Σύμφωνα με τη Moody's η Ελλάδα παραμένει «σε μια πολύ απρόβλεπτη κατάσταση από τη σκοπιά του πιστωτικού κινδύνου»
Για τους δυνητικούς επενδυτές που θέλουν μια ευρεία εικόνα για την κατάσταση στην Ελλάδα, μια προφανής κίνηση για να αρχίσει θα ήταν να εξετάσει τις απόψεις των μεγαλύτερων πιστωτών της: του ΔΝΤ και των κυβερνήσεων της ευρωζώνης.
Όποιος το κάνει όμως, είναι πιθανό να αυξήσει τη σύγχυση που έχει, αναφέρουν οι Financial Times σε νέα τους ανάλυση για την Ελλάδα.
Από τη μία πλευρά, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, το εκτελεστικό όργανο της ΕΕ, η οποία έχει βασικό ρόλο την παρακολούθηση της εφαρμογής του προγράμματος διάσωσης της χώρας, έχει ένα θετικό τόνο κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών, λέγοντας ότι η Ελλάδα είναι έτοιμη να γυρίσει σελίδα.
Σύμφωνα με τις οικονομικές προβλέψεις που δημοσιεύθηκαν από την Επιτροπή τον Νοέμβριο, "οι επενδύσεις αναμένεται να απογειωθούν το 2017".
Η Επιτροπή προβλέπει μια αύξηση της εγχώριας ζήτησης, με την οικονομική ανάπτυξη να αναμένεται να φτάσει στο 2,7% το επόμενο έτος.
Το ΔΝΤ όμως έχει διαφορετικό τόνο.
Ενώ δεν αμφισβητεί ότι η οικονομική κατάσταση στην Ελλάδα βελτιώνεται, το Ταμείο απορρίπτει την ιδέα ότι η χώρα είναι σταθερά στο δρόμο της βιώσιμης ανάπτυξης.
Τον Σεπτέμβριο, το ΔΝΤ προειδοποίησε ότι «οι προοπτικές ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας παραμένουν αδύναμες και υπόκεινται σε υψηλούς καθοδικούς κινδύνους».
Το έλλειμμα στο συνταξιοδοτικό σύστημα είναι υψηλότερο κατά τέσσερις φορές από το μέσο όρο της ευρωζώνης, ενώ και η φοροδιαφυγή είναι σε υψηλά επίπεδα.
Τέτοια είναι τα παράδοξα της Ελλάδας: είναι η χώρα που έχει περάσει έξι χρόνια δημοσιονομικής λιτότητας και πολλές μεταρρυθμίσεις στην αγορά εργασίας, στο όνομα της διάσωσης της οικονομίας της.
Αυτή η μικτή εικόνα συνοψίζεται από τον Yves Lemay, επικεφαλής της αξιολογήσεων δημόσιου χρέους της Moody's.
"Ουσιαστικά, παρά τις προκλήσεις που εξακολουθεί να αντιμετωπίζει η χώρα, οι μεταρρυθμίσεις που έχουν γίνει κατά τα τελευταία αρκετά χρόνια βοηθούν να επανενεργοποιηθεί η οικονομία και αυξάνουν το επίπεδο της ανταγωνιστικότητας και της αποδοτικότητας".
Ωστόσο, σύμφωνα με τον Lemay, η Ελλάδα παραμένει «σε μια πολύ απρόβλεπτη κατάσταση από τη σκοπιά του πιστωτικού κινδύνου».
Το βασικό κριτήριο για τους αναλυτές όπως ο Lemay είναι το πόσο καλά η Ελλάδα καταφέρνει να τηρήσει τους όρους του προγράμματος διάσωσης που συμφωνήθηκε με άλλες κυβερνήσεις της ευρωζώνης τον Αύγουστο του περασμένου έτους.
Σε αυτό το μέτρο, παρά τις συχνές αντιπαραθέσεις για τις λεπτομέρειες των μεταρρυθμίσεων που η Ελλάδα πρέπει να πραγματοποιήσει, υπάρχουν θετικά σημάδια.
Η κυβέρνηση του Αλέξη Τσίπρα έχει πλέον δεσμευτεί δημοσίως με τους όρους του προγράμματος διάσωσης.
Η επιτυχημένη εισαγωγή των μεταρρυθμίσεων αυτών δεν είναι σημαντική από μόνη της.
Κατέχει επίσης την απάντηση σε αυτό που οι πολιτικοί ηγέτες στην Ελλάδα και οι κεντρικοί τραπεζίτες βλέπουν ως το Άγιο Δισκοπότηρο στην ομαλοποίηση του επενδυτικού κλίματος της χώρας: την έναρξη προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Σύμφωνα με τον Γιάννη Στουρνάρα, διοικητή της κεντρικής τράπεζας στην Ελλάδα, η στιγμή που η ΕΚΤ λάβει την απόφαση αυτή θα είναι "πραγματικά η επισφράγιση της επιτυχίας" για τις προσπάθειες της χώρας να μπει στο δρόμο της ανάκαμψης.
Μητσοτάκης σε FT: Όχι μόνο θα εφαρμόσουμε το πρόγραμμα αλλά θα κάνουμε και επιπρόσθετες μεταρρυθμίσεις
«Θα εφαρμόσουμε το πρόγραμμα πλήρως και όχι απλώς θα το εφαρμόσουμε, αλλά θα κάνουμε και επιπρόσθετες μεταρρυθμίσεις στη δημόσια διοίκηση, στην εκπαίδευση και στη δικαιοσύνη».
Αυτό δήλωσε στους Financial Times, o πρόεδρος της ΝΔ Κυριάκος Μητσοτάκης, προσθέτοντας ότι η κυβέρνηση του θα είναι η πρώτη που θα διεκδικήσει την πλήρη ιδιοκτησία του προγράμματος μεταρρυθμίσεων.
Οι F.T. σε δημοσίευμα με τίτλο «ο Τσίπρας ακροβατεί στο τεντωμένο σχοινί των μεταρρυθμίσεων» σχολιάζουν ότι ο ΣΥΡΙΖΑ έχει ήδη πληρώσει ένα υψηλό πολιτικό τίμημα για τον εναγκαλισμό του με τον καπιταλισμό, με τις δημοσκοπήσεις να δείχνουν σημαντική μείωση των ποσοστών του.
Στον αντίποδα, η εκλογή του Κυριάκου Μητσοτάκη ως αρχηγός της Νέας Δημοκρατίας έχει δώσει μια σημαντική ώθηση στη δημοτικότητα του κόμματός του.
Στουρνάρας σε FΤ: Αν οι τράπεζες δεν πιάσουν τους στόχους για τα NPLs θα υπάρξουν ποινές
Μήνυμα προς το εγχώριο τραπεζικό σύστημα έστειλε ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας δηλώνοντας στους Financial Times, ότι αν οι τράπεζες δεν πιάσουν τους στόχους για τα NPLs τότε θα υπάρξουν ποινές, τόσο ρυθμιστικές όσο και διοικητικές.
Παράλληλα, ο ίδιος τόνισε ότι οι τράπεζες μπορούν να εξαναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
«Ο Γιάννης Στουρνάρας, διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδας, έχει συνηθίσει να αναλαμβάνει μεγάλες προκλήσεις» σχολιάζουν οι FT τονίζοντας ότι ο ίδιος «ως επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας, έρχεται αντιμέτωπος με έναν τραπεζικό κλάδο που βρίθει «κόκκινων» δανείων, ο οποίος πρέπει να μετατραπεί σε ''μηχανή'' για την οικονομική ανάκαμψη».
Πιο αναλυτικά, ερωτηθείς πως η Ελλάδα θα αντιμετωπίσει τις προβληματικές επενδύσεις των τραπεζών και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ο κ. Στουρνάρας απάντησε: «Οι μη εξυπηρετούμενες εκθέσεις (NPEs) στην Ελλάδα είναι δημιούργημα κυρίως της ύφεσης.
Πριν την κρίση, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) ήταν της τάξης του 5% (του συνολικού δανεισμού), τώρα αυτά τα δάνεια και άλλες προβληματικές εκθέσεις είναι 45%, σχεδόν 10 φορές μεγαλύτερες.
Φυσικά, δεν πιστεύω στις αυτόματες λύσεις -πολλοί θα έλεγαν, τώρα με την ανάκαμψη, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα εξαφανιστούν.
Αυτό δεν ισχύει, σύμφωνα με το αρχαίο ρητό «συν Αθηνά και χείρα κίνει».
Άρα, τώρα δημιουργούμε ένα τεράστιο νομοθετικό οπλοστάσιο για να μειώσουμε τα NPEs, οτιδήποτε μπορείτε να φανταστείτε, από εξωδικαστικούς συμβιβασμούς μέχρι δευτερογενή αγορά για τα NPEs.
Για παράδειγμα, αυτό σημαίνει πως οι τράπεζες μπορούν να πωλούν NPLs σε μη τράπεζες, κάτι που δεν μπορούσε να γίνει προηγουμένως.
Υπάρχουν ορισμένα πράγματα που πρέπει ακόμα να γίνουν, όμως το μεγαλύτερο μέρος της νομοθετικής εργασίας έχει ολοκληρωθεί».
Η αντιμετώπιση των NPLs
Όσον αφορά στην πρόοδο που έχει επιτευχθεί στη συμμετοχή εξωτερικών επενδυτικών εταιρειών για την επίλυση του προβλήματος των NPLs, ο διοικητής της ΤτΕ επεσήμανε στους Financial Times ότι «τώρα έχουμε αρχίσει να χορηγούμε άδειες σε εταιρείες εξυπηρέτησης δανείων.
Μια άδεια έχει ήδη δοθεί και εκκρεμούν άλλες πέντε.
Είναι μια θετική εξέλιξη να έχουμε αυτούς τους διαχειριστές NPLs.
Την ίδια ώρα όμως, οι τράπεζες, είτε μόνες τους είτε μαζί με εταιρείες private equity ή άλλους επενδυτές, θα πρέπει να προσπαθήσουν να αντιμετωπίσουν τα προβλήματα των επιχειρήσεων -είναι θέμα αναδιάρθρωσης των εμπλεκομένων εταιρειών.
Οι εταιρείες αυτές που βρέθηκαν να είναι βιώσιμες θα μπορούν να λάβουν νέα ρευστότητα και γι' αυτές το πρόβλημα θα έχει λήξει.
Όμως γι' αυτές που δεν είναι βιώσιμες, οι τράπεζες πρέπει να προχωρήσουν σε ρευστοποίηση.
Άρα, τα EBIΤDA είναι η ''μαγική λέξη''.
Οι εταιρείες που θεωρείται ότι θα έχουν αρνητικό EBITDA ακόμα και μετά τις προσπάθειες αναδιάρθρωσης, ίσως να μην επιβιώσουν».
Οι «στρατηγικοί κακοπληρωτές»
Σύμφωνα με τον ίδιο, το σημαντικότερο πράγμα που πρέπει να μάθουν οι τράπεζες είναι πως να αντιμετωπίζουν και να διακρίνουν τους στρατηγικούς κακοπληρωτές.
«Εδώ έχουμε κάνει μια μελέτη και βλέπουμε πως περίπου ένα στα έξι μη εξυπηρετούμενα δάνεια είναι αποτέλεσμα στρατηγικής αθέτησης πληρωμών.
Οι εμπορικοί τραπεζίτες μού λένε πως θα μπορούσε να είναι ακόμα υψηλότερο το νούμερο.
Μπορώ να σας δώσω ένα παράδειγμα: υπήρξε μια ισχυρή τουριστική περίοδος σε ορισμένα ελληνικά νησιά.
Ωστόσο, ο τομέας της φιλοξενίας σε αυτές τις περιοχές έχει NPLs άνω του μέσου όρου.
Έτσι μπορούν οι τράπεζες να βρουν ποιος μπορεί να πληρώσει και θα πρέπει να τους ζητήσουν να πληρώσουν αμέσως» είπε χαρακτηριστικά.
Παράλληλα, ο ίδιος έκανε λόγο για τη δημιουργία ενός νομικού οπλοστασίου.
«Για παράδειγμα, οι τράπεζες μπορούν να αναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
Υπάρχουν σίγουρα επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν σε ξενοδοχεία στην Ελλάδα, άρα η εξεύρεση ''φρέσκων'' κεφαλαίων και επενδυτών μάλλον δεν είναι πρόβλημα εκεί.
Με τη νέα νομοθεσία, οι τράπεζες μπορούν να ανταλλάξουν δάνεια με μετοχές και στη συνέχεια να τις πουλήσουν σε επενδυτές.
Αυτό είναι μέρος των νέων κανόνων που θέτουμε σε ισχύ για την αντιμετώπιση των μη συνεργάσιμων μετόχων.
Αυτό δεν είναι μόνο για τις τράπεζες καλό, αλλά μπορεί επίσης να σώσει θέσεις εργασίας και να δημιουργήσει περισσότερη προστιθέμενη αξία» δήλωσε ο κ. Στουρνάρας.
Πάντως, επεσήμανε ότι οι τράπεζες πρέπει να αναλάβουν την πρωτοβουλία για να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα.
«Αν δεν τη λάβουν οι τράπεζες, τότε υπάρχει πρόβλημα.
Όμως θα το κάνουν, διότι έχουμε στόχους για τη μείωση των NPLs.
Αν δεν πετύχουν τους στόχους, τότε θα υπάρξουν ποινές, τόσο ρυθμιστικές όσο και διοικητικές» τόνισε.
Οι πωλήσεις των NPLs θα αυξηθούν με την αναμενόμενη ανάπτυξη
Τέλος, ο κ. Στουρνάρας επεσήμανε ότι αρχικά δεν αναμένονται μεγάλες πωλήσεις NPLs, διότι οι τιμές τώρα ειναι πολύ χαμηλές, παρά το γεγονός πως ήδη πραγματοποιούνται ορισμένες πωλήσεις NPLs.
«Ωστόσο, με την αναμενόμενη ανάκαμψη, οι πωλήσεις των NPLs επίσης αναμένεται να αυξηθούν αναλόγως των τιμών, των προβλέψεων, των εγγυήσεων κ.λπ.
Γι’ αυτό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ιδιαιτέρως ο SSM, δίνουν κάποιο χρονικό περιθώριο.
Ο SSM και η Τράπεζα της Ελλάδος δεν απαιτούν οι τράπεζες να μειώσουν τα NPLs κατά 50% του χρόνου.
Λένε, πάρτε τρία χρόνια για να μειώσετε τα NPLs σταδιακά κατά 40%.
Από την ύψους 40 δισ. ευρώ μείωση των NPLs, που αναμένεται μέσα σε διάστημα τριών ετών, μόνο τα περίπου 5 δισ. ευρώ θα προέρχονται από πωλήσεις στη δευτερογενή αγορά -και τίποτα φέτος.
Το μεγαλύτερο μέρος θα προέλθει από την αναδιάρθρωση των δανείων και τις διαγραφές, που είναι ένας πιο ρεαλιστικός δρόμος» είπε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος.
Φραγκιαδάκης: Δεν θέλω να δω και 4η ανακεφαλαιοποίηση στην Εθνική - «Κλειδί» για την ανάκαμψη οι τράπεζες
Οι τράπεζες κρατούν το κλειδί που θα βάλει μπρος την οικονομική ανάκαμψη της χώρας, καθώς η Ελλάδα είναι συντριπτικά εξαρτημένη από τον τραπεζικό δανεισμό, αναφέρουν οι Financial Times σε δημοσίευμά τους για τις ελληνικές τράπεζες, στο πλαίσιο αφιερώματος στην ελληνική οικονομία.
Όταν ο Λεωνίδας Φραγκιαδάκης, διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος, σηκώνει το βλέμμα από το γραφείο του, βλέπει μια συλλογή από τρία καμπανάκια.
Μέσα στις θήκες τους, κάθε ένα αντιπροσωπεύει ένα επώδυνο επεισόδιο στην πρόσφατη ζωή της τράπεζάς του.
Τα καμπανάκια δίνονται από το Χρηματιστήριο Αθηνών κάθε φορά που μια εταιρία εκδίδει νέες μετοχές.
Στην περίπτωση της Eθνικής Τράπεζας, της δεύτερης μεγαλύτερης τράπεζας της Ελλάδας σε όρους ενεργητικού, τα τρία αντικείμενα αντιπροσωπεύουν κάθε φορά που η επιχείρηση έχει περάσει από διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης στη διάρκεια της εξαετούς κρίσης της Ελλάδας.
Ο κ. Φραγκιαδάκης λέει πως έχει έναν απλό στόχο: «Δεν θέλω να δω και τέταρτη», μεταδίδουν οι FT.
«Η ΕΤΕ δεν είναι η μοναδική: και οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες της Ελλάδας έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί αρκετές φορές στη διάρκεια της κρίσης.
Περίπου πέντε δισ. ευρώ έχουν διοχετευθεί στον τομέα, στο πλαίσιο της περσινής διάσωσης από την ευρωζώνη.
Ωστόσο, παρά τις επανειλημμένες ανακεφαλαιοποιήσεις, οι τράπεζες βαρύνονται με ένα από τα υψηλότερα επίπεδα προβληματικών δανείων στην Ευρώπη.
Αυτό καταστέλλει την ικανότητά τους να προσφέρουν φρέσκια πίστωση σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, η ποσότητα των προβληματικών δανείων και άλλων μη εξυπηρετούμενων εκθέσεων στον ελληνικό τραπεζικό τομέα είναι πάνω από 100 δισ. ευρώ.
Μεταξύ των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών, το ποσό ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού ποικίλλει από περίπου 45% σε 55%.
Ο κ. Φραγκιαδάκης σημειώνει πως «η κατάσταση ήταν περισσότερο ξεκάθαρη» σε άλλες χώρες που αντιμετώπισαν πρόσφατα παρόμοια υψηλή έκθεση σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs).
Στην Ισπανία και την Ιρλανδία, για παράδειγμα, ο μεγαλύτερος όγκος των κόκκινων δανείων ήταν στον τομέα των ακινήτων.
(Πρώτη Ενημέρωση: 10:01, Δευτέρα 19 Δεκεμβρίου)
www.bankingnews.gr
Όποιος το κάνει όμως, είναι πιθανό να αυξήσει τη σύγχυση που έχει, αναφέρουν οι Financial Times σε νέα τους ανάλυση για την Ελλάδα.
Από τη μία πλευρά, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, το εκτελεστικό όργανο της ΕΕ, η οποία έχει βασικό ρόλο την παρακολούθηση της εφαρμογής του προγράμματος διάσωσης της χώρας, έχει ένα θετικό τόνο κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών, λέγοντας ότι η Ελλάδα είναι έτοιμη να γυρίσει σελίδα.
Σύμφωνα με τις οικονομικές προβλέψεις που δημοσιεύθηκαν από την Επιτροπή τον Νοέμβριο, "οι επενδύσεις αναμένεται να απογειωθούν το 2017".
Η Επιτροπή προβλέπει μια αύξηση της εγχώριας ζήτησης, με την οικονομική ανάπτυξη να αναμένεται να φτάσει στο 2,7% το επόμενο έτος.
Το ΔΝΤ όμως έχει διαφορετικό τόνο.
Ενώ δεν αμφισβητεί ότι η οικονομική κατάσταση στην Ελλάδα βελτιώνεται, το Ταμείο απορρίπτει την ιδέα ότι η χώρα είναι σταθερά στο δρόμο της βιώσιμης ανάπτυξης.
Τον Σεπτέμβριο, το ΔΝΤ προειδοποίησε ότι «οι προοπτικές ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας παραμένουν αδύναμες και υπόκεινται σε υψηλούς καθοδικούς κινδύνους».
Το έλλειμμα στο συνταξιοδοτικό σύστημα είναι υψηλότερο κατά τέσσερις φορές από το μέσο όρο της ευρωζώνης, ενώ και η φοροδιαφυγή είναι σε υψηλά επίπεδα.
Τέτοια είναι τα παράδοξα της Ελλάδας: είναι η χώρα που έχει περάσει έξι χρόνια δημοσιονομικής λιτότητας και πολλές μεταρρυθμίσεις στην αγορά εργασίας, στο όνομα της διάσωσης της οικονομίας της.
Αυτή η μικτή εικόνα συνοψίζεται από τον Yves Lemay, επικεφαλής της αξιολογήσεων δημόσιου χρέους της Moody's.
"Ουσιαστικά, παρά τις προκλήσεις που εξακολουθεί να αντιμετωπίζει η χώρα, οι μεταρρυθμίσεις που έχουν γίνει κατά τα τελευταία αρκετά χρόνια βοηθούν να επανενεργοποιηθεί η οικονομία και αυξάνουν το επίπεδο της ανταγωνιστικότητας και της αποδοτικότητας".
Ωστόσο, σύμφωνα με τον Lemay, η Ελλάδα παραμένει «σε μια πολύ απρόβλεπτη κατάσταση από τη σκοπιά του πιστωτικού κινδύνου».
Το βασικό κριτήριο για τους αναλυτές όπως ο Lemay είναι το πόσο καλά η Ελλάδα καταφέρνει να τηρήσει τους όρους του προγράμματος διάσωσης που συμφωνήθηκε με άλλες κυβερνήσεις της ευρωζώνης τον Αύγουστο του περασμένου έτους.
Σε αυτό το μέτρο, παρά τις συχνές αντιπαραθέσεις για τις λεπτομέρειες των μεταρρυθμίσεων που η Ελλάδα πρέπει να πραγματοποιήσει, υπάρχουν θετικά σημάδια.
Η κυβέρνηση του Αλέξη Τσίπρα έχει πλέον δεσμευτεί δημοσίως με τους όρους του προγράμματος διάσωσης.
Η επιτυχημένη εισαγωγή των μεταρρυθμίσεων αυτών δεν είναι σημαντική από μόνη της.
Κατέχει επίσης την απάντηση σε αυτό που οι πολιτικοί ηγέτες στην Ελλάδα και οι κεντρικοί τραπεζίτες βλέπουν ως το Άγιο Δισκοπότηρο στην ομαλοποίηση του επενδυτικού κλίματος της χώρας: την έναρξη προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Σύμφωνα με τον Γιάννη Στουρνάρα, διοικητή της κεντρικής τράπεζας στην Ελλάδα, η στιγμή που η ΕΚΤ λάβει την απόφαση αυτή θα είναι "πραγματικά η επισφράγιση της επιτυχίας" για τις προσπάθειες της χώρας να μπει στο δρόμο της ανάκαμψης.
Μητσοτάκης σε FT: Όχι μόνο θα εφαρμόσουμε το πρόγραμμα αλλά θα κάνουμε και επιπρόσθετες μεταρρυθμίσεις
«Θα εφαρμόσουμε το πρόγραμμα πλήρως και όχι απλώς θα το εφαρμόσουμε, αλλά θα κάνουμε και επιπρόσθετες μεταρρυθμίσεις στη δημόσια διοίκηση, στην εκπαίδευση και στη δικαιοσύνη».
Αυτό δήλωσε στους Financial Times, o πρόεδρος της ΝΔ Κυριάκος Μητσοτάκης, προσθέτοντας ότι η κυβέρνηση του θα είναι η πρώτη που θα διεκδικήσει την πλήρη ιδιοκτησία του προγράμματος μεταρρυθμίσεων.
Οι F.T. σε δημοσίευμα με τίτλο «ο Τσίπρας ακροβατεί στο τεντωμένο σχοινί των μεταρρυθμίσεων» σχολιάζουν ότι ο ΣΥΡΙΖΑ έχει ήδη πληρώσει ένα υψηλό πολιτικό τίμημα για τον εναγκαλισμό του με τον καπιταλισμό, με τις δημοσκοπήσεις να δείχνουν σημαντική μείωση των ποσοστών του.
Στον αντίποδα, η εκλογή του Κυριάκου Μητσοτάκη ως αρχηγός της Νέας Δημοκρατίας έχει δώσει μια σημαντική ώθηση στη δημοτικότητα του κόμματός του.
Στουρνάρας σε FΤ: Αν οι τράπεζες δεν πιάσουν τους στόχους για τα NPLs θα υπάρξουν ποινές
Μήνυμα προς το εγχώριο τραπεζικό σύστημα έστειλε ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας δηλώνοντας στους Financial Times, ότι αν οι τράπεζες δεν πιάσουν τους στόχους για τα NPLs τότε θα υπάρξουν ποινές, τόσο ρυθμιστικές όσο και διοικητικές.
Παράλληλα, ο ίδιος τόνισε ότι οι τράπεζες μπορούν να εξαναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
«Ο Γιάννης Στουρνάρας, διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδας, έχει συνηθίσει να αναλαμβάνει μεγάλες προκλήσεις» σχολιάζουν οι FT τονίζοντας ότι ο ίδιος «ως επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας, έρχεται αντιμέτωπος με έναν τραπεζικό κλάδο που βρίθει «κόκκινων» δανείων, ο οποίος πρέπει να μετατραπεί σε ''μηχανή'' για την οικονομική ανάκαμψη».
Πιο αναλυτικά, ερωτηθείς πως η Ελλάδα θα αντιμετωπίσει τις προβληματικές επενδύσεις των τραπεζών και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ο κ. Στουρνάρας απάντησε: «Οι μη εξυπηρετούμενες εκθέσεις (NPEs) στην Ελλάδα είναι δημιούργημα κυρίως της ύφεσης.
Πριν την κρίση, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) ήταν της τάξης του 5% (του συνολικού δανεισμού), τώρα αυτά τα δάνεια και άλλες προβληματικές εκθέσεις είναι 45%, σχεδόν 10 φορές μεγαλύτερες.
Φυσικά, δεν πιστεύω στις αυτόματες λύσεις -πολλοί θα έλεγαν, τώρα με την ανάκαμψη, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα εξαφανιστούν.
Αυτό δεν ισχύει, σύμφωνα με το αρχαίο ρητό «συν Αθηνά και χείρα κίνει».
Άρα, τώρα δημιουργούμε ένα τεράστιο νομοθετικό οπλοστάσιο για να μειώσουμε τα NPEs, οτιδήποτε μπορείτε να φανταστείτε, από εξωδικαστικούς συμβιβασμούς μέχρι δευτερογενή αγορά για τα NPEs.
Για παράδειγμα, αυτό σημαίνει πως οι τράπεζες μπορούν να πωλούν NPLs σε μη τράπεζες, κάτι που δεν μπορούσε να γίνει προηγουμένως.
Υπάρχουν ορισμένα πράγματα που πρέπει ακόμα να γίνουν, όμως το μεγαλύτερο μέρος της νομοθετικής εργασίας έχει ολοκληρωθεί».
Η αντιμετώπιση των NPLs
Όσον αφορά στην πρόοδο που έχει επιτευχθεί στη συμμετοχή εξωτερικών επενδυτικών εταιρειών για την επίλυση του προβλήματος των NPLs, ο διοικητής της ΤτΕ επεσήμανε στους Financial Times ότι «τώρα έχουμε αρχίσει να χορηγούμε άδειες σε εταιρείες εξυπηρέτησης δανείων.
Μια άδεια έχει ήδη δοθεί και εκκρεμούν άλλες πέντε.
Είναι μια θετική εξέλιξη να έχουμε αυτούς τους διαχειριστές NPLs.
Την ίδια ώρα όμως, οι τράπεζες, είτε μόνες τους είτε μαζί με εταιρείες private equity ή άλλους επενδυτές, θα πρέπει να προσπαθήσουν να αντιμετωπίσουν τα προβλήματα των επιχειρήσεων -είναι θέμα αναδιάρθρωσης των εμπλεκομένων εταιρειών.
Οι εταιρείες αυτές που βρέθηκαν να είναι βιώσιμες θα μπορούν να λάβουν νέα ρευστότητα και γι' αυτές το πρόβλημα θα έχει λήξει.
Όμως γι' αυτές που δεν είναι βιώσιμες, οι τράπεζες πρέπει να προχωρήσουν σε ρευστοποίηση.
Άρα, τα EBIΤDA είναι η ''μαγική λέξη''.
Οι εταιρείες που θεωρείται ότι θα έχουν αρνητικό EBITDA ακόμα και μετά τις προσπάθειες αναδιάρθρωσης, ίσως να μην επιβιώσουν».
Οι «στρατηγικοί κακοπληρωτές»
Σύμφωνα με τον ίδιο, το σημαντικότερο πράγμα που πρέπει να μάθουν οι τράπεζες είναι πως να αντιμετωπίζουν και να διακρίνουν τους στρατηγικούς κακοπληρωτές.
«Εδώ έχουμε κάνει μια μελέτη και βλέπουμε πως περίπου ένα στα έξι μη εξυπηρετούμενα δάνεια είναι αποτέλεσμα στρατηγικής αθέτησης πληρωμών.
Οι εμπορικοί τραπεζίτες μού λένε πως θα μπορούσε να είναι ακόμα υψηλότερο το νούμερο.
Μπορώ να σας δώσω ένα παράδειγμα: υπήρξε μια ισχυρή τουριστική περίοδος σε ορισμένα ελληνικά νησιά.
Ωστόσο, ο τομέας της φιλοξενίας σε αυτές τις περιοχές έχει NPLs άνω του μέσου όρου.
Έτσι μπορούν οι τράπεζες να βρουν ποιος μπορεί να πληρώσει και θα πρέπει να τους ζητήσουν να πληρώσουν αμέσως» είπε χαρακτηριστικά.
Παράλληλα, ο ίδιος έκανε λόγο για τη δημιουργία ενός νομικού οπλοστασίου.
«Για παράδειγμα, οι τράπεζες μπορούν να αναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
Υπάρχουν σίγουρα επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν σε ξενοδοχεία στην Ελλάδα, άρα η εξεύρεση ''φρέσκων'' κεφαλαίων και επενδυτών μάλλον δεν είναι πρόβλημα εκεί.
Με τη νέα νομοθεσία, οι τράπεζες μπορούν να ανταλλάξουν δάνεια με μετοχές και στη συνέχεια να τις πουλήσουν σε επενδυτές.
Αυτό είναι μέρος των νέων κανόνων που θέτουμε σε ισχύ για την αντιμετώπιση των μη συνεργάσιμων μετόχων.
Αυτό δεν είναι μόνο για τις τράπεζες καλό, αλλά μπορεί επίσης να σώσει θέσεις εργασίας και να δημιουργήσει περισσότερη προστιθέμενη αξία» δήλωσε ο κ. Στουρνάρας.
Πάντως, επεσήμανε ότι οι τράπεζες πρέπει να αναλάβουν την πρωτοβουλία για να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα.
«Αν δεν τη λάβουν οι τράπεζες, τότε υπάρχει πρόβλημα.
Όμως θα το κάνουν, διότι έχουμε στόχους για τη μείωση των NPLs.
Αν δεν πετύχουν τους στόχους, τότε θα υπάρξουν ποινές, τόσο ρυθμιστικές όσο και διοικητικές» τόνισε.
Οι πωλήσεις των NPLs θα αυξηθούν με την αναμενόμενη ανάπτυξη
Τέλος, ο κ. Στουρνάρας επεσήμανε ότι αρχικά δεν αναμένονται μεγάλες πωλήσεις NPLs, διότι οι τιμές τώρα ειναι πολύ χαμηλές, παρά το γεγονός πως ήδη πραγματοποιούνται ορισμένες πωλήσεις NPLs.
«Ωστόσο, με την αναμενόμενη ανάκαμψη, οι πωλήσεις των NPLs επίσης αναμένεται να αυξηθούν αναλόγως των τιμών, των προβλέψεων, των εγγυήσεων κ.λπ.
Γι’ αυτό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ιδιαιτέρως ο SSM, δίνουν κάποιο χρονικό περιθώριο.
Ο SSM και η Τράπεζα της Ελλάδος δεν απαιτούν οι τράπεζες να μειώσουν τα NPLs κατά 50% του χρόνου.
Λένε, πάρτε τρία χρόνια για να μειώσετε τα NPLs σταδιακά κατά 40%.
Από την ύψους 40 δισ. ευρώ μείωση των NPLs, που αναμένεται μέσα σε διάστημα τριών ετών, μόνο τα περίπου 5 δισ. ευρώ θα προέρχονται από πωλήσεις στη δευτερογενή αγορά -και τίποτα φέτος.
Το μεγαλύτερο μέρος θα προέλθει από την αναδιάρθρωση των δανείων και τις διαγραφές, που είναι ένας πιο ρεαλιστικός δρόμος» είπε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος.
Φραγκιαδάκης: Δεν θέλω να δω και 4η ανακεφαλαιοποίηση στην Εθνική - «Κλειδί» για την ανάκαμψη οι τράπεζες
Οι τράπεζες κρατούν το κλειδί που θα βάλει μπρος την οικονομική ανάκαμψη της χώρας, καθώς η Ελλάδα είναι συντριπτικά εξαρτημένη από τον τραπεζικό δανεισμό, αναφέρουν οι Financial Times σε δημοσίευμά τους για τις ελληνικές τράπεζες, στο πλαίσιο αφιερώματος στην ελληνική οικονομία.
Όταν ο Λεωνίδας Φραγκιαδάκης, διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος, σηκώνει το βλέμμα από το γραφείο του, βλέπει μια συλλογή από τρία καμπανάκια.
Μέσα στις θήκες τους, κάθε ένα αντιπροσωπεύει ένα επώδυνο επεισόδιο στην πρόσφατη ζωή της τράπεζάς του.
Τα καμπανάκια δίνονται από το Χρηματιστήριο Αθηνών κάθε φορά που μια εταιρία εκδίδει νέες μετοχές.
Στην περίπτωση της Eθνικής Τράπεζας, της δεύτερης μεγαλύτερης τράπεζας της Ελλάδας σε όρους ενεργητικού, τα τρία αντικείμενα αντιπροσωπεύουν κάθε φορά που η επιχείρηση έχει περάσει από διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης στη διάρκεια της εξαετούς κρίσης της Ελλάδας.
Ο κ. Φραγκιαδάκης λέει πως έχει έναν απλό στόχο: «Δεν θέλω να δω και τέταρτη», μεταδίδουν οι FT.
«Η ΕΤΕ δεν είναι η μοναδική: και οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες της Ελλάδας έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί αρκετές φορές στη διάρκεια της κρίσης.
Περίπου πέντε δισ. ευρώ έχουν διοχετευθεί στον τομέα, στο πλαίσιο της περσινής διάσωσης από την ευρωζώνη.
Ωστόσο, παρά τις επανειλημμένες ανακεφαλαιοποιήσεις, οι τράπεζες βαρύνονται με ένα από τα υψηλότερα επίπεδα προβληματικών δανείων στην Ευρώπη.
Αυτό καταστέλλει την ικανότητά τους να προσφέρουν φρέσκια πίστωση σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, η ποσότητα των προβληματικών δανείων και άλλων μη εξυπηρετούμενων εκθέσεων στον ελληνικό τραπεζικό τομέα είναι πάνω από 100 δισ. ευρώ.
Μεταξύ των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών, το ποσό ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού ποικίλλει από περίπου 45% σε 55%.
Ο κ. Φραγκιαδάκης σημειώνει πως «η κατάσταση ήταν περισσότερο ξεκάθαρη» σε άλλες χώρες που αντιμετώπισαν πρόσφατα παρόμοια υψηλή έκθεση σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs).
Στην Ισπανία και την Ιρλανδία, για παράδειγμα, ο μεγαλύτερος όγκος των κόκκινων δανείων ήταν στον τομέα των ακινήτων.
(Πρώτη Ενημέρωση: 10:01, Δευτέρα 19 Δεκεμβρίου)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών