Τι δείχνει η μελέτη των καθηγητών Steffen και Korte
Ωρολογιακή βόμβα στα θεμέλια του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος αποτελεί η έκθεση των τραπεζών σε κρατικά ομόλογα, σύμφωνα με νέα γερμανική έρευνα.
Σύμφωνα με μελέτη των καθηγητών Sascha Steffen του European School of Management and Technology (ESMT), και Josef Korte του Goethe University, ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες που ελέγχονται από τις ρυθμιστικές αρχές μπορεί να είναι εκτεθειμένες σε μη ασφαλή στοιχεία του ενεργητικού, τα οποία είναι κυρίως κρατικά ομόλογα.
Μετά την οικονομική κρίση, οι τραπεζικές εποπτικές αρχές της Ευρώπης έχουν υποβάλει τακτικά τις τράπεζες σε εξέταση των στοιχείων του ενεργητικού τους, για να εξασφαλίσουν ότι το σύστημα θα μπορούσε να αντέξει άλλο παγκόσμιο σοκ.
Αλλά τα τελευταία δύο τεστ αντοχής απέτυχαν να ελέγξουν την έκθεση των τραπεζών σε κρατικά ομόλογα.
Το αποτέλεσμα, σύμφωνα με τη νέα μελέτη θα μπορούσαν να έχουν επιπτώσεις για την αξιοπιστία των εποπτικών αρχών, καθώς εκτιμάται ότι οι 64 από τις μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρώπης μπορεί να κατέχουν συνολικά 806 δισ. ευρώ κεφάλαια που συνδέονται με κρατικά ομόλογα.
Το μεγάλο ερώτημα είναι εάν η έκθεση αυτή είναι σταθμισμένη ανάλογα με τον πραγματικό κίνδυνο που εμπεριέχει, ώστε να απαιτηθούν περισσότερα κεφάλαια.
Αξίζει εδώ να αναφερθεί ότι η στάθμιση κινδύνου του δημόσιου χρέους που κατέχουν οι τράπεζες έχει στηλιτευτεί από την Βασιλεία, η οποία σκοπεύει να αναγκάσει τις τράπεζες να λάβουν μια πιο ρεαλιστική εκτίμηση των κινδύνων.
Η μελέτη των Korte και Steffen δείχνει, επίσης, ότι ο κίνδυνος δεν περιορίζεται εντός των χωρών.
Από τις τράπεζες που αναλύθηκαν, περίπου το ένα τρίτο εξ αυτών είχαν «μη αναγνωρισμένα« σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού, τα οποία σχετίζονταν με τις επενδύσεις σε κρατικά ομόλογα άλλων χωρών.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με μελέτη των καθηγητών Sascha Steffen του European School of Management and Technology (ESMT), και Josef Korte του Goethe University, ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες που ελέγχονται από τις ρυθμιστικές αρχές μπορεί να είναι εκτεθειμένες σε μη ασφαλή στοιχεία του ενεργητικού, τα οποία είναι κυρίως κρατικά ομόλογα.
Μετά την οικονομική κρίση, οι τραπεζικές εποπτικές αρχές της Ευρώπης έχουν υποβάλει τακτικά τις τράπεζες σε εξέταση των στοιχείων του ενεργητικού τους, για να εξασφαλίσουν ότι το σύστημα θα μπορούσε να αντέξει άλλο παγκόσμιο σοκ.
Αλλά τα τελευταία δύο τεστ αντοχής απέτυχαν να ελέγξουν την έκθεση των τραπεζών σε κρατικά ομόλογα.
Το αποτέλεσμα, σύμφωνα με τη νέα μελέτη θα μπορούσαν να έχουν επιπτώσεις για την αξιοπιστία των εποπτικών αρχών, καθώς εκτιμάται ότι οι 64 από τις μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρώπης μπορεί να κατέχουν συνολικά 806 δισ. ευρώ κεφάλαια που συνδέονται με κρατικά ομόλογα.
Το μεγάλο ερώτημα είναι εάν η έκθεση αυτή είναι σταθμισμένη ανάλογα με τον πραγματικό κίνδυνο που εμπεριέχει, ώστε να απαιτηθούν περισσότερα κεφάλαια.
Αξίζει εδώ να αναφερθεί ότι η στάθμιση κινδύνου του δημόσιου χρέους που κατέχουν οι τράπεζες έχει στηλιτευτεί από την Βασιλεία, η οποία σκοπεύει να αναγκάσει τις τράπεζες να λάβουν μια πιο ρεαλιστική εκτίμηση των κινδύνων.
Η μελέτη των Korte και Steffen δείχνει, επίσης, ότι ο κίνδυνος δεν περιορίζεται εντός των χωρών.
Από τις τράπεζες που αναλύθηκαν, περίπου το ένα τρίτο εξ αυτών είχαν «μη αναγνωρισμένα« σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού, τα οποία σχετίζονταν με τις επενδύσεις σε κρατικά ομόλογα άλλων χωρών.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών