γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd17) Στα 26,6-26,8 δισ ευρώ έφθασε η συμμετοχή ξένων και ελλήνων στην επαναγορά ομολόγων από το ελληνικό δημόσιο, επιβεβαιώνοντας πλήρως το www.bankingnews.gr....
Σήμερα Δευτέρα υπήρξε ανακοίνωση για νέα παράταση μέχρι τις 2 το μεσημέρι της Τρίτης, ώστε να αυξηθεί η συμμετοχή στα 28 ή 29 δισ., επιβεβαιώνοντας το www.bankingnews.gr που ανέφερε το re-opening από την Παρασκευή.
Σήμερα Δευτέρα υπήρξε ανακοίνωση για νέα παράταση μέχρι τις 2 το μεσημέρι της Τρίτης, ώστε να αυξηθεί η συμμετοχή στα 28 ή 29 δισ., επιβεβαιώνοντας το www.bankingnews.gr που ανέφερε το re-opening από την Παρασκευή.
Στο re-opening δηλαδή στο επανάνοιγμα της διαδικασίας που θα κρατήσει μιάμιση μέρα, είχε αναφερθεί ότι θα συμμετάσχουν είτε οι Γερμανικές bad bank οι οποίες δεν συμμετείχαν καθολικά είτε οι ελληνικές τράπεζες, αλλά στην επίσημη ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ αναφέρεται ότι όσοι συμμετείχαν στην πρώτη φάση του buyback δεν θα έχουν δικαίωμα τροποποιήσεων.
Οι Γερμανικές bad bank δεν πούλησαν όλα τα ελληνικά τους ομόλογα και ασκούνται πιέσεις ώστε να τα πωλήσουν σε ένα re-opening ωστόσο η ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ αποδεσμεύει τις ελληνικές και ίσως και τις Γερμανικές....αλλά αυτό ακόμη δεν είναι σαφές.
Τι αναφέρει η ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ
Την παράταση της προθεσμίας για την υποβολή προσφορών στη διαδικασία επαναγοράς ομολόγων του ελληνικού δημοσίου μέχρι αύριο Τρίτη 11 Δεκεμβρίου και ώρα 14:00 (Ελλάδος), ανακοίνωσε κι επισήμως ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, επιβεβαιώνοντας τα όσα ανέφερε το www.bankingnews.gr από την Παρασκευή. Ως ημερομηνία διακανονισμού ορίστηκε η 18η Δεκεμβρίου.
Ο οργανισμός προειδοποιεί τους επενδυτές ότι ενδεχομένως στο μέλλον να μην έχουν άλλη ανάλογη ευκαιρία.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ, όσοι κάτοχοι ομολόγων συμμετείχαν στη διαδικσία έως την Παρασκευή, δεν έχουν τη δυνατότητα να ανακαλέσουν ή να τροποποιήσουν τη συμμετοχή τους.
Όπως δήλωσε ο επικεφαλής του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, κ. Στέλιος Παπαδόπουλος:
«Αποφασίσαμε να παρατείνουμε την πρόσκληση για συμμετοχή στη διαδικασία επαναγοράς ομολόγων, έως την 11η Δεκεμβρίου. Οι κάτοχοι ομολόγων που δε συμμετείχαν στη διαδικασία έως την περασμένη Παρασκευή, μπορούν ακόμη να εκμεταλλευτούν την ευκαιρία ρευστότητας που τους προσφέρει η πρόσκληση. Οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν κατά νου, ότι ακόμη κι αν η Ελλάδα δεχθεί όλα τα ομόλογα της προσφοράς, θα συνεχίσει να συνεργάζεται με τους πιστωτές του επίσημου τομέα, προκειμένου να θέσει το χρέος της σε τροχιά βιωσιμότητας. Μελλοντικά μέτρα ενδεχομένως να μην περιλαμβάνουν ευκαιρία εξόδου από τις επενδύσεις σε ελληνικά ομόλογα, στα επίπεδα που προσφέρονται στην επαναγορά».
Tο βιβλίο προσφορών έκλεισε τυπικά στις 7 το απόγευμα της Παρασκευής. Στη διαδικασία της επαναγοράς συγκεντρώθηκαν 26,5-26,8 δις ευρώ με τους ξένους να συμμετέχουν με 16,3 δισ και τις ελληνικές τράπεζες με 10,4 δις ευρώ ομόλογα σε ονομαστικές αξίες.
Για τις τράπεζες η μερική συμμετοχή δεν είχε πρακτικό αντίκρισμα.
Οι ελληνικές τράπεζες είχαν 15 δις ομόλογα σε ονομαστικές αξίες έδωσαν τα 10,4 δις και κράτησαν τα 4,6 δισ. ευρώ.
Συγκεντρώθηκαν 26,6 με 26,8 δισ ευρώ
Στην διαδικασία ωστόσο που ολοκληρώθηκε τυπικά όπως διαπιστώνεται, την Παρασκευή, προσφέρθηκαν συνολικά ομόλογα ονομαστικής αξίας 26,6 με 26,8 δισ ευρώ εκ των οποίων τα 16,2 δις ευρώ αντιστοιχούσαν σε ξένους επενδυτές και περίπου 10,4 δισ ευρώ στις ελληνικές τράπεζες.
Τα στοιχεία αυτά επιβεβαιώνουν πλήρως τις πληροφορίες του bankingnews.gr που από την πρώτη στιγμή μιλούσε για συγκέντρωση περίπου 26-28 δισ ευρώ.
Το ελληνικό δημόσιο από την διαδικασία επαναγοράς ωφελείται με 17,7-18,1 δισ ευρώ, μειώνοντας αναλογικά κατά 17,7-18,1 δισ ευρώ το χρέος.
Με όρους αγοράς οι ξένοι έχουν προσφέρει ομόλογα αξίας 5,3 δισ ευρώ και ονομαστικής 16,2 δισ και οι ελληνικές τράπεζες 3,1 δισ ονομαστικής αξίας 10,4 δισ.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 14,8 – 15 δισ ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας.
Ως προς το σύνολο των ομολόγων 62,5 δισ σε ονομαστικές αξίες η συμμετοχή των ξένων είναι 25% με 26% και των ελληνικών τραπεζών 17% περίπου.
Ως εκ τούτου η συνολική συμμετοχή επί του συνόλου του χαρτοφυλακίου των ομολόγων ανήλθε σε 42%.
H διαδικασία του buyback ολοκληρώθηκε την Παρασκευή 7 Δεκεμβρίου στις 19:00 ενώ οι ελληνικές τράπεζες για μια ακόμη φορά κλήθηκαν να επιδείξουν πατριωτικό καθήκον για να διασώσουν την χρεοκοπημένη Ελλάδα.
Το ΔΝΤ το οποίο είχε θέσει και τη ρήτρα της επαναγοράς είτε θα κάνει αποδεκτή τη διαδικασία με καθαρούς όρους 17,6- 18 δισ και τη νέα εβδομάδα θα επιταχυνθούν οι διαδικασίες για την εκταμίευση της δόσης, η οποία μεταξύ άλλων θα συμβάλλει στην επιτάχυνση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών είτε θα ζητήσει re-opening για να δώσει το πράσινο φως της εκταμίευσης της δόσης.
Τι σημείωνε το bankingnews
Η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στην επαναγορά θα είναι καθολική αλλά εξαρτώμενη από την συμμετοχή των ξένων.
Δηλαδή θα αξιολογηθούν πρώτα οι προσφορές των ξένων και εν συνεχεία θα αγοράσουν των ελληνικών τραπεζών έως ότου καλυφθεί ο στόχος ενώ σε περίπτωση μη επίτευξης των στόχων θα εξεταστεί και re opening.
Η διαδικασία αυτή βρίσκεται σε εξέλιξη.
Παρ΄ ότι θα δοθεί τελικώς ο αναβαλλόμενος φόρος στις τράπεζες ως αντάλλαγμα με όρους ικανοποιητικούς, ωστόσο ειδικά το σχήμα Εθνικής/Eurobank εμφανίζει και τον μεγαλύτερο κίνδυνο κρατικοποίησης. Το σχήμα Εθνικής/Eurobank θα χρησιμοποιηθεί κατά το δοκούν, ως λευκή επιταγή και η συμμετοχή του σχήματος θα εξαρτηθεί από την συμμετοχή των ξένων ομολογιούχων.
Αν αυτό επαληθευτεί η πτώση στις μετοχές των τραπεζών που θα κρατικοποιηθούν θα είναι πολύ μεγάλη και μπορεί να φθάσει έως 70%.
Ως προς την διαδικασία την συμμετοχή στην διαδικασία επαναγοράς του ελληνικού χρέους πρότειναν τα ΔΣ των περισσότερων τραπεζών.
Ωστόσο σε ορισμένα Διοικητικά Συμβούλια, υπήρξαν μέλη που διαφώνησαν με την διαδικασία συμμετοχής ενώ σε ορισμένες τράπεζες οι αρμόδιοι των διευθύνσεων διαχείρισης διαθεσίμων τάχθηκαν κατά του buyback.
Με βάση τελευταίες πληροφορίες οι ελληνικές τράπεζες θα χρησιμοποιηθούν κατά το δοκούν συμμετέχοντας μερικώς ή ολικώς με βάση την συμμετοχή των υπολοίπων κατόχων ομολόγων και ειδικά των ξένων. Δηλαδή οι Ελληνικές τράπεζες θα χρησιμοποιηθούν για να κλείσουν τρύπες.
Η διαδικασία της επαναγοράς ολοκληρώθηκε στις 19:00 ώρα Ελλάδος.
Με βάση όλες τις συγκλίνουσες πληροφορίες, οι έλληνες τραπεζίτες παρότι δεν έλαβαν κάποια ξεκάθαρη και ρητή διαβεβαίωση για ανταλλάγματα στην χθεσινή συνάντηση με τον Στουρνάρα τον Υπουργό Οικονομικών, πέραν των αναφορών ότι προωθείται η αναβαλλόμενη φορολογία πρότειναν συμμετοχή στην διαδικασία επαναγοράς.
Ωστόσο το θέμα της αναβαλλόμενης φορολογίας θεωρείται ισχυρό κίνητρο.
Να σημειωθεί ότι μέλη ΔΣ ανησυχούσαν μήπως ψηφίζοντας υπέρ της εμπλοκής στο buyback βρεθούν κατηγορούμενα για κακουργηματική απιστία και η παράμετρος αυτή θα αναδειχθεί ως σοβαρό ζήτημα στις συνεδριάσεις των ΔΣ.
Η κυβέρνηση έχει δηλώσει ότι με πράξη νομοθετικού περιεχομένου θα επιχειρήσει να διασφαλίσει τις διοικήσεις των τραπεζών.
Σήμερα συνεδρίασαν μεταξύ 11:00 με 15:00 τα Διοικητικά Συμβούλια των τραπεζών, Εθνικής, Alpha, Eurobannk, Πειραιώς, ΤΤ, Attica bank, Proton bank και Probank.
To ΔΣ της Εθνικής αποφάσισε να συμμετάσχει. Η απόφαση ήταν ομόφωνη.
Η απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εθνικής, στηρίχθηκε σε οικονομικο-τεχνικά δεδομένα, σε γνωμοδοτήσεις ανεξάρτητων οικονομικών και νομικών συμβούλων και αποτυπώνει τη συνέχιση της στήριξης στην εθνική προσπάθεια για την έξοδο από την κρίση.
Το ΔΣ της Eurobank βρίσκεται σε αρμονία με την Εθνική και θα συμμετάσχει όπως και ανακοίνωσε.
Το ΔΣ της Alpha αποφάσισε την συμμετοχή στην επαναγορά.
Το ΔΣ της Πειραιώς αποφάσισε πέρα της συμμετοχής στην επαναγορά, την ανάληψη καθηκόντων από τον Άνθιμο Θωμόπουλο στο management της τράπεζας.
Θα αναλάβει αναπληρωτής CEO του ομίλου της τράπεζας Πειραιώς.
Το ΔΣ του ΤΤ αποφάσισε να συμμετάσχει στην διαδικασία επαναγοράς.
Το ΔΣ της Probank αποφάσισε να συμμετάσχει με ελάχιστα ομόλογα.
Το ΔΣ της Attica bank αποφάσισε να συμμετάσχει με συμβολικό ποσό.
Το παρασκήνιο
Ο στόχος των τραπεζιτών ήταν να πωλήσουν τα μισά τους ομόλογα από τα 15 δις τα 7,5 δις σε ονομαστικές αξίες, στις ανώτερες τιμές και τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα από το 2030 έως το 2042.
Παρασκηνιακώς πιέζονται να πουλήσουν τα 2/3 των ομολόγων που κατέχουν αλλά αυτό θα εξαρτηθεί από την συνολική συμμετοχή.
Οι τράπεζες ποντάρουν ουσιαστικά στην αυξημένη συμμετοχή από το εξωτερικό ώστε να μειωθεί η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών, όμως μάλλον θα συμμετάσχουν καθολικά.
Οι διαρροές προ της ολοκλήρωσης
Θα ξεπεράσει η συμμετοχή το 50% με 55% σύμφωνα με πληροφορίες από dealing rooms τραπεζών και τις αρμόδιες αρχές που παρακολουθούν την διαδικασία επαναγοράς των ομολόγων.
Με βάση τα τελευταία στοιχεία για το buyback προκύπτουν
1)Η συμμετοχή των κατόχων ομολόγων θα φθάσει το 50% με 55%.
Το ποσοστό αυτό αναφέρεται στα dealing rooms τραπεζών ως πιθανός στόχος. Αυτό σημαίνει προσφορές 34-35 δις ευρώ.
2)Τα ξένα funds και οι ξένες τράπεζες θα συμμετάσχουν με περίπου τα 2/3 των ομολόγων που κατέχουν ονομαστικής αξίας 24-26 δις ευρώ.
Δηλαδή θα συμμετάσχουν με ομόλογα ονομαστικής αξίας 16 δις ευρώ.
3)Οι ελληνικές τράπεζες που κατέχουν ομόλογα περίπου 15 δις ευρώ φαίνεται να έχει αποφασιστεί να συμμετάσχουν μερικώς στην επαναγορά.
Δηλαδή με βάση την συμμετοχή των υπολοίπων θα οριστεί ποια θα είναι η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών.
Με βάση ενδείξεις οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να συμμετάσχουν με το 50% των ομολόγων που κατέχουν δηλαδή 7,5 δις ευρώ σε ονομαστικές αξίες σε σύνολο περίπου 15 δις ευρώ.
4)Η Εθνική θα λειτουργήσει ως μπαλαντέρ δηλαδή θα συμμετάσχει μερικώς ή ολικώς με βάση την έκβαση της συμμετοχής.
Σημειώνεται ότι η Εθνική/Eurobank κατέχουν ομόλογα ονομαστικής αξίας 6,8 δις ευρώ περίπου.
Μερική συμμετοχή σημαίνει μερική ζημία, ενώ ολική συμμετοχή σημαίνει ολική ζημία.
5)Το ελληνικό δημόσιο έχει αποφασίσει αν η προσφορά είναι μεγαλύτερη να ξεκινήσει τις αγορές από το 2042 και σταδιακά θα κατεβαίνει προς τα ομόλογα μικρότερης λήξης.
Π.χ. αν καλύψει τον στόχο στα ομόλογα λήξης 2030 π.χ. δεν θα φθάσει στο ομόλογο 2023 κ.ο.κ. ή θα αγοράσει μικρό μέρος του.
Πρώτα θα αγοράσει τα φθηνότερα ομόλογα και σταδιακά θα πηγαίνει προς τα ακριβότερα από το 2042 προς το 2023.
6)Στην διαδικασία επαναγοράς συμμετέχουν και τα ISIN B δηλαδή τα ομόλογα που κατέχουν και οι ομολογιούχοι φυσικά πρόσωπα.
Δεν αναμένεται ουσιαστική συμμετοχή αλλά κάποια φυσικά πρόσωπα έχουν ξεκινήσει την διαδικασία συμμετοχής.
Οι τράπεζες έχουν κάνει κρούσεις σχεδόν σε όλους.
7)Το ελληνικό κράτος διαθέτει 10 δις ευρώ με τα οποία θα επαναγοράσει μέρος του ελληνικού χρέους σε σύνολο 62,5 δις ευρώ.
Όμως τα 10 δις οριοθετούν τι θα αγοράσει συνολικά μπορεί να αγοράσει έως 30,2 δις ευρώ μαζί με τους τόκους που θα πληρωθούν.
Αν αγοραστούν 25 με 28 δις ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας θα είναι επιτυχής η διαδικασία.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------
Ομόλογα ελληνικού δημοσίου τραπεζών σε ονομαστικές αξίες προ buyback
Εθνική 4,45 δισ
Alpha -Emporiki 2,1 δισ
Eurobank 2,41 δισ
Πειραιώς - good ATE 4,27 δισ
Τα 1,7 δις προέρχονται από την good ATE.
Ενδεικτικά τα ομόλογα της ΑΤΕ είναι 1,7 δισ ονομαστικής αξίας και τρέχουσας αξίας 544 εκατ ευρώ που έχουν εγγραφεί στα 276 εκατ ευρώ.
ΤΤ 1,4 δις ευρώ σε ονομαστικές αξίες
www.bankingnews.gr
Οι Γερμανικές bad bank δεν πούλησαν όλα τα ελληνικά τους ομόλογα και ασκούνται πιέσεις ώστε να τα πωλήσουν σε ένα re-opening ωστόσο η ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ αποδεσμεύει τις ελληνικές και ίσως και τις Γερμανικές....αλλά αυτό ακόμη δεν είναι σαφές.
Τι αναφέρει η ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ
Την παράταση της προθεσμίας για την υποβολή προσφορών στη διαδικασία επαναγοράς ομολόγων του ελληνικού δημοσίου μέχρι αύριο Τρίτη 11 Δεκεμβρίου και ώρα 14:00 (Ελλάδος), ανακοίνωσε κι επισήμως ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, επιβεβαιώνοντας τα όσα ανέφερε το www.bankingnews.gr από την Παρασκευή. Ως ημερομηνία διακανονισμού ορίστηκε η 18η Δεκεμβρίου.
Ο οργανισμός προειδοποιεί τους επενδυτές ότι ενδεχομένως στο μέλλον να μην έχουν άλλη ανάλογη ευκαιρία.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ, όσοι κάτοχοι ομολόγων συμμετείχαν στη διαδικσία έως την Παρασκευή, δεν έχουν τη δυνατότητα να ανακαλέσουν ή να τροποποιήσουν τη συμμετοχή τους.
Όπως δήλωσε ο επικεφαλής του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, κ. Στέλιος Παπαδόπουλος:
«Αποφασίσαμε να παρατείνουμε την πρόσκληση για συμμετοχή στη διαδικασία επαναγοράς ομολόγων, έως την 11η Δεκεμβρίου. Οι κάτοχοι ομολόγων που δε συμμετείχαν στη διαδικασία έως την περασμένη Παρασκευή, μπορούν ακόμη να εκμεταλλευτούν την ευκαιρία ρευστότητας που τους προσφέρει η πρόσκληση. Οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν κατά νου, ότι ακόμη κι αν η Ελλάδα δεχθεί όλα τα ομόλογα της προσφοράς, θα συνεχίσει να συνεργάζεται με τους πιστωτές του επίσημου τομέα, προκειμένου να θέσει το χρέος της σε τροχιά βιωσιμότητας. Μελλοντικά μέτρα ενδεχομένως να μην περιλαμβάνουν ευκαιρία εξόδου από τις επενδύσεις σε ελληνικά ομόλογα, στα επίπεδα που προσφέρονται στην επαναγορά».
Tο βιβλίο προσφορών έκλεισε τυπικά στις 7 το απόγευμα της Παρασκευής. Στη διαδικασία της επαναγοράς συγκεντρώθηκαν 26,5-26,8 δις ευρώ με τους ξένους να συμμετέχουν με 16,3 δισ και τις ελληνικές τράπεζες με 10,4 δις ευρώ ομόλογα σε ονομαστικές αξίες.
Για τις τράπεζες η μερική συμμετοχή δεν είχε πρακτικό αντίκρισμα.
Οι ελληνικές τράπεζες είχαν 15 δις ομόλογα σε ονομαστικές αξίες έδωσαν τα 10,4 δις και κράτησαν τα 4,6 δισ. ευρώ.
Συγκεντρώθηκαν 26,6 με 26,8 δισ ευρώ
Στην διαδικασία ωστόσο που ολοκληρώθηκε τυπικά όπως διαπιστώνεται, την Παρασκευή, προσφέρθηκαν συνολικά ομόλογα ονομαστικής αξίας 26,6 με 26,8 δισ ευρώ εκ των οποίων τα 16,2 δις ευρώ αντιστοιχούσαν σε ξένους επενδυτές και περίπου 10,4 δισ ευρώ στις ελληνικές τράπεζες.
Τα στοιχεία αυτά επιβεβαιώνουν πλήρως τις πληροφορίες του bankingnews.gr που από την πρώτη στιγμή μιλούσε για συγκέντρωση περίπου 26-28 δισ ευρώ.
Το ελληνικό δημόσιο από την διαδικασία επαναγοράς ωφελείται με 17,7-18,1 δισ ευρώ, μειώνοντας αναλογικά κατά 17,7-18,1 δισ ευρώ το χρέος.
Με όρους αγοράς οι ξένοι έχουν προσφέρει ομόλογα αξίας 5,3 δισ ευρώ και ονομαστικής 16,2 δισ και οι ελληνικές τράπεζες 3,1 δισ ονομαστικής αξίας 10,4 δισ.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 14,8 – 15 δισ ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας.
Ως προς το σύνολο των ομολόγων 62,5 δισ σε ονομαστικές αξίες η συμμετοχή των ξένων είναι 25% με 26% και των ελληνικών τραπεζών 17% περίπου.
Ως εκ τούτου η συνολική συμμετοχή επί του συνόλου του χαρτοφυλακίου των ομολόγων ανήλθε σε 42%.
H διαδικασία του buyback ολοκληρώθηκε την Παρασκευή 7 Δεκεμβρίου στις 19:00 ενώ οι ελληνικές τράπεζες για μια ακόμη φορά κλήθηκαν να επιδείξουν πατριωτικό καθήκον για να διασώσουν την χρεοκοπημένη Ελλάδα.
Το ΔΝΤ το οποίο είχε θέσει και τη ρήτρα της επαναγοράς είτε θα κάνει αποδεκτή τη διαδικασία με καθαρούς όρους 17,6- 18 δισ και τη νέα εβδομάδα θα επιταχυνθούν οι διαδικασίες για την εκταμίευση της δόσης, η οποία μεταξύ άλλων θα συμβάλλει στην επιτάχυνση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών είτε θα ζητήσει re-opening για να δώσει το πράσινο φως της εκταμίευσης της δόσης.
Τι σημείωνε το bankingnews
Η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στην επαναγορά θα είναι καθολική αλλά εξαρτώμενη από την συμμετοχή των ξένων.
Δηλαδή θα αξιολογηθούν πρώτα οι προσφορές των ξένων και εν συνεχεία θα αγοράσουν των ελληνικών τραπεζών έως ότου καλυφθεί ο στόχος ενώ σε περίπτωση μη επίτευξης των στόχων θα εξεταστεί και re opening.
Η διαδικασία αυτή βρίσκεται σε εξέλιξη.
Παρ΄ ότι θα δοθεί τελικώς ο αναβαλλόμενος φόρος στις τράπεζες ως αντάλλαγμα με όρους ικανοποιητικούς, ωστόσο ειδικά το σχήμα Εθνικής/Eurobank εμφανίζει και τον μεγαλύτερο κίνδυνο κρατικοποίησης. Το σχήμα Εθνικής/Eurobank θα χρησιμοποιηθεί κατά το δοκούν, ως λευκή επιταγή και η συμμετοχή του σχήματος θα εξαρτηθεί από την συμμετοχή των ξένων ομολογιούχων.
Αν αυτό επαληθευτεί η πτώση στις μετοχές των τραπεζών που θα κρατικοποιηθούν θα είναι πολύ μεγάλη και μπορεί να φθάσει έως 70%.
Ως προς την διαδικασία την συμμετοχή στην διαδικασία επαναγοράς του ελληνικού χρέους πρότειναν τα ΔΣ των περισσότερων τραπεζών.
Ωστόσο σε ορισμένα Διοικητικά Συμβούλια, υπήρξαν μέλη που διαφώνησαν με την διαδικασία συμμετοχής ενώ σε ορισμένες τράπεζες οι αρμόδιοι των διευθύνσεων διαχείρισης διαθεσίμων τάχθηκαν κατά του buyback.
Με βάση τελευταίες πληροφορίες οι ελληνικές τράπεζες θα χρησιμοποιηθούν κατά το δοκούν συμμετέχοντας μερικώς ή ολικώς με βάση την συμμετοχή των υπολοίπων κατόχων ομολόγων και ειδικά των ξένων. Δηλαδή οι Ελληνικές τράπεζες θα χρησιμοποιηθούν για να κλείσουν τρύπες.
Η διαδικασία της επαναγοράς ολοκληρώθηκε στις 19:00 ώρα Ελλάδος.
Με βάση όλες τις συγκλίνουσες πληροφορίες, οι έλληνες τραπεζίτες παρότι δεν έλαβαν κάποια ξεκάθαρη και ρητή διαβεβαίωση για ανταλλάγματα στην χθεσινή συνάντηση με τον Στουρνάρα τον Υπουργό Οικονομικών, πέραν των αναφορών ότι προωθείται η αναβαλλόμενη φορολογία πρότειναν συμμετοχή στην διαδικασία επαναγοράς.
Ωστόσο το θέμα της αναβαλλόμενης φορολογίας θεωρείται ισχυρό κίνητρο.
Να σημειωθεί ότι μέλη ΔΣ ανησυχούσαν μήπως ψηφίζοντας υπέρ της εμπλοκής στο buyback βρεθούν κατηγορούμενα για κακουργηματική απιστία και η παράμετρος αυτή θα αναδειχθεί ως σοβαρό ζήτημα στις συνεδριάσεις των ΔΣ.
Η κυβέρνηση έχει δηλώσει ότι με πράξη νομοθετικού περιεχομένου θα επιχειρήσει να διασφαλίσει τις διοικήσεις των τραπεζών.
Σήμερα συνεδρίασαν μεταξύ 11:00 με 15:00 τα Διοικητικά Συμβούλια των τραπεζών, Εθνικής, Alpha, Eurobannk, Πειραιώς, ΤΤ, Attica bank, Proton bank και Probank.
To ΔΣ της Εθνικής αποφάσισε να συμμετάσχει. Η απόφαση ήταν ομόφωνη.
Η απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εθνικής, στηρίχθηκε σε οικονομικο-τεχνικά δεδομένα, σε γνωμοδοτήσεις ανεξάρτητων οικονομικών και νομικών συμβούλων και αποτυπώνει τη συνέχιση της στήριξης στην εθνική προσπάθεια για την έξοδο από την κρίση.
Το ΔΣ της Eurobank βρίσκεται σε αρμονία με την Εθνική και θα συμμετάσχει όπως και ανακοίνωσε.
Το ΔΣ της Alpha αποφάσισε την συμμετοχή στην επαναγορά.
Το ΔΣ της Πειραιώς αποφάσισε πέρα της συμμετοχής στην επαναγορά, την ανάληψη καθηκόντων από τον Άνθιμο Θωμόπουλο στο management της τράπεζας.
Θα αναλάβει αναπληρωτής CEO του ομίλου της τράπεζας Πειραιώς.
Το ΔΣ του ΤΤ αποφάσισε να συμμετάσχει στην διαδικασία επαναγοράς.
Το ΔΣ της Probank αποφάσισε να συμμετάσχει με ελάχιστα ομόλογα.
Το ΔΣ της Attica bank αποφάσισε να συμμετάσχει με συμβολικό ποσό.
Το παρασκήνιο
Ο στόχος των τραπεζιτών ήταν να πωλήσουν τα μισά τους ομόλογα από τα 15 δις τα 7,5 δις σε ονομαστικές αξίες, στις ανώτερες τιμές και τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα από το 2030 έως το 2042.
Παρασκηνιακώς πιέζονται να πουλήσουν τα 2/3 των ομολόγων που κατέχουν αλλά αυτό θα εξαρτηθεί από την συνολική συμμετοχή.
Οι τράπεζες ποντάρουν ουσιαστικά στην αυξημένη συμμετοχή από το εξωτερικό ώστε να μειωθεί η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών, όμως μάλλον θα συμμετάσχουν καθολικά.
Οι διαρροές προ της ολοκλήρωσης
Θα ξεπεράσει η συμμετοχή το 50% με 55% σύμφωνα με πληροφορίες από dealing rooms τραπεζών και τις αρμόδιες αρχές που παρακολουθούν την διαδικασία επαναγοράς των ομολόγων.
Με βάση τα τελευταία στοιχεία για το buyback προκύπτουν
1)Η συμμετοχή των κατόχων ομολόγων θα φθάσει το 50% με 55%.
Το ποσοστό αυτό αναφέρεται στα dealing rooms τραπεζών ως πιθανός στόχος. Αυτό σημαίνει προσφορές 34-35 δις ευρώ.
2)Τα ξένα funds και οι ξένες τράπεζες θα συμμετάσχουν με περίπου τα 2/3 των ομολόγων που κατέχουν ονομαστικής αξίας 24-26 δις ευρώ.
Δηλαδή θα συμμετάσχουν με ομόλογα ονομαστικής αξίας 16 δις ευρώ.
3)Οι ελληνικές τράπεζες που κατέχουν ομόλογα περίπου 15 δις ευρώ φαίνεται να έχει αποφασιστεί να συμμετάσχουν μερικώς στην επαναγορά.
Δηλαδή με βάση την συμμετοχή των υπολοίπων θα οριστεί ποια θα είναι η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών.
Με βάση ενδείξεις οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να συμμετάσχουν με το 50% των ομολόγων που κατέχουν δηλαδή 7,5 δις ευρώ σε ονομαστικές αξίες σε σύνολο περίπου 15 δις ευρώ.
4)Η Εθνική θα λειτουργήσει ως μπαλαντέρ δηλαδή θα συμμετάσχει μερικώς ή ολικώς με βάση την έκβαση της συμμετοχής.
Σημειώνεται ότι η Εθνική/Eurobank κατέχουν ομόλογα ονομαστικής αξίας 6,8 δις ευρώ περίπου.
Μερική συμμετοχή σημαίνει μερική ζημία, ενώ ολική συμμετοχή σημαίνει ολική ζημία.
5)Το ελληνικό δημόσιο έχει αποφασίσει αν η προσφορά είναι μεγαλύτερη να ξεκινήσει τις αγορές από το 2042 και σταδιακά θα κατεβαίνει προς τα ομόλογα μικρότερης λήξης.
Π.χ. αν καλύψει τον στόχο στα ομόλογα λήξης 2030 π.χ. δεν θα φθάσει στο ομόλογο 2023 κ.ο.κ. ή θα αγοράσει μικρό μέρος του.
Πρώτα θα αγοράσει τα φθηνότερα ομόλογα και σταδιακά θα πηγαίνει προς τα ακριβότερα από το 2042 προς το 2023.
6)Στην διαδικασία επαναγοράς συμμετέχουν και τα ISIN B δηλαδή τα ομόλογα που κατέχουν και οι ομολογιούχοι φυσικά πρόσωπα.
Δεν αναμένεται ουσιαστική συμμετοχή αλλά κάποια φυσικά πρόσωπα έχουν ξεκινήσει την διαδικασία συμμετοχής.
Οι τράπεζες έχουν κάνει κρούσεις σχεδόν σε όλους.
7)Το ελληνικό κράτος διαθέτει 10 δις ευρώ με τα οποία θα επαναγοράσει μέρος του ελληνικού χρέους σε σύνολο 62,5 δις ευρώ.
Όμως τα 10 δις οριοθετούν τι θα αγοράσει συνολικά μπορεί να αγοράσει έως 30,2 δις ευρώ μαζί με τους τόκους που θα πληρωθούν.
Αν αγοραστούν 25 με 28 δις ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας θα είναι επιτυχής η διαδικασία.
Ομόλογα ελληνικού δημοσίου τραπεζών σε ονομαστικές αξίες μετά το buyback
Εθνική πριν 4,45 δις μετά 1,4 δις
Alpha - Emporiki πριν 2,1 δις μετά 670 εκατ
Eurobank πριν 2,41 δις μετά 770 εκατ
Πειραιώς - good ATE πριν 4,27 δις μετά 1,33 δισ
ΤΤ πριν 1,4 δισ ευρώ μετά 450 εκατ
|
Τράπεζες |
Ονομαστική αξία ομολόγων μετά το buyback |
Τρέχουσα αξία ομολόγων τραπεζών |
Κεφάλαια που ενέγραψαν από την πώληση / Καθαρό κεφαλαιακό κέρδος έναντι των τιμών κτήσης 3/2012
|
Δυνητική ζημία από τις ιστορικές τιμές κτήσης |
|
Εθνική-Eurobank |
2,2 |
0,726 |
1,53 / 0,650 |
-3,1 |
|
Alpha-Emporiki |
0,670 |
0,220 |
0,472 / 0,206 |
-0,960 |
|
Πειραιώς –Good ATE |
1,33 |
0,440 |
0,990 /0,412 |
-1,950 |
|
TT |
0,450 |
0,148 |
0,313 / 0,133 |
-0,640 |
|
Σύνολο |
4,65 |
1,534 |
3,3 / 1,4 |
-6,65 |
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
-----------------------------------------------------------------------------------------------------
Ομόλογα ελληνικού δημοσίου τραπεζών σε ονομαστικές αξίες προ buyback
Εθνική 4,45 δισ
Alpha -Emporiki 2,1 δισ
Eurobank 2,41 δισ
Πειραιώς - good ATE 4,27 δισ
Τα 1,7 δις προέρχονται από την good ATE.
Ενδεικτικά τα ομόλογα της ΑΤΕ είναι 1,7 δισ ονομαστικής αξίας και τρέχουσας αξίας 544 εκατ ευρώ που έχουν εγγραφεί στα 276 εκατ ευρώ.
ΤΤ 1,4 δις ευρώ σε ονομαστικές αξίες
Ομόλογα ελληνικών τραπεζών κέρδος και ζημία
Ποσά σε δισ ευρώ
|
Τράπεζες |
Ονομαστική αξία ομολόγων |
Τρέχουσα αξία με βάση το buyback |
Κέρδος έναντι των τιμών κτήσης 3/2012 |
Ζημία από τις ιστορικές τιμές κτήσης |
|
Εθνική-Eurobank |
4,45 +2,4=6,85 |
1,46 + 0,790=2,25 |
0,570 + 0,290= 0,860 |
- 3 /-1,6 = -4,6 |
|
Alpha-Emporiki |
2,1 |
0,690 |
+0,270 |
-1,4 |
|
Πειραιώς –Good ATE |
4,27 |
1,4 |
+0,630 |
-2,87 |
|
TT |
1,4 |
0,460 |
- |
-0,940 |
|
Σύνολο |
14,62 |
4,8 |
+1,76 |
-9,81 |
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Πέτρος Λεωτσάκοςwww.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών