Η μετοχή διαπραγματεύεται με discount μεγαλύτερο του 20% σε όρους EV/EBITDAR σε σχέση με τον ευρωπαϊκό κλάδο
Με τη σύσταση buy (αγορά) και την τιμή στόχο στα 8 ευρώ ξεκινά την κάλυψη της μετοχής της Aegean η HSBC, καθώς διαπιστώνει ότι υπάρχει ισχυρή δυναμική για βελτίωση των μεγεθών την επόμενη διετία.
Στη σημερινή της ανάλυση, η HSBC επισημαίνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με discount μεγαλύτερο του 20% σε όρους EV/EBITDAR σε σχέση με τον ευρωπαϊκό κλάδο, ενώ η βελτίωση που δείχνει να έχει το γ' 3μηνο του 2016 υποδηλώνει ότι μπορεί να δώσει ένα ελκυστικό μέρισμα.
Η HSBC αναγνωρίζει ότι τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου ήταν πιο αδύναμα από ότι αναμενόταν, καθώς ο όμιλος ανακοίνωσε ζημίες 23,7 εκατ. ευρώ, εξαιτίας της χαμηλής εγχώριας οικονομικής δραστηριότητας, του ανταγωνισμού και της αύξησης του ΦΠΑ.
Ωστόσο, για την τριετία 2016-2018 η HSBC αναμένει τα περιθώρια να αυξηθούν στο 7,3%, ενώ αναμένει και την μερισματική απόδοση να κυμανθεί στο 8,4%.
Διαπιστώνει επίσης ότι η μετοχή της Aegean είναι ελκυστική, αφού διαπραγματεύεται σε όρους EV/EBITDAR στο 4.8x και σε όρους PE στο 8.4x με βάση τις εκτιμήσεις για το 2017, σε αντίθεση με τα μεγέθη του 6.0x και 9.8x αντίστοιχα του ευρωπαϊκού κλάδου.
Οι εκτιμήσεις για την πορεία των μεγεθών
www.bankingnews.gr
Στη σημερινή της ανάλυση, η HSBC επισημαίνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με discount μεγαλύτερο του 20% σε όρους EV/EBITDAR σε σχέση με τον ευρωπαϊκό κλάδο, ενώ η βελτίωση που δείχνει να έχει το γ' 3μηνο του 2016 υποδηλώνει ότι μπορεί να δώσει ένα ελκυστικό μέρισμα.
Η HSBC αναγνωρίζει ότι τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου ήταν πιο αδύναμα από ότι αναμενόταν, καθώς ο όμιλος ανακοίνωσε ζημίες 23,7 εκατ. ευρώ, εξαιτίας της χαμηλής εγχώριας οικονομικής δραστηριότητας, του ανταγωνισμού και της αύξησης του ΦΠΑ.
Ωστόσο, για την τριετία 2016-2018 η HSBC αναμένει τα περιθώρια να αυξηθούν στο 7,3%, ενώ αναμένει και την μερισματική απόδοση να κυμανθεί στο 8,4%.
Διαπιστώνει επίσης ότι η μετοχή της Aegean είναι ελκυστική, αφού διαπραγματεύεται σε όρους EV/EBITDAR στο 4.8x και σε όρους PE στο 8.4x με βάση τις εκτιμήσεις για το 2017, σε αντίθεση με τα μεγέθη του 6.0x και 9.8x αντίστοιχα του ευρωπαϊκού κλάδου.
Οι εκτιμήσεις για την πορεία των μεγεθών
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών