Μεγάλη ανησυχία για τις BBVA, Erste Bank, HSBC, Santander, Standard Chartered και UniCredit
Ξεπερνά τα 3 τρισ. δολ. η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στις σε αναδυόμενες αγορές, ποσό που ξεπερνά πάνω από τέσσερις φορές την έκθεση των αμερικανικών τραπεζών, γεγονός που τις θέτει σε μεγαλύτερο κίνδυνο αν ενταθεί η αναταραχή των χρηματαγορών σε χώρες όπως η Τουρκία, η Βραζιλία, η Ινδία και η Νότιος Αφρική.
Σύμφωνα με το πρακτορείο Reuters, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι ο κίνδυνος είναι πιο έντονος για έξι ευρωπαϊκές τράπεζες: την BBVA, την Erste Bank, την HSBC, την Santander, την Standard Chartered και την UniCredit.
Ωστόσο, η έκθεση μπορεί να προκαλέσει πονοκέφαλο στον τραπεζικό τομέα συνολικά, καθώς θα βρεθεί αντιμέτωπος με τα stress tests από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η οποία στοχεύει να φέρει στην επιφάνεια τα αδύνατα σημεία του και να επανακτήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών μετά την χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
«Νομίζουμε ότι τα σοκ των αναδυόμενων αγορών αποτελούν πραγματικό σημείο ανησυχίας για το 2014», σχολιάζει ο αναλυτής της Deutsche Bank, Matt Spick.
«Όταν η μεταβλητότητα των τιμών συναλλάγματος συνδυάζεται με επιβραδύνσεις εσόδων και αυξανόμενα κακά χρέη, βλέπουμε μια αύξηση των απειλών για τις τράπεζες που είναι εκτεθειμένες», πρόσθεσε.
Οι αναλυτές της Deutsche Bank ανέφεραν ότι οι έξι πιο εκτεθειμένες ευρωπαϊκές τράπεζες – χωρίς να τις κατονομάσουν - έχουν άνω του 1,7 τρισ. δολ. έκθεση σε αναδυόμενες αγορές.
Τις τελευταίες εβδομάδες, τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών έχουν υποστεί ισχυρές πιέσεις, καθώς η ανάπτυξη της Κίνας επιβραδύνεται και η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve), αρχίζει την κατάληξη του προγράμματος αναζωογόνησης της, με επενδυτές να πουλούν περιουσιακά στοιχεία των αναδυόμενων αγορών εν αναμονή ψηλότερων επιτοκίων από τις ΗΠΑ.
Σε μια προσπάθεια να προστατευθούν τα νομίσματα, τα επιτόκια έχουν αυξηθεί στην Τουρκία και σε άλλες αναδυόμενες οικονομίες, αλλά οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι, κυρίως όσον αφορά τις λεγόμενες «ευάλωτες πέντε» οικονομίες της Τουρκίας, της Βραζιλίας, της Ινδίας της Ινδονησίας και της Νοτίου Αφρικής.
Μια κρίση των αναδυόμενων αγορών θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τις τράπεζες με μια σειρά από τρόπους – η κατάρρευση ενός νομίσματος μπορεί να επηρεάσει ανακοινωθέντα έσοδα ή κεφάλαιο που κατέχεται στη χώρα, οι ζημιές από δάνεια μπορούν να αυξηθούν καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, ή τα έσοδα από τη δραστηριότητα χρηματαγορών ή του private banking.
Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών διαφέρει από χώρα σε χώρα.
Οι BBVA και UniCredit έχουν μεγάλη έκθεση στην Τουρκία, η Santader στην Βραζιλία, οι Standard Chartered και HSBC θα επηρεάζονταν από προβλήματα σε Ινδία και Ινδονησία.
Στο μεταξύ η Barclays είναι περισσότερο εκτεθειμένη σε προβλήματα της Νοτίου Αφρικής, λένε αναλυτές.
Ωστόσο, αναφέρουν επίσης ότι η επίδραση κάποιων κατά τα φαινόμενα μεμονωμένων προβλημάτων, όπως ο πληθωρισμός στη Βενεζουέλα ή η μικρότερη ανάπτυξη στην Ινδία θα μπορούσαν να προκαλέσουν γρήγορα πιο ευρείες ανησυχίες μεταξύ των επενδυτών και έχουν ήδη συμβάλλει σε μια πτώση της τάξης του 7% του ευρωπαϊκού τραπεζικού δείκτη τις τελευταίες δυο εβδομάδες.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με το πρακτορείο Reuters, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι ο κίνδυνος είναι πιο έντονος για έξι ευρωπαϊκές τράπεζες: την BBVA, την Erste Bank, την HSBC, την Santander, την Standard Chartered και την UniCredit.
Ωστόσο, η έκθεση μπορεί να προκαλέσει πονοκέφαλο στον τραπεζικό τομέα συνολικά, καθώς θα βρεθεί αντιμέτωπος με τα stress tests από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η οποία στοχεύει να φέρει στην επιφάνεια τα αδύνατα σημεία του και να επανακτήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών μετά την χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
«Νομίζουμε ότι τα σοκ των αναδυόμενων αγορών αποτελούν πραγματικό σημείο ανησυχίας για το 2014», σχολιάζει ο αναλυτής της Deutsche Bank, Matt Spick.
«Όταν η μεταβλητότητα των τιμών συναλλάγματος συνδυάζεται με επιβραδύνσεις εσόδων και αυξανόμενα κακά χρέη, βλέπουμε μια αύξηση των απειλών για τις τράπεζες που είναι εκτεθειμένες», πρόσθεσε.
Οι αναλυτές της Deutsche Bank ανέφεραν ότι οι έξι πιο εκτεθειμένες ευρωπαϊκές τράπεζες – χωρίς να τις κατονομάσουν - έχουν άνω του 1,7 τρισ. δολ. έκθεση σε αναδυόμενες αγορές.
Τις τελευταίες εβδομάδες, τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών έχουν υποστεί ισχυρές πιέσεις, καθώς η ανάπτυξη της Κίνας επιβραδύνεται και η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve), αρχίζει την κατάληξη του προγράμματος αναζωογόνησης της, με επενδυτές να πουλούν περιουσιακά στοιχεία των αναδυόμενων αγορών εν αναμονή ψηλότερων επιτοκίων από τις ΗΠΑ.
Σε μια προσπάθεια να προστατευθούν τα νομίσματα, τα επιτόκια έχουν αυξηθεί στην Τουρκία και σε άλλες αναδυόμενες οικονομίες, αλλά οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι, κυρίως όσον αφορά τις λεγόμενες «ευάλωτες πέντε» οικονομίες της Τουρκίας, της Βραζιλίας, της Ινδίας της Ινδονησίας και της Νοτίου Αφρικής.
Μια κρίση των αναδυόμενων αγορών θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τις τράπεζες με μια σειρά από τρόπους – η κατάρρευση ενός νομίσματος μπορεί να επηρεάσει ανακοινωθέντα έσοδα ή κεφάλαιο που κατέχεται στη χώρα, οι ζημιές από δάνεια μπορούν να αυξηθούν καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, ή τα έσοδα από τη δραστηριότητα χρηματαγορών ή του private banking.
Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών διαφέρει από χώρα σε χώρα.
Οι BBVA και UniCredit έχουν μεγάλη έκθεση στην Τουρκία, η Santader στην Βραζιλία, οι Standard Chartered και HSBC θα επηρεάζονταν από προβλήματα σε Ινδία και Ινδονησία.
Στο μεταξύ η Barclays είναι περισσότερο εκτεθειμένη σε προβλήματα της Νοτίου Αφρικής, λένε αναλυτές.
Ωστόσο, αναφέρουν επίσης ότι η επίδραση κάποιων κατά τα φαινόμενα μεμονωμένων προβλημάτων, όπως ο πληθωρισμός στη Βενεζουέλα ή η μικρότερη ανάπτυξη στην Ινδία θα μπορούσαν να προκαλέσουν γρήγορα πιο ευρείες ανησυχίες μεταξύ των επενδυτών και έχουν ήδη συμβάλλει σε μια πτώση της τάξης του 7% του ευρωπαϊκού τραπεζικού δείκτη τις τελευταίες δυο εβδομάδες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών