Βρίσκεται στη δίκαιη αποτίμηση της η εταιρία Τιτάνας κατά την Beremberg
Σε hold (διακράτηση) υποβαθμίζει τη σύσταση της μετοχή της Τιτάν η Beremberg, εκτιμώντας ότι πλέον, πέριξ των 21 ευρώ, βρίσκεται στη δίκαιη αποτίμησή της.
Η τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 22 ευρώ, με την Beremberg να επισημαίνει ότι οι μετοχές της Τιτάν, από τις 14 Ιανουαρίου, όταν δηλαδή ξεκίνησε την κάλυψή της, έχουν αυξηθεί κατά 25%, ξεπερνώντας την αντίστοιχη απόδοση του ευρωπαϊκού τομέα και του SXOP κατά 5% και 13%, αντίστοιχα.
Αποτιμώντας τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου, η Berenberg διαπιστώνει ότι επιβαρύνθηκαν από one-off στοιχεία, χάνοντας την εκτίμηση για τα EBITDA κατά 6% λόγω του εφάπαξ κόστους συντήρησης στο εργοστάσιο της Φλόριντα.
Ωστόσο, η διοίκηση αναμένει να ανακτήσει το 60% του κόστους στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Στην Ελλάδα, η εγχώρια αγορά ήταν ασθενέστερη από ό, τι αναμενόταν, ενώ υπήρξε κάποια πίεση στις τιμές των εξαγωγών.
Στην Αίγυπτο, οι δραστηριότητες στο Beni Suef στο Q1 έχουν μειώσει το κόστος των καυσίμων.
Στα σημερινά επίπεδα, η μετοχή της Τιτάν διαπραγματεύεται σύμφωνα με τον προ-κρίσης ιστορικό μέσο όρο, επί του παρόντος στο 7.5x 2017E EV / EBITDA.
Παρά το γεγονός ότι διαπραγματεύεται με discount 7% σε σχέση με το συνολικό τομέα, η Berenberg εκτιμά ότι αυτό είναι δικαιολογημένο λόγω της χαμηλότερης ρευστότητας των μετοχών του ομίλου.
Οι εκτιμήσεις για την επόμενη 2ετία
www.bankingnews.gr
Η τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 22 ευρώ, με την Beremberg να επισημαίνει ότι οι μετοχές της Τιτάν, από τις 14 Ιανουαρίου, όταν δηλαδή ξεκίνησε την κάλυψή της, έχουν αυξηθεί κατά 25%, ξεπερνώντας την αντίστοιχη απόδοση του ευρωπαϊκού τομέα και του SXOP κατά 5% και 13%, αντίστοιχα.
Αποτιμώντας τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου, η Berenberg διαπιστώνει ότι επιβαρύνθηκαν από one-off στοιχεία, χάνοντας την εκτίμηση για τα EBITDA κατά 6% λόγω του εφάπαξ κόστους συντήρησης στο εργοστάσιο της Φλόριντα.
Ωστόσο, η διοίκηση αναμένει να ανακτήσει το 60% του κόστους στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Στην Ελλάδα, η εγχώρια αγορά ήταν ασθενέστερη από ό, τι αναμενόταν, ενώ υπήρξε κάποια πίεση στις τιμές των εξαγωγών.
Στην Αίγυπτο, οι δραστηριότητες στο Beni Suef στο Q1 έχουν μειώσει το κόστος των καυσίμων.
Στα σημερινά επίπεδα, η μετοχή της Τιτάν διαπραγματεύεται σύμφωνα με τον προ-κρίσης ιστορικό μέσο όρο, επί του παρόντος στο 7.5x 2017E EV / EBITDA.
Παρά το γεγονός ότι διαπραγματεύεται με discount 7% σε σχέση με το συνολικό τομέα, η Berenberg εκτιμά ότι αυτό είναι δικαιολογημένο λόγω της χαμηλότερης ρευστότητας των μετοχών του ομίλου.
Οι εκτιμήσεις για την επόμενη 2ετία
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών