Η Moody's, αναμένει ότι η Εθνική Τράπεζα θα είναι η πρώτη τράπεζα που θα εξοφλήσει πλήρως την ELA και θα το πράξει τους επόμενους 12-18 μήνες
Credit Positive, πιστωτικά θετική, χαρακτηρίζει την πώληση της Banca Romaneasca για την Εθνική Τράπεζα ο οίκος αξιολόγησης Moody's, καθώς η τράπεζα θα βελτιώσει τη ρευστότητά της κατά περίπου 650 εκατ. ευρώ.
Οι κινήσεις απομόχλευσης του ισολογισμού της Εθνικής, σημειώνει ο οίκος, βελτιώνουν το χρηματοδοτικό προφίλ και ενισχύουν την κεφαλαιακή της βάση, αντιμετωπίζοντας έτσι η τράπεζα μερικές από τις βασικές προκλήσεις της.
Ειδικότερα, στο σημερινό δελτίο της, η Moody's αναφέρεται στην στην ανακοίνωση της Εθνικής Τράπεζας (NBG, Caa3 positive, caa21) ότι είχε συνάψει οριστική συμφωνία με την ΟΤP Bank Romania (χωρίς διαβάθμιση) για να πουλήσει το 99,3% της Τράπεζας στην Banca Romaneasca.
Η συναλλαγή είναι θετική για την Εθνική Τράπεζα, διότι θα ενισχύσει τη ρευστότητα της κατά περίπου 650 εκατ. ευρώ, επιτρέποντας στην τράπεζα να μειώσει περαιτέρω το δανεισμό της από τον μηχανισμό παροχής βοήθειας σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης (ELA).
Επιπλέον, η πώληση θα έχει οριακά θετική επίδραση στην κεφαλαιακή επάρκεια της Εθνικής Τράπεζας, η οποία ανέρχεται σε περίπου πέντε μονάδες βάσης.
Η Εθνική Τράπεζα συνέχισε ενεργά το σχέδιο αναδιάρθρωσής της, βάσει του οποίου πωλεί μη βασικά περιουσιακά στοιχεία και θυγατρικές του εξωτερικού για να επικεντρωθεί στις εγχώριες τραπεζικές της δραστηριότητες.
Η πώληση της ρουμανικής θυγατρικής της NBG θα αυξήσει τη ρευστότητα ύψους περίπου 650 εκατ. Ευρώ, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής ενός ενδοεταιρικού δανείου που θα χορηγήσει η Εθνική Τράπεζα στην Banca Romaneasca.
Η τράπεζα θα χρησιμοποιήσει το μεγαλύτερο μέρος του ποσού της πώλησης για να μειώσει το δανεισμό της από τον "ακριβό" ELA, το οποίο ανερχόταν σε 5,6 δισ. ευρώ, ή περίπου το 7,4% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων της Τράπεζας από τον Μάρτιο του 2017.
Η χρηματοδότηση της Εθνικής Τράπεζας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και τον ELA μειώθηκε σημαντικά τους τελευταίους 12 μήνες μέσω της συρρίκνωσης του ισολογισμού της ΕΤΕ, της αποκατάστασης των διατραπεζικών repo γραμμών με ξένες τράπεζες και της μερικής επιστροφής των καταθέσεων που εγκατέλειψαν το σύστημα κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015.
Η συναλλαγή ακολουθεί μια σειρά κεφαλαιουχικών ενεργειών τις οποίες η Εθνική Τράπεζα κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του τρέχοντος έτους έχει αναλάβει προκειμένου να βελτιώσει το προφίλ της.
Αυτές οι ενέργειες συμπεριλαμβάνουν την πώληση των δραστηριοτήτων της στη Βουλγαρία, συμπεριλαμβανομένου του 99,91% της NBG στη United Bulgarian Bank A.D. (χωρίς διαβάθμιση) και της 100% συμμετοχής της στην Interlease E.A.D. (Χωρίς διαβάθμιση), στην KBC Bank N.V. (A1 σταθερή, baa1).
Τον ίδιο μήνα, η Εθνική Τράπεζα συμφώνησε να πουλήσει στην EXIN Financial Services Holding B.V. (μη διαβαθμισμένη) το 75% της Ethniki Hellenic General Issuance S.A (χωρίς διαβάθμιση), η οποία εκτιμάται ότι θα μειώσει το pro forma ELA σε περίπου 2,4 δισ. Ευρώ.
Τα μέτρα απομόχλευσης βελτιώνουν το χρηματοδοτικό προφίλ της Εθνικής Τράπεζας και ενισχύουν την κεφαλαιακή της βάση, αντιμετωπίζοντας εν μέρει μερικές από τις βασικές προκλήσεις της.
Η Moody's, αναμένει ότι η Εθνική Τράπεζα θα είναι η πρώτη τράπεζα που θα εξοφλήσει πλήρως την ELA και θα το πράξει τους επόμενους 12-18 μήνες, κυρίως με την πώληση των υπολοίπων μη βασικών περιουσιακών στοιχείων της και την επιστροφή περισσότερων καταθέσεων, καθώς επιστρέφει η εμπιστοσύνη.
Η μείωση του ELA, η οποία σήμερα κοστίζει περίπου 1,5%, θα μειώσει επίσης το κόστος χρηματοδότησης της τράπεζας.
Το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης θα βελτιώσει στη συνέχεια τα περιθώρια της Εθνικής Τράπεζας και θα βοηθήσει την τράπεζα στην προσπάθειά της να διατηρήσει την οριακή κερδοφορία που κατέγραψε το πρώτο τρίμηνο του 2017.
Οι πρόσφατες κεφαλαιουχικές ενέργειες θα έχουν επίσης άμεση επίδραση στους δείκτες κεφαλαίου της Εθνικής Τράπεζας, αυξάνοντας τον δείκτη Tier 1 κατά περίπου 215 μονάδες βάσης σε περίπου 18,2% από 16% από τον Μάρτιο του 2017.
Η μείωση του μεγάλου αποθέματος των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων εξακολουθεί να αποτελεί βασική πρόκληση για όλες τις ελληνικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Εθνικής Τράπεζας, η οποία είχε περίπου 19 δισ. ευρώ σε NPEs , που αντιστοιχούσαν στο 45,1% περίπου των μικτών δανείων από τον Μάρτιο του 2017.
Μια ισχυρότερη κεφαλαιουχική βάση για την ΕΤΕ είναι σημαντική για την απορρόφηση των απωλειών που μπορεί να προκύψουν στο μέλλον.
www.bankingnews.gr
Οι κινήσεις απομόχλευσης του ισολογισμού της Εθνικής, σημειώνει ο οίκος, βελτιώνουν το χρηματοδοτικό προφίλ και ενισχύουν την κεφαλαιακή της βάση, αντιμετωπίζοντας έτσι η τράπεζα μερικές από τις βασικές προκλήσεις της.
Ειδικότερα, στο σημερινό δελτίο της, η Moody's αναφέρεται στην στην ανακοίνωση της Εθνικής Τράπεζας (NBG, Caa3 positive, caa21) ότι είχε συνάψει οριστική συμφωνία με την ΟΤP Bank Romania (χωρίς διαβάθμιση) για να πουλήσει το 99,3% της Τράπεζας στην Banca Romaneasca.
Η συναλλαγή είναι θετική για την Εθνική Τράπεζα, διότι θα ενισχύσει τη ρευστότητα της κατά περίπου 650 εκατ. ευρώ, επιτρέποντας στην τράπεζα να μειώσει περαιτέρω το δανεισμό της από τον μηχανισμό παροχής βοήθειας σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης (ELA).
Επιπλέον, η πώληση θα έχει οριακά θετική επίδραση στην κεφαλαιακή επάρκεια της Εθνικής Τράπεζας, η οποία ανέρχεται σε περίπου πέντε μονάδες βάσης.
Η Εθνική Τράπεζα συνέχισε ενεργά το σχέδιο αναδιάρθρωσής της, βάσει του οποίου πωλεί μη βασικά περιουσιακά στοιχεία και θυγατρικές του εξωτερικού για να επικεντρωθεί στις εγχώριες τραπεζικές της δραστηριότητες.
Η πώληση της ρουμανικής θυγατρικής της NBG θα αυξήσει τη ρευστότητα ύψους περίπου 650 εκατ. Ευρώ, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής ενός ενδοεταιρικού δανείου που θα χορηγήσει η Εθνική Τράπεζα στην Banca Romaneasca.
Η τράπεζα θα χρησιμοποιήσει το μεγαλύτερο μέρος του ποσού της πώλησης για να μειώσει το δανεισμό της από τον "ακριβό" ELA, το οποίο ανερχόταν σε 5,6 δισ. ευρώ, ή περίπου το 7,4% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων της Τράπεζας από τον Μάρτιο του 2017.
Η χρηματοδότηση της Εθνικής Τράπεζας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και τον ELA μειώθηκε σημαντικά τους τελευταίους 12 μήνες μέσω της συρρίκνωσης του ισολογισμού της ΕΤΕ, της αποκατάστασης των διατραπεζικών repo γραμμών με ξένες τράπεζες και της μερικής επιστροφής των καταθέσεων που εγκατέλειψαν το σύστημα κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015.
Η συναλλαγή ακολουθεί μια σειρά κεφαλαιουχικών ενεργειών τις οποίες η Εθνική Τράπεζα κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του τρέχοντος έτους έχει αναλάβει προκειμένου να βελτιώσει το προφίλ της.
Αυτές οι ενέργειες συμπεριλαμβάνουν την πώληση των δραστηριοτήτων της στη Βουλγαρία, συμπεριλαμβανομένου του 99,91% της NBG στη United Bulgarian Bank A.D. (χωρίς διαβάθμιση) και της 100% συμμετοχής της στην Interlease E.A.D. (Χωρίς διαβάθμιση), στην KBC Bank N.V. (A1 σταθερή, baa1).
Τον ίδιο μήνα, η Εθνική Τράπεζα συμφώνησε να πουλήσει στην EXIN Financial Services Holding B.V. (μη διαβαθμισμένη) το 75% της Ethniki Hellenic General Issuance S.A (χωρίς διαβάθμιση), η οποία εκτιμάται ότι θα μειώσει το pro forma ELA σε περίπου 2,4 δισ. Ευρώ.
Τα μέτρα απομόχλευσης βελτιώνουν το χρηματοδοτικό προφίλ της Εθνικής Τράπεζας και ενισχύουν την κεφαλαιακή της βάση, αντιμετωπίζοντας εν μέρει μερικές από τις βασικές προκλήσεις της.
Η Moody's, αναμένει ότι η Εθνική Τράπεζα θα είναι η πρώτη τράπεζα που θα εξοφλήσει πλήρως την ELA και θα το πράξει τους επόμενους 12-18 μήνες, κυρίως με την πώληση των υπολοίπων μη βασικών περιουσιακών στοιχείων της και την επιστροφή περισσότερων καταθέσεων, καθώς επιστρέφει η εμπιστοσύνη.
Η μείωση του ELA, η οποία σήμερα κοστίζει περίπου 1,5%, θα μειώσει επίσης το κόστος χρηματοδότησης της τράπεζας.
Το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης θα βελτιώσει στη συνέχεια τα περιθώρια της Εθνικής Τράπεζας και θα βοηθήσει την τράπεζα στην προσπάθειά της να διατηρήσει την οριακή κερδοφορία που κατέγραψε το πρώτο τρίμηνο του 2017.
Οι πρόσφατες κεφαλαιουχικές ενέργειες θα έχουν επίσης άμεση επίδραση στους δείκτες κεφαλαίου της Εθνικής Τράπεζας, αυξάνοντας τον δείκτη Tier 1 κατά περίπου 215 μονάδες βάσης σε περίπου 18,2% από 16% από τον Μάρτιο του 2017.
Η μείωση του μεγάλου αποθέματος των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων εξακολουθεί να αποτελεί βασική πρόκληση για όλες τις ελληνικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Εθνικής Τράπεζας, η οποία είχε περίπου 19 δισ. ευρώ σε NPEs , που αντιστοιχούσαν στο 45,1% περίπου των μικτών δανείων από τον Μάρτιο του 2017.
Μια ισχυρότερη κεφαλαιουχική βάση για την ΕΤΕ είναι σημαντική για την απορρόφηση των απωλειών που μπορεί να προκύψουν στο μέλλον.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών