γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd20) Ισχυρότατη αντίδραση - εκτόνωση που ξεπέρασε τα όρια της υπερβολής σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 876,54 μονάδες με κέρδη +5,72% και τις τράπεζες πρωταγωνίστριες με ράλι έως +29,44%!
Η Eurobank άλλαξε την ψυχολογία της αγοράς και κυρίως η προσδοκία ότι μπορεί να συγκεντρώσει τα 383 εκατ. ευρώ που απαιτούνται στην αμκ.
Η μετοχή της Eurobank ξεχώρισε για 2η διαδοχική συνεδρίαση όντας ο θετικός πρωταγωνιστής με άνοδο +29,44% και συνολική διήμερη άνοδο 49,44%!
Εξαιρετική εικόνα και στις Πειραιώς και Alpha Bank με κέρδη +16,46% και +8,40% αντίστοιχα, ενώ η Εθνική που κατέγραφε απώλειες έως και -10,09% αρχικά - μετά από παλινδρομήσεις - έκλεισε στο +1,07% με όγκο που ξεπέρασε τα 15,4 εκατ. τεμάχια!
Εξαιρετική ήταν η εικόνα και στις υπόλοιπες μετοχές του FTSE 25 με κέρδη έως +20,28%!
Η Eurobank άλλαξε την ψυχολογία της αγοράς και κυρίως η προσδοκία ότι μπορεί να συγκεντρώσει τα 383 εκατ. ευρώ που απαιτούνται στην αμκ.
Η μετοχή της Eurobank ξεχώρισε για 2η διαδοχική συνεδρίαση όντας ο θετικός πρωταγωνιστής με άνοδο +29,44% και συνολική διήμερη άνοδο 49,44%!
Εξαιρετική εικόνα και στις Πειραιώς και Alpha Bank με κέρδη +16,46% και +8,40% αντίστοιχα, ενώ η Εθνική που κατέγραφε απώλειες έως και -10,09% αρχικά - μετά από παλινδρομήσεις - έκλεισε στο +1,07% με όγκο που ξεπέρασε τα 15,4 εκατ. τεμάχια!
Εξαιρετική ήταν η εικόνα και στις υπόλοιπες μετοχές του FTSE 25 με κέρδη έως +20,28%!
Αξίζε να σημειωθεί ότι η άνοδος σε ποσοστό +5,72% ήταν η μεγαλύτερη για το Γενικό Δείκτη του τελευταίου 10μήνου και συγκεκριμένα από τις 14 Ιουνίου του 2012 όταν το Χ.Α. είχε κλείσει στο +10,12%! Παράλληλα, στις 29 Ιουνίου ο Γενικός Δείκτης είχε κλείσει στο +5,68% όμως η σημερινή επίδοση ήταν ακόμη μεγαλύτερη!
Η συνεδρίαση είχε χαρακτηριστικά ξεσπάσματος μετά το ολοκαύτωμα αποτιμήσεων που παρατηρήθηκε το τελευταίο διάστημα και ειδικά μετά τα δραματικά γεγονότα στην Κύπρο.
Και ήταν η πρώτη συνερδίαση εδώ και καιρό που υπήρξε πλουραλισμός και... οικουμενική άνοδος τόσο των τραπεζών όσο και των blue chips της πραγματικής οικονομίας. Κα βεβαίως, ο τραπεζικός κλάδος - έστω και χρεοκοπημένος - έδειξε το πόσο καταλυτικό ρόλο μπορεί να παίξει στην ψυχολογία της αγοράς.
Είναι όμως αξιοσημείωτο να τονιστεί ότι με εξαίρεση τις ενδιαφέρουσες κινήσεις της HSBC δεν παρατηρήθηκε αυξημένη συμμετοχή ξένων.
Η HSBC πούλησε 1,6 εκατ. μετοχές Εθνικής τράπεζας και όπως προκύπτει τοποθετήθηκε για λογαρισμό πελάτης της στην Alpha Βank με 1,15 εκατ. μετοχές.
Κάτι παραπάνω από εξαιρετική ήταν η εικόνα στο χώρο του ευρύτερου FTSE 25 όπου κορυφαία blue chips όπως ΟΠΑΠ και ΔΕΗ κέρδισαν +12%και +11,94% αντίστοιχα, ενώ στο +6,46% έκλεισε ο ΟΤΕ, +12,83% η Μέτκα, +10,66% η Μυτιληναίος, +13,25% η Ελλάκτωρ, +20,28% η MIG λόγω των σκέψεων ότι θα μπορούσε να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank.
Ο τζίρος διαμορφώθηε στα 64,1 εκατ και ο όγκος στα 50 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 34,7 εκατ. έγιναν στις τράπεζες!
Κατά τα λοιπά, ο επανέλεγχος των 850 μονάδων από τους long είναι μια πολύ ενδιαφέρουσα εξέλιξη ωστόσο πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί. Τα βασικά δεδομένα για τον κλάδο των τραπεζών δεν έχουν μεταβληθεί.
Οι εξελίξεις στις τράπεζες
Μπορεί με όρους συστημικής σταθερότητας οι τράπεζες να διασφαλίζονται καθώς ούτως ή άλλως τα κεφάλαια τα είχαν στους ισολογισμούς τους απλά αναμενόταν η κατανομή, αλλά με χρηματιστηριακούς όρους θα πρέπει να ξεχωρίσουμε τις τράπεζες με αρνητική καθαρή θέση από τις τράπεζες με θετική καθαρή θέση.
Η Fitch εμφανίζεται θετική για τον κλάδο λόγω ανακεφαλαιοποίησης και ειδικά για τις τράπεζες που θα καταφέρουν να συγκεντρώσουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής αλλά οι τράπεζες που θα κρατικοποιηθούν θα έχουν διαφορετική τύχη.
Δεν είναι τυχαίο ότι η Εθνική επειδή θα κρατικοποιηθεί δέχεται σημαντικές χρηματιστηριακές πιέσεις ωστόσο συνολικά χρειάζεται προσοχή ο κλάδος με όρους χρηματιστηριακούς.
Οι εντυπωσιακές διακυμάνσεις είναι ενδιαφέρουσες μεν, προκαλούν τους traders για γρήγορες κινήσεις αλλά μην χάσουμε το δάσος για το δέντρο. Το δέντρο είναι ωραίο αλλά το δάσος φλέγεται. Μην το λησμονήσουμε. Με όρους ουσίας:
1)Η Εθνική δεν θα συγκεντρώσει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής δηλαδή 750 εκατ και θα κρατικοποιηθεί.
2)Η Eurobank χρειάζεται 383 εκατ ώστε να καλύψει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής αλλά δεν είναι βέβαιο ότι μπορεί να τα βρει.
Σίγουρα θα προσπαθήσει και σίγουρα θα είναι τεράστια επιτυχία αν το επιτύχει.
3)Η Alpha bank θα συγκεντρώσει το 10% και θα παραμείνει εν δυνάμει ιδιωτική.
4)Η Πειραιώς θα συγκεντρώσει το 10% και θα παραμείνει εν δυνάμει ιδιωτική.
Η Attica bank θα προσπαθήσει να συγκεντρώσει το 100% ή 400 εκατ αλλά δεν είναι ακόμη βέβαιο αν μπορεί να συγκεντρώσει 400 εκατ. Η προσπάθεια της διοίκησης είναι μεγάλη.
Στην ζώνη των 880 μονάδων το ΧΑ - Επανακάπτει η ανοδική τάση
Τεχνικά η επανάκαμψη της αγοράς πάνω από την ζώνη των 850 μονάδων είναι πολύ ενδιαφέρουσα και πολύ ενθαρρυντική εξέλιξη. Αν κρατηθούν, επόμενος στόχος οι 880 μονάδες που πλησιάζει η αγορά. Οι 800 μονάδες ήταν ισχυρό σημείο στήριξης και ενώ ενδοσυνεδριακά διασπάστηκαν η αποφασιστικότητα των long επενδυτών ώθησε τον Γενικό Δείκτη υψηλότερα.
Όμως οι 800 μονάδες συνεχίζουν να αποτελούν κομβικό σημείο στήριξης.
Η διάσπαση των 800 μονάδων θα αναιρέσει την κυρίαρχη τάση στο ΧΑ από ανοδική σε καθοδική και θα οδηγήσει το χρηματιστήριο στις 750 μονάδες όπου εκεί θα επιβεβαιωθεί ότι η τάση είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Νέα εντυπωσιακή άνοδος της Eurobank +29,44%
Νέο ράλι καταγράφηκε στη μετοχή της Eurobank αλλά και της Πειραιώς, ενώ εξαιρετική εικόνα είχε και ο τίτλος της Alpha Bank.
Η Eurobank θα προσπαθήσει να μην κρατικοποιηθεί ενώ η Εθνική είναι βέβαιο ότι θα κρατικοποιηθεί.
Η Eurobank εντυπωσίασε λοιπόν και σήμερα με κέρδη +29,44% στα 0,2330 ευρώ με όγκο 4,23 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 129 εκατ ευρώ. Η χθεσινή εικόνα της μετοχής ήταν μια μνημειώδης ενδοσυνεδριακή ανάκαμψη. Σε 2 ημέρες ο τίτλος έχει δώσει κέρδη 50%.
Η Εθνική έκλεισε στο +1,07% στη τιμή των 0,4710 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 577 εκατ. ευρώ.
Η Alpha Bank έκλεισε στο +8,40% στα 0,6450 ευρώ με αποτίμηση 344 εκατ. ευρώ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1910 ευρώ με άνοδο +16,46% με κεφαλαιοποίηση 218 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ πραγματοποιήθηκε χθες.
Η Attica Βank δείχνει ουραγός και στο διήμερο ράλι, έκλεισε στο -2,10% και στα 0,1400 ευρώ με αποτίμηση 34 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 12,46 ευρώ +3,75% με αποτίμηση στα 247 εκατ. ευρώ.
Εκτός διαπραγμάτευσης παραμένουν οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο. Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης έως τις 15 Απριλίου τουλάχιστον. Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank.
FTSE 25: Ράλι - ξέσπασμα για ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Μέτκα, ΜΥΤΙΛ, ΜIG, Ελλάκτωρ
Σε ράλι ξεσπάσματος επιδόθηκε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25, όμως ξεχώρισαν οι μετοχές της ενέργειας (Μέτκα, Μυτιληναίος), καθώς και τα κορυφαία blue chips που συνδέονται λιγότερο με το κράτος όπως ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΟΤΕ.
Ισχυρό ήταν το ράλι επίσης για τίτλους όπως Jumbo, Ελλάκτωρ και MIG.
Η μετοχή της Coca Cola 3E έκλεισε στα 20,25 ευρώ με άνοδο +3,85% στην αποτίμηση των 7,422 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 5,27 ευρώ με άνοδο +6,46% με αποτίμηση 2,6 δισ. ευρώ. Έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 5 ευρώ και αντίστασης τα 5,4 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκανε ένα από τα πιο ισχυρά ράλι της 12χρονης παρουσίας του στο ταμπλό του Χ.Α. με εκρηκτική άνοδο +12% στα 7 ευρώ, με όγκο 966.295 τεμάχια και αποτίμηση 2,233 δισ. ευρώ. Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,41 ευρώ με άνοδο +2,49% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7 ευρώ ως στήριξη και 7,5 ευρώ ως αντίσταση.
Η ΔΕΗ έκανε επίσης μνημειώδες ράλι με κέρδη +11,94% στην τιμή των 5,72 ευρώ με αποτίμηση 1,327 δισ. ευρώ, ενώ είναι θετικό ότι επανέκτησε όχι μόνο τα 5 ευρώ αλλά και τα 5,50 ευρώ! Η Τιτάν έκλεισε στα 13,08 ευρώ με άνοδο +3% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ, η Motor Oil στα 7,72 ευρώ με άνοδο +2,25% και αποτίμηση 855 εκατ. ευρώ και η Jumbo στα 6,10 ευρώ με άνοδο +7,02% με κεφαλαιοποίηση 792 εκατ. ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,82 ευρώ με άνοδο +12,83% στην αποτίμηση των 562 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος στα 4,05 ευρώ με άνοδο +10,66% και αποτίμηση 473 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 12,73 ευρώ με άνοδο +4,34% και αποτίμηση 852 εκατ. ευρώ, ενώ η Βιοχάλκο έκλεισε στα 3,55 ευρώ με άνοδο +5,97% και αποτίμηση 708 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκανε δυναμική κίνηση και ράλι σε ποσοστό +20,28% με κλείσιμο στα 0,2550 ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,20 ευρώ και αντίστασης τα 0,2550 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,82 ευρώ με άνοδο +9,30% και αποτίμηση 308 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,71 ευρώ με "τρελή" κούρσα αντίδρασης σε ποσοστό +13,25% με όγκο 657 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με άνοδο +6,96%, η Frigoglass στα 4,21 ευρώ με άνοδο +5,51% και ο ΟΛΠ στα 16,77 ευρώ με άνοδο +7,50%.
Η Intralot έκλεισε στα 1,95 ευρώ με άνοδο +4,28% και αποτίμηση 309 εκατ. ευρώ και η Eurobank Properties στα 5,51 ευρώ με άνοδο +2,42%.
Ξέσπασμα και στο χώρο του Mid Cap
Ανοδικά ξέσπασαν και οι περισσότερες μετοχές του Mid Cap ενώ ράλι έκαναν και πολλά χαρτιά της ακόμη μικρότερης κεφαλαιοποίησης. Στο μεσαίο χώρο ξεχώρισαν τίτλοι όπως ΓΕΚ Τέρνα +13,28%, Intracom +11,71%, Ιατρικό Αθηνών +11,32%, Σιδενόρ +10,34%, Fourlis +9,30%, Πλαστικά Θράκης +8,85%, Επίλεκτος +7,74%, Σωλ. Κορίνθου +7,24%, ΕΥΑΘ +6,97%, Intrakat +5,71%, Ελληνικά Καλώδια +5,34% κ.λπ.
Στην ευρυτερη αγορά και στις ακόμη μικρότερες αποτιμήσεις, ξεχώρισαν τίτλοι όπως Υγεία +10,34%, ΙΑΣΩ +9,09%, Αλουμύλ Μυλωνάς +8,89%, J&P Άβαξ +8,04%, Παρνασσός +7,89%, Χαλκόρ +7,78%, Ελβάλ +5,88% κ.α.
Παράδοξο αλλά ακόμη σε υπερτιμημένη ζώνη ο κλάδος των τραπεζών
Σε ότι αφορά τις τραπεζικές μετοχές και ασχέτως με τις τελευταίες κινήσεις, ο κλάδος μπορεί να φαντάζει περίεργο αλλά συνεχίζει να βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη.
Η Εθνική π.χ. βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη σε σχέση με το fair value που βρίσκεται στα 0,10 ευρώ. Πάντως είναι εντυπωσιακό ότι οι τράπεζες διαθέτουν ήδη τα 27 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση τους απλά απομένει μόνο η κατανομή και με χρηματιστηριακούς όρους αυτά τα 27 δισ. ευρώ αξίζουν 1,2 δισ ευρώ που είναι και η κεφαλαιοποίηση των 4 συστημικών τραπεζών.
Δυστυχώς, εδώ και μήνες, υπερτονίζουμε ότι η πραγματική αξία των τραπεζών βρίσκεται πέριξ του μηδενός για τον εξής απλό λόγο.
Η Εθνική εμφανίζει προ ανακεφαλαιοποίησης αρνητική καθαρή θέση -2,8 δισ. ευρώ άρα χρηματιστηριακά αξίζει μηδέν.
Η Alpha Βank έχει οριακά θετική καθαρή θέση που σημαίνει ότι πρέπει να βρίσκεται λίγο πάνω από το μηδέν.
Η Eurobank έχει αρνητική καθαρή θέση άρα έχει αξία σχεδόν μηδέν.
Η Πειραιώς παρ΄ ότι ωφελήθηκε κεφαλαιακά από την εξαγορά των 3 κυπριακών τραπεζών ωστόσο χρηματιστηριακά βρίσκεται επίσης κοντά στο μηδέν.
Η Πειραιώς ωστόσο πραγματοποίησε την μεγαλύτερη ποιοτική βελτίωση στον ισολογισμό της.
Όμως αυτή η βελτίωση με όρους χρηματιστηριακούς δεν θα φανεί τώρα αλλά στο μέλλον.
Επιδείνωση στα ομόλογα και CDS στην Ευρώπη
Μετά την βελτίωση των τελευταίων ημερών καταγράφηκε οριακή επιδείνωση στις αποδόσεις των ομολόγων και στα CDS. Στα CDS στην Ελλάδα 25% ή 2.500 μονάδες βάσης.
Στην Ιρλανδία τα CDS στις 194 μ.β. στην Πορτογαλία 435 μ.β. κινήθηκε ανοδικά λόγω των ανησυχιών για την πορεία της οικονομίας.
Στην Ισπανία 279 μ.β. στην Ιταλία 281 μ.β. στην Γαλλία 74 μ.β. και στην Γερμανία 35 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη κινούνται ανοδικά λόγω επιδείνωσης των τιμών των ομολόγων. Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,61% από 4,59%.
Στην Ιταλία 4,36% από 4,31%, στην Γαλλία 1,80%, στην Πορτογαλία 6,39% από 6,37% κινείται ανοδικά , στο Βέλγιο 1,85% και στην Ιρλανδία 3,95% από 3,98%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 11,30%.
Η Γερμανική 10ετία στο 1,27%, κινείται ανοδικά
Το ευρώ στα 1,3029 δολάρια κινείται ανοδικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3005 δολάρια με 1,3068 δολάρια.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές των ελληνικών ομολόγων
Ανοδικά κινήθηκαν οι τιμές των νέων ελληνικών ομολόγων στην ΗΔΑΤ. Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύθηκαν στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 41,50 μονάδες βάσης έναντι 40,2 μονάδων βάσης χθες.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώθηκε στις 41,25 με 41,75 μονάδες βάσης. Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές κινήθηκαν ανοδικά, μεταξύ 50 με 51 μονάδες βάσης ή απόδοση 11,30%. Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινήθηκαν μεταξύ 39,25 με41,25 μονάδων βάσης ή απόδοση 9,63%.
www.bankingnews.gr
Η συνεδρίαση είχε χαρακτηριστικά ξεσπάσματος μετά το ολοκαύτωμα αποτιμήσεων που παρατηρήθηκε το τελευταίο διάστημα και ειδικά μετά τα δραματικά γεγονότα στην Κύπρο.
Και ήταν η πρώτη συνερδίαση εδώ και καιρό που υπήρξε πλουραλισμός και... οικουμενική άνοδος τόσο των τραπεζών όσο και των blue chips της πραγματικής οικονομίας. Κα βεβαίως, ο τραπεζικός κλάδος - έστω και χρεοκοπημένος - έδειξε το πόσο καταλυτικό ρόλο μπορεί να παίξει στην ψυχολογία της αγοράς.
Είναι όμως αξιοσημείωτο να τονιστεί ότι με εξαίρεση τις ενδιαφέρουσες κινήσεις της HSBC δεν παρατηρήθηκε αυξημένη συμμετοχή ξένων.
Η HSBC πούλησε 1,6 εκατ. μετοχές Εθνικής τράπεζας και όπως προκύπτει τοποθετήθηκε για λογαρισμό πελάτης της στην Alpha Βank με 1,15 εκατ. μετοχές.
Κάτι παραπάνω από εξαιρετική ήταν η εικόνα στο χώρο του ευρύτερου FTSE 25 όπου κορυφαία blue chips όπως ΟΠΑΠ και ΔΕΗ κέρδισαν +12%και +11,94% αντίστοιχα, ενώ στο +6,46% έκλεισε ο ΟΤΕ, +12,83% η Μέτκα, +10,66% η Μυτιληναίος, +13,25% η Ελλάκτωρ, +20,28% η MIG λόγω των σκέψεων ότι θα μπορούσε να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank.
Ο τζίρος διαμορφώθηε στα 64,1 εκατ και ο όγκος στα 50 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 34,7 εκατ. έγιναν στις τράπεζες!
Κατά τα λοιπά, ο επανέλεγχος των 850 μονάδων από τους long είναι μια πολύ ενδιαφέρουσα εξέλιξη ωστόσο πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί. Τα βασικά δεδομένα για τον κλάδο των τραπεζών δεν έχουν μεταβληθεί.
Οι εξελίξεις στις τράπεζες
Μπορεί με όρους συστημικής σταθερότητας οι τράπεζες να διασφαλίζονται καθώς ούτως ή άλλως τα κεφάλαια τα είχαν στους ισολογισμούς τους απλά αναμενόταν η κατανομή, αλλά με χρηματιστηριακούς όρους θα πρέπει να ξεχωρίσουμε τις τράπεζες με αρνητική καθαρή θέση από τις τράπεζες με θετική καθαρή θέση.
Η Fitch εμφανίζεται θετική για τον κλάδο λόγω ανακεφαλαιοποίησης και ειδικά για τις τράπεζες που θα καταφέρουν να συγκεντρώσουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής αλλά οι τράπεζες που θα κρατικοποιηθούν θα έχουν διαφορετική τύχη.
Δεν είναι τυχαίο ότι η Εθνική επειδή θα κρατικοποιηθεί δέχεται σημαντικές χρηματιστηριακές πιέσεις ωστόσο συνολικά χρειάζεται προσοχή ο κλάδος με όρους χρηματιστηριακούς.
Οι εντυπωσιακές διακυμάνσεις είναι ενδιαφέρουσες μεν, προκαλούν τους traders για γρήγορες κινήσεις αλλά μην χάσουμε το δάσος για το δέντρο. Το δέντρο είναι ωραίο αλλά το δάσος φλέγεται. Μην το λησμονήσουμε. Με όρους ουσίας:
1)Η Εθνική δεν θα συγκεντρώσει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής δηλαδή 750 εκατ και θα κρατικοποιηθεί.
2)Η Eurobank χρειάζεται 383 εκατ ώστε να καλύψει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής αλλά δεν είναι βέβαιο ότι μπορεί να τα βρει.
Σίγουρα θα προσπαθήσει και σίγουρα θα είναι τεράστια επιτυχία αν το επιτύχει.
3)Η Alpha bank θα συγκεντρώσει το 10% και θα παραμείνει εν δυνάμει ιδιωτική.
4)Η Πειραιώς θα συγκεντρώσει το 10% και θα παραμείνει εν δυνάμει ιδιωτική.
Η Attica bank θα προσπαθήσει να συγκεντρώσει το 100% ή 400 εκατ αλλά δεν είναι ακόμη βέβαιο αν μπορεί να συγκεντρώσει 400 εκατ. Η προσπάθεια της διοίκησης είναι μεγάλη.
Στην ζώνη των 880 μονάδων το ΧΑ - Επανακάπτει η ανοδική τάση
Τεχνικά η επανάκαμψη της αγοράς πάνω από την ζώνη των 850 μονάδων είναι πολύ ενδιαφέρουσα και πολύ ενθαρρυντική εξέλιξη. Αν κρατηθούν, επόμενος στόχος οι 880 μονάδες που πλησιάζει η αγορά. Οι 800 μονάδες ήταν ισχυρό σημείο στήριξης και ενώ ενδοσυνεδριακά διασπάστηκαν η αποφασιστικότητα των long επενδυτών ώθησε τον Γενικό Δείκτη υψηλότερα.
Όμως οι 800 μονάδες συνεχίζουν να αποτελούν κομβικό σημείο στήριξης.
Η διάσπαση των 800 μονάδων θα αναιρέσει την κυρίαρχη τάση στο ΧΑ από ανοδική σε καθοδική και θα οδηγήσει το χρηματιστήριο στις 750 μονάδες όπου εκεί θα επιβεβαιωθεί ότι η τάση είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Νέα εντυπωσιακή άνοδος της Eurobank +29,44%
Νέο ράλι καταγράφηκε στη μετοχή της Eurobank αλλά και της Πειραιώς, ενώ εξαιρετική εικόνα είχε και ο τίτλος της Alpha Bank.
Η Eurobank θα προσπαθήσει να μην κρατικοποιηθεί ενώ η Εθνική είναι βέβαιο ότι θα κρατικοποιηθεί.
Η Eurobank εντυπωσίασε λοιπόν και σήμερα με κέρδη +29,44% στα 0,2330 ευρώ με όγκο 4,23 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 129 εκατ ευρώ. Η χθεσινή εικόνα της μετοχής ήταν μια μνημειώδης ενδοσυνεδριακή ανάκαμψη. Σε 2 ημέρες ο τίτλος έχει δώσει κέρδη 50%.
Η Εθνική έκλεισε στο +1,07% στη τιμή των 0,4710 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 577 εκατ. ευρώ.
Η Alpha Bank έκλεισε στο +8,40% στα 0,6450 ευρώ με αποτίμηση 344 εκατ. ευρώ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1910 ευρώ με άνοδο +16,46% με κεφαλαιοποίηση 218 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ πραγματοποιήθηκε χθες.
Η Attica Βank δείχνει ουραγός και στο διήμερο ράλι, έκλεισε στο -2,10% και στα 0,1400 ευρώ με αποτίμηση 34 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 12,46 ευρώ +3,75% με αποτίμηση στα 247 εκατ. ευρώ.
Εκτός διαπραγμάτευσης παραμένουν οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο. Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης έως τις 15 Απριλίου τουλάχιστον. Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank.
FTSE 25: Ράλι - ξέσπασμα για ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Μέτκα, ΜΥΤΙΛ, ΜIG, Ελλάκτωρ
Σε ράλι ξεσπάσματος επιδόθηκε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25, όμως ξεχώρισαν οι μετοχές της ενέργειας (Μέτκα, Μυτιληναίος), καθώς και τα κορυφαία blue chips που συνδέονται λιγότερο με το κράτος όπως ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΟΤΕ.
Ισχυρό ήταν το ράλι επίσης για τίτλους όπως Jumbo, Ελλάκτωρ και MIG.
Η μετοχή της Coca Cola 3E έκλεισε στα 20,25 ευρώ με άνοδο +3,85% στην αποτίμηση των 7,422 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 5,27 ευρώ με άνοδο +6,46% με αποτίμηση 2,6 δισ. ευρώ. Έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 5 ευρώ και αντίστασης τα 5,4 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκανε ένα από τα πιο ισχυρά ράλι της 12χρονης παρουσίας του στο ταμπλό του Χ.Α. με εκρηκτική άνοδο +12% στα 7 ευρώ, με όγκο 966.295 τεμάχια και αποτίμηση 2,233 δισ. ευρώ. Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,41 ευρώ με άνοδο +2,49% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7 ευρώ ως στήριξη και 7,5 ευρώ ως αντίσταση.
Η ΔΕΗ έκανε επίσης μνημειώδες ράλι με κέρδη +11,94% στην τιμή των 5,72 ευρώ με αποτίμηση 1,327 δισ. ευρώ, ενώ είναι θετικό ότι επανέκτησε όχι μόνο τα 5 ευρώ αλλά και τα 5,50 ευρώ! Η Τιτάν έκλεισε στα 13,08 ευρώ με άνοδο +3% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ, η Motor Oil στα 7,72 ευρώ με άνοδο +2,25% και αποτίμηση 855 εκατ. ευρώ και η Jumbo στα 6,10 ευρώ με άνοδο +7,02% με κεφαλαιοποίηση 792 εκατ. ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 10,82 ευρώ με άνοδο +12,83% στην αποτίμηση των 562 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος στα 4,05 ευρώ με άνοδο +10,66% και αποτίμηση 473 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 12,73 ευρώ με άνοδο +4,34% και αποτίμηση 852 εκατ. ευρώ, ενώ η Βιοχάλκο έκλεισε στα 3,55 ευρώ με άνοδο +5,97% και αποτίμηση 708 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκανε δυναμική κίνηση και ράλι σε ποσοστό +20,28% με κλείσιμο στα 0,2550 ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,20 ευρώ και αντίστασης τα 0,2550 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,82 ευρώ με άνοδο +9,30% και αποτίμηση 308 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,71 ευρώ με "τρελή" κούρσα αντίδρασης σε ποσοστό +13,25% με όγκο 657 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με άνοδο +6,96%, η Frigoglass στα 4,21 ευρώ με άνοδο +5,51% και ο ΟΛΠ στα 16,77 ευρώ με άνοδο +7,50%.
Η Intralot έκλεισε στα 1,95 ευρώ με άνοδο +4,28% και αποτίμηση 309 εκατ. ευρώ και η Eurobank Properties στα 5,51 ευρώ με άνοδο +2,42%.
Ξέσπασμα και στο χώρο του Mid Cap
Ανοδικά ξέσπασαν και οι περισσότερες μετοχές του Mid Cap ενώ ράλι έκαναν και πολλά χαρτιά της ακόμη μικρότερης κεφαλαιοποίησης. Στο μεσαίο χώρο ξεχώρισαν τίτλοι όπως ΓΕΚ Τέρνα +13,28%, Intracom +11,71%, Ιατρικό Αθηνών +11,32%, Σιδενόρ +10,34%, Fourlis +9,30%, Πλαστικά Θράκης +8,85%, Επίλεκτος +7,74%, Σωλ. Κορίνθου +7,24%, ΕΥΑΘ +6,97%, Intrakat +5,71%, Ελληνικά Καλώδια +5,34% κ.λπ.
Στην ευρυτερη αγορά και στις ακόμη μικρότερες αποτιμήσεις, ξεχώρισαν τίτλοι όπως Υγεία +10,34%, ΙΑΣΩ +9,09%, Αλουμύλ Μυλωνάς +8,89%, J&P Άβαξ +8,04%, Παρνασσός +7,89%, Χαλκόρ +7,78%, Ελβάλ +5,88% κ.α.
Παράδοξο αλλά ακόμη σε υπερτιμημένη ζώνη ο κλάδος των τραπεζών
Σε ότι αφορά τις τραπεζικές μετοχές και ασχέτως με τις τελευταίες κινήσεις, ο κλάδος μπορεί να φαντάζει περίεργο αλλά συνεχίζει να βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη.
Η Εθνική π.χ. βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη σε σχέση με το fair value που βρίσκεται στα 0,10 ευρώ. Πάντως είναι εντυπωσιακό ότι οι τράπεζες διαθέτουν ήδη τα 27 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση τους απλά απομένει μόνο η κατανομή και με χρηματιστηριακούς όρους αυτά τα 27 δισ. ευρώ αξίζουν 1,2 δισ ευρώ που είναι και η κεφαλαιοποίηση των 4 συστημικών τραπεζών.
Δυστυχώς, εδώ και μήνες, υπερτονίζουμε ότι η πραγματική αξία των τραπεζών βρίσκεται πέριξ του μηδενός για τον εξής απλό λόγο.
Η Εθνική εμφανίζει προ ανακεφαλαιοποίησης αρνητική καθαρή θέση -2,8 δισ. ευρώ άρα χρηματιστηριακά αξίζει μηδέν.
Η Alpha Βank έχει οριακά θετική καθαρή θέση που σημαίνει ότι πρέπει να βρίσκεται λίγο πάνω από το μηδέν.
Η Eurobank έχει αρνητική καθαρή θέση άρα έχει αξία σχεδόν μηδέν.
Η Πειραιώς παρ΄ ότι ωφελήθηκε κεφαλαιακά από την εξαγορά των 3 κυπριακών τραπεζών ωστόσο χρηματιστηριακά βρίσκεται επίσης κοντά στο μηδέν.
Η Πειραιώς ωστόσο πραγματοποίησε την μεγαλύτερη ποιοτική βελτίωση στον ισολογισμό της.
Όμως αυτή η βελτίωση με όρους χρηματιστηριακούς δεν θα φανεί τώρα αλλά στο μέλλον.
Επιδείνωση στα ομόλογα και CDS στην Ευρώπη
Μετά την βελτίωση των τελευταίων ημερών καταγράφηκε οριακή επιδείνωση στις αποδόσεις των ομολόγων και στα CDS. Στα CDS στην Ελλάδα 25% ή 2.500 μονάδες βάσης.
Στην Ιρλανδία τα CDS στις 194 μ.β. στην Πορτογαλία 435 μ.β. κινήθηκε ανοδικά λόγω των ανησυχιών για την πορεία της οικονομίας.
Στην Ισπανία 279 μ.β. στην Ιταλία 281 μ.β. στην Γαλλία 74 μ.β. και στην Γερμανία 35 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη κινούνται ανοδικά λόγω επιδείνωσης των τιμών των ομολόγων. Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,61% από 4,59%.
Στην Ιταλία 4,36% από 4,31%, στην Γαλλία 1,80%, στην Πορτογαλία 6,39% από 6,37% κινείται ανοδικά , στο Βέλγιο 1,85% και στην Ιρλανδία 3,95% από 3,98%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 11,30%.
Η Γερμανική 10ετία στο 1,27%, κινείται ανοδικά
Το ευρώ στα 1,3029 δολάρια κινείται ανοδικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3005 δολάρια με 1,3068 δολάρια.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές των ελληνικών ομολόγων
Ανοδικά κινήθηκαν οι τιμές των νέων ελληνικών ομολόγων στην ΗΔΑΤ. Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύθηκαν στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 41,50 μονάδες βάσης έναντι 40,2 μονάδων βάσης χθες.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώθηκε στις 41,25 με 41,75 μονάδες βάσης. Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές κινήθηκαν ανοδικά, μεταξύ 50 με 51 μονάδες βάσης ή απόδοση 11,30%. Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινήθηκαν μεταξύ 39,25 με41,25 μονάδων βάσης ή απόδοση 9,63%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών