Citigroup, Barclays Capital: Το όριο του Core Tier 1 θα κρίνει τις κεφαλαιακές ανάγκες μετά το haircut - Πάνω από 200 δισ. θα χρειαστούν αν ο CT1 είναι 9% - Κεφάλαια 18-27 δισ. ευρώ θα χρειαστούν οι ελληνικές τράπεζες

Από την άλλη μεριά, η Barclays Capital σε έκθεση με της υπό τον τίτλο «A RECAP OR A "PRE CAP"?…. or why are banks raising capital?» (μία ανακεφαλαιοποίηση ή μία προ - ανακεφαλαιοποίηση;... γιατί οι τράπεζες αυξάνουν τα κεφάλαια τους;), υποστηρίζει ότι με ένα haircut της τάξεως του 50% σε όλα τα ομόλογα των αδύναμων χωρών της ευρωζώνης (Ισπανία, Ελλάδα, Ιρλανδία, Ιταλία, Πορτογαλία), και χωρίς φοροαπαλλαγές και με ύφεση, οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα χρειαστούν περί τα 230 δις. ευρώ (για δείκτη Core Tier 1 στο 6%) και περίπου 340 δις. ευρώ (για δείκτη Core Tier 1 στο 8%).
Από τη μεριά της πάλι η BarCap επισημαινεί το βαθύτερο πρόβλημα των ευρωπαϊκών τραπεζών. Ο κλάδος έχει περίπου 1 τρις. ευρώ σε κεφάλαια Core Tier 1. Η έκθεση του σε ομόλογα της Ελλάδας, της Πορτογαλίας και της Ιρλανδίας είναι 139 δις. ευρώ. Υποθέτοντας ότι θα γίνει ένα haircut 50%, η κεφαλαιακή ζημία θα είναι μόλις 69 δις. ευρώ, ή αλλιώς 0,6% του Core Tier 1. Το πραγματικό επομένως πρόβλημα δεν είναι οι μικρές χώρες, αλλά η Ιταλία, στην οποία η έκθεση τους είναι 291 δις. ευρώ. Με ένα haircut 50% στο ιταλικό χρέος ο Core Tier 1 θα μειωθεί κατά 1,3%. Αν σε αυτήν την παράμετρο λάβουμε υπόψιν μας και το ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι μόνο το 16% των πιστωτών της Ιταλίας, και ότι το 84% είναι πιστωτές από όλον τον κόσμο, εύκολα αντιλαμβάνεται κανείς τη ζημία που μπορεί να προκληθεί στο διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Η Citi, από τη μεριά της, εφάρμοσε τα σενάρια που είχαν χρησιμοποιηθεί και το καλοκαίρι, στα τελευταία stress tests θέτοντας ως όριο για τον core tier 1 το επίπεδο του 5%, του 6%, του 7%, του 8% και του 9%.
Παράλληλα, στη μεθοδολογία της έλαβε υπόψιν τις εξής νέες παραμέτρους:
-Τα τεστ εφαρμόστηκαν στα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου του έτους, συμπεριλαμβανομένων και των διάφορων δράσεων που έλαβαν οι τράπεζες για την κεφαλαιακή τους ενίσχυση
-Η επιβολή του haircut έγινε με βάση τα τελευταία στοιχεία για την έκθεση των τραπεζών σε Πορτογαλία, Ιρλανδία, Ιταλία, Ελλάδα, Ισπανία, Γαλλία και Βέλγιο
-Το Haircut εφαρμόστηκε στα χαρτοφυλάκια HTM και AFS των τραπεζών
-Τα ποσοστά του Haircut διαμορφώθηκαν ως εξής:

	Τιμή 12/10	ΕΒΑ 5Υ Stress	5Y Stressed Price
Ελλάδα	37	18,10%	30
Πορτογαλία	74	21,70%	58
Ιρλανδία	90	19,40%	73
Ισπανία	100	9,00%	91
Ιταλία	95	8,40%	87
Γαλλία	100	4,10%	96
Βέλγιο	99	5,90%	93

Οι κεφαλαιακές ανά τραπεζικό κλάδο χώρας διαμορφώθηκαν ως εξής:

Ανα χώρα	Απαιτούμενα κεφάλαια μετά από haircut
	5%	6%	7%	8%	9%
Ελλάδα	18.352	20.600	22.902	25.204	27.506
Πορτογαλία	2.764	5.290	7.817	10.343	12.869
Ιρλανδία	0	0	459	1.082	1.971
Ισπανία	796	4.476	11.718	19.564	33.477
Ιταλία	15	1.506	6.375	15.942	27.777
Γαλλία	0	0	864	15.359	34.301
Βέλγιο	0	0	0	0	1.353
Αυστρία	142	480	818	1.261	3.879
Κύπρος	1.808	2.357	2.905	3.454	4.002
Γερμανία	0	1.379	6.989	15.912	30.102
Ολλανδία	0	0	108	312	710
Βρετανία	0	0	2.594	15.572	37.078

Αναλυτικότερα:

	Απαιτούμενα κεφάλαια μετά από haircut
	5%	6%	7%	8%	9%
Oesterreichische Volksbank	142	480	818	1.156	1.494
Austria Raiffeisen Bank	0	0	0	0	948
Erste Bank Group	0	0	0	105	1.436
KBC BANK	0	0	0	0	0
DEXIA	0	0	0	0	1.353
Marfin	1.169	1.455	1.741	2.026	2.312
Bank of Cyprus	639	902	1.165	1.427	1.690
DANSKE BANK	0	0	0	0	0
SOCIETE GENERALE	0	0	0	3.720	8.175
BPCE	0	0	864	5.989	11.114
BNP PARIBAS	0	0	0	5.651	12.884
CREDIT AGRICOLE	0	0	0	0	2.129
Nordbank AG	0	263	978	1.693	2.408
Norddeutsche Landesbank	0	636	1.714	2.793	3.872
COMMERZBANK	0	333	3.440	6.547	9.655
DEUTSCHE BANK	0	0	0	259	5.258
DZ BANK	0	0	472	1.713	2.953
Bayerische Landesbank	0	0	0	1.048	2.393
Landesbank Baden-Württemberg	0	0	0	1.237	2.478
WGZ BANK	0	0	0	1	228
DekaBank	0	0	0	0	0
Hypo Real Estate Holding	0	148	385	622	859
Landesbank Berlin	0	0	0	0	0
ATEbank	3.172	3.296	3.420	3.544	3.668
PIRAEUS BANK	3.016	3.408	3.800	4.192	4.583
TT HELLENIC POSTBANK	2.370	2.438	2.506	2.575	2.643
NATIONAL BANK OF GREECE	6.952	7.674	8.397	9.119	9.842
OTP BANK	0	0	0	0	0
BANK OF IRELAND	0	0	459	1.082	1.704
ALLIED IRISH BANKS	0	0	0	0	266
BANCO POPOLARE	15	914	1.813	2.713	3.612
MPS	0	591	1.722	2.853	3.984
UNICREDIT	0	0	2.754	8.053	13.351
UBI	0	0	85	1.001	1.916
INTESA SANPAOLO	0	0	0	1.323	4.914
BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE	0	0	0	0	0
BANK OF VALLETTA	0	0	0	0	0
SNS BANK	0	0	108	312	516
ING BANK	0	0	0	0	194
ABN AMRO BANK	0	0	0	0	0
RABOBANK NEDERLAND	0	0	0	0	0
DnB NOR Bank	0	0	0	0	390
BES Group	587	1.354	2.121	2.888	3.655
BCP	1.028	1.717	2.405	3.094	3.783
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS	811	1.613	2.414	3.216	4.017
Banco BPI	338	607	876	1.145	1.414
PKO	0	0	0	0	0
NLB	0	126	282	439	596
NKBM	0	0	0	0	39
CAJA MEDITERRANEO	0	0	0	0	462
BANCO PASTOR	486	670	855	1.039	1.224
GRUPO CAJA	216	355	493	632	771
CAIXA D'ESTALVIS UNIO DE CAIXES DE MANLLEU, SABADELL I TERRASSA	0	0	27	199	371
CAIXA D'ESTALVIS DE CATALUNYA, TARRAGONA I MANRESA	0	0	0	0	486
BANKINTER	0	224	547	870	1.192
BANCO POPULAR ESPAÑOL	95	1.049	2.003	2.957	3.911
BFA-BANKIA	0	0	1.924	4.087	6.251
CAJA DE AHORROS Y M.P. DE ONTINYENT	0	2	8	15	22
GRUPO BANCA CIVICA	0	0	349	815	1.282
BANCO DE SABADELL	0	435	1.000	1.565	2.130
GRUPO BMN	0	142	547	952	1.357
COLONYA - CAIXA D'ESTALVIS DE POLLENSA	0	1	3	5	6
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA	0	1.431	3.078	4.724	6.370
CAJA DE AHORROS Y M.P. DE ZARAGOZA, ARAGON Y RIOJA	0	28	268	509	749
EFFIBANK	0	0	225	552	879
CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, SALAMANCA Y SORIA, CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD	0	138	391	644	896
BANCO SANTANDER	0	0	0	0	4.148
CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ALAVA	0	0	0	0	49
GRUPO BBK	0	0	0	0	220
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. (BBVA)	0	0	0	0	585
MONTE DE PIEDAD	0	0	0	0	117
Nordea Bank	0	0	0	0	0
Sweden	0	0	0	0	0
RBS	0	0	2.594	9.442	16.289
BARCLAYS	0	0	0	4.076	10.650
LLOYDS BANKING GROUP	0	0	0	2.054	7.320
HSBC HOLDINGS	0	0	0	0	2.819
Σύνολο (σε εκατ. ευρώ)	21.036	32.430	59.051	118.673	209.282

www.bankingnews.gr