γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd22) Εβδομάδα έντονων κλυδωνισμών ήταν αυτή που παρήλθε στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς τη μεγάλη πτώση των τριών πρώτων συνεδριάσεων σε ποσοστό άνω του 12%, διαδέχτηκε αντίδραση +6% το τελευταίο διήμερο, βελτιώνοντας μερικώς την τελική εικόνα. Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε την Παρασκευή στις 919,11 μονάδες με άνοδο +2,50%, κινούμενος όλη την ημέρα σε θετικό έδαφος, με φόντο την προεξόφληση ότι - εύκολα ή δύσκολα - θα υπάρξει εκτόνωση στην πολιτική κρίση, με επίκεντρο την ΕΡΤ.
Η αγορά ανέκαμψε το διήμερο χάρη στη βελτίωση της εικόνας των μη τραπεζικών blue chips που κινήθηκαν έντονα ανοδικά, ενώ οι τράπεζες την Παρασκευή πιέστηκαν εκ νέου, με την Εθνική στο -7,18%, την Alpha Bank -2,75% και την Πειραιώς -1,32%. Ισχυρές πιέσεις και στα δικαιώματα που ξεκίνησαν διαπραγμάτευση την Τρίτη και σχεδόν εξαϋλώθηκαν... Στο 10,8% η κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου της Εθνικής.
Η αγορά ανέκαμψε το διήμερο χάρη στη βελτίωση της εικόνας των μη τραπεζικών blue chips που κινήθηκαν έντονα ανοδικά, ενώ οι τράπεζες την Παρασκευή πιέστηκαν εκ νέου, με την Εθνική στο -7,18%, την Alpha Bank -2,75% και την Πειραιώς -1,32%. Ισχυρές πιέσεις και στα δικαιώματα που ξεκίνησαν διαπραγμάτευση την Τρίτη και σχεδόν εξαϋλώθηκαν... Στο 10,8% η κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου της Εθνικής.
Με εντυπωσιακά κέρδη έκλεισαν την Παρασκευή μετοχές όπως Folli Follie +8,14%, Βιοχάλκο +7,84%, ΕΛΠΕ +6,81%, ΔΕΗ +5,69%, ΟΠΑΠ +542%, ΟΤΕ +5,08%, Frigoglass +5,88%, Τέρνα Ενεργειακή +4,75% κ.α.
Στο σύνολο της αγοράς 112 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 48 με απώλειες, ενώ ο τζίρος διαμορφώθηκε μόλις στα 52,8 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 67,6 εκατ. τεμάχια, με πρωταγωνίστρια την Alpha Bank που διακίνησε 18,9 εκατ. τεμάχια!
Μεγάλη πτώση - εξαΰλωση για τα δικαιώματα στις αμκ, με της Attica Bank να κλείνει με νέα πτώση -33,33% στα 0,0020 ευρώ και της Πειραιώς στο -20% στα 0,0080 ευρώ με όγκο 22,2 εκατ. ευρώ.
Τo warrants που επίσης εισήλθε την περασμένη Τρίτη - για πρώτη φορά στην ιστορία του Χ.Α. ως προϊόν διαπραγμάτευσης - έκλεισε την Παρασκευή με πτώση -8,97% στα 0,71 ευρώ, με όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια.
Το πιο θετικό στοιχείο είναι η μεγάλη βελτίωση της τεχνικής εικόνας της αγοράς - και παράλληλα η μερική βελτίωση της ψυχολογίας - καθώς παρ' ότι την Πέμπτη ο Γενικός Δείκτης έχασε και τις 850 μονάδες, εντούτοις την Παρασκευή υπήρξε επανέλεγχος της περιοχής των 880 και 900 μονάδων.
Πάντως, μπορεί να σταμάτησαν οι επιθετικές ρευστοποιήσεις αλλάζοντας το κλίμα βραχυχρόνια προς το θετικότερο, αλλά ακόμη δεν έχει διαμορφωθεί ξεκάθαρη τάση και momentum.
Προφανώς κλειδί για την βελτίωση της βραχυχρόνιας εικόνας της αγοράς είναι η διαφαινόμενη εκτόνωση της πολιτικής κρίσης.
Κανείς δε θέλει εκλογές σε τέτοια νευραλγική περίοδο που θα φέρει νέο κύκλο εσωστρέφειας, αστάθεια και ανασφάλεια σ' όλα τα επίπεδα, ενώ θα ακυρώσει οποιαδήποτε "τακτοποίηση" έχει λάβει χώρα σε δημοσιονομικό επίπεδο.
Την Δευτέρα είναι προγραμματισμένη η συνάντηση των πολιτικών αρχηγών με επίκεντρο την ΕΡΤ και φαίνεται ότι θα βρεθεί μια χρυσή τομή ώστε να αποτραπεί η πρόωρη προσφυγή στις κάλπες και να ανοίξει εκ νέου η ΕΡΤ με άλλο νομικό πρόσωπο. Αν αυτό επισφραγιστεί, η αγορά θα απαλλαγεί από ένα μεγάλο βάρος.
Οι τραπεζικές εξελίξεις
Οι παρασκηνιακές διεργασίες ορισμένων κύκλων, που θέλουν ή επιχειρούν να επαναφέρουν, να αναστήσουν το πεθαμένο και κακό deal μεταξύ της Εθνικής και της Eurobank, δεν φαίνεται ότι θα ευοδώσουν.
Η Τρόικα σύμφωνα με πολύ αξιόπιστη πηγή, επιθυμεί το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο να ενσωματωθεί στην Eurobank και εν συνεχεία να πωληθούν πακέτο σε ξένο στρατηγικό επενδυτή.
Η Τρόικα και ορθά, δεν επιθυμεί επικίνδυνους πειραματισμούς, επιδιώκει καθαρές λύσεις και μια επιτυχημένη ιδιωτικοποίηση της Eurobank θα ήταν μια μεγάλη επιτυχία, μια θετική εξέλιξη για το ελληνικό banking και την οικονομία.
Την λύση αυτή φαίνεται να ασπάζεται και ο υπουργός Οικονομικών Γιάννης Στουρνάρας αλλά και οι θεσμικές και όχι μόνο αρχές.
Η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής ολοκληρώθηκε χθες και με την στήριξη όλων των μηχανισμών καλύφθηκε το 11% της αμκ ή 1,1 δισεκ. ευρώ.
Η τράπεζα συνεχίζει να εμφανίζει κεφαλαιακό έλλειμμα καθώς το core tier 1 διαμορφώνεται στο 8,7% κάτω από το κατώτατο όριο του 9%.
Η Εθνική τράπεζα θα υποχρεωθεί να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία και ειδικά την Finansbank ή θυγατρικές στα Βαλκάνια για να μπορέσει να είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη.
Η Εθνική θα συρρικνωθεί, αυτή θα είναι η εξέλιξη, θα πωλήσει μέρος της Finansbank και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Η Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,25 με 1,3 δισεκ. ευρώ από την αμκ θα διαθέτει tangible core tier 1 στα 8,8 δισεκ. ευρώ και δείκτη core tier 1 στο 14,5%.
Θα είναι η τράπεζα με τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Ήδη έχει κλειδώσει 1,1 δισ. ευρώ.
Υπερτιμημένες ακόμη ορισμένες ελληνικές τράπεζες
Οι αυξήσεις κεφαλαίου ολοκληρώνονται αλλά η πραγματικότητα είναι η εξής.
Ορισμένες τράπεζες είναι με αντικειμενικά κριτήρια υπερτιμημένες καθώς εμφανίζουν δυσθεώρητα book value. Οι επενδυτές να αποτιμούν με μεγάλη προσοχή τα tangible book value των τραπεζών και να μην παρασύρονται από σειρήνες. Ορισμένες τράπεζες είναι πανάκριβες και αυτό δεν έχει αλλάξει.
Πάνω από τις 900 μονάδες ξανά το ΧΑ
Η μεγάλη πτώση των τραπεζών και γενικά της αγοράς οδήγησε τον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. αυτή την εβδομάδα να χάνει έως και -12%, πέφτοντας ακόμη και κάτω από τις 850 μονάδες (ενδοσυνεδριακά) την Πέμπτη, ήτοι σε χαμηλό δύο περίπου μηνών. Η χθεσινή αντίδραση και η σημερινή άνοδος επανέφερε το Γενικό Δείκτη πάνω από τις 900 μονάδες και πλησίον των 920 μονάδων, αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει βρει τον βηματισμό της. Πιθανό βραχυχρόνια να κινηθεί σε ένα εύρος μεταξύ 920 με 880 μονάδων, ενώ πολλά θα κριθούν από την αποκλιμάκωση της κυβερνητικής κρίσης.
Πιέσεις στις μετοχές των τραπεζών - Στο -7,18% η Εθνική
Ρευστοποιήσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές και την Παρασκευή, με την Εθνική να πρωτοστατεί στις πιέσεις χάνοντας -7,18%.
Η Εθνική έκλεισε λοιπόν στα 4,01 ευρώ με πτώση -7,18% με όγκο μόλις 820 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση των 9,611 δισ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι η τιμή της αμκ ήταν 4,29 ευρώ, ενώ το ιστορικό χαμηλό για τον τίτλο της Εθνικής είναι τα 0,3640 ευρώ προ του reverse split.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4250 ευρώ με πτώση -2,75% με όγκο 18,9 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 4,6 δισ. ευρώ.
Τα warrants της Alpha Βank έκλεισε στα 0,71 ευρώ με πτώση -8,97% με όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank εκτός διαπραγμάτευσης λόγω του reverse split και της αμκ. Η νέα τιμή θα είναι στα 1,55 ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ προ του reverse split.
Η Πειραιώς επανήλθε την Τρίτη με νέα τιμή στα 1,71 ευρώ και έκλεισε σήμερα στα 1,50 ευρώ με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση στα 7,7 δισ. ευρώ. Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Το δικαίωμα της Πειραιώς έκλεισε με νέα πτώση -20% στα 0,0080 ευρώ με όγκο 20,2 εκατ. τεμάχια.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,3770 ευρώ με άνοδο +0,53%, ενώ τα δικαιώματα έκλεισαν με νέα πτώση -33,33% στα 0,0020 ευρώ! Πραγματική εξαΰλωση.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,38 ευρώ με άνοδο +1,83% και αποτίμηση 265 εκατ. ευρώ.
FTSE 25 – Σημαντικά κέρδη για ΟΤΕ, ΔΕΗ, Jumbo και ΕΛΠΕ
Αν η πολιτική κρίση εκτονωθεί οριστικά και με δεδομένο ότι ολοκληρώνονται οι αμκ των τραπεζών οι μη τραπεζικές μετοχές δεν θα έχουν πρόσθετα βαρίδια να τις κρατούν δέσμιες.
Πάντως, η εικόνα των μη τραπεζικών blue chips έδειξε πως η αγορά ποντάρει και προεξοφλεί ότι θα εξομαλυνθεί η πολιτική κρίση με αφορμή την ΕΡΤ, κάτι που θα αποφορτίσει περαιτέρω την αγορά.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,04 ευρώ με άνοδο +2,09% με αποτίμηση στα 6,759 δισ. ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7 ευρώ με άνοδο +5,42% με όγκο 906 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,233 δισ. ευρώ, έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 7 ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 6,20 ευρώ με άνοδο +5,08% με όγκο 1,039 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 3,038 δισ. ευρώ. Έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 5,4 ευρώ και αντίστασης τα 6,30 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 7,25 ευρώ με άνοδο +5,69% με αποτίμηση 1,682 δισ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,4 ευρώ και αντίστασης τα 7,20 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,37 ευρώ με σημαντικά κέρδη +6,81%, με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 6,40 ευρώ ως στήριξη και 7,20 ευρώ ως αντίσταση.
Εξαιρετική η εικόνα στα Folli Follie με τη μετοχή να κλείνει στα 16,60 ευρώ με άνοδο +8,14% και αποτίμηση 1,111 δισ. ευρώ.
Καλή εικόνα και στην Jumbo που έκλεισε στα 8,20 ευρώ με σημαντική άνοδο +7,89% στην αποτίμηση των 1,065 δισ. ευρώ.
Η Βιοχάλκο έκλεισε στα 4,40 ευρώ με άνοδο +7,84%, ο Τιτάνας στα 13,60 ευρώ με άνοδο +3,82%, η Motor Oil στα 7,54 ευρώ +4% και η ΕΥΔΑΠ στα 5,92 ευρώ με άνοδο +2,42%.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,48 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση 544 εκατ. ευρώ και η Μυτιληναίος στα 4,50 ευρώ με άνοδο +1,81% και αποτίμηση 526 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με άνοδο +1,37% με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,28 ευρώ και αντίστασης τα 0,32 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,15 ευρώ με άνοδο +2,38% και αποτίμηση 380 εκατ. ευρώ, η Τέρνα Ενεργειακή στα 3,09 ευρώ με άνοδο +4,75% και η Eurobank Properties στα 6,30 ευρώ με άνοδο +3,96%.
Η ΕΧΑΕ έκλειε στα 5,97 ευρώ με άνοδο +3,83%, ο ΟΛΠ στα 17,70 ευρώ με άνοδο +2,14% και η Intralot στα 1,95 ευρώ με άνοδο +0,52%.
Η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 2,11 ευρώ με άνοδο +0,48% και η Frigoglass στα 5,05 ευρώ με άνοδο +5,88%.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο. Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης. Η εικόνα της Κύπρου και των τραπεζών της είναι απαράδεκτη. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Βελτίωση στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS λόγω της διαφαινόμενης εκτόνωσης της πολιτικής κρίσης στην Ελλάδα. Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 173 μ.β. στην Πορτογαλία 388 μ.β.
Στην Ισπανία 260 μ.β. στην Ιταλία 270 μ.β. στην Γαλλία 74 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 360 μ.β. και της Σλοβακίας 93 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη καταγράφουν πτώση.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,52% από 4,64%.
Στην Ιταλία 4,25% από 4,40%, στην Γαλλία 2,10%, στην Πορτογαλία 6,40% από 6,52%, στο Βέλγιο 2,40% και στην Ιρλανδία 4,07% από 4,11%. Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 9,80%. Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,54% κινείται οριακά καθοδικά σε σχέση με το 1,56% χθες. Το ευρώ στα 1,3335 δολάρια κινείται σταθεροποιητικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3320 δολάρια χαμηλό με 1,3370 δολάρια υψηλό.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα
Σημαντική βελτίωση, σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων λόγω της διαφαινόμενης εκτόνωσης της πολιτικής κρίσης στην Ελλάδα.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 47,75 μονάδες βάσης.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 47 με 48,50 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση. Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν άνοδο, μεταξύ 58 και 59,50 μονάδες βάσης ή απόδοση 9,80% από 10,22%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 44,50 με 46 μονάδων βάσης ή απόδοση 8,85% από 9,30%.
www.bankingnews.gr
Στο σύνολο της αγοράς 112 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 48 με απώλειες, ενώ ο τζίρος διαμορφώθηκε μόλις στα 52,8 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 67,6 εκατ. τεμάχια, με πρωταγωνίστρια την Alpha Bank που διακίνησε 18,9 εκατ. τεμάχια!
Μεγάλη πτώση - εξαΰλωση για τα δικαιώματα στις αμκ, με της Attica Bank να κλείνει με νέα πτώση -33,33% στα 0,0020 ευρώ και της Πειραιώς στο -20% στα 0,0080 ευρώ με όγκο 22,2 εκατ. ευρώ.
Τo warrants που επίσης εισήλθε την περασμένη Τρίτη - για πρώτη φορά στην ιστορία του Χ.Α. ως προϊόν διαπραγμάτευσης - έκλεισε την Παρασκευή με πτώση -8,97% στα 0,71 ευρώ, με όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια.
Το πιο θετικό στοιχείο είναι η μεγάλη βελτίωση της τεχνικής εικόνας της αγοράς - και παράλληλα η μερική βελτίωση της ψυχολογίας - καθώς παρ' ότι την Πέμπτη ο Γενικός Δείκτης έχασε και τις 850 μονάδες, εντούτοις την Παρασκευή υπήρξε επανέλεγχος της περιοχής των 880 και 900 μονάδων.
Πάντως, μπορεί να σταμάτησαν οι επιθετικές ρευστοποιήσεις αλλάζοντας το κλίμα βραχυχρόνια προς το θετικότερο, αλλά ακόμη δεν έχει διαμορφωθεί ξεκάθαρη τάση και momentum.
Προφανώς κλειδί για την βελτίωση της βραχυχρόνιας εικόνας της αγοράς είναι η διαφαινόμενη εκτόνωση της πολιτικής κρίσης.
Κανείς δε θέλει εκλογές σε τέτοια νευραλγική περίοδο που θα φέρει νέο κύκλο εσωστρέφειας, αστάθεια και ανασφάλεια σ' όλα τα επίπεδα, ενώ θα ακυρώσει οποιαδήποτε "τακτοποίηση" έχει λάβει χώρα σε δημοσιονομικό επίπεδο.
Την Δευτέρα είναι προγραμματισμένη η συνάντηση των πολιτικών αρχηγών με επίκεντρο την ΕΡΤ και φαίνεται ότι θα βρεθεί μια χρυσή τομή ώστε να αποτραπεί η πρόωρη προσφυγή στις κάλπες και να ανοίξει εκ νέου η ΕΡΤ με άλλο νομικό πρόσωπο. Αν αυτό επισφραγιστεί, η αγορά θα απαλλαγεί από ένα μεγάλο βάρος.
Οι τραπεζικές εξελίξεις
Οι παρασκηνιακές διεργασίες ορισμένων κύκλων, που θέλουν ή επιχειρούν να επαναφέρουν, να αναστήσουν το πεθαμένο και κακό deal μεταξύ της Εθνικής και της Eurobank, δεν φαίνεται ότι θα ευοδώσουν.
Η Τρόικα σύμφωνα με πολύ αξιόπιστη πηγή, επιθυμεί το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο να ενσωματωθεί στην Eurobank και εν συνεχεία να πωληθούν πακέτο σε ξένο στρατηγικό επενδυτή.
Η Τρόικα και ορθά, δεν επιθυμεί επικίνδυνους πειραματισμούς, επιδιώκει καθαρές λύσεις και μια επιτυχημένη ιδιωτικοποίηση της Eurobank θα ήταν μια μεγάλη επιτυχία, μια θετική εξέλιξη για το ελληνικό banking και την οικονομία.
Την λύση αυτή φαίνεται να ασπάζεται και ο υπουργός Οικονομικών Γιάννης Στουρνάρας αλλά και οι θεσμικές και όχι μόνο αρχές.
Η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής ολοκληρώθηκε χθες και με την στήριξη όλων των μηχανισμών καλύφθηκε το 11% της αμκ ή 1,1 δισεκ. ευρώ.
Η τράπεζα συνεχίζει να εμφανίζει κεφαλαιακό έλλειμμα καθώς το core tier 1 διαμορφώνεται στο 8,7% κάτω από το κατώτατο όριο του 9%.
Η Εθνική τράπεζα θα υποχρεωθεί να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία και ειδικά την Finansbank ή θυγατρικές στα Βαλκάνια για να μπορέσει να είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη.
Η Εθνική θα συρρικνωθεί, αυτή θα είναι η εξέλιξη, θα πωλήσει μέρος της Finansbank και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Η Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,25 με 1,3 δισεκ. ευρώ από την αμκ θα διαθέτει tangible core tier 1 στα 8,8 δισεκ. ευρώ και δείκτη core tier 1 στο 14,5%.
Θα είναι η τράπεζα με τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Ήδη έχει κλειδώσει 1,1 δισ. ευρώ.
Υπερτιμημένες ακόμη ορισμένες ελληνικές τράπεζες
Οι αυξήσεις κεφαλαίου ολοκληρώνονται αλλά η πραγματικότητα είναι η εξής.
Ορισμένες τράπεζες είναι με αντικειμενικά κριτήρια υπερτιμημένες καθώς εμφανίζουν δυσθεώρητα book value. Οι επενδυτές να αποτιμούν με μεγάλη προσοχή τα tangible book value των τραπεζών και να μην παρασύρονται από σειρήνες. Ορισμένες τράπεζες είναι πανάκριβες και αυτό δεν έχει αλλάξει.
Πάνω από τις 900 μονάδες ξανά το ΧΑ
Η μεγάλη πτώση των τραπεζών και γενικά της αγοράς οδήγησε τον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. αυτή την εβδομάδα να χάνει έως και -12%, πέφτοντας ακόμη και κάτω από τις 850 μονάδες (ενδοσυνεδριακά) την Πέμπτη, ήτοι σε χαμηλό δύο περίπου μηνών. Η χθεσινή αντίδραση και η σημερινή άνοδος επανέφερε το Γενικό Δείκτη πάνω από τις 900 μονάδες και πλησίον των 920 μονάδων, αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει βρει τον βηματισμό της. Πιθανό βραχυχρόνια να κινηθεί σε ένα εύρος μεταξύ 920 με 880 μονάδων, ενώ πολλά θα κριθούν από την αποκλιμάκωση της κυβερνητικής κρίσης.
Πιέσεις στις μετοχές των τραπεζών - Στο -7,18% η Εθνική
Ρευστοποιήσεις καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές και την Παρασκευή, με την Εθνική να πρωτοστατεί στις πιέσεις χάνοντας -7,18%.
Η Εθνική έκλεισε λοιπόν στα 4,01 ευρώ με πτώση -7,18% με όγκο μόλις 820 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση των 9,611 δισ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι η τιμή της αμκ ήταν 4,29 ευρώ, ενώ το ιστορικό χαμηλό για τον τίτλο της Εθνικής είναι τα 0,3640 ευρώ προ του reverse split.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4250 ευρώ με πτώση -2,75% με όγκο 18,9 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 4,6 δισ. ευρώ.
Τα warrants της Alpha Βank έκλεισε στα 0,71 ευρώ με πτώση -8,97% με όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank εκτός διαπραγμάτευσης λόγω του reverse split και της αμκ. Η νέα τιμή θα είναι στα 1,55 ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ προ του reverse split.
Η Πειραιώς επανήλθε την Τρίτη με νέα τιμή στα 1,71 ευρώ και έκλεισε σήμερα στα 1,50 ευρώ με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση στα 7,7 δισ. ευρώ. Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Το δικαίωμα της Πειραιώς έκλεισε με νέα πτώση -20% στα 0,0080 ευρώ με όγκο 20,2 εκατ. τεμάχια.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,3770 ευρώ με άνοδο +0,53%, ενώ τα δικαιώματα έκλεισαν με νέα πτώση -33,33% στα 0,0020 ευρώ! Πραγματική εξαΰλωση.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,38 ευρώ με άνοδο +1,83% και αποτίμηση 265 εκατ. ευρώ.
FTSE 25 – Σημαντικά κέρδη για ΟΤΕ, ΔΕΗ, Jumbo και ΕΛΠΕ
Αν η πολιτική κρίση εκτονωθεί οριστικά και με δεδομένο ότι ολοκληρώνονται οι αμκ των τραπεζών οι μη τραπεζικές μετοχές δεν θα έχουν πρόσθετα βαρίδια να τις κρατούν δέσμιες.
Πάντως, η εικόνα των μη τραπεζικών blue chips έδειξε πως η αγορά ποντάρει και προεξοφλεί ότι θα εξομαλυνθεί η πολιτική κρίση με αφορμή την ΕΡΤ, κάτι που θα αποφορτίσει περαιτέρω την αγορά.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,04 ευρώ με άνοδο +2,09% με αποτίμηση στα 6,759 δισ. ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7 ευρώ με άνοδο +5,42% με όγκο 906 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,233 δισ. ευρώ, έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 7 ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 6,20 ευρώ με άνοδο +5,08% με όγκο 1,039 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 3,038 δισ. ευρώ. Έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 5,4 ευρώ και αντίστασης τα 6,30 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 7,25 ευρώ με άνοδο +5,69% με αποτίμηση 1,682 δισ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,4 ευρώ και αντίστασης τα 7,20 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,37 ευρώ με σημαντικά κέρδη +6,81%, με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 6,40 ευρώ ως στήριξη και 7,20 ευρώ ως αντίσταση.
Εξαιρετική η εικόνα στα Folli Follie με τη μετοχή να κλείνει στα 16,60 ευρώ με άνοδο +8,14% και αποτίμηση 1,111 δισ. ευρώ.
Καλή εικόνα και στην Jumbo που έκλεισε στα 8,20 ευρώ με σημαντική άνοδο +7,89% στην αποτίμηση των 1,065 δισ. ευρώ.
Η Βιοχάλκο έκλεισε στα 4,40 ευρώ με άνοδο +7,84%, ο Τιτάνας στα 13,60 ευρώ με άνοδο +3,82%, η Motor Oil στα 7,54 ευρώ +4% και η ΕΥΔΑΠ στα 5,92 ευρώ με άνοδο +2,42%.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,48 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση 544 εκατ. ευρώ και η Μυτιληναίος στα 4,50 ευρώ με άνοδο +1,81% και αποτίμηση 526 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με άνοδο +1,37% με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,28 ευρώ και αντίστασης τα 0,32 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,15 ευρώ με άνοδο +2,38% και αποτίμηση 380 εκατ. ευρώ, η Τέρνα Ενεργειακή στα 3,09 ευρώ με άνοδο +4,75% και η Eurobank Properties στα 6,30 ευρώ με άνοδο +3,96%.
Η ΕΧΑΕ έκλειε στα 5,97 ευρώ με άνοδο +3,83%, ο ΟΛΠ στα 17,70 ευρώ με άνοδο +2,14% και η Intralot στα 1,95 ευρώ με άνοδο +0,52%.
Η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 2,11 ευρώ με άνοδο +0,48% και η Frigoglass στα 5,05 ευρώ με άνοδο +5,88%.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο. Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης. Η εικόνα της Κύπρου και των τραπεζών της είναι απαράδεκτη. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Βελτίωση στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS λόγω της διαφαινόμενης εκτόνωσης της πολιτικής κρίσης στην Ελλάδα. Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 173 μ.β. στην Πορτογαλία 388 μ.β.
Στην Ισπανία 260 μ.β. στην Ιταλία 270 μ.β. στην Γαλλία 74 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 360 μ.β. και της Σλοβακίας 93 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη καταγράφουν πτώση.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,52% από 4,64%.
Στην Ιταλία 4,25% από 4,40%, στην Γαλλία 2,10%, στην Πορτογαλία 6,40% από 6,52%, στο Βέλγιο 2,40% και στην Ιρλανδία 4,07% από 4,11%. Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 9,80%. Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,54% κινείται οριακά καθοδικά σε σχέση με το 1,56% χθες. Το ευρώ στα 1,3335 δολάρια κινείται σταθεροποιητικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3320 δολάρια χαμηλό με 1,3370 δολάρια υψηλό.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα
Σημαντική βελτίωση, σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων λόγω της διαφαινόμενης εκτόνωσης της πολιτικής κρίσης στην Ελλάδα.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 47,75 μονάδες βάσης.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 47 με 48,50 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση. Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν άνοδο, μεταξύ 58 και 59,50 μονάδες βάσης ή απόδοση 9,80% από 10,22%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 44,50 με 46 μονάδων βάσης ή απόδοση 8,85% από 9,30%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών