ομίλου στη Ρουμανία μειώθηκαν κατά 2,6% στα 235,5 εκατ. ευρώ, αντανακλώντας την πίεση από τον ανταγωνισμό στην κινητή και πιο συγκεκριμένα στην καρτοκινητή, η οποία αντισταθμίστηκε μερικώς από την ισχυρή επίδοση στη σταθερή τηλεφωνία, η οποία οφείλεται στα συνδυαστικά πακέτα σταθερής- κινητής της εταιρείας και στην αγορά χονδρικής.
Συνολικά, η κερδοφορία EBITDA στη Ρουμανία σημείωσε αύξηση 5,9% από τα 37,0 εκατ. ευρώ στα 39,2 εκατ. ευρώ το Β’ τρίμηνο 2017.
Τέλος, σύμφωνα με την Eurobank Equities, η μετοχή του ΟΤΕ εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε έκπτωση άνω του 30% με βάση τα EBITDA έναντι του κλάδου των τηλεπικοινωνιών της ΕΕ, ενώ προσφέρει ανώτερη απόδοση FCF (c9%) μετά το 2018.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών