γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Αναβολή για τον Ιούλιο φαίνεται ότι παίρνει η δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των stress tests των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Σύμφωνα με δημοσίευμα του διεθνούς τύπου, τα αποτελέσματα της διαδικασίας των "τεστ αντοχής" των ευρωπαϊκών τραπεζών δεν θα δημοσιοποιηθούν τελικά τον Ιούνιο, όπως αρχικά είχε σχεδιαστεί, αλλά έναν μήνα αργότερα, τον Ιούλιο.
Σύμφωνα με δημοσίευμα του διεθνούς τύπου, τα αποτελέσματα της διαδικασίας των "τεστ αντοχής" των ευρωπαϊκών τραπεζών δεν θα δημοσιοποιηθούν τελικά τον Ιούνιο, όπως αρχικά είχε σχεδιαστεί, αλλά έναν μήνα αργότερα, τον Ιούλιο.
Κύρια αιτία της ανωτέρω αναβολής, οι αυξημένες ανησυχίες για τα στοιχεία των ευρωπαϊκών τραπεζών και ειδικότερα για το "παζάρι" που φαίνεται πως λαμβάνει χώρα το τρέχον διάστημα. Πρόκειται για "παζάρι" μεταξύ των ευρωπαϊκών αρχών, των τραπεζών και των εθνικών τους εποπτικών αρχών, "παζάρι" που αφορά στο κατά πόσον είναι αισιόδοξα τα στοιχεία που έχουν παρουσιάσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα της χώρας.
Πηγές της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (European Banking Authority - EBA) εκτιμούν ότι αρκετές τράπεζες, κατά τη διάρκεια κατάθεσης των στοιχείων τους, φαίνεται πως έχουν "ρίξει τους τόνους" και έχουν αποκρύψει μέρος των ευπαθειών τους απέναντι σε ένα αρνητικό οικονομικό σενάριο.
"Αρκετά από τα στοιχεία των ευρωπαϊκών τραπεζών φαίνεται πως είναι υπέρ του δέοντος αισιόδοξα", δηλώνει πηγή της EBA.
Υπενθυμίζεται ότι στο φετινό - δεύτερο - γύρο των stress tests συμμετέχουν 91 τράπεζες από 21 ευρωπαϊκές χώρες.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι με βάση τον αρχικό σχεδιασμό όπως είχε αναφέρει το www.bankingnews.gr τα stress tests ήταν να δημοσιοποιηθούν μεταξύ 13 και 17 Ιουνίου στα οποία συμμετέχουν 8 ελληνικές τράπεζες. Τα τεστ ακραίας προσομοίωσης δεν ήταν τελικά και τόσο ακραία αλλά θα αποτελέσουν ένα τεστ για τις αντοχές των τραπεζών. Μια άκρως σημαντική εξέλιξη είναι ότι τα stress tests δεν θα αξιολογηθούν μόνο από την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) αλλά και από άλλη ανεξάρτητη αρχή.....
Πιθανότητα άλλη εθνική κεντρική τράπεζα θα ελέγξει τα οικονομικά στοιχεία και τα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών.
Αντίστοιχα η ΤτΕ θα ελέγξει τα οικονομικά στοιχεία άλλων τραπεζών κ.ο.κ.
Δηλαδή πέραν της EBA και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες θα συμμετάσχουν ολικώς η μερικώς στην αξιολόγηση των αποτελεσμάτων με προφανή στόχο να αποφευχθούν τα μαγειρέματα και να αποφευχθεί το φιάσκο της Ιρλανδίας.
Με βάση τα τωρινά στοιχεία καθώς ακόμη η διαδικασία βρίσκεται σε εξέλιξη οι προνομιούχες μετοχές όσον αφορά τα κεφάλαια και τις εγγυήσεις όσον αφορά την ρευστότητα θα υπάρχουν ρήτρες που θα ζητούν από τις τράπεζες να παρουσιάσουν στοιχεία με βάση την συμμετοχή και μη συμμετοχή αυτών των παραμέτρων.
Σύμφωνα με την Τραπεζική Αρχή, οι τράπεζες που θα δείξουν αδυναμία να απορροφήσουν το «σοκ» που προβλέπουν τα σενάρια, θα πρέπει να παρουσιάσουν ένα ολοκληρωμένο σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης, πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων και μείωσης των χορηγήσεων και το βαθμό κινδύνου.
Οι τράπεζες καλούνται να απαντήσουν σε κάποιες παραδοχές και ως σημαντικότερες προφανώς και δεν είναι το κλιμακωτό haircut στα ομόλογα που θα επιβαρύνει τις ελληνικές τράπεζες κατά 250 -300 εκατ αλλά το γεγονός ότι τίθενται ορισμένα νέα δεδομένα.
Aν δεν συμπεριληφθούν οι προνομιούχες μετοχές και τα υβριδικά αν υπάρξει άμεση άρση των εγγυήσεων από το ελληνικό δημόσιο πως θα αντιδράσουν οι τράπεζες;.
Ειδικά για τις προνομιούχες μετοχές θα αναφέρονται δύο παραδοχές με και χωρίς προνομιούχες μετοχές....
Αυτά τα δύο ερωτήματα αγγίζουν την κεφαλαιακή διάρθρωση και την ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών.
Στα νέα stress tests μπορεί να μην περιλαμβάνονται haircut στα ομόλογα τέτοιο που να προβληματίζει τις τράπεζες ωστόσο οι παράμετροι για τα κεφάλαια και την ρευστότητα ήδη δημιουργούν προβληματισμούς.
Βέβαια πρέπει να αναφερθεί προκαταβολικά ότι το tier 1 από 6% που ήταν την προηγούμενη φορά στα stress tests του 2010, μειώνεται στο 5%.
Η μείωση αυτή σε μεγάλο βαθμό θα ισορροπήσει την απώλεια που θα υποστούν οι ελληνικές τράπεζες όσον αφορά τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Ποιες τράπεζες θα υποστούν πίεση στην κεφαλαιακή τους επάρκεια;
Οι τράπεζες που πρόσφατα ενισχύθηκαν κεφαλαιακά προφανώς και θα λάβουν καλύτερη βαθμολογία δηλαδή θα εμφανίζουν υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Η Εθνική με tier 1 πάνω από 13% προφανώς και δεν εγείρεται κανένα ζήτημα. Μάλιστα και μετά τα stress tests θα εμφανίζει tier 1 από τα υψηλότερα στην Ευρώπη.
Η Alpha με την αφαίρεση των προνομιούχων μετοχών θα επηρεαστεί αλλά να σημειωθεί ότι διαθέτει κεφαλαιακό απόθεμα με βάση τα προηγούμενα stress tests πάνω από 1 δις ευρώ οπότε και θα τα περάσει.
Η Eurobank επίσης θα περάσει το ακραίο σενάριο. Ήδη έχει ενισχυθεί κεφαλαιακά με την Δίας και κάποιες άλλες κινήσεις.
Η πώληση της Polbank δεν θα προσμετρήσει αλλά η ουσία είναι ότι κεφαλαιακά θα ενισχυθεί η τράπεζα.
Η Πειραιώς μετά την πρόσφατη μεγάλη αύξηση κεφαλαίου εμφανίζει κεφαλαιακό απόθεμα πάνω από 400 εκατ ευρώ και εφόσον αφαιρεθούν και οι προνομιούχες μετοχές.
Η Κύπρου και η Marfin δεν έχουν προνομιούχες μετοχές.
Ωστόσο η Κύπρου ενισχύει τα κεφάλαια της με tier 1 κεφάλαιο ένδειξη ότι θέλει να ισχυροποιήσει τον πυρήνα των κεφαλαίων της.
Η ΑΤΕ δεν θα περάσει τα stress tests αλλά υλοποιεί μεγάλη αύξηση κεφαλαίου για τον σκοπό αυτό.
To TT συνεχίζει να διατηρεί ικανοποιητικό tier 1 ακόμη και στην περίπτωση αφαίρεσης των προνομιούχων μετοχών.
Τι βαθμολογία είχαν πάρει οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests της CEBS τον Ιούλιο του 2010;
Με κατώτατο όριο στο 6% η Εθνική με βάση το ακραίο σενάριο εμφάνισε tier 1 στο 7,4% ωστόσο παρατηρείται μεγάλη πίεση στον ισολογισμό από απομειώσεις και τα χαρτοφυλάκια ομολόγων.
Η Alpha bank εμφανίζει tier 1 8,22% και κεφαλαιακό απόθεμα 1,160 δις ευρώ.
Η Eurobank εμφανίζει tier 1 στο 8,17%
Η Πειραιώς πέρασε τα stress tests στο 6% με αρνητική επίδραση από ομόλογα και συνολικά χαρτοφυλάκια.
Η Κύπρου εμφάνισε με βάση το ακραίο σενάριο 8% tier 1
Η Marfin Popular Bank 7,1%.
Το ΤΤ εμφάνισε tier 1 με βάση το ακραίο σενάριο 10,1% που είναι και το υψηλότερο στην Ελλάδα.
Η ΑΤΕ ήταν η μόνη τράπεζα που δεν πέρασε τα stress tests εμφάνισε tier 1 στο 4,36% δηλαδή κεφαλαιακό έλλειμμα 242 εκατ ευρώ.
www.bankingnews.gr
Πηγές της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (European Banking Authority - EBA) εκτιμούν ότι αρκετές τράπεζες, κατά τη διάρκεια κατάθεσης των στοιχείων τους, φαίνεται πως έχουν "ρίξει τους τόνους" και έχουν αποκρύψει μέρος των ευπαθειών τους απέναντι σε ένα αρνητικό οικονομικό σενάριο.
"Αρκετά από τα στοιχεία των ευρωπαϊκών τραπεζών φαίνεται πως είναι υπέρ του δέοντος αισιόδοξα", δηλώνει πηγή της EBA.
Υπενθυμίζεται ότι στο φετινό - δεύτερο - γύρο των stress tests συμμετέχουν 91 τράπεζες από 21 ευρωπαϊκές χώρες.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι με βάση τον αρχικό σχεδιασμό όπως είχε αναφέρει το www.bankingnews.gr τα stress tests ήταν να δημοσιοποιηθούν μεταξύ 13 και 17 Ιουνίου στα οποία συμμετέχουν 8 ελληνικές τράπεζες. Τα τεστ ακραίας προσομοίωσης δεν ήταν τελικά και τόσο ακραία αλλά θα αποτελέσουν ένα τεστ για τις αντοχές των τραπεζών. Μια άκρως σημαντική εξέλιξη είναι ότι τα stress tests δεν θα αξιολογηθούν μόνο από την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) αλλά και από άλλη ανεξάρτητη αρχή.....
Πιθανότητα άλλη εθνική κεντρική τράπεζα θα ελέγξει τα οικονομικά στοιχεία και τα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών.
Αντίστοιχα η ΤτΕ θα ελέγξει τα οικονομικά στοιχεία άλλων τραπεζών κ.ο.κ.
Δηλαδή πέραν της EBA και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες θα συμμετάσχουν ολικώς η μερικώς στην αξιολόγηση των αποτελεσμάτων με προφανή στόχο να αποφευχθούν τα μαγειρέματα και να αποφευχθεί το φιάσκο της Ιρλανδίας.
Με βάση τα τωρινά στοιχεία καθώς ακόμη η διαδικασία βρίσκεται σε εξέλιξη οι προνομιούχες μετοχές όσον αφορά τα κεφάλαια και τις εγγυήσεις όσον αφορά την ρευστότητα θα υπάρχουν ρήτρες που θα ζητούν από τις τράπεζες να παρουσιάσουν στοιχεία με βάση την συμμετοχή και μη συμμετοχή αυτών των παραμέτρων.
Σύμφωνα με την Τραπεζική Αρχή, οι τράπεζες που θα δείξουν αδυναμία να απορροφήσουν το «σοκ» που προβλέπουν τα σενάρια, θα πρέπει να παρουσιάσουν ένα ολοκληρωμένο σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης, πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων και μείωσης των χορηγήσεων και το βαθμό κινδύνου.
Οι τράπεζες καλούνται να απαντήσουν σε κάποιες παραδοχές και ως σημαντικότερες προφανώς και δεν είναι το κλιμακωτό haircut στα ομόλογα που θα επιβαρύνει τις ελληνικές τράπεζες κατά 250 -300 εκατ αλλά το γεγονός ότι τίθενται ορισμένα νέα δεδομένα.
Aν δεν συμπεριληφθούν οι προνομιούχες μετοχές και τα υβριδικά αν υπάρξει άμεση άρση των εγγυήσεων από το ελληνικό δημόσιο πως θα αντιδράσουν οι τράπεζες;.
Ειδικά για τις προνομιούχες μετοχές θα αναφέρονται δύο παραδοχές με και χωρίς προνομιούχες μετοχές....
Αυτά τα δύο ερωτήματα αγγίζουν την κεφαλαιακή διάρθρωση και την ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών.
Στα νέα stress tests μπορεί να μην περιλαμβάνονται haircut στα ομόλογα τέτοιο που να προβληματίζει τις τράπεζες ωστόσο οι παράμετροι για τα κεφάλαια και την ρευστότητα ήδη δημιουργούν προβληματισμούς.
Βέβαια πρέπει να αναφερθεί προκαταβολικά ότι το tier 1 από 6% που ήταν την προηγούμενη φορά στα stress tests του 2010, μειώνεται στο 5%.
Η μείωση αυτή σε μεγάλο βαθμό θα ισορροπήσει την απώλεια που θα υποστούν οι ελληνικές τράπεζες όσον αφορά τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Ποιες τράπεζες θα υποστούν πίεση στην κεφαλαιακή τους επάρκεια;
Οι τράπεζες που πρόσφατα ενισχύθηκαν κεφαλαιακά προφανώς και θα λάβουν καλύτερη βαθμολογία δηλαδή θα εμφανίζουν υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Η Εθνική με tier 1 πάνω από 13% προφανώς και δεν εγείρεται κανένα ζήτημα. Μάλιστα και μετά τα stress tests θα εμφανίζει tier 1 από τα υψηλότερα στην Ευρώπη.
Η Alpha με την αφαίρεση των προνομιούχων μετοχών θα επηρεαστεί αλλά να σημειωθεί ότι διαθέτει κεφαλαιακό απόθεμα με βάση τα προηγούμενα stress tests πάνω από 1 δις ευρώ οπότε και θα τα περάσει.
Η Eurobank επίσης θα περάσει το ακραίο σενάριο. Ήδη έχει ενισχυθεί κεφαλαιακά με την Δίας και κάποιες άλλες κινήσεις.
Η πώληση της Polbank δεν θα προσμετρήσει αλλά η ουσία είναι ότι κεφαλαιακά θα ενισχυθεί η τράπεζα.
Η Πειραιώς μετά την πρόσφατη μεγάλη αύξηση κεφαλαίου εμφανίζει κεφαλαιακό απόθεμα πάνω από 400 εκατ ευρώ και εφόσον αφαιρεθούν και οι προνομιούχες μετοχές.
Η Κύπρου και η Marfin δεν έχουν προνομιούχες μετοχές.
Ωστόσο η Κύπρου ενισχύει τα κεφάλαια της με tier 1 κεφάλαιο ένδειξη ότι θέλει να ισχυροποιήσει τον πυρήνα των κεφαλαίων της.
Η ΑΤΕ δεν θα περάσει τα stress tests αλλά υλοποιεί μεγάλη αύξηση κεφαλαίου για τον σκοπό αυτό.
To TT συνεχίζει να διατηρεί ικανοποιητικό tier 1 ακόμη και στην περίπτωση αφαίρεσης των προνομιούχων μετοχών.
Τι βαθμολογία είχαν πάρει οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests της CEBS τον Ιούλιο του 2010;
Με κατώτατο όριο στο 6% η Εθνική με βάση το ακραίο σενάριο εμφάνισε tier 1 στο 7,4% ωστόσο παρατηρείται μεγάλη πίεση στον ισολογισμό από απομειώσεις και τα χαρτοφυλάκια ομολόγων.
Η Alpha bank εμφανίζει tier 1 8,22% και κεφαλαιακό απόθεμα 1,160 δις ευρώ.
Η Eurobank εμφανίζει tier 1 στο 8,17%
Η Πειραιώς πέρασε τα stress tests στο 6% με αρνητική επίδραση από ομόλογα και συνολικά χαρτοφυλάκια.
Η Κύπρου εμφάνισε με βάση το ακραίο σενάριο 8% tier 1
Η Marfin Popular Bank 7,1%.
Το ΤΤ εμφάνισε tier 1 με βάση το ακραίο σενάριο 10,1% που είναι και το υψηλότερο στην Ελλάδα.
Η ΑΤΕ ήταν η μόνη τράπεζα που δεν πέρασε τα stress tests εμφάνισε tier 1 στο 4,36% δηλαδή κεφαλαιακό έλλειμμα 242 εκατ ευρώ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών