Μέσα στις προσεχείς 2 εβδομάδες θα διαφανεί εάν το σενάριο της πτώσης -22% στους επόμενους 3 μήνες στον S&P 500 θα επιβεβαιωθεί η όχι.
Μέσα στους επόμενους 3 μήνες ο Standard and Poor’s 500 θα έχει πτώση -22% αναφέρει το Pervalle ένα μπλοκ γνώμης που αρθρογράφοι του είναι traders του χρηματιστηρίου.
Με βάση αυτό το σενάριο στις 31 Δεκεμβρίου του 2016 ο S&P 500 θα βρίσκεται στις 1650 μονάδες.
Που στηρίζεται αυτή η απαισιόδοξη εκτίμηση;
Η εκτίμηση αυτή βασίζεται κυρίως σε τεχνικούς παράγοντες. Ωστόσο, με δεδομένη την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς, οι βασικές αρχές της τεχνικής ανάλυσης υποστηρίζουν την άποψη αυτή.
Η τρέχουσα κατάσταση θυμίζει τις αρχές της δεκαετίας του 2000.
NYSE μεταξύ 1998-2003 έναντι NYSE μεταξύ 2012-σήμερα (αποτελεί το 80% του χρόνου)
Διαπιστώνονται πολλές θεμελιώδεις ομοιότητες ανάμεσα στις αρχές της δεκαετίας του 2000 και σήμερα:
1)Ο τεχνολογικός κλάδος με όρους P/E πλησιάζει τα επίπεδα φούσκας.
2. To EV / EBTIDA συνάδει με τις αρχές του 2002
3. Η μόχλευση σε παρόμοια επίπεδα - χρέους / περιουσιακών στοιχείων καθώς και το χρέος / ίδια κεφάλαια
4. Αριθμός των IPOs
5. Πορεία δολαρίου είναι επίσης αναλογική
6. Το ποσοστό αύξησης του ονομαστικού ΑΕΠ δείχνει ότι βρισκόμαστε στο τέλος του κύκλου
Με βάση ορισμένα μοντέλα αναμένεται οι ΗΠΑ να εισέλθουν σε φάση ύφεσης κατά το πρώτο τρίμηνο του 2017, καθώς μειώνεται η καταναλωτική δαπάνη.
Το 90% των επιχειρήσεων έχει μειώσει τις επαναγορές ιδιίων μετοχών.
Στο παρελθόν ο επικεφαλής του Βridgwater του μεγαλύτερου hedge funds στο κόσμο τόνιζε ότι η μεγαλύτερη δύναμη στη χρηματιστηριακή αγορά αυτή τη στιγμή είναι οι επαναγορές και συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Το 70% των στη χρηματιστηριακή αγορά, είναι απόρροια των επαναγορών μετοχών.
Η Citigroup έχει επίσης μελετήσει τις ομοιότητες μεταξύ του 1987 και σήμερα…
Το συμπέρασμα
Μέσα στις προσεχείς 2 εβδομάδες θα διαφανεί εάν το σενάριο της πτώσης -22% στους επόμενους 3 μήνες στον S&P 500 θα επιβεβαιωθεί η όχι.
www.bankingnews.gr
Με βάση αυτό το σενάριο στις 31 Δεκεμβρίου του 2016 ο S&P 500 θα βρίσκεται στις 1650 μονάδες.
Που στηρίζεται αυτή η απαισιόδοξη εκτίμηση;
Η εκτίμηση αυτή βασίζεται κυρίως σε τεχνικούς παράγοντες. Ωστόσο, με δεδομένη την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς, οι βασικές αρχές της τεχνικής ανάλυσης υποστηρίζουν την άποψη αυτή.
Η τρέχουσα κατάσταση θυμίζει τις αρχές της δεκαετίας του 2000.
NYSE μεταξύ 1998-2003 έναντι NYSE μεταξύ 2012-σήμερα (αποτελεί το 80% του χρόνου)
Διαπιστώνονται πολλές θεμελιώδεις ομοιότητες ανάμεσα στις αρχές της δεκαετίας του 2000 και σήμερα:
1)Ο τεχνολογικός κλάδος με όρους P/E πλησιάζει τα επίπεδα φούσκας.
2. To EV / EBTIDA συνάδει με τις αρχές του 2002
3. Η μόχλευση σε παρόμοια επίπεδα - χρέους / περιουσιακών στοιχείων καθώς και το χρέος / ίδια κεφάλαια
4. Αριθμός των IPOs
5. Πορεία δολαρίου είναι επίσης αναλογική
6. Το ποσοστό αύξησης του ονομαστικού ΑΕΠ δείχνει ότι βρισκόμαστε στο τέλος του κύκλου
Με βάση ορισμένα μοντέλα αναμένεται οι ΗΠΑ να εισέλθουν σε φάση ύφεσης κατά το πρώτο τρίμηνο του 2017, καθώς μειώνεται η καταναλωτική δαπάνη.
Το 90% των επιχειρήσεων έχει μειώσει τις επαναγορές ιδιίων μετοχών.
Στο παρελθόν ο επικεφαλής του Βridgwater του μεγαλύτερου hedge funds στο κόσμο τόνιζε ότι η μεγαλύτερη δύναμη στη χρηματιστηριακή αγορά αυτή τη στιγμή είναι οι επαναγορές και συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Το 70% των στη χρηματιστηριακή αγορά, είναι απόρροια των επαναγορών μετοχών.
Η Citigroup έχει επίσης μελετήσει τις ομοιότητες μεταξύ του 1987 και σήμερα…
Το συμπέρασμα
Μέσα στις προσεχείς 2 εβδομάδες θα διαφανεί εάν το σενάριο της πτώσης -22% στους επόμενους 3 μήνες στον S&P 500 θα επιβεβαιωθεί η όχι.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών