γράφει : Μαρία Παπαδάτου
Γιατί οι τράπεζες επιθυμούν διακαώς να αγνοήσουμε την οικονομική αναταραχή στην Τουρκία…
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η ανάλυση του χρηματοοικονομικού οίκου Gavekal, αναφορικά με την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία, στην οποία γίνεται ιδιαίτερη αναφορά στην Ελλάδα.
Οι δανειακές υποχρεώσεις της Τουρκίας έχουν πολλαπλασιασθεί δραματικά τα τελευταία χρόνια με την έκθεση των ξένων τραπεζών στη Τουρκία να ξεπερνά τα 350 δισ. δολάρια , σύμφωνα με μια τελική ανάλυση με βάση τον κίνδυνο.
Όπως σημειώνει ο οίκος, η οικονομία της Τουρκίας δεν δείχνει σημάδια σταθεροποίησης, καθώς η λίρα εξακολουθεί να υποχωρεί (1 δολάριο ισούται με 2,26 τουρκικές λίρες) και η κεντρική τράπεζα της χώρας δεν αναλαμβάνει δράση για να αντιμετωπίσει την κατάσταση.
Με τη ραγδαία αύξηση του πληθωρισμού, τη «βουτιά» του νομίσματος και την αναζήτηση διεξόδου στην κρίση, πολλοί θα περίμεναν ότι η Τουρκία θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων, όπως έπραξαν και άλλες αναδυόμενες αγορές πέρυσι, εν μέσω της αναταραχής που προκάλεσε αρχικά η πρόθεση και εν συνεχεία η έναρξη του tapering από τη Federal Reserve των ΗΠΑ.
Αντί αυτού, ο νέος υπουργός Οικονομικών της Τουρκίας, δήλωσε πρόσφατα ότι κάτι τέτοιο δεν είναι απαραίτητο.
«Ακόμη και να θέλαμε δεν θα μπορούσαμε να δημιουργήσουμε μια οικονομική κρίση στην Τουρκία, τόσο ισχυρή είναι», δήλωσε χαρακτηριστικά ο Τούρκος αξιωματούχος.
Ωστόσο, σύμφωνα με τους αναλυτές, η Τουρκία αντιμετωπίζει μερικά πολύ άσχημα προβλήματα.
Όχι μόνο το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών βρίσκεται σχεδόν στο 8% του ΑΕΠ – το υψηλότερο μεταξύ των αναδυόμενων αγορών του MSCI – αλλά παράλληλα, η χώρα βρίσκεται γεωγραφικά πιο κοντά στην ευρωζώνη, γεγονός που την καθιστά πιο εξαρτημένη από τη ζώνη του ευρώ.
Επίσης, επί του παρόντος η πολιτική κατάσταση στην Τουρκία, είναι εξαιρετικά ασταθής.
Επιπλέον, όπως καταδεικνύει και το παρακάτω διάγραμμα, οι δανειακές υποχρεώσεις της Τουρκίας, έχουν πολλαπλασιαστεί τα τελευταία χρόνια, γεγονός που ενισχύει τις παγκόσμιες πιέσεις μετάδοσης, σε περίπτωση χρεοκοπίας της Τουρκίας.
Πηγή: zerohedge
Στη συνέχεια, η ανάλυση σημειώνει ότι η ήδη εύθραυστη Ελλάδα, είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη στην Τουρκία.
Τα δάνεια που κατέχουν τράπεζες ελληνικών συμφερόντων στην Τουρκία ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού ξεπερνούν το 5%, σε σύγκριση με τις αμέσως επόμενες (ολλανδικές και βρετανικές τράπεζες στο 0,7%).
Σύμφωνα με την Gavekal, η έκθεση της Ευρώπης ενδεχομένως να μετριαστεί, μέσω ρευστότητας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προς το ευρωσύστημα, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες, δεν θα ξεμείνουν από μετρητά.
Αυτό μπορεί να εξηγήσει γιατί οι περιφερειακές χώρες της ευρωζώνης δεν υποφέρουν περισσότερο από την έκθεση της Ελλάδας στην Τουρκία.
Ωστόσο, σύμφωνα με το νέο πρότυπο διάσωσης που έχει υιοθετηθεί (bail-in), οι καταθέτες των ευρωπαϊκών τραπεζών που εκτίθενται στην Τουρκία μπορούν κάλλιστα να προτιμήσουν να αποσύρουν τα μετρητά τους, παρά να εμπιστευθούν την ΕΚΤ ότι θα βοηθήσει χωρίς να επιβάλλει haircut στις καταθέσεις.
www.bankingnews.gr
Οι δανειακές υποχρεώσεις της Τουρκίας έχουν πολλαπλασιασθεί δραματικά τα τελευταία χρόνια με την έκθεση των ξένων τραπεζών στη Τουρκία να ξεπερνά τα 350 δισ. δολάρια , σύμφωνα με μια τελική ανάλυση με βάση τον κίνδυνο.
Όπως σημειώνει ο οίκος, η οικονομία της Τουρκίας δεν δείχνει σημάδια σταθεροποίησης, καθώς η λίρα εξακολουθεί να υποχωρεί (1 δολάριο ισούται με 2,26 τουρκικές λίρες) και η κεντρική τράπεζα της χώρας δεν αναλαμβάνει δράση για να αντιμετωπίσει την κατάσταση.
Με τη ραγδαία αύξηση του πληθωρισμού, τη «βουτιά» του νομίσματος και την αναζήτηση διεξόδου στην κρίση, πολλοί θα περίμεναν ότι η Τουρκία θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων, όπως έπραξαν και άλλες αναδυόμενες αγορές πέρυσι, εν μέσω της αναταραχής που προκάλεσε αρχικά η πρόθεση και εν συνεχεία η έναρξη του tapering από τη Federal Reserve των ΗΠΑ.
Αντί αυτού, ο νέος υπουργός Οικονομικών της Τουρκίας, δήλωσε πρόσφατα ότι κάτι τέτοιο δεν είναι απαραίτητο.
«Ακόμη και να θέλαμε δεν θα μπορούσαμε να δημιουργήσουμε μια οικονομική κρίση στην Τουρκία, τόσο ισχυρή είναι», δήλωσε χαρακτηριστικά ο Τούρκος αξιωματούχος.
Ωστόσο, σύμφωνα με τους αναλυτές, η Τουρκία αντιμετωπίζει μερικά πολύ άσχημα προβλήματα.
Όχι μόνο το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών βρίσκεται σχεδόν στο 8% του ΑΕΠ – το υψηλότερο μεταξύ των αναδυόμενων αγορών του MSCI – αλλά παράλληλα, η χώρα βρίσκεται γεωγραφικά πιο κοντά στην ευρωζώνη, γεγονός που την καθιστά πιο εξαρτημένη από τη ζώνη του ευρώ.
Επίσης, επί του παρόντος η πολιτική κατάσταση στην Τουρκία, είναι εξαιρετικά ασταθής.
Επιπλέον, όπως καταδεικνύει και το παρακάτω διάγραμμα, οι δανειακές υποχρεώσεις της Τουρκίας, έχουν πολλαπλασιαστεί τα τελευταία χρόνια, γεγονός που ενισχύει τις παγκόσμιες πιέσεις μετάδοσης, σε περίπτωση χρεοκοπίας της Τουρκίας.
Πηγή: zerohedge
Στη συνέχεια, η ανάλυση σημειώνει ότι η ήδη εύθραυστη Ελλάδα, είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη στην Τουρκία.
Τα δάνεια που κατέχουν τράπεζες ελληνικών συμφερόντων στην Τουρκία ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού ξεπερνούν το 5%, σε σύγκριση με τις αμέσως επόμενες (ολλανδικές και βρετανικές τράπεζες στο 0,7%).
Σύμφωνα με την Gavekal, η έκθεση της Ευρώπης ενδεχομένως να μετριαστεί, μέσω ρευστότητας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προς το ευρωσύστημα, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες, δεν θα ξεμείνουν από μετρητά.
Αυτό μπορεί να εξηγήσει γιατί οι περιφερειακές χώρες της ευρωζώνης δεν υποφέρουν περισσότερο από την έκθεση της Ελλάδας στην Τουρκία.
Ωστόσο, σύμφωνα με το νέο πρότυπο διάσωσης που έχει υιοθετηθεί (bail-in), οι καταθέτες των ευρωπαϊκών τραπεζών που εκτίθενται στην Τουρκία μπορούν κάλλιστα να προτιμήσουν να αποσύρουν τα μετρητά τους, παρά να εμπιστευθούν την ΕΚΤ ότι θα βοηθήσει χωρίς να επιβάλλει haircut στις καταθέσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών