γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd21) Η αισιοδοξία για εκτόνωση της πολιτικής κρίσης καθώς ορίστηκε για τη Δευτέρα συνάντηση των τριών πολιτικών αρχηγών, άλλαξε την εικόνα της αγοράς απορροφώντας όλες τις πιέσεις, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 896,68 μονάδες με άνοδο +3,41% έχοντας ισχυρή στήριξη από τράπεζες και blue chips. Η αγορά ποντάρει σαφώς στο ότι τελικά θα επικρατήσει η σύνεση και δεν θα υπάρξει ενδεχόμενο προσφυγής στις κάλπες, που θα επανέφερε την πολιτική αστάθεια στον τόπο και θα είχε καταστροφικές συνέπειες για την οικονομία.
Έτσι, βγήκαν κατ' αρχήν άμυνες στην περιοχή των 850 μονάδων, ενώ πλέον γίνεται προσπάθεια πειστικής επανάκτησης και της περιοχής των 900 μονάδων.
Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν οι τράπεζες, με την Alpha Bank πρωταγωνίστρια στην αντίδραση +7,90%, ενώ κέρδη έως και +8,29% κατέγραψαν τα μη τραπεζικά blue chips.
Έτσι, βγήκαν κατ' αρχήν άμυνες στην περιοχή των 850 μονάδων, ενώ πλέον γίνεται προσπάθεια πειστικής επανάκτησης και της περιοχής των 900 μονάδων.
Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν οι τράπεζες, με την Alpha Bank πρωταγωνίστρια στην αντίδραση +7,90%, ενώ κέρδη έως και +8,29% κατέγραψαν τα μη τραπεζικά blue chips.
Επίσης καλύφθηκε περί το 11% η αμκ της Εθνικής από τους ιδιώτες μετόχους, με τον όμιλο να συγκεντρώνει περίπου 1,075 με 1,080 δισ. ευρώ.
Η κυβέρνηση, οι υπερδανεισμένοι επιχειρηματίες και οι ιερείς συνέβαλαν ώστε να καλυφθεί η αμκ μιας τράπεζας που συνεχίζει να μην πληρεί τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Το ουσιώδες σε όλα αυτά είναι η ελπίδα ότι η κατάσταση δεν θα φτάσει στα άκρα, θα πρυτανεύσει η λογική και η σύνεση και η χώρα δεν θα καταλήξει σε πρόωρες εκλογές και νέα περίοδο μεγάλης αστάθειας και αβεβαιότητας.
Όλες οι τραπεζικές μετοχές έκλεισαν με κέρδη, ενώ τα δικαιώματα της Attica bank έκλεισαν με πτώση -50% όπως και της Πειραιώς -16,67% αλλά τα warrants της Alpha bank στο +26,62% στα 0,78 ευρώ.
Στο χώρο των blue chips άλλαξε εντυπωσιακά η εικόνα μετά το μεσημέρι, καθώς πολλοί τίτλοι έκλεισαν με σημαντικά κέρδη, παρ' ότι το πρωί σημείωναν ισχυρές απώλειες.
Ξεχώρισαν μετοχές όπως ΔΕΗ +5,54%, ΕΛΠΕ +7,81%, Βιοχάλκο +3,29%, Motor Oil +4,32%, Μυτιληναίος +5,24%, ΕΧΑΕ +8,29%, MIG +7,38%, Intralot +7,18%, ΣΩΛΚ +6,60% κ.α.
Οι πιέσεις που ασκούνταν στην Coca Cola HBC εκτονώθηκαν στις δημοπρασίες και η μετοχή έκλεισε στο +1,30%.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 86 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 85 εκατ. τεμάχια με την Alpha Βank να πρωτοστατεί σε όγκο με 23,2 εκατ. τεμάχια.
Το χρηματιστήριο βρίσκεται πάνω από τις 850 μονάδες αλλά ακόμη χρειάζεται τεράστια προσοχή καθώς αν οι long δεν καταφέρουν να ωθήσουν αποφασιστικά πάνω από τις 900 μονάδες, η πτώση θα συνεχιστεί με επόμενα σημεία τις 850, 820 με 800 μονάδες εξέλιξη που θα αλλάξει το προφίλ ρίσκου στην αγορά.
Δεν είναι τυχαίο ότι οι τελευταίες εξελίξεις και η επάνοδος του πολιτικού ρίσκου στην Ελλάδα λειτουργεί συνδυαστικά με το δημοσιονομικό ρίσκο, οδηγώντας το spread του 10ετούς στις 887 μονάδες, ήτοι σχεδόν 200 μονάδες υψηλότερα από τα χαμηλά 3ετίας των 689 μονάδων της 17ης Μαΐου! Αυτό, για όσους... διαβάζουν τα "σημεία" των αγορών, μόνο τυχαίο δεν είναι, καθώς εκείνη την ημέρα, στις 17/5, ο Γ.Δ. έκλεισε και στο υψηλό ενάμιση έτους, ήτοι στις 1.152 μονάδες!
Έκτοτε, ξεκίνησε η κατρακύλα, με 14 πτωτικές συνεδριάσεις στις 18 (χωρίς τη σημερινή)
Η εικόνα της αγοράς, που έχει χάσει περίπου 215 μονάδες από το ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 20 Μαΐου του 2013 είναι απαράδεκτη.
Αυτό αποδεικνύει ότι λόγω της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών και λόγω της αβεβαιότητας για την επόμενη μέρα της Ελλάδος, το ελληνικό χρηματιστήριο έχασε έως 25% από τα πρόσφατα υψηλά, πλην τη σημερινή αντίδραση.
Η πολιτική κρίση που ξέσπασε, η αποτυχία αποκρατικοποίησης της ΔΕΠΑ, η υποβάθμιση του χρηματιστηρίου από την MSCI και οι δραματικές και ξεκάθαρα αρνητικές εξελίξεις με την ΕΡΤ εντείνουν την αβεβαιότητα επιδρόντας ξεκάθαρα αρνητικά στην αγορά.
Το success story της Ελλάδος η επιτυχημένη ιστορία της Ελλάδος δεν είναι και τόσο επιτυχημένη.
Σε πολιτικό επίπεδο, λαμβάνονται πολιτικές πρωτοβουλίες από τους τρεις κυβερνητικούς εταίρους ώστε να εκτονωθεί η ένταση και να αποτραπεί η πρόωρη προσφυγή στις κάλπες.
Τα τρία κόμματα της συγκυβέρνησης, δεν επιθυμούν εκλογές γιατί θα εξέλθουν αποδυναμωμένα ενώ θα ισχυροποιηθεί η Χρυσή Αυγή.
Με οικονομικούς όρους η πρόωρη προσφυγή στις κάλπες θα ήταν καταστροφική εξέλιξη για την οικονομία.
Οι τραπεζικές εξελίξεις
Η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής ολοκληρώνεται σήμερα και με την στήριξη όλων των μηχανισμών καλύπτεται αφού οι ιδιώτες μέτοχοι εισέφεραν περίπου 1,08 δισεκ. ή 11% της αμκ χωρίς να θεωρείται επιτυχία.
Η τράπεζα συνεχίζει να εμφανίζει κεφαλαιακό έλλειμμα καθώς το core tier 1 διαμορφώνεται στο 8,7% κάτω από το κατώτατο όριο του 9%.
Η Εθνική τράπεζα θα υποχρεωθεί να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία και ειδικά την Finansbank ή θυγατρικές στα Βαλκάνια για να μπορέσει να είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη.
Η Εθνική θα συρρικνωθεί, αυτή θα είναι η εξέλιξη, θα πωλήσει την Finansbank και θα αγοράσει την Eurobank αυτό είναι το τραγικό σχέδιο ορισμένων.
Η Eurobank βγήκε εκτός διαπραγμάτευσης σήμερα λόγω της αμκ, τονίζεται ότι ορισμένοι κύκλοι και παράκεντρα επεξεργάζονται επικίνδυνα και ατιμωτικά σχέδια διαμελισμού της Eurobank για να την πωλήσουν στην ΕΤΕ.
Η ΤτΕ θα πρέπει να αποτρέψει τα σχέδια καταστροφής.
Η Τρόικα να προωθήσει την ιδιωτικοποίηση, να μην εξαπατηθεί από την ελληνική παγίδα.
Η Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,25 με 1,3 δισ. ευρώ από την αμκ θα διαθέτει tangible core tier 1 στα 8,8 δισεκ. ευρώ και δείκτη core tier 1 στο 14,5%.
Θα είναι η τράπεζα με τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Σε βούρκο η Ελλάδα και η οικονομία
Η τρικομματική ή τριχρωματική κυβέρνηση στην Ελλάδα, ο συνασπισμός ετερόκλητων σχημάτων απόψεων, στρατηγικών και θέσεων, με αφορμή την ΕΡΤ έδειξε δομικές αδυναμίες.
Η θολή αποκρατικοποίηση του ΟΠΑΠ απέδειξε ότι ο πήχης των προσδοκιών από το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων πρέπει να άρδην να υποχωρήσει, οι στόχοι εσόδων που είχαν τεθεί από την πώληση περιουσιακών στοιχείων του κράτους έχουν κατακόρυφα υποχωρήσει.
Το φιάσκο της ΔΕΠΑ επίσης απέδειξε ότι οι διεθνείς επενδυτές, ακόμη δεν βλέπουν με θετική οπτική την Ελλάδα ενώ οι προσδοκίες ότι όλα αλλάζουν παραμένει ακόμη όνειρο απατηλό.
Η αναγνώριση του λάθους του ΔΝΤ από την μια αποδεικνύει ότι υπάρχουν φωνές στην Τρόικα όπου αναγνωρίζουν τις λάθος πολιτικές αλλά αυτή η αναγνώριση….δεν προσδίδει τιμή ειδικά στην κυβέρνηση που εφάρμοσε με θρησκευτική ευλάβεια τις επιταγές της Τρόικα.
Πουθενά δεν φάνηκε η Ελλάδα να προτείνει μια βιώσιμη εναλλακτική πρόταση για την διάσωση της οικονομίας. Η κυβέρνηση ήταν ο άβουλος υλοποιητής των αποφάσεων της Τρόικα.
Οι τραγικοί χειρισμοί στην ΕΡΤ έδειξαν ότι η κυβέρνηση δεν έχει συνοχή και ότι ο πρωθυπουργός αποφασίζει χωρίς την έγκριση των υπολοίπων κομμάτων.
Όμως αντί ο Σαμαράς ο έλληνας πρωθυπουργός να επιχειρήσει να εξυγιάνει την ΕΡΤ με θεραπεία σοκ αποφάσισε να κλείσει την κρατική ραδιοτηλεόραση.
Το λειτουργικό κόστος της ΕΡΤ ήταν υπέρογκο αλλά είναι προσχηματικά τα επιχειρήματα ότι δήθεν ο Σαμαράς έρχεται να εξυγιάνει την κρατική ΕΡΤ όπου το κόμμα του μαζί με το ΠΑΣΟΚ χρεοκόπησαν. Οι χειρισμοί Σαμαρά ήταν λάθος, η ΕΡΤ χρειάζεται θεραπεία σοκ αλλά όχι να κλείσει. Οι επιλογές ήταν απαράδεκτες.
Η υποβάθμιση του χρηματιστηρίου σε αναδυόμενη αγορά ήταν μια τραγική εξέλιξη.
Η MSCI ήρε την εμπιστοσύνη της από την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά ως ανεπτυγμένη οικονομία. Το 2001 το ΧΑ αναβαθμίστηκε σε ανεπτυγμένη αγορά και παρέμεινε έως τις 11 Ιουνίου 2013. Συνολικά 12 χρόνια ήταν ανεπτυγμένη οικονομία και υποβαθμίστηκε.
Πρόκειται για ένα ιστορικό πισωγύρισμα που δεν έχει προηγούμενο.
Δεν προσδίδει τιμή και κύρος η υποβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς πρόκειται για ντροπιαστική εξέλιξη.
Τι μας αποδεικνύουν όλα αυτά τα στοιχεία λαμβάνοντας υπόψη ότι το χρέος συνεχίζει να παραμένει μη βιώσιμο αφού έχει αναρριχηθεί στα 310 με 311 δισεκ. ευρώ;
Ότι η Ελλάδα παραμένει ακόμη στο βούρκο και ο βούρκος αυτός κρατά δέσμια την οικονομία και την κοινωνία.
Κίνηση προς τις 900 μονάδες το ΧΑ
Η μεγάλη πτώση των τραπεζών και γενικά της αγοράς οδήγησε το Γενικό Δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο σε απώλεια διαδοχικών στηρίξεων, χάνοντας τις περιοχές των 1.000, 950, 900 και σήμερα ενδοσυνεδριακά και των 850 μονάδων! Τώρα, διαπραγματεύεται αρκετά πάνω από την περιοχή αυτή σε μια προσπάθεια ανασύνταξης και αυτοσυντήρησης προς την ζώνη των 900 μονάδων. Τα πράγματα είναι πολύ απλά. Αν κρατήσουν οι 850 μονάδες, θα αποφευχθεί η δραματική επιδείνωση της αγοράς προς την ζώνη των 800 μονάδων ή 770 μονάδων, που αποτελεί και το κακό σενάριο. Αν οι long πάρουν τα ηνία της αγοράς θα διαπιστωθεί μόνο αν υπάρξει υπέρβαση των 900 μονάδων.
Ισχυρά κέρδη για τις τράπεζες και τα warrants - Νέες πιέσεις στα δικαιώματα
Με κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με οδηγό την Alpha Bank, συμβάλλοντας στην καλυτέρευση της εικόνας της αγοράς μετά το μεσημέρι, όταν διεφάνηκε εκτόνωση της πολιτικής κρίσης.
Η μετοχή της Εθνικής έκλεισε στα 4,32 ευρώ με άνοδο +4,60% με κεφαλαιοποίηση 10,35 δισ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι η τιμή της αμκ είναι 4,29 ευρώ, ενώ καλύφθηκε κατά 11% η αύξηση, με τον όμιλο να συγκεντρώνει περίπου 1,075 με 1,080 δισ. ευρώ.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4370 ευρώ με άνοδο +7,90% και όγκο 23,2 εκατ. τεμάχια, στην αποτίμηση των 4,7 δισ. ευρώ.
Τα warrants της Alpha Βank κατέγραψαν άνοδο +26,79% στην τιμή των 0,7810 ευρώ με όγκο 7,36 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank εκτός διαπραγμάτευσης από σήμερα λόγω του reverse split και της αμκ. Η νέα τιμή θα είναι στα 1,55 ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ προ του reverse split.
Η Πειραιώς που μπήκε στο ταμπλό ξανά την Τρίτη στη νέα τιμή των 1,71 ευρώ, έκλεισε στα 1,52 ευρώ με άνοδο +4,11% και κεφαλαιοποίηση 7,7 δισ. ευρώ.
Το δικαίωμα της Πειραιώς κατήλθε στα 0,0100 ευρώ με (νέα) πτώση -16,67% και όγκο 26,7 εκατ. τεμάχια. Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,3750 ευρώ, με άνοδο +3,31%, ενώ το δικαίωμα στην αμκ έχει κατέλθει στα 0,0030 ευρώ με (νέα) πτώση -50%! Πραγματική εξαΰλωση!
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,14 ευρώ με άνοδο +5,12% και αποτίμηση 261 εκατ. ευρώ.
Ανοδικά ο FTSE 25 – Στο επίκεντρο ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ και MIG
Εντυπωσιακά αλλαγμένη επί το θετικότερο ήταν μετά το μεσημέρι η εικόνα στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips, πολλά εκ των οποίων γύρισαν από απώλειες έως και -5% σε ισχυρότατα κέρδη. Άλλωστε, υπάρχουν περιθώρια αντίδρασης, καθώς έχουν δεχτεί μεγάλη πίεση, καθώς η πτώση όλων των τελευταίων ημερών ήταν ανατροφοδοτούμενη, με σπάσιμο margins και stop loss, εν μέσω κάκιστου κλίματος ανασφάλειας.
Η Coca Cola HBC που όλη την ημέρα κινούνταν πτωτικά γύρισε στις δημοπρασίες με κλείσιμο στα 18,65 ευρώ με κέρδη +1,30% και αποτίμηση 6,621 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +3,51% και όγκο 2,42 εκατ. τεμάχια, ενώ αρχικά έφτασε να χάνει έως -4,04%.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,64 ευρώ με άνοδο +3,75%, έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6 ευρώ και αντίστασης τα 6,8 ευρώ.
Η ΔΕΗ εσχάτως δέχτηκε ισχυρότατες πιέσεις χάνοντας -20% το προηγούμενο τριήμερο, ενώ σήμερα έφτασε να χάνει έως και -5,69%! Εκ διαμέτρου αντίθετη εικόνα στο κλείσιμο με τη μετοχή στα 6,86 ευρώ με άνοδο +5,54% με όγκο 932.000 τεμάχια και αποτίμηση 1,591 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έφτασε να χάνει έως και 3,13% όμως γρήγορα γύρισε σε άνοδο κλείνοντας τελικά στα 6,90 ευρώ με άνοδο 7,81% με αποτίμηση 2,1 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλειε στα 15,35 ευρώ με πτώση -1,48% και αποτίμηση 1,027 δισ. ευρώ έχοντας μακράν την καλύτερη και πιο αξιόπιστη συμπεριφορά σε όλο τον FTSE 25 εσχάτως.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 13,10 ευρώ αμετάβλητος με αποτίμηση στο 1 δισ. ευρώ, ενώ η Βιοχάλκο στα 4,08 ευρώ με άνοδο +3,29%.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,25 ευρώ με αντίδραση +4,32% και η ΕΥΔΑΠ στα 5,78 ευρώ με άνοδο 2,85% και αποτίμηση 615 εκατ. ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,44 ευρώ με άνοδο +2,35% και αποτίμηση 542 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος στα 4,42 ευρώ με άνοδο 5,24% και αποτίμηση 416 εκατ. ευρώ.
Η MIG που χθές έκλεισε με μεγάλες πιέσεις άνω του -10%, έκλεισε στα 0,2910 ευρώ με άνοδο +7,38% με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,24 ευρώ και αντίστασης τα 0,30 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,33 ευρώ με άνοδο +3,15% και η ΕΧΑΕ στα 5,75% με ράλι +8,29%, παρ' ότι έφτασε να χάνει έως και -5,08%.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,10 ευρώ με άνοδο +5%, η Τέρνα Ενεργειακή στα 2,95 ευρώ με άνοδο +5,36% και η Eurobank Properties στα 6,06 ευρώ με άνοδο +0,33%.
Η Intralot έκανε ράλι +7,18% στα 1,94 ευρώ, η Σωλ. Κορίνθου στα 2,10 ευρώ με κέρδη +6,60% και η Frigoglass στα 4,76 ευρώ με άνοδο +2,37%.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο. Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης. Η εικόνα της Κύπρου και των τραπεζών της είναι απαράδεκτη. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Μετά την επιδείνωση σταθεροποίηση στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Μετά την αρχική επιδείνωση σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS καθώς διαφαίνεται εκτόνωση της κρίσης στην Ελλάδα.
Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης.
Στην Ιρλανδία τα CDS στις 173 μ.β. στην Πορτογαλία 388 μ.β.
Στην Ισπανία 260 μ.β. στην Ιταλία 270 μ.β. στην Γαλλία 74 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 360 μ.β. και της Σλοβακίας 93 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη καταγράφουν άνοδο.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,64% από 4,58%.
Στην Ιταλία 4,40% από 4,32%, στην Γαλλία 2,17%, στην Πορτογαλία 6,52% από 6,23%, στο Βέλγιο 2,40% και στην Ιρλανδία 4,10% από 4,15%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 10,22%.
Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,56% κινείται οριακά καθοδικά σε σχέση με το 1,59% χθες.
Το ευρώ στα 1,3310 δολάρια κινείται ανοδικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3300 δολάρια χαμηλό με με 1,3390 δολάρια υψηλό.
Μετά την σημαντική επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα, τάσεις ανάκαμψης
Μετά την σημαντική επιδείνωση, βελτίωση σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων, λόγω της πολιτικής κρίσης. Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 45,70 μονάδες βάσης έναντι 47 μονάδων βάσης χθες. Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 45,35 με 46,35 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση. Οι πωλήσεις επικρατούν και η πτώση κυριαρχεί.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν πτώση, μεταξύ 56 και 57,50 μονάδες βάσης ή απόδοση 10,22% από 9,87%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 41,40 με 43,40 μονάδων βάσης ή απόδοση 9,30% από 8,88%.
www.bankingnews.gr
Η κυβέρνηση, οι υπερδανεισμένοι επιχειρηματίες και οι ιερείς συνέβαλαν ώστε να καλυφθεί η αμκ μιας τράπεζας που συνεχίζει να μην πληρεί τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Το ουσιώδες σε όλα αυτά είναι η ελπίδα ότι η κατάσταση δεν θα φτάσει στα άκρα, θα πρυτανεύσει η λογική και η σύνεση και η χώρα δεν θα καταλήξει σε πρόωρες εκλογές και νέα περίοδο μεγάλης αστάθειας και αβεβαιότητας.
Όλες οι τραπεζικές μετοχές έκλεισαν με κέρδη, ενώ τα δικαιώματα της Attica bank έκλεισαν με πτώση -50% όπως και της Πειραιώς -16,67% αλλά τα warrants της Alpha bank στο +26,62% στα 0,78 ευρώ.
Στο χώρο των blue chips άλλαξε εντυπωσιακά η εικόνα μετά το μεσημέρι, καθώς πολλοί τίτλοι έκλεισαν με σημαντικά κέρδη, παρ' ότι το πρωί σημείωναν ισχυρές απώλειες.
Ξεχώρισαν μετοχές όπως ΔΕΗ +5,54%, ΕΛΠΕ +7,81%, Βιοχάλκο +3,29%, Motor Oil +4,32%, Μυτιληναίος +5,24%, ΕΧΑΕ +8,29%, MIG +7,38%, Intralot +7,18%, ΣΩΛΚ +6,60% κ.α.
Οι πιέσεις που ασκούνταν στην Coca Cola HBC εκτονώθηκαν στις δημοπρασίες και η μετοχή έκλεισε στο +1,30%.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 86 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 85 εκατ. τεμάχια με την Alpha Βank να πρωτοστατεί σε όγκο με 23,2 εκατ. τεμάχια.
Το χρηματιστήριο βρίσκεται πάνω από τις 850 μονάδες αλλά ακόμη χρειάζεται τεράστια προσοχή καθώς αν οι long δεν καταφέρουν να ωθήσουν αποφασιστικά πάνω από τις 900 μονάδες, η πτώση θα συνεχιστεί με επόμενα σημεία τις 850, 820 με 800 μονάδες εξέλιξη που θα αλλάξει το προφίλ ρίσκου στην αγορά.
Δεν είναι τυχαίο ότι οι τελευταίες εξελίξεις και η επάνοδος του πολιτικού ρίσκου στην Ελλάδα λειτουργεί συνδυαστικά με το δημοσιονομικό ρίσκο, οδηγώντας το spread του 10ετούς στις 887 μονάδες, ήτοι σχεδόν 200 μονάδες υψηλότερα από τα χαμηλά 3ετίας των 689 μονάδων της 17ης Μαΐου! Αυτό, για όσους... διαβάζουν τα "σημεία" των αγορών, μόνο τυχαίο δεν είναι, καθώς εκείνη την ημέρα, στις 17/5, ο Γ.Δ. έκλεισε και στο υψηλό ενάμιση έτους, ήτοι στις 1.152 μονάδες!
Έκτοτε, ξεκίνησε η κατρακύλα, με 14 πτωτικές συνεδριάσεις στις 18 (χωρίς τη σημερινή)
Η εικόνα της αγοράς, που έχει χάσει περίπου 215 μονάδες από το ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 20 Μαΐου του 2013 είναι απαράδεκτη.
Αυτό αποδεικνύει ότι λόγω της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών και λόγω της αβεβαιότητας για την επόμενη μέρα της Ελλάδος, το ελληνικό χρηματιστήριο έχασε έως 25% από τα πρόσφατα υψηλά, πλην τη σημερινή αντίδραση.
Η πολιτική κρίση που ξέσπασε, η αποτυχία αποκρατικοποίησης της ΔΕΠΑ, η υποβάθμιση του χρηματιστηρίου από την MSCI και οι δραματικές και ξεκάθαρα αρνητικές εξελίξεις με την ΕΡΤ εντείνουν την αβεβαιότητα επιδρόντας ξεκάθαρα αρνητικά στην αγορά.
Το success story της Ελλάδος η επιτυχημένη ιστορία της Ελλάδος δεν είναι και τόσο επιτυχημένη.
Σε πολιτικό επίπεδο, λαμβάνονται πολιτικές πρωτοβουλίες από τους τρεις κυβερνητικούς εταίρους ώστε να εκτονωθεί η ένταση και να αποτραπεί η πρόωρη προσφυγή στις κάλπες.
Τα τρία κόμματα της συγκυβέρνησης, δεν επιθυμούν εκλογές γιατί θα εξέλθουν αποδυναμωμένα ενώ θα ισχυροποιηθεί η Χρυσή Αυγή.
Με οικονομικούς όρους η πρόωρη προσφυγή στις κάλπες θα ήταν καταστροφική εξέλιξη για την οικονομία.
Οι τραπεζικές εξελίξεις
Η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής ολοκληρώνεται σήμερα και με την στήριξη όλων των μηχανισμών καλύπτεται αφού οι ιδιώτες μέτοχοι εισέφεραν περίπου 1,08 δισεκ. ή 11% της αμκ χωρίς να θεωρείται επιτυχία.
Η τράπεζα συνεχίζει να εμφανίζει κεφαλαιακό έλλειμμα καθώς το core tier 1 διαμορφώνεται στο 8,7% κάτω από το κατώτατο όριο του 9%.
Η Εθνική τράπεζα θα υποχρεωθεί να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία και ειδικά την Finansbank ή θυγατρικές στα Βαλκάνια για να μπορέσει να είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη.
Η Εθνική θα συρρικνωθεί, αυτή θα είναι η εξέλιξη, θα πωλήσει την Finansbank και θα αγοράσει την Eurobank αυτό είναι το τραγικό σχέδιο ορισμένων.
Η Eurobank βγήκε εκτός διαπραγμάτευσης σήμερα λόγω της αμκ, τονίζεται ότι ορισμένοι κύκλοι και παράκεντρα επεξεργάζονται επικίνδυνα και ατιμωτικά σχέδια διαμελισμού της Eurobank για να την πωλήσουν στην ΕΤΕ.
Η ΤτΕ θα πρέπει να αποτρέψει τα σχέδια καταστροφής.
Η Τρόικα να προωθήσει την ιδιωτικοποίηση, να μην εξαπατηθεί από την ελληνική παγίδα.
Η Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,25 με 1,3 δισ. ευρώ από την αμκ θα διαθέτει tangible core tier 1 στα 8,8 δισεκ. ευρώ και δείκτη core tier 1 στο 14,5%.
Θα είναι η τράπεζα με τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Σε βούρκο η Ελλάδα και η οικονομία
Η τρικομματική ή τριχρωματική κυβέρνηση στην Ελλάδα, ο συνασπισμός ετερόκλητων σχημάτων απόψεων, στρατηγικών και θέσεων, με αφορμή την ΕΡΤ έδειξε δομικές αδυναμίες.
Η θολή αποκρατικοποίηση του ΟΠΑΠ απέδειξε ότι ο πήχης των προσδοκιών από το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων πρέπει να άρδην να υποχωρήσει, οι στόχοι εσόδων που είχαν τεθεί από την πώληση περιουσιακών στοιχείων του κράτους έχουν κατακόρυφα υποχωρήσει.
Το φιάσκο της ΔΕΠΑ επίσης απέδειξε ότι οι διεθνείς επενδυτές, ακόμη δεν βλέπουν με θετική οπτική την Ελλάδα ενώ οι προσδοκίες ότι όλα αλλάζουν παραμένει ακόμη όνειρο απατηλό.
Η αναγνώριση του λάθους του ΔΝΤ από την μια αποδεικνύει ότι υπάρχουν φωνές στην Τρόικα όπου αναγνωρίζουν τις λάθος πολιτικές αλλά αυτή η αναγνώριση….δεν προσδίδει τιμή ειδικά στην κυβέρνηση που εφάρμοσε με θρησκευτική ευλάβεια τις επιταγές της Τρόικα.
Πουθενά δεν φάνηκε η Ελλάδα να προτείνει μια βιώσιμη εναλλακτική πρόταση για την διάσωση της οικονομίας. Η κυβέρνηση ήταν ο άβουλος υλοποιητής των αποφάσεων της Τρόικα.
Οι τραγικοί χειρισμοί στην ΕΡΤ έδειξαν ότι η κυβέρνηση δεν έχει συνοχή και ότι ο πρωθυπουργός αποφασίζει χωρίς την έγκριση των υπολοίπων κομμάτων.
Όμως αντί ο Σαμαράς ο έλληνας πρωθυπουργός να επιχειρήσει να εξυγιάνει την ΕΡΤ με θεραπεία σοκ αποφάσισε να κλείσει την κρατική ραδιοτηλεόραση.
Το λειτουργικό κόστος της ΕΡΤ ήταν υπέρογκο αλλά είναι προσχηματικά τα επιχειρήματα ότι δήθεν ο Σαμαράς έρχεται να εξυγιάνει την κρατική ΕΡΤ όπου το κόμμα του μαζί με το ΠΑΣΟΚ χρεοκόπησαν. Οι χειρισμοί Σαμαρά ήταν λάθος, η ΕΡΤ χρειάζεται θεραπεία σοκ αλλά όχι να κλείσει. Οι επιλογές ήταν απαράδεκτες.
Η υποβάθμιση του χρηματιστηρίου σε αναδυόμενη αγορά ήταν μια τραγική εξέλιξη.
Η MSCI ήρε την εμπιστοσύνη της από την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά ως ανεπτυγμένη οικονομία. Το 2001 το ΧΑ αναβαθμίστηκε σε ανεπτυγμένη αγορά και παρέμεινε έως τις 11 Ιουνίου 2013. Συνολικά 12 χρόνια ήταν ανεπτυγμένη οικονομία και υποβαθμίστηκε.
Πρόκειται για ένα ιστορικό πισωγύρισμα που δεν έχει προηγούμενο.
Δεν προσδίδει τιμή και κύρος η υποβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς πρόκειται για ντροπιαστική εξέλιξη.
Τι μας αποδεικνύουν όλα αυτά τα στοιχεία λαμβάνοντας υπόψη ότι το χρέος συνεχίζει να παραμένει μη βιώσιμο αφού έχει αναρριχηθεί στα 310 με 311 δισεκ. ευρώ;
Ότι η Ελλάδα παραμένει ακόμη στο βούρκο και ο βούρκος αυτός κρατά δέσμια την οικονομία και την κοινωνία.
Κίνηση προς τις 900 μονάδες το ΧΑ
Η μεγάλη πτώση των τραπεζών και γενικά της αγοράς οδήγησε το Γενικό Δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο σε απώλεια διαδοχικών στηρίξεων, χάνοντας τις περιοχές των 1.000, 950, 900 και σήμερα ενδοσυνεδριακά και των 850 μονάδων! Τώρα, διαπραγματεύεται αρκετά πάνω από την περιοχή αυτή σε μια προσπάθεια ανασύνταξης και αυτοσυντήρησης προς την ζώνη των 900 μονάδων. Τα πράγματα είναι πολύ απλά. Αν κρατήσουν οι 850 μονάδες, θα αποφευχθεί η δραματική επιδείνωση της αγοράς προς την ζώνη των 800 μονάδων ή 770 μονάδων, που αποτελεί και το κακό σενάριο. Αν οι long πάρουν τα ηνία της αγοράς θα διαπιστωθεί μόνο αν υπάρξει υπέρβαση των 900 μονάδων.
Ισχυρά κέρδη για τις τράπεζες και τα warrants - Νέες πιέσεις στα δικαιώματα
Με κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με οδηγό την Alpha Bank, συμβάλλοντας στην καλυτέρευση της εικόνας της αγοράς μετά το μεσημέρι, όταν διεφάνηκε εκτόνωση της πολιτικής κρίσης.
Η μετοχή της Εθνικής έκλεισε στα 4,32 ευρώ με άνοδο +4,60% με κεφαλαιοποίηση 10,35 δισ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι η τιμή της αμκ είναι 4,29 ευρώ, ενώ καλύφθηκε κατά 11% η αύξηση, με τον όμιλο να συγκεντρώνει περίπου 1,075 με 1,080 δισ. ευρώ.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4370 ευρώ με άνοδο +7,90% και όγκο 23,2 εκατ. τεμάχια, στην αποτίμηση των 4,7 δισ. ευρώ.
Τα warrants της Alpha Βank κατέγραψαν άνοδο +26,79% στην τιμή των 0,7810 ευρώ με όγκο 7,36 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank εκτός διαπραγμάτευσης από σήμερα λόγω του reverse split και της αμκ. Η νέα τιμή θα είναι στα 1,55 ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ προ του reverse split.
Η Πειραιώς που μπήκε στο ταμπλό ξανά την Τρίτη στη νέα τιμή των 1,71 ευρώ, έκλεισε στα 1,52 ευρώ με άνοδο +4,11% και κεφαλαιοποίηση 7,7 δισ. ευρώ.
Το δικαίωμα της Πειραιώς κατήλθε στα 0,0100 ευρώ με (νέα) πτώση -16,67% και όγκο 26,7 εκατ. τεμάχια. Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,3750 ευρώ, με άνοδο +3,31%, ενώ το δικαίωμα στην αμκ έχει κατέλθει στα 0,0030 ευρώ με (νέα) πτώση -50%! Πραγματική εξαΰλωση!
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,14 ευρώ με άνοδο +5,12% και αποτίμηση 261 εκατ. ευρώ.
Ανοδικά ο FTSE 25 – Στο επίκεντρο ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ και MIG
Εντυπωσιακά αλλαγμένη επί το θετικότερο ήταν μετά το μεσημέρι η εικόνα στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips, πολλά εκ των οποίων γύρισαν από απώλειες έως και -5% σε ισχυρότατα κέρδη. Άλλωστε, υπάρχουν περιθώρια αντίδρασης, καθώς έχουν δεχτεί μεγάλη πίεση, καθώς η πτώση όλων των τελευταίων ημερών ήταν ανατροφοδοτούμενη, με σπάσιμο margins και stop loss, εν μέσω κάκιστου κλίματος ανασφάλειας.
Η Coca Cola HBC που όλη την ημέρα κινούνταν πτωτικά γύρισε στις δημοπρασίες με κλείσιμο στα 18,65 ευρώ με κέρδη +1,30% και αποτίμηση 6,621 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +3,51% και όγκο 2,42 εκατ. τεμάχια, ενώ αρχικά έφτασε να χάνει έως -4,04%.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,64 ευρώ με άνοδο +3,75%, έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6 ευρώ και αντίστασης τα 6,8 ευρώ.
Η ΔΕΗ εσχάτως δέχτηκε ισχυρότατες πιέσεις χάνοντας -20% το προηγούμενο τριήμερο, ενώ σήμερα έφτασε να χάνει έως και -5,69%! Εκ διαμέτρου αντίθετη εικόνα στο κλείσιμο με τη μετοχή στα 6,86 ευρώ με άνοδο +5,54% με όγκο 932.000 τεμάχια και αποτίμηση 1,591 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έφτασε να χάνει έως και 3,13% όμως γρήγορα γύρισε σε άνοδο κλείνοντας τελικά στα 6,90 ευρώ με άνοδο 7,81% με αποτίμηση 2,1 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλειε στα 15,35 ευρώ με πτώση -1,48% και αποτίμηση 1,027 δισ. ευρώ έχοντας μακράν την καλύτερη και πιο αξιόπιστη συμπεριφορά σε όλο τον FTSE 25 εσχάτως.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 13,10 ευρώ αμετάβλητος με αποτίμηση στο 1 δισ. ευρώ, ενώ η Βιοχάλκο στα 4,08 ευρώ με άνοδο +3,29%.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,25 ευρώ με αντίδραση +4,32% και η ΕΥΔΑΠ στα 5,78 ευρώ με άνοδο 2,85% και αποτίμηση 615 εκατ. ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,44 ευρώ με άνοδο +2,35% και αποτίμηση 542 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος στα 4,42 ευρώ με άνοδο 5,24% και αποτίμηση 416 εκατ. ευρώ.
Η MIG που χθές έκλεισε με μεγάλες πιέσεις άνω του -10%, έκλεισε στα 0,2910 ευρώ με άνοδο +7,38% με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,24 ευρώ και αντίστασης τα 0,30 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,33 ευρώ με άνοδο +3,15% και η ΕΧΑΕ στα 5,75% με ράλι +8,29%, παρ' ότι έφτασε να χάνει έως και -5,08%.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,10 ευρώ με άνοδο +5%, η Τέρνα Ενεργειακή στα 2,95 ευρώ με άνοδο +5,36% και η Eurobank Properties στα 6,06 ευρώ με άνοδο +0,33%.
Η Intralot έκανε ράλι +7,18% στα 1,94 ευρώ, η Σωλ. Κορίνθου στα 2,10 ευρώ με κέρδη +6,60% και η Frigoglass στα 4,76 ευρώ με άνοδο +2,37%.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο. Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης. Η εικόνα της Κύπρου και των τραπεζών της είναι απαράδεκτη. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Μετά την επιδείνωση σταθεροποίηση στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Μετά την αρχική επιδείνωση σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS καθώς διαφαίνεται εκτόνωση της κρίσης στην Ελλάδα.
Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης.
Στην Ιρλανδία τα CDS στις 173 μ.β. στην Πορτογαλία 388 μ.β.
Στην Ισπανία 260 μ.β. στην Ιταλία 270 μ.β. στην Γαλλία 74 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 360 μ.β. και της Σλοβακίας 93 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη καταγράφουν άνοδο.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,64% από 4,58%.
Στην Ιταλία 4,40% από 4,32%, στην Γαλλία 2,17%, στην Πορτογαλία 6,52% από 6,23%, στο Βέλγιο 2,40% και στην Ιρλανδία 4,10% από 4,15%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 10,22%.
Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,56% κινείται οριακά καθοδικά σε σχέση με το 1,59% χθες.
Το ευρώ στα 1,3310 δολάρια κινείται ανοδικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3300 δολάρια χαμηλό με με 1,3390 δολάρια υψηλό.
Μετά την σημαντική επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα, τάσεις ανάκαμψης
Μετά την σημαντική επιδείνωση, βελτίωση σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων, λόγω της πολιτικής κρίσης. Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 45,70 μονάδες βάσης έναντι 47 μονάδων βάσης χθες. Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 45,35 με 46,35 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση. Οι πωλήσεις επικρατούν και η πτώση κυριαρχεί.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν πτώση, μεταξύ 56 και 57,50 μονάδες βάσης ή απόδοση 10,22% από 9,87%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 41,40 με 43,40 μονάδων βάσης ή απόδοση 9,30% από 8,88%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών