γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd14) Η νέα μεγάλη πτώση της Εθνικής που έκλεισε με απώλειες -5,36% και της Eurobank -12,74% σε συνδυασμό με το -2,56% της ΔΕΗ αποσυντόνισαν το χρηματιστήριο που έκλεισε στις 963,45 μονάδες με πτώση -0,38%.
Οι πιέσεις στην Εθνική είναι απόρροια του σοβαρότατου κινδύνου κρατικοποίησης που διατρέχει ο όμιλος που όμως φαίνεται έχουν σχεδιάσει κυβέρνηση και διοίκηση.
Για τις τράπεζες ξεκίνησε η αντίστροφη μέτρηση για τις αυξήσεις κεφαλαίου ενώ αύριο θα υπάρξει συνάντηση της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για να προσδιοριστούν οι τεχνικές λεπτομέρειες.
Επίσης αύριο αναμένεται να τεθούν εκτός των δεικτών του οίκου FTSE οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών.
Οι πιέσεις στην Εθνική είναι απόρροια του σοβαρότατου κινδύνου κρατικοποίησης που διατρέχει ο όμιλος που όμως φαίνεται έχουν σχεδιάσει κυβέρνηση και διοίκηση.
Για τις τράπεζες ξεκίνησε η αντίστροφη μέτρηση για τις αυξήσεις κεφαλαίου ενώ αύριο θα υπάρξει συνάντηση της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για να προσδιοριστούν οι τεχνικές λεπτομέρειες.
Επίσης αύριο αναμένεται να τεθούν εκτός των δεικτών του οίκου FTSE οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών.
Όλες αυτές οι διαδικασίες και τα υπόλοιπα γνωστά και εγγενή προβλήματα του τραπεζικού κλάδου πίεσαν εκ νέου τις μετοχές, παρ' ότι στο μέσον της συνεδρίασης οι Alpha Bank και Πειραιώς γύρισαν ανοδικά, σώζωντας μερικώς τα προσχήματα.
Όμως, το γεγονός ότι η άλλοτε leader της αγοράς Εθνική βαδίζει διαρκώς σε νέα ιστορικά χαμηλά, δείχνει αν μη τι άλλο την κατάσταση...
Ήδη το ελληνικό Χρηματιστήριο συμπλήρωσε τέσσερις σερί πτωτικές ημέρες σε ισάριθμες συνεδριάσεις που έχουν γίνει, με το Γ.Δ. να χάνει -4,42%, τον FTSE 25 -5,05%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης χάνει -14% μόνο αυτό το 4ήμερο!
Η Εθνική σημειώνει πτώση -16,08% το ίδιο διάστημα, η Eurobank -16,36%, η Πειραιώς -16,85% και η Alpha Bank -12,16%.
O τραπεζικός δείκτης έκλεισε σήμερα σε νέο χαμηλό 27 ετών - που στην ουσία είναι ιστορικό χαμηλό - και στις 147,81 μονάδες με πτώση -2,71%.
Ο τζίρος μειώθηκε περαιτέρω πέφτοντας στα 43,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 38,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 31,4 εκατ. διακινήθηκαν στις τραπεζικές μετοχές.
Δηλαδή τη στιγμή που οι τράπεζες διακίνησαν 31,4 εκατ. μετοχές, όλη υπόλοιπη αγορά έκανε 7,2 εκατ. τεμάχια, μαρτυρώντας το πόσο σημαντικός είναι ο κλάδος για όλο το σύστημα...
Και όλα αυτά, παρ' ότι οι τράπεζες έχουν τα προβλήματα που έχουν και χρηματιστηριακά κάθε άλλο παρά ελκυστικός επενδυτικός προορισμός είναι...
Η πορεία των τραπεζών δεν επηρεάζει - ουσιαστικά - την πορεία του Γενικού Δείκτη του χρηματιστηρίου, όμως επηρεάζει σημειολογικά και ψυχολογικά την αγορά.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορούμε να παραβλέψουμε το γεγονός ότι ο Γενικός Δείκτης κρατά κέρδη άνω του +100% από τα χαμηλά του Ιουνίου, τη στιγμή που ο τραπεζικός δείκτης βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλά!
Κατά τα λοιπά, το Χρηματιστήριο δείχνει ότι κρατάει άμυνες στην περιοχή μεταξύ των 960 και 970 μονάδες, διακρατώντας έτσι τα τεχνικά κεκτημένα της αλλά και τη σχετικά μικρή απόσταση από τη ζώνη των 1000 μονάδων, παρά τα νέα χαμηλά των τραπεζών!
Σε τεχνικό επίπεδο, οι 970 μονάδες ήταν κρίσιμες τεχνικά και διασπάστηκαν και πλέον επόμενα σημεία στήριξης είναι οι 950 μονάδες και οι 900 μονάδες.
Γεγονός πάντως είναι ότι από τότε που ενεργοποιήθηκε το short selling το momentum έχει ανακοπεί.
Συν τοις άλλοις οι συναλλαγές δεν γνωστοποιούνται όπως το παρελθόν αλλά δεν είναι τυχαίο ότι έκτοτε της ενεργοποίησης του short selling πλην τραπεζών η αγορά έχασε την δυναμική της.
Όσον αφορά τις μετοχές των τραπεζών ακολουθούν μια προδιαγεγραμμένη πορεία.
Οι επενδυτές μην παρασύρονται από τις αναλαμπές που θα υπάρξουν, δεν θα πείθουν και θα ξεθωριάζουν γρήγορα.
Πρέπει με σαφή, ξεκάθαρο και απόλυτο τρόπο να τονίσουμε ότι οι μετοχές των τραπεζών είναι μη επενδύσιμες.
Οι τράπεζες με αρνητικά ίδια κεφάλαια, όπως η Εθνική είναι καταδικασμένες να κρατικοποιηθούν ενώ μόνο η Alpha και η Πειραιώς θα παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές.
Όταν οι ανάγκες για κεφάλαια φθάνουν στην Εθνική τα 15,5 δισ. ευρώ και μαζί με τις προνομιούχες που πρέπει να επιστραφούν στα 17,8 δισ. ευρώ και χωρίς την πώληση της Finansbank είναι προφανές ότι μόνο ένας δρόμος υπάρχει για την Εθνική η κρατικοποίηση.
Ξεκίνησε η αντίστροφη μέτρηση για τις αμκ των τραπεζών
Η αντίστροφη μέτρηση ξεκίνησε για τις αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών.
Άμεσα ίσως και σήμερα ψηφίζεται στην βουλή ο νόμος που θα επισπεύδει την σύγκληση των γενικών συνελεύσεων.
Να σημειωθεί ότι η σύντμηση του χρόνου υλοποίησης των Γενικών συνελεύσεων είναι απολύτως επιβεβλημένη καθώς τα χρονικά περιθώρια είναι πολύ περιορισμένα έως τα τέλη Απριλίου.
Να σημειωθεί πάντως ότι χρόνος ανοχής 2-4 εβδομάδων κοινώς και ο Μάιος θα δοθεί στις τράπεζες.
Με βάση την διαδικασία από την σύγκλιση της πρώτης γενικής συνέλευσης απαιτούνται 10 μέρες και 5 μέρες για κάθε επαναληπτική γενική συνέλευση συνολικά 20 μέρες.
Αύριο Πέμπτη είναι προγραμματισμένη συνάντηση της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ώστε να οριστικοποιηθούν όροι και πλαίσιο με βάση το οποίο θα υλοποιηθούν οι αυξήσεις κεφαλαίου.
Με βάση πληροφορίες την ερχόμενη εβδομάδα Alpha και Πειραιώς και λίγες μέρες αργότερα και η Εθνική ανακοινώνουν σύγκλιση έκτακτης γενικής συνέλευσης με θέμα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
Σημειώνεται πάντως ότι η Εθνική ακόμη προσπαθεί παρασκηνιακώς να διαφοροποιηθεί από τις άλλες τράπεζες και να πάρει όχι χρόνο ανοχής αλλά παράτασης.
Όμως ακόμη είναι ασαφές αν μπορεί να πετύχει τον στόχο.
Με βάση αυτή την διαδικασία την πρώτη εβδομάδα του Απριλίου θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί όλες οι γενικές συνελεύσεις και παρθεί οι σχετικές εγκρίσεις από τους μετόχους.
Με βάση τους υφιστάμενους σχεδιασμούς τα ενημερωτικά δελτία θα είναι έτοιμα έως τις 15-20 Απριλίου.
Επειδή ακολουθεί η Μεγάλη Εβδομάδα και το Πάσχα θα πρέπει να θεωρείται δεδομένο ότι ο πυρήνας υλοποίησης των αυξήσεων κεφαλαίου θα είναι ο Μάιος.
Όμως οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου των 3 συστημικών τραπεζών Εθνικής, Alpha και Πειραιώς θα καθοριστούν έως τα μέσα Απριλίου όπερ σημαίνει ότι το παράθυρο των 50 ημερών έχει ανοίξει από το πρώτο 10ήμερο του Φεβρουαρίου.
Άρα οι χρηματιστηριακές τιμές των τραπεζών την τρέχουσα περίοδο προσμετρώνται καθοριστικότατα στην διαμόρφωση της τελικής τιμής των αμκ.
Στην κρίσιμη ζώνη των 950-960 μονάδων το ΧΑ
Ξεκάθαρα σημάδια κόπωσης δείχνει η χρηματιστηριακή αγορά με τεχνικούς όρους.
Η διάσπαση των τεχνικών σημείων 980 και 970 μονάδων οδηγεί το χρηματιστήριο στην ζώνη των 950-960 μονάδων όπου θα κριθεί η βραχυχρόνια τάση.
Αν κρατήσουν η αγορά θα επιχειρήσει εκ νέου κίνηση προς τις 980 με 1000 μονάδες αν δεν κρατήσουν το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει στις 900 μονάδες.
Μεικτές πλέον στις τράπεζες - Νέα ιστορικά χαμηλά στην ΕΤΕ
Οι ισχυρότατες πιέσεις που δέχτηκε - ξανά - το σχήμα Εθνικής - Eurobank οριοθέτησε ξανά με αρνητικό τρόπο την πορεία του κλάδου, παρ' ότι το θετικό γύρισμα των Alpha Bank κυρίως αλλά και της Πειραιώς, έσωσαν μερικώς τα προσχήματα.
Μπορεί να είμαστε μονότονοι αλλά δεν θα σταματήσουμε να προειδοποιούμε ότι ακόμη οι μετοχές των τραπεζών δεν έχουν καταγράψει τα νέα τους ιστορικά χαμηλά.
Η Εθνική έκλεισε σε νέα ιστορικά χαμηλά και στα 0,83 ευρώ με πτώση -5,36%, όγκο 7,8 εκατ. μετοχές και αποτίμηση 1,018 δισ. Η τράπεζα υπενθυμίζεται ότι διαθέτει πλέον 1,26 δισ. μετοχές.
Η Alpha Bank που προέρχονταν από πτώση -14% το προηγούμενο 3ήμερο και έφτασε να χάνει έως και -7,53% σήμερα, έκλεισε με άνοδο +2,17% στα 0,8960 ευρώ με όγκο 5 εκατ. τεμάχια στην αποτίμηση των 478 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank "κρέμασε" για ακόμη μια συνεδρίαση χάνοντας -12,74% με κλείσιμο στα 0,3220 ευρώ και κεφαλαιοποίηση στα 178 εκατ. ευρώ.
Η Πειραιώς παρά το αρχικό -4,52% έκλεισε στα 0,2220 ευρώ με άνοδο +0,45% ενώ αποτιμάται στα 253 εκατ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2150 ευρώ με νέα ισχυρότατη πτώση -7,33% και κεφαλαιοποίηση 52 εκατ ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος κατέγραψε νέα πτώση κλείνοντας στα 14,44 ευρώ με απώλειες -3,22% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα και στις μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Μεικτή ήταν η εικόνα και στις μετοχές των κυπριακών τραπεζών με την Τράπεζα Κύπρου στα 0,2020 ευρώ με απώλειες -3,35% στην αποτίμηση των 362 εκατ. ευρώ, ενώ η Λαϊκή έκλεισε στα 0,0410 ευρώ αμετάβλητη.
Το ζήτημα εμπλοκής των καταθετών στην αναδιάταξη του κυπριακού χρέους είναι όχι μόνο επικίνδυνο και καταστροφικό και ορθώς η κυπριακή κυβέρνηση αντιδρά σθεναρά.
Με βάση τα νεότερα στοιχεία οι κεφαλαιακές απαιτήσεις των κυπριακών τραπεζών εκτιμώνται στα 8,86 δισ. ευρώ ενώ είναι αξιοσημείωτο ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες σε Κύπρου και Λαϊκή είναι σχεδόν παραπλήσιες.
Μεικτή εικόνα στον FTSE 25 - Πιέσεις σε ΕΕΕΚ, ΔΕΗ, Τιτάνα, Βιοχάλκο
Μεικτή ήταν η τελική εικόνα στο χώρο του FTSE 25 ενώ ήταν σαφής η απουσία ουσιαστικού επενδυτικού "πλάνου" και ικανού καταλύτη που θα μπορούσε να "ξυπνήσει" αγοραστικά αντανακλαστικά και να διαφοροποιήσει θετικά την κατάσταση.
Η αλήθεια πάντως είναι ότι από τα μέσα Φεβρουαρίου στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips το momentum έχει ανακοπεί, ενώ σ' αυτό έχει συμβάλλει και η ενεργοποίηση του short selling.
Η μετοχή της Coca Cola 3E έκλεισε πτωτικά για 3η διαδοχική συνεδρίαση στα 20,40 ευρώ με πτώση -0,39% με αποτίμηση στα 7,45 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ παραμένει κάτω από τα 6 ευρώ και συγκεκριμένα στα 5,92 ευρώ με άνοδο +1,02%, με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 5,5 ευρώ και αντίστασης τα 6,20 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ παρ' ότι πέρασε και σε θετικό έδαφος φτάνοντας έως το +2,31%, εντούτοις έκλεισε με αντίστοιχες απώλειες, ήτοι στο -2,31% στην τιμή των 8,04 ευρώ με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7,8 ευρώ ως στήριξη και 8,50 ευρώ ως αντίσταση.
Ο ΟΠΑΠ έχει την καλύτερη συμπεριφορά στο χώρο των blue chips τις τελευταίες ημέρες καθώς κερδίζει +6,75% στις 4 συνεδριάσεις του Μαρτίου κινούμενος κόντρα τέμπο σ' όλη την αγορά.
Είναι σαφές ότι όσοι ρευστοποιούσαν πανικόβλητοι και παρασυρόμενοι από αμφίβολης υπόστασης δημοσιεύματα εσχάτως, δεν πρέπει να αισθάνονται δικαιωμένοι... Για ακόμη μια φορά μάλιστα...
Ο τίτλος του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,96 ευρώ με άνοδο 0,87% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,5 ευρώ.
Η μετοχή της ΔΕΗ έκλεισε στα 6,84 ευρώ με νέες πιέσεις σε ποσοστό -2,56% με κρίσιμο σημείο στήριξης τα 6,5 ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,52 ευρώ με άνοδο +0,95%, η Jumbo στα 7,04 ευρώ με άνοδο +0,57%, η Folli Follie στα 13,58 ευρώ με άνοδο +0,15% και η Βιοχάλκο στα 3,91 ευρώ με νέα πτώση -2,49%! Η Μέτκα έκλεισε στα 11,84 ευρώ με άνοδο +0,34% στην αποτίμηση των 615 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος στα 5 ευρώ με πτώση -0,60% στην αποτίμηση των 584 εκατ. ευρώ.
Η MIG για άλλη μια φορά δεν μπόρεσε να κρατήσει τα ενδοσυνεδριακά της κέρδη (+4,69%), κλείνοντας με αμετάβλητη στα 0,3840 ευρώ, με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,38 ευρώ και αντίστασης τα 0,44 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18,90 ευρώ με άνοδο +1,39%, η Eurobank Properties στα 5,85 ευρώ με πτώση -0,85% και η Intralot στα 2,25 ευρώ στο +0,90%.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3 ευρώ αμετάβλητη, η Ελλάκτωρ στα 1,82 ευρώ με άνοδο +1,11%, η ΕΧΑΕ στα 4,89 ευρώ με άνοδο +0,62% και η Frigoglass στα 5,31 ευρώ με πτώση -0,56%.
Βελτίωση στις αποδόσεις ομολόγων και CDS στην Ευρώπη
Μετά την πτώση των προηγούμενων ημερών βελτίωση καταγράφεται στις αγορές ομολόγων και στα CDS παρ΄ ότι οι ανησυχίες για την Ιταλία δεν έχουν μειωθεί. Στα CDS στην Ελλάδα 25% ή 2.500 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 175 μ.β. στην Πορτογαλία 395 μ.β..
Στην Ισπανία 271 μ.β. στην Ιταλία 284 μ.β. στην Γαλλία 76 μ.β. και στην Γερμανία 39 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη κινούνται πτωτικά καθώς οι τιμές ενισχύονται. Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,82% από 4,84%.
Στην Ιταλία 4,66% από 4,81%, στην Γαλλία 2,13%, στην Πορτογαλία 6,07% από 6,27%, στο Βέλγιο 2,14% και στην Ιρλανδία 3,70%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 10,82%.
Η Γερμανική 10ετία στο 1,47%, κινείται οριακά ανοδικά.
Το ευρώ στα 1,3054 δολάρια κινείται ανοδικά με ημερήσια διακύμανση 1,3042 δολάρια με 1,3080 δολάρια.
Βελτίωση και στα ελληνικά ομόλογα - Έως 9,5% οι αποδόσεις
Ανοδικά κινούνται σήμερα οι τιμές των νέων ελληνικών ομολόγων στην ΗΔΑΤ ακολουθώντας την τάση στις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 43,25 μονάδες βάσης. Να σημειωθεί ότι είχε εκδηλωθεί ακραία κερδοσκοπία από hedge funds που ανέβασαν τις τιμές των ομολόγων αλλά τώρα η τάση έχει αλλάξει σε ελεγχόμενα και όχι ακραία πτωτική.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 43 με 43,5 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές κινούνται μεταξύ 52,50 με 53,8 μονάδες βάσης ή απόδοση 10,85%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 40 με 41,40 μονάδων βάσης ή απόδοση 9,5%.
www.bankingnews.gr
Όμως, το γεγονός ότι η άλλοτε leader της αγοράς Εθνική βαδίζει διαρκώς σε νέα ιστορικά χαμηλά, δείχνει αν μη τι άλλο την κατάσταση...
Ήδη το ελληνικό Χρηματιστήριο συμπλήρωσε τέσσερις σερί πτωτικές ημέρες σε ισάριθμες συνεδριάσεις που έχουν γίνει, με το Γ.Δ. να χάνει -4,42%, τον FTSE 25 -5,05%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης χάνει -14% μόνο αυτό το 4ήμερο!
Η Εθνική σημειώνει πτώση -16,08% το ίδιο διάστημα, η Eurobank -16,36%, η Πειραιώς -16,85% και η Alpha Bank -12,16%.
O τραπεζικός δείκτης έκλεισε σήμερα σε νέο χαμηλό 27 ετών - που στην ουσία είναι ιστορικό χαμηλό - και στις 147,81 μονάδες με πτώση -2,71%.
Ο τζίρος μειώθηκε περαιτέρω πέφτοντας στα 43,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 38,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 31,4 εκατ. διακινήθηκαν στις τραπεζικές μετοχές.
Δηλαδή τη στιγμή που οι τράπεζες διακίνησαν 31,4 εκατ. μετοχές, όλη υπόλοιπη αγορά έκανε 7,2 εκατ. τεμάχια, μαρτυρώντας το πόσο σημαντικός είναι ο κλάδος για όλο το σύστημα...
Και όλα αυτά, παρ' ότι οι τράπεζες έχουν τα προβλήματα που έχουν και χρηματιστηριακά κάθε άλλο παρά ελκυστικός επενδυτικός προορισμός είναι...
Η πορεία των τραπεζών δεν επηρεάζει - ουσιαστικά - την πορεία του Γενικού Δείκτη του χρηματιστηρίου, όμως επηρεάζει σημειολογικά και ψυχολογικά την αγορά.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορούμε να παραβλέψουμε το γεγονός ότι ο Γενικός Δείκτης κρατά κέρδη άνω του +100% από τα χαμηλά του Ιουνίου, τη στιγμή που ο τραπεζικός δείκτης βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλά!
Κατά τα λοιπά, το Χρηματιστήριο δείχνει ότι κρατάει άμυνες στην περιοχή μεταξύ των 960 και 970 μονάδες, διακρατώντας έτσι τα τεχνικά κεκτημένα της αλλά και τη σχετικά μικρή απόσταση από τη ζώνη των 1000 μονάδων, παρά τα νέα χαμηλά των τραπεζών!
Σε τεχνικό επίπεδο, οι 970 μονάδες ήταν κρίσιμες τεχνικά και διασπάστηκαν και πλέον επόμενα σημεία στήριξης είναι οι 950 μονάδες και οι 900 μονάδες.
Γεγονός πάντως είναι ότι από τότε που ενεργοποιήθηκε το short selling το momentum έχει ανακοπεί.
Συν τοις άλλοις οι συναλλαγές δεν γνωστοποιούνται όπως το παρελθόν αλλά δεν είναι τυχαίο ότι έκτοτε της ενεργοποίησης του short selling πλην τραπεζών η αγορά έχασε την δυναμική της.
Όσον αφορά τις μετοχές των τραπεζών ακολουθούν μια προδιαγεγραμμένη πορεία.
Οι επενδυτές μην παρασύρονται από τις αναλαμπές που θα υπάρξουν, δεν θα πείθουν και θα ξεθωριάζουν γρήγορα.
Πρέπει με σαφή, ξεκάθαρο και απόλυτο τρόπο να τονίσουμε ότι οι μετοχές των τραπεζών είναι μη επενδύσιμες.
Οι τράπεζες με αρνητικά ίδια κεφάλαια, όπως η Εθνική είναι καταδικασμένες να κρατικοποιηθούν ενώ μόνο η Alpha και η Πειραιώς θα παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές.
Όταν οι ανάγκες για κεφάλαια φθάνουν στην Εθνική τα 15,5 δισ. ευρώ και μαζί με τις προνομιούχες που πρέπει να επιστραφούν στα 17,8 δισ. ευρώ και χωρίς την πώληση της Finansbank είναι προφανές ότι μόνο ένας δρόμος υπάρχει για την Εθνική η κρατικοποίηση.
Ξεκίνησε η αντίστροφη μέτρηση για τις αμκ των τραπεζών
Η αντίστροφη μέτρηση ξεκίνησε για τις αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών.
Άμεσα ίσως και σήμερα ψηφίζεται στην βουλή ο νόμος που θα επισπεύδει την σύγκληση των γενικών συνελεύσεων.
Να σημειωθεί ότι η σύντμηση του χρόνου υλοποίησης των Γενικών συνελεύσεων είναι απολύτως επιβεβλημένη καθώς τα χρονικά περιθώρια είναι πολύ περιορισμένα έως τα τέλη Απριλίου.
Να σημειωθεί πάντως ότι χρόνος ανοχής 2-4 εβδομάδων κοινώς και ο Μάιος θα δοθεί στις τράπεζες.
Με βάση την διαδικασία από την σύγκλιση της πρώτης γενικής συνέλευσης απαιτούνται 10 μέρες και 5 μέρες για κάθε επαναληπτική γενική συνέλευση συνολικά 20 μέρες.
Αύριο Πέμπτη είναι προγραμματισμένη συνάντηση της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ώστε να οριστικοποιηθούν όροι και πλαίσιο με βάση το οποίο θα υλοποιηθούν οι αυξήσεις κεφαλαίου.
Με βάση πληροφορίες την ερχόμενη εβδομάδα Alpha και Πειραιώς και λίγες μέρες αργότερα και η Εθνική ανακοινώνουν σύγκλιση έκτακτης γενικής συνέλευσης με θέμα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
Σημειώνεται πάντως ότι η Εθνική ακόμη προσπαθεί παρασκηνιακώς να διαφοροποιηθεί από τις άλλες τράπεζες και να πάρει όχι χρόνο ανοχής αλλά παράτασης.
Όμως ακόμη είναι ασαφές αν μπορεί να πετύχει τον στόχο.
Με βάση αυτή την διαδικασία την πρώτη εβδομάδα του Απριλίου θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί όλες οι γενικές συνελεύσεις και παρθεί οι σχετικές εγκρίσεις από τους μετόχους.
Με βάση τους υφιστάμενους σχεδιασμούς τα ενημερωτικά δελτία θα είναι έτοιμα έως τις 15-20 Απριλίου.
Επειδή ακολουθεί η Μεγάλη Εβδομάδα και το Πάσχα θα πρέπει να θεωρείται δεδομένο ότι ο πυρήνας υλοποίησης των αυξήσεων κεφαλαίου θα είναι ο Μάιος.
Όμως οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου των 3 συστημικών τραπεζών Εθνικής, Alpha και Πειραιώς θα καθοριστούν έως τα μέσα Απριλίου όπερ σημαίνει ότι το παράθυρο των 50 ημερών έχει ανοίξει από το πρώτο 10ήμερο του Φεβρουαρίου.
Άρα οι χρηματιστηριακές τιμές των τραπεζών την τρέχουσα περίοδο προσμετρώνται καθοριστικότατα στην διαμόρφωση της τελικής τιμής των αμκ.
Στην κρίσιμη ζώνη των 950-960 μονάδων το ΧΑ
Ξεκάθαρα σημάδια κόπωσης δείχνει η χρηματιστηριακή αγορά με τεχνικούς όρους.
Η διάσπαση των τεχνικών σημείων 980 και 970 μονάδων οδηγεί το χρηματιστήριο στην ζώνη των 950-960 μονάδων όπου θα κριθεί η βραχυχρόνια τάση.
Αν κρατήσουν η αγορά θα επιχειρήσει εκ νέου κίνηση προς τις 980 με 1000 μονάδες αν δεν κρατήσουν το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει στις 900 μονάδες.
Μεικτές πλέον στις τράπεζες - Νέα ιστορικά χαμηλά στην ΕΤΕ
Οι ισχυρότατες πιέσεις που δέχτηκε - ξανά - το σχήμα Εθνικής - Eurobank οριοθέτησε ξανά με αρνητικό τρόπο την πορεία του κλάδου, παρ' ότι το θετικό γύρισμα των Alpha Bank κυρίως αλλά και της Πειραιώς, έσωσαν μερικώς τα προσχήματα.
Μπορεί να είμαστε μονότονοι αλλά δεν θα σταματήσουμε να προειδοποιούμε ότι ακόμη οι μετοχές των τραπεζών δεν έχουν καταγράψει τα νέα τους ιστορικά χαμηλά.
Η Εθνική έκλεισε σε νέα ιστορικά χαμηλά και στα 0,83 ευρώ με πτώση -5,36%, όγκο 7,8 εκατ. μετοχές και αποτίμηση 1,018 δισ. Η τράπεζα υπενθυμίζεται ότι διαθέτει πλέον 1,26 δισ. μετοχές.
Η Alpha Bank που προέρχονταν από πτώση -14% το προηγούμενο 3ήμερο και έφτασε να χάνει έως και -7,53% σήμερα, έκλεισε με άνοδο +2,17% στα 0,8960 ευρώ με όγκο 5 εκατ. τεμάχια στην αποτίμηση των 478 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank "κρέμασε" για ακόμη μια συνεδρίαση χάνοντας -12,74% με κλείσιμο στα 0,3220 ευρώ και κεφαλαιοποίηση στα 178 εκατ. ευρώ.
Η Πειραιώς παρά το αρχικό -4,52% έκλεισε στα 0,2220 ευρώ με άνοδο +0,45% ενώ αποτιμάται στα 253 εκατ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2150 ευρώ με νέα ισχυρότατη πτώση -7,33% και κεφαλαιοποίηση 52 εκατ ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος κατέγραψε νέα πτώση κλείνοντας στα 14,44 ευρώ με απώλειες -3,22% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα και στις μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Μεικτή ήταν η εικόνα και στις μετοχές των κυπριακών τραπεζών με την Τράπεζα Κύπρου στα 0,2020 ευρώ με απώλειες -3,35% στην αποτίμηση των 362 εκατ. ευρώ, ενώ η Λαϊκή έκλεισε στα 0,0410 ευρώ αμετάβλητη.
Το ζήτημα εμπλοκής των καταθετών στην αναδιάταξη του κυπριακού χρέους είναι όχι μόνο επικίνδυνο και καταστροφικό και ορθώς η κυπριακή κυβέρνηση αντιδρά σθεναρά.
Με βάση τα νεότερα στοιχεία οι κεφαλαιακές απαιτήσεις των κυπριακών τραπεζών εκτιμώνται στα 8,86 δισ. ευρώ ενώ είναι αξιοσημείωτο ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες σε Κύπρου και Λαϊκή είναι σχεδόν παραπλήσιες.
Μεικτή εικόνα στον FTSE 25 - Πιέσεις σε ΕΕΕΚ, ΔΕΗ, Τιτάνα, Βιοχάλκο
Μεικτή ήταν η τελική εικόνα στο χώρο του FTSE 25 ενώ ήταν σαφής η απουσία ουσιαστικού επενδυτικού "πλάνου" και ικανού καταλύτη που θα μπορούσε να "ξυπνήσει" αγοραστικά αντανακλαστικά και να διαφοροποιήσει θετικά την κατάσταση.
Η αλήθεια πάντως είναι ότι από τα μέσα Φεβρουαρίου στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips το momentum έχει ανακοπεί, ενώ σ' αυτό έχει συμβάλλει και η ενεργοποίηση του short selling.
Η μετοχή της Coca Cola 3E έκλεισε πτωτικά για 3η διαδοχική συνεδρίαση στα 20,40 ευρώ με πτώση -0,39% με αποτίμηση στα 7,45 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ παραμένει κάτω από τα 6 ευρώ και συγκεκριμένα στα 5,92 ευρώ με άνοδο +1,02%, με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 5,5 ευρώ και αντίστασης τα 6,20 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ παρ' ότι πέρασε και σε θετικό έδαφος φτάνοντας έως το +2,31%, εντούτοις έκλεισε με αντίστοιχες απώλειες, ήτοι στο -2,31% στην τιμή των 8,04 ευρώ με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7,8 ευρώ ως στήριξη και 8,50 ευρώ ως αντίσταση.
Ο ΟΠΑΠ έχει την καλύτερη συμπεριφορά στο χώρο των blue chips τις τελευταίες ημέρες καθώς κερδίζει +6,75% στις 4 συνεδριάσεις του Μαρτίου κινούμενος κόντρα τέμπο σ' όλη την αγορά.
Είναι σαφές ότι όσοι ρευστοποιούσαν πανικόβλητοι και παρασυρόμενοι από αμφίβολης υπόστασης δημοσιεύματα εσχάτως, δεν πρέπει να αισθάνονται δικαιωμένοι... Για ακόμη μια φορά μάλιστα...
Ο τίτλος του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,96 ευρώ με άνοδο 0,87% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,5 ευρώ.
Η μετοχή της ΔΕΗ έκλεισε στα 6,84 ευρώ με νέες πιέσεις σε ποσοστό -2,56% με κρίσιμο σημείο στήριξης τα 6,5 ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,52 ευρώ με άνοδο +0,95%, η Jumbo στα 7,04 ευρώ με άνοδο +0,57%, η Folli Follie στα 13,58 ευρώ με άνοδο +0,15% και η Βιοχάλκο στα 3,91 ευρώ με νέα πτώση -2,49%! Η Μέτκα έκλεισε στα 11,84 ευρώ με άνοδο +0,34% στην αποτίμηση των 615 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος στα 5 ευρώ με πτώση -0,60% στην αποτίμηση των 584 εκατ. ευρώ.
Η MIG για άλλη μια φορά δεν μπόρεσε να κρατήσει τα ενδοσυνεδριακά της κέρδη (+4,69%), κλείνοντας με αμετάβλητη στα 0,3840 ευρώ, με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,38 ευρώ και αντίστασης τα 0,44 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18,90 ευρώ με άνοδο +1,39%, η Eurobank Properties στα 5,85 ευρώ με πτώση -0,85% και η Intralot στα 2,25 ευρώ στο +0,90%.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3 ευρώ αμετάβλητη, η Ελλάκτωρ στα 1,82 ευρώ με άνοδο +1,11%, η ΕΧΑΕ στα 4,89 ευρώ με άνοδο +0,62% και η Frigoglass στα 5,31 ευρώ με πτώση -0,56%.
Βελτίωση στις αποδόσεις ομολόγων και CDS στην Ευρώπη
Μετά την πτώση των προηγούμενων ημερών βελτίωση καταγράφεται στις αγορές ομολόγων και στα CDS παρ΄ ότι οι ανησυχίες για την Ιταλία δεν έχουν μειωθεί. Στα CDS στην Ελλάδα 25% ή 2.500 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 175 μ.β. στην Πορτογαλία 395 μ.β..
Στην Ισπανία 271 μ.β. στην Ιταλία 284 μ.β. στην Γαλλία 76 μ.β. και στην Γερμανία 39 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη κινούνται πτωτικά καθώς οι τιμές ενισχύονται. Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,82% από 4,84%.
Στην Ιταλία 4,66% από 4,81%, στην Γαλλία 2,13%, στην Πορτογαλία 6,07% από 6,27%, στο Βέλγιο 2,14% και στην Ιρλανδία 3,70%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 10,82%.
Η Γερμανική 10ετία στο 1,47%, κινείται οριακά ανοδικά.
Το ευρώ στα 1,3054 δολάρια κινείται ανοδικά με ημερήσια διακύμανση 1,3042 δολάρια με 1,3080 δολάρια.
Βελτίωση και στα ελληνικά ομόλογα - Έως 9,5% οι αποδόσεις
Ανοδικά κινούνται σήμερα οι τιμές των νέων ελληνικών ομολόγων στην ΗΔΑΤ ακολουθώντας την τάση στις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 43,25 μονάδες βάσης. Να σημειωθεί ότι είχε εκδηλωθεί ακραία κερδοσκοπία από hedge funds που ανέβασαν τις τιμές των ομολόγων αλλά τώρα η τάση έχει αλλάξει σε ελεγχόμενα και όχι ακραία πτωτική.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 43 με 43,5 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές κινούνται μεταξύ 52,50 με 53,8 μονάδες βάσης ή απόδοση 10,85%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 40 με 41,40 μονάδων βάσης ή απόδοση 9,5%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών