γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd21) Ισχυρό σοκ δέχθηκε σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο, που λόγω της διαφαινόμενης ματαίωσης της πώλησης των ΔΕΠΑ - ΔΕΣΦΑ, της εξόδου από τους δείκτες της Κύπρου και των ισχυρών πιέσεων σε τράπεζες και βιομηχανικές μετοχές, υποχώρησε σε ποσοστό -4,69% στις 939,78 μονάδες.
Οι πιέσεις στις τράπεζες ήταν ασφυκτικές καθώς υποχώρησαν έως -10,71% η Eurobank, έως -5,59% η Alpha Bank, ενώ η εικόνα στην Εθνική ήταν αποκαρδιωτική καθώς η μετοχή κινήθηκε αρκετά κάτω από την τιμή της αμκ των 4,29 ευρώ στα 4,16 ευρώ στο -2,8%!!!
Αξιοσημείωτες οι πωλήσεις στην Alpha bank από JP Morgan 2 εκατ. μετοχές και Goldman Sachs 500 χιλ. μετοχές.
Οι πιέσεις στις τράπεζες ήταν ασφυκτικές καθώς υποχώρησαν έως -10,71% η Eurobank, έως -5,59% η Alpha Bank, ενώ η εικόνα στην Εθνική ήταν αποκαρδιωτική καθώς η μετοχή κινήθηκε αρκετά κάτω από την τιμή της αμκ των 4,29 ευρώ στα 4,16 ευρώ στο -2,8%!!!
Αξιοσημείωτες οι πωλήσεις στην Alpha bank από JP Morgan 2 εκατ. μετοχές και Goldman Sachs 500 χιλ. μετοχές.
Η νέα εμπλοκή σε μια ακόμη φιλόδοξη προσπάθεια αποκρατικοποίησης για τις ΔΕΠΑ και ΔΕΣΦΑ προξένησε ισχυρότατους τριγμούς στην αγορά κλιμακώνοντας ραγδαία τις πιέσεις.
Ο διαγωνισμός, για την πώληση του ποσοστού του Δημοσίου στη ΔΕΠΑ βρίσκεται στον αέρα, καθώς σύμφωνα με πληροφορίες η ρωσική Gazprom δεν κατέθεσε προσφορά, όπως αναμενόταν.
Την ίδια ώρα αποσύρθηκε από το διαγωνισμό για το ΔΕΣΦΑ και η ρωσική εταιρεία Sintez, με αποτέλεσμα μόνος διεκδικητής να απομένει η αζέρικη εταιρεία Socar.
Αυτό προκάλεσε ισχυρότατους τριγμούς στην αγορά, εντείνοντας τις πιέσεις σε πολλές βιομηχανικές μετοχές, ή μετοχές υποψήφιες για αποκρατικοποίηση όπως ΔΕΗ -6,09%, ΕΛΠΕ -3,73%, Motor Oil -3,65%, Μέτκα -4,29% κ.λπ.
Παράλληλα, ο Γενικός Δείκτης σήμερα δέχτηκε δυσανάλογες πιέσεις σε σχέση με την πτώση των κορυφαίων μετοχών, λόγω του... τρικ με την Τράπεζα Κύπρου!
Οι αρμόδιοι του χρηματιστηρίου, μηδένισαν τη μετοχή της τράπεζας Κύπρου και κατόπιν την έβγαλαν τόσο από το Γενικό Δείκτη που συμμετείχε σε ποσοστό 2,43% όσο και από τον FTSE 25 που συμμετείχε 2,10%!
Έτσι, ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με πτώση σήμερα άνω του 2,43% αποκλειστικά λόγω της αφαίρεσης της μετοχής της Κύπρου!
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε πάψει να διαπραγματεύεται εδώ και καιρό όταν με απόφαση του Χ.Α. βγήκε από το ταμπλό λόγω της κυπριακής κρίσης. Τότε, μετά την πάροδο 10 ημερών εκτός ταμπλό, αφαιρέθηκε και από τους δείκτες στους οποίους συμμετέχει.
Όμως, πριν μια εβδομάδα, στις 3 Ιουνίου του 2013, την περασμένη Δευτέρα, με την εφαρμογή των νέων κανόνων με την εντολή της MiFID όπου ο Γενικός Δείκτης μετατρέπεται σε Δείκτη Σταθμισμένης Ευρείας Διασποράς, οι ιθύνοντες του Χ.Α. έβαλαν ξανά – την Τρ. Κύπρου ξανά στο Γενικό Δείκτη αλλά και τον FTSE 25.
Είναι κάτι που έγινε για πρώτη φορά στην ιστορία του ελληνικού χρηματιστηρίου και έγινε ακριβώς λόγω της εφαρμογής των νέων κανόνων για το Γενικό Δείκτη. Πρόκειται για την οδηγία για τα UCITS IV που αφορά στην καλύτερη παρακολούθηση και διαχείριση, ενεργητική και παθητική, του δείκτη από αμοιβαία κεφάλαια και λοιπά επενδυτικά προϊόντα.
Ο τζίρος ήταν περιορισμένος αλλά αυξημένος έναντι των στάνταρ της περασμένης εβδομάδας και διαμορφώθηκε στα 55 εκατ. ευρώ, με τον όγκο στα 27,9 εκατ. τεμάχια.
Αύριο βεβαίως είναι η... μητέρα των μαχών στο Χ.Α. καθώς μπαίνουν οι νέες μετοχές της Alpha Bank και τα warrants, επανέρχεται η Πειραιώς με νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή τα 1,71 ευρώ μαζί με τη διαπραγμάτευση του δικαιώματος στην αμκ, ενώ επανέρχεται και η Attica Bank με νέα τιμή μαζί με το δικαίωμα! Αναμένονται διακυμάνσεις, συγκινήσεις και μεγάλοι όγκοι και τζίροι...
Η πτώση στο ΧΑ αποδίδεται σε 5 βασικούς λόγους
1) Το γεγονός ότι στις τράπεζες αλλά και σε βασικούς δεικτοβαρείς τίτλους σημειώνονται απώλειες.
2) Η Κύπρου τέθηκε εκτός χρηματιστηριακών δεικτών σήμερα και επέδρασε πολύ αρνητικά στο Γενικό Δείκτη πιέζοντάς τον σημαντικά.
3) Η αγορά κατανοεί τις φουσκωμένες αποτιμήσεις των τραπεζών και προσεχώς θα υπάρξει μεγάλη πίεση ειδικά στις υπερτιμημένες, στις ακραία υπερτιμημένες τράπεζες.
4) Η αγορά προετοιμάζεται και για τα warrants, στα οποία αρχικώς τουλάχιστον θα ασκηθούν τεράστιες πιέσεις.
5) Η διαφαινόμενη ματαίωση ή τουλάχιστον εμπλοκή στην αποκρατικοποίηση των ΔΕΠΑ - ΔΕΣΦΑ.
Προσοχή στην επερχόμενη πτώση της αγοράς
Μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών έρχεται άνοδος ή μεγάλη πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις μετοχές των τραπεζών;
Η πλειοψηφία των δημοσιευμάτων στα ελληνικά και ξένα μέσα ενημέρωσης, εστιάζεται στα θετικά στοιχεία που θα προκύψουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου με βασικότερο το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες μετά από 3,5 χρόνια θα είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες.
Ήδη στο road show στην Νέα Υόρκη όπου συμμετείχαν έλληνες τραπεζίτες και επιχειρηματίες, τα αποτελέσματα ήταν πολύ θετικά, πολύ ενθαρρυντικά και αυτό είναι γεγονός και μάλιστα διασταυρωμένο.
Όμως ενώ τα ενθαρρυντικά στοιχεία είναι πολλά και υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι τα hedge funds είναι αποφασισμένα να τοποθετηθούν στο ελληνικό χρηματιστήριο, αρχής γενομένης σε ορισμένες αυξήσεις κεφαλαίου τραπεζών από την άλλη ορισμένα οικονομικά μεγέθη….προβληματίζουν για το κατά πόσο είναι ρεαλιστικά ή εξωπραγματικά αποτιμημένες οι ελληνικές τράπεζες.
Η δική μας επιχειρηματολογία θα εστιαστεί στην θέση και άποψη ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι εξωπραγματικά αποτιμημένες, σχεδόν πανάκριβες ορισμένες πολύ περισσότερο ορισμένες όντως λιγότερο αλλά σίγουρα πολύ ακριβότερες από τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές.
Η αποτίμηση των 4 ελληνικών συστημικών τραπεζών ήδη φθάνει τα 30 δισ. ευρώ.
Δηλαδή ο τραπεζικός κλάδος με ενεργητικό 340 δισεκ. ευρώ, μιας υφεσιακής οικονομίας όπως της ελληνικής θα έχει κεφαλαιοποίηση 30 δισεκ. ευρώ στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η Credit Agricole με 1,85 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 16,4 δισ. ευρώ
Η BNP Paribas με 1,96 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 56 δισ. ευρώ.
Η Deutsche Βank με 1,22 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 36 δισ. ευρώ.
Η Unicredit η μεγαλύτερη Ιταλική τράπεζα με 926 δισεκ. ευρώ ενεργητικό έχει κεφαλαιοποίηση 25,5 δισ. ευρώ.
Προφανώς κάτι δεν πάει καλά δεν μπορεί το ελληνικό banking να αποτιμάται σε αυτά τα επίπεδα.
Σπεύδουμε να αναφέρουμε ότι ανεξαιρέτως των όποιων κερδοσκοπικών παιχνιδιών εκδηλωθούν από hedge funds ή άλλους επενδυτές, η αξία των τραπεζών στην Ελλάδα με χρηματιστηριακούς όρους είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα.
Προσέξτε η αξία των τραπεζών με χρηματιστηριακούς όρους είναι εξωπραγματική και μόνο με μεγάλη πτώση θα αποκατασταθεί αυτή η στρέβλωση.
Προς τις 900 μονάδες κινείται το ΧΑ
Μετά τη διάσπαση των 1.100, των 1050 και των 1.000 μονάδων, πλέον σήμερα ο Γενικός Δείκτης απώλεσε και την περιοχή των 950 μονάδων που θεωρούνταν ισχυρό σημείο στήριξης! Πλέον, αν δεν ανακτηθεί άμεσα και με πειστικότητα η ζώνη των 950 μονάδων, η πορεία της αγοράς θα είναι προς τις 900 μονάδες.
Νέες ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες
Νέες ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν οι τραπεζικές μετοχές σήμερα, συνεχίζοντας το μόνιμο πτωτικό τους μοτίλβο εσχάτως.
Η συμπεριφορά της Εθνικής προβληματίζει, ενώ ισχυρή ήταν η πτώση σε Eurobank και Alpha Bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 4,16 ευρώ με πτώση -2,80% κατρακυλώντας κάτω από την τιμή της αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 4,29 ευρώ, διακινώντας όγκο 2,5 εκατ. τεμαχίων με αποτίμηση 9,970 δισ. ευρώ!
Υπενθυμίζουμε το ιστορικό χαμηλό για τον τίτλο της Εθνικής είναι τα 0,3640 ευρώ προ του reverse split.
Η Alpha Βank έκλεισε σήμερα στα 0,49 ευρώ με νέες πιέσεις σε ποσοστό -5,59% με ισχυρό όγκο 14,6 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 1,143 δισ. ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,35 ευρώ με πτώση -10,71% και αποτίμηση 193 εκατ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ.
Η τράπεζα κρατικοποιείται, ενσωματώνει το good TT και εν συνεχεία ιδιωτικοποιείται. Αυτό είναι το plan Α για την τράπεζα.
Η Πειραιώς αύριο επανέρχεται στο ταμπλό με νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή στα 1,71 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Η Attica Βank επανέρχεται αύριο στο ταμπλό με νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή τα 0,3760 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε πτωτικά για 13η συνεδρίαση στις 15 τελευταίες, συνεχίζοντας την κάκιστη πορεία της! Έκλεισε στα 13,02 ευρώ με πτώση -5,52%
με αποτίμηση 259 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 – Στο επίκεντρο ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ και ΕΛΠΕ
Πτωτικές τάσεις επικράτησαν και στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips, με τις βιομηχανικές μετοχές και τις υπό αποκρατικοποίηση να δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,11 ευρώ με πτώση -4,24% με όγκο 190 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 7,139 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 6,53 ευρώ με πτώση -2,54% με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 3,2 δισ. ευρώ. Έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 6,8 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,96 ευρώ με πτώση -3,73% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7,2 ευρώ ως στήριξη και 7,6 ευρώ ως αντίσταση.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,83 ευρώ με πτώση -2,57% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 7 ευρώ.
Η ΔΕΗ δέχτηκε ισχυρές πιέσεις σε ποσοστό -6,09% με κλείσιμο στα 7,55 ευρώ με όγκο 596 χιλ. μετοχές και με τεχνικό σημείο αντίστασης τα 8,2 ευρώ και στήριξης τα 7,6 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,89 ευρώ με πτώση -2,54% με αποτίμηση 1,130 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo στα 7,55 ευρώ με πτώση -0,66% και αποτίμηση 981 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 13 ευρώ με πτώση -0,15%, η Motor Oil στα 7,66 ευρώ με πτώση -3,65%, η Βιοχάλκο στα 4,15 ευρώ με πτώση -1,43% και η ΕΥΔΑΠ στα 5,80 ευρώ με πτώση -2,68%.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,71 ευρώ δεχόμενη πιέσεις σε ποσοστό -4,29% στην αποτίμηση των 556 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,83 ευρώ με άνοδο +0,84% και αποτίμηση 564 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,3020 ευρώ αμετάβλητη με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,28 ευρώ και αντίστασης τα 0,34 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,19 ευρώ με πτώση -0,45%, η Τέρνα Ενεργειακή στα 2,96 ευρώ με πτώση -2,63% και η Eurobank Properties στα 6,31 ευρω με πτώση -0,63%.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,60 ευρώ με πτώση -0,23%, η ΕΧΑΕ στα 6,10 ευρώ με μικρή πτώση -0,16% και η Intralot στα 2,01 ευρώ με άνοδο +2,55.
Η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 2,08 ευρώ με πτώση -0,95%, ενώλ η Frigoglass έκλεισε στα 5,07 ευρώ με οριακή άνοδο +0,20%.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο.
Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης έως και τις 31 Μαΐου. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ. Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Μεικτές τάσεις στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS.
Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 155 μ.β. στην Πορτογαλία 343 μ.β.
Στην Ισπανία 253 μ.β. στην Ιταλία 267 μ.β. στην Γαλλία 72 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 340 μ.β. και της Σλοβακίας 90 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη σημειώνουν μεικτές τάσεις.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,53% από 4,60%.
Στην Ιταλία 4,19% από 4,25%, στην Γαλλία 2,10%, στην Πορτογαλία 6,09% από 6,08%, στο Βέλγιο 2,3% και στην Ιρλανδία 3,94% από 3,96%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 9,36%.
Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,53% κινείται οριακά ανοδικά σε σχέση το 1,59% της Παρασκευής.
Το ευρώ στα 1,3193 δολάρια κινείται οριακά πτωτικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3178 δολάρια με 1,3229 δολάρια απόρροια των κινήσεων της ΕΚΤ.
Επιδείνωση και στις τιμές των 10ετών ελληνικών ομολόγων
Επιδείνωση σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 50,75 μονάδες βάσης έναντι 51 μονάδων βάσης χθες.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 50,25 με 51,25 μονάδες βάσης. Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν πτώση, μεταξύ 59,75 και 61,25 μονάδες βάσης ή απόδοση 9,36%. Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 46,75 με 48,50 μονάδων βάσης ή απόδοση 8,41% από 8,37%.
www.bankingnews.gr
Ο διαγωνισμός, για την πώληση του ποσοστού του Δημοσίου στη ΔΕΠΑ βρίσκεται στον αέρα, καθώς σύμφωνα με πληροφορίες η ρωσική Gazprom δεν κατέθεσε προσφορά, όπως αναμενόταν.
Την ίδια ώρα αποσύρθηκε από το διαγωνισμό για το ΔΕΣΦΑ και η ρωσική εταιρεία Sintez, με αποτέλεσμα μόνος διεκδικητής να απομένει η αζέρικη εταιρεία Socar.
Αυτό προκάλεσε ισχυρότατους τριγμούς στην αγορά, εντείνοντας τις πιέσεις σε πολλές βιομηχανικές μετοχές, ή μετοχές υποψήφιες για αποκρατικοποίηση όπως ΔΕΗ -6,09%, ΕΛΠΕ -3,73%, Motor Oil -3,65%, Μέτκα -4,29% κ.λπ.
Παράλληλα, ο Γενικός Δείκτης σήμερα δέχτηκε δυσανάλογες πιέσεις σε σχέση με την πτώση των κορυφαίων μετοχών, λόγω του... τρικ με την Τράπεζα Κύπρου!
Οι αρμόδιοι του χρηματιστηρίου, μηδένισαν τη μετοχή της τράπεζας Κύπρου και κατόπιν την έβγαλαν τόσο από το Γενικό Δείκτη που συμμετείχε σε ποσοστό 2,43% όσο και από τον FTSE 25 που συμμετείχε 2,10%!
Έτσι, ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με πτώση σήμερα άνω του 2,43% αποκλειστικά λόγω της αφαίρεσης της μετοχής της Κύπρου!
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε πάψει να διαπραγματεύεται εδώ και καιρό όταν με απόφαση του Χ.Α. βγήκε από το ταμπλό λόγω της κυπριακής κρίσης. Τότε, μετά την πάροδο 10 ημερών εκτός ταμπλό, αφαιρέθηκε και από τους δείκτες στους οποίους συμμετέχει.
Όμως, πριν μια εβδομάδα, στις 3 Ιουνίου του 2013, την περασμένη Δευτέρα, με την εφαρμογή των νέων κανόνων με την εντολή της MiFID όπου ο Γενικός Δείκτης μετατρέπεται σε Δείκτη Σταθμισμένης Ευρείας Διασποράς, οι ιθύνοντες του Χ.Α. έβαλαν ξανά – την Τρ. Κύπρου ξανά στο Γενικό Δείκτη αλλά και τον FTSE 25.
Είναι κάτι που έγινε για πρώτη φορά στην ιστορία του ελληνικού χρηματιστηρίου και έγινε ακριβώς λόγω της εφαρμογής των νέων κανόνων για το Γενικό Δείκτη. Πρόκειται για την οδηγία για τα UCITS IV που αφορά στην καλύτερη παρακολούθηση και διαχείριση, ενεργητική και παθητική, του δείκτη από αμοιβαία κεφάλαια και λοιπά επενδυτικά προϊόντα.
Ο τζίρος ήταν περιορισμένος αλλά αυξημένος έναντι των στάνταρ της περασμένης εβδομάδας και διαμορφώθηκε στα 55 εκατ. ευρώ, με τον όγκο στα 27,9 εκατ. τεμάχια.
Αύριο βεβαίως είναι η... μητέρα των μαχών στο Χ.Α. καθώς μπαίνουν οι νέες μετοχές της Alpha Bank και τα warrants, επανέρχεται η Πειραιώς με νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή τα 1,71 ευρώ μαζί με τη διαπραγμάτευση του δικαιώματος στην αμκ, ενώ επανέρχεται και η Attica Bank με νέα τιμή μαζί με το δικαίωμα! Αναμένονται διακυμάνσεις, συγκινήσεις και μεγάλοι όγκοι και τζίροι...
Η πτώση στο ΧΑ αποδίδεται σε 5 βασικούς λόγους
1) Το γεγονός ότι στις τράπεζες αλλά και σε βασικούς δεικτοβαρείς τίτλους σημειώνονται απώλειες.
2) Η Κύπρου τέθηκε εκτός χρηματιστηριακών δεικτών σήμερα και επέδρασε πολύ αρνητικά στο Γενικό Δείκτη πιέζοντάς τον σημαντικά.
3) Η αγορά κατανοεί τις φουσκωμένες αποτιμήσεις των τραπεζών και προσεχώς θα υπάρξει μεγάλη πίεση ειδικά στις υπερτιμημένες, στις ακραία υπερτιμημένες τράπεζες.
4) Η αγορά προετοιμάζεται και για τα warrants, στα οποία αρχικώς τουλάχιστον θα ασκηθούν τεράστιες πιέσεις.
5) Η διαφαινόμενη ματαίωση ή τουλάχιστον εμπλοκή στην αποκρατικοποίηση των ΔΕΠΑ - ΔΕΣΦΑ.
Προσοχή στην επερχόμενη πτώση της αγοράς
Μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών έρχεται άνοδος ή μεγάλη πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις μετοχές των τραπεζών;
Η πλειοψηφία των δημοσιευμάτων στα ελληνικά και ξένα μέσα ενημέρωσης, εστιάζεται στα θετικά στοιχεία που θα προκύψουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου με βασικότερο το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες μετά από 3,5 χρόνια θα είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες.
Ήδη στο road show στην Νέα Υόρκη όπου συμμετείχαν έλληνες τραπεζίτες και επιχειρηματίες, τα αποτελέσματα ήταν πολύ θετικά, πολύ ενθαρρυντικά και αυτό είναι γεγονός και μάλιστα διασταυρωμένο.
Όμως ενώ τα ενθαρρυντικά στοιχεία είναι πολλά και υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι τα hedge funds είναι αποφασισμένα να τοποθετηθούν στο ελληνικό χρηματιστήριο, αρχής γενομένης σε ορισμένες αυξήσεις κεφαλαίου τραπεζών από την άλλη ορισμένα οικονομικά μεγέθη….προβληματίζουν για το κατά πόσο είναι ρεαλιστικά ή εξωπραγματικά αποτιμημένες οι ελληνικές τράπεζες.
Η δική μας επιχειρηματολογία θα εστιαστεί στην θέση και άποψη ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι εξωπραγματικά αποτιμημένες, σχεδόν πανάκριβες ορισμένες πολύ περισσότερο ορισμένες όντως λιγότερο αλλά σίγουρα πολύ ακριβότερες από τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές.
Η αποτίμηση των 4 ελληνικών συστημικών τραπεζών ήδη φθάνει τα 30 δισ. ευρώ.
Δηλαδή ο τραπεζικός κλάδος με ενεργητικό 340 δισεκ. ευρώ, μιας υφεσιακής οικονομίας όπως της ελληνικής θα έχει κεφαλαιοποίηση 30 δισεκ. ευρώ στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η Credit Agricole με 1,85 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 16,4 δισ. ευρώ
Η BNP Paribas με 1,96 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 56 δισ. ευρώ.
Η Deutsche Βank με 1,22 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 36 δισ. ευρώ.
Η Unicredit η μεγαλύτερη Ιταλική τράπεζα με 926 δισεκ. ευρώ ενεργητικό έχει κεφαλαιοποίηση 25,5 δισ. ευρώ.
Προφανώς κάτι δεν πάει καλά δεν μπορεί το ελληνικό banking να αποτιμάται σε αυτά τα επίπεδα.
Σπεύδουμε να αναφέρουμε ότι ανεξαιρέτως των όποιων κερδοσκοπικών παιχνιδιών εκδηλωθούν από hedge funds ή άλλους επενδυτές, η αξία των τραπεζών στην Ελλάδα με χρηματιστηριακούς όρους είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα.
Προσέξτε η αξία των τραπεζών με χρηματιστηριακούς όρους είναι εξωπραγματική και μόνο με μεγάλη πτώση θα αποκατασταθεί αυτή η στρέβλωση.
Προς τις 900 μονάδες κινείται το ΧΑ
Μετά τη διάσπαση των 1.100, των 1050 και των 1.000 μονάδων, πλέον σήμερα ο Γενικός Δείκτης απώλεσε και την περιοχή των 950 μονάδων που θεωρούνταν ισχυρό σημείο στήριξης! Πλέον, αν δεν ανακτηθεί άμεσα και με πειστικότητα η ζώνη των 950 μονάδων, η πορεία της αγοράς θα είναι προς τις 900 μονάδες.
Νέες ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες
Νέες ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν οι τραπεζικές μετοχές σήμερα, συνεχίζοντας το μόνιμο πτωτικό τους μοτίλβο εσχάτως.
Η συμπεριφορά της Εθνικής προβληματίζει, ενώ ισχυρή ήταν η πτώση σε Eurobank και Alpha Bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 4,16 ευρώ με πτώση -2,80% κατρακυλώντας κάτω από την τιμή της αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 4,29 ευρώ, διακινώντας όγκο 2,5 εκατ. τεμαχίων με αποτίμηση 9,970 δισ. ευρώ!
Υπενθυμίζουμε το ιστορικό χαμηλό για τον τίτλο της Εθνικής είναι τα 0,3640 ευρώ προ του reverse split.
Η Alpha Βank έκλεισε σήμερα στα 0,49 ευρώ με νέες πιέσεις σε ποσοστό -5,59% με ισχυρό όγκο 14,6 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 1,143 δισ. ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,35 ευρώ με πτώση -10,71% και αποτίμηση 193 εκατ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ.
Η τράπεζα κρατικοποιείται, ενσωματώνει το good TT και εν συνεχεία ιδιωτικοποιείται. Αυτό είναι το plan Α για την τράπεζα.
Η Πειραιώς αύριο επανέρχεται στο ταμπλό με νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή στα 1,71 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Η Attica Βank επανέρχεται αύριο στο ταμπλό με νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή τα 0,3760 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε πτωτικά για 13η συνεδρίαση στις 15 τελευταίες, συνεχίζοντας την κάκιστη πορεία της! Έκλεισε στα 13,02 ευρώ με πτώση -5,52%
με αποτίμηση 259 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 – Στο επίκεντρο ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ και ΕΛΠΕ
Πτωτικές τάσεις επικράτησαν και στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips, με τις βιομηχανικές μετοχές και τις υπό αποκρατικοποίηση να δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,11 ευρώ με πτώση -4,24% με όγκο 190 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 7,139 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 6,53 ευρώ με πτώση -2,54% με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 3,2 δισ. ευρώ. Έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 6,8 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,96 ευρώ με πτώση -3,73% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7,2 ευρώ ως στήριξη και 7,6 ευρώ ως αντίσταση.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,83 ευρώ με πτώση -2,57% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 7 ευρώ.
Η ΔΕΗ δέχτηκε ισχυρές πιέσεις σε ποσοστό -6,09% με κλείσιμο στα 7,55 ευρώ με όγκο 596 χιλ. μετοχές και με τεχνικό σημείο αντίστασης τα 8,2 ευρώ και στήριξης τα 7,6 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,89 ευρώ με πτώση -2,54% με αποτίμηση 1,130 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo στα 7,55 ευρώ με πτώση -0,66% και αποτίμηση 981 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 13 ευρώ με πτώση -0,15%, η Motor Oil στα 7,66 ευρώ με πτώση -3,65%, η Βιοχάλκο στα 4,15 ευρώ με πτώση -1,43% και η ΕΥΔΑΠ στα 5,80 ευρώ με πτώση -2,68%.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,71 ευρώ δεχόμενη πιέσεις σε ποσοστό -4,29% στην αποτίμηση των 556 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,83 ευρώ με άνοδο +0,84% και αποτίμηση 564 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,3020 ευρώ αμετάβλητη με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,28 ευρώ και αντίστασης τα 0,34 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,19 ευρώ με πτώση -0,45%, η Τέρνα Ενεργειακή στα 2,96 ευρώ με πτώση -2,63% και η Eurobank Properties στα 6,31 ευρω με πτώση -0,63%.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,60 ευρώ με πτώση -0,23%, η ΕΧΑΕ στα 6,10 ευρώ με μικρή πτώση -0,16% και η Intralot στα 2,01 ευρώ με άνοδο +2,55.
Η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 2,08 ευρώ με πτώση -0,95%, ενώλ η Frigoglass έκλεισε στα 5,07 ευρώ με οριακή άνοδο +0,20%.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο.
Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης έως και τις 31 Μαΐου. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ. Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Μεικτές τάσεις στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS.
Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 155 μ.β. στην Πορτογαλία 343 μ.β.
Στην Ισπανία 253 μ.β. στην Ιταλία 267 μ.β. στην Γαλλία 72 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 340 μ.β. και της Σλοβακίας 90 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη σημειώνουν μεικτές τάσεις.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,53% από 4,60%.
Στην Ιταλία 4,19% από 4,25%, στην Γαλλία 2,10%, στην Πορτογαλία 6,09% από 6,08%, στο Βέλγιο 2,3% και στην Ιρλανδία 3,94% από 3,96%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 9,36%.
Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,53% κινείται οριακά ανοδικά σε σχέση το 1,59% της Παρασκευής.
Το ευρώ στα 1,3193 δολάρια κινείται οριακά πτωτικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3178 δολάρια με 1,3229 δολάρια απόρροια των κινήσεων της ΕΚΤ.
Επιδείνωση και στις τιμές των 10ετών ελληνικών ομολόγων
Επιδείνωση σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 50,75 μονάδες βάσης έναντι 51 μονάδων βάσης χθες.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 50,25 με 51,25 μονάδες βάσης. Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν πτώση, μεταξύ 59,75 και 61,25 μονάδες βάσης ή απόδοση 9,36%. Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 46,75 με 48,50 μονάδων βάσης ή απόδοση 8,41% από 8,37%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών