Οι τράπεζες της Ευρώπης έχουν ξεμείνει από διαθέσιμο χρήμα. Προσπαθούν να κάνουν χρήση του δανεισμού με επιτόκιο 1% που τους επιτρέπει η ΕΚΤ ως το τέλος του χρόνου. Οι όροι όμως είναι δυσβάσταχτοι. Η υποχρέωση αποπληρωμής πρέπει να τηρηθεί σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα και, συν τοις άλλοις, η ΕΚΤ παρακρατά μεγάλο μέρος των κεφαλαίων τους. Στις 9 Ιουνίου, τα τραπεζικά ιδρύματα της ευρωζώνης κατέθεσαν 369 δισεκατομμύρια ευρώ σε μια μέρα στην ΕΚΤ, ποσό που αποτελεί ρεκόρ και ξεπερνά ακόμα και τα νούμερα της εποχής της κρίσης τον Οκτώβριο του 2008.
Η κατάρρευση μιας ευρωπαϊκής χώρας μοιάζει εφιαλτικό ενδεχόμενο. “Η χρεοκοπία μιας χώρας-μέλους της Ε.Ε. θα σήμαινε την οικονομική... αφυδάτωση των τραπεζών και αναίρεση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στο τραπεζικό σύστημα”, υποστηρίζει ο Konrad Becker, οικονομικός αναλυτής της Merck Finck & Co. με έδρα το Μόναχο. Τα τραπεζικά ιδρύματα της Ευρώπης κατέχουν το 90% του ελληνικού χρέους, σύμφωνα με τη Morgan Stanley.
Δεν είναι μόνο η Ελλάδα το πρόβλημα. Η υποβάθμιση της ιρλανδικής οικονομίας σε ΑΑ- από τη Standard & Poor's ήταν το ακριβώς αντίθετο από αυτό που χρειάζονταν οι κρατικοδίαιτες τράπεζες της χώρας. Η αναίρεση της εμπιστοσύνης είναι αυτή που ανεβάζει τα spreads των ομολόγων και τα CDS. Το έργο των τραπεζών της χώρας δυσχεραίνεται. Αγοράζουν ομόλογα με δυσβάσταχτους όρους.
Η Ευρωπαϊκή Ένωση διεξήγαγε τα περίφημα stress tests στις τράπεζες προκειμένου να τονώσει την εμπιστοσύνη προς αυτές. Δεν ήταν λίγοι οι αναλυτές που τα αμφισβήτησαν ανοικτά και άλλοι που τα λοιδώρησαν. Από την άλλη, το σύστημα προσφοράς και ζήτησης ομολόγων δημιουργεί αδιέξοδα. Ο Chris Skinner, εκτελεστικός διευθυντής της επενδυτικής εταιρείας Balatro Ltd. εξηγεί: “Οι τράπεζες αγοράζουν πολλά κρατικά ομόλογα αλλά οι τραπεζίτες έχουν τις κυβερνήσεις στο τσεπάκι διότι οι πρωθυπουργοί κάθε χώρας δεν μπορούν να αλλάξουν τους κανόνες της αγοράς και να πουλήσουν όλο και περισσότερο κρατικό χρέος χωρίς να υποβαθμίσουν την εμπιστοσύνη στα ομόλογα και άρα να αυξήσουν τις αποδόσεις τους”.
Το κλίμα επιδείνωσαν οι εκτιμήσεις της Ένωσης Γερμανικών Τραπεζών, η οποία δήλωσε ότι οι 10 μεγαλύτερες γερμανικές τράπεζες, μεταξύ των οποίων η Deutsche Bank και η Commerzbank, θα χρειαστούν νέα κεφάλαια ύψους 105 δις ευρώ, προκειμένου να συμμορφωθούν με τη νέα νομοθεσία. Τα γερμανικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα χρειαστεί να αυξήσουν τα κεφάλαιά τους προκειμένου ο δείκτης tier 1 να φτάσει στο 10%, δήλωσε ο Dirk Jaeger, υπεύθυνος για θέματα νομοθεσίας στην Ένωση Γερμανικών Τραπεζών.
Πολλοί αναλυτές επαναφέρουν το ζήτημα της επιτυχίας και αξιοπιστίας των stress tests που διενεργήθηκαν σε 91 τράπεζες της ευρωζώνης, όπου δεν συμπεριελήφθηκαν μέσα στα βασικά υποθετικά σενάρια και το ενδεχόμενο χρεοκοπίας μίας χώρας, την ώρα μάλιστα που μεγάλα τραπεζικά ιδρύματα της ΕΕ κατέχουν πάνω από 134 δισ. ευρώ επισφαλή ομόλογα της Ελλάδας, της Πορτογαλίας και της Ισπανίας. Μάλιστα, οι χθεσινές δηλώσεις του αναλυτή Andrew Bosomworth της Pacific Investment Management ότι “η Ελλάδα είναι αφερέγγυα”, προσθέτοντας ότι ο κίνδυνος χρεοκοπίας δεν έχει απαλειφθεί, επιβάρυνε εκ νέου το κλίμα για το ευρώ. Ο αναλυτής θεωρεί ότι ο κίνδυνος να χρεοκοπήσει ή να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση η Ελλάδα είναι ακόμη πολύ ουσιαστικός.
www.bankingnews.gr
Οι τράπεζες στην Ευρώπη έχουν ξεμείνει από ρευστότητα - Ανησυχίες για χρεοκοπία χώρας
Ανησυχούν οι επενδυτές για τη ρευστότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών. Τα τραπεζικά ιδρύματα της Ευρώπης κατέχουν περισσότερα από 134 δισεκατομμύρια ευρώ σε ελληνικά, πορτογαλικά και ισπανικά ομόλογα.
Τα επίπεδα ρευστότητάς τους είναι πολύ χαμηλά. Μπορεί τα ελληνικά ομόλογα να έχουν ανταγωνιστικές -πολύ υψηλές- αποδόσεις, το spread τους όμως από τα αντίστοιχα γερμανικά στριφογυρίζει γύρω από τις 900 μονάδες βάσης. Σε πολύ υψηλά επίπεδα βρίσκονται και τα ασφάλιστρα κινδύνου.
Τα επίπεδα ρευστότητάς τους είναι πολύ χαμηλά. Μπορεί τα ελληνικά ομόλογα να έχουν ανταγωνιστικές -πολύ υψηλές- αποδόσεις, το spread τους όμως από τα αντίστοιχα γερμανικά στριφογυρίζει γύρω από τις 900 μονάδες βάσης. Σε πολύ υψηλά επίπεδα βρίσκονται και τα ασφάλιστρα κινδύνου.
Προσθήκη σχολίου
BREAKING NEWS
-
Τσίπρας: Η κυβέρνηση δεν έχει μπει στον κόπο να ζητήσει τη γνώμη του λαού
9 ώρες πριν -
Σε εξέλιξη η συνάντηση Παπαδήμου - Βενιζέλου - Στις 19:00 με την τρόικα
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Αύριο το βράδυ θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί όλες οι διαπραγματεύσεις για να είμαστε εντός χρονοδιαγράμματος
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Θα καταθέσουμε τη δημόσια πρόταση για το PSI
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Είναι η ώρα των δεσμεύσεων - Πρέπει να πραγματοποιηθούν οι ενέργειες που θα μας κρατήσουν στο πρόγραμμα
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Πιθανή η συνάντηση του πρωθυπουργού με τους επικεφαλής της Τρόικας
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Υπάρχουν ακόμη ανοιχτά θέματα στις διαπραγματεύσεις με την τρόικα
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Θα υπάρχει μηχανισμός συμπίεσης των τιμών των προϊόντων - Συμφωνήθηκε η σχετική μεταρρύθμιση
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Εχουμε συμφωνήσει στον τρόπο ανακεφαλαιοποίησης του τραπεζικού συστήματος
10 ώρες πριν -
Βενιζέλος: Βρισκόμαστε στην κόψη του ξυραφιού - Λεπτές οι διαπραγματεύσεις
10 ώρες πριν -
Διαρροές κάνουν λόγο για ενημέρωση του Eurogroup σχετικά με την πορεία των διαπραγματεύσεων της ελληνικής κυβέρνησης και της Τρόικα
11 ώρες πριν -
Δεν εχουν ακόμη υπάρξει διαρροές για το τι συζητήθηκε στην τηλεδιάσκεψη του Eurogroup
11 ώρες πριν -
Ολοκληρώθηκε η τηλεδιάσκεψη των Υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης για το ελληνικό ζήτημα... αναμένονται τα αποτελέσματα
11 ώρες πριν -
... και στις υπόλοιπες αδύναμες χώρες της Ζώνης
11 ώρες πριν -
Όσο καθυστερούν οι τελικές συμφωνίες για την Ελλάδα δεν αποκλείεται να δούμε ισχυρές πιέσεις τόσο στην Πορτογαλία όσο ...
11 ώρες πριν -
... την πορεία της διαχείρισης της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους
11 ώρες πριν -
Σύμφωνα με τους αναλυτές, η διάσπαση του "τείχους προστασίας" της Πορτογαλίας , θα κριθεί από ...
11 ώρες πριν -
Επεισόδιο με πυροβολισμούς και έναν τραυματία, μεταξύ οπαδών του ΠΑΟ και Ρομά, έγινε το μεσημέρι έξω από τον καταυλισμό στο Πύρι Θηβών
11 ώρες πριν -
Jim Rogers: Το 2013 και πιθανότερα το 2014 θα επικρατήσει κάποιος πανικός στις αγορές
12 ώρες πριν -
Στα 15-20 δισ. ευρώ αναμένεται να χρειαστεί η Ουγγαρία από το ΔΝΤ και την ΕΕ
12 ώρες πριν -
C. Blitzer (πρώην στέλεχος ΔΝΤ): Αρνητικά θα επηρεαστεί η ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων αυξάνοντας τις πιθανότητες χρεοκοπίας της Πορτογαλίας
12 ώρες πριν -
... την ενεργοποίηση των ρητρών συλλογικής δράσης από την Ελλάδα
12 ώρες πριν -
ΚΚΕ: Το τρομοκρατικό δίλημμα που βάζουν στο λαό συγκυβέρνηση, τρόικα και κόμματα της ΕΕ στην ουσία σημαίνει: Μόνιμη εξαθλίωση
13 ώρες πριν -
Επιπλέον, η Τρόικα ζητά από την κυβέρνηση να νομοθετήσει και να δεσμεύσει τα τρία κόμματα που τη στηρίζουν πριν προχωρήσει στο δάνειο
13 ώρες πριν -
...απαιτούν πρόσθετες περικοπές της τάξης του 25%
13 ώρες πριν -
Η Τρόικα ζητά μειώσεις μισθών ακόμη και 40% μέσα στο 2012, καθώς πέρα από το 15% που έτσι κι αλλιώς θα χαθεί ...
13 ώρες πριν -
Σφίγγει ο κλιός της Τρόικας - Εδώ και τώρα οι αλλαγές... κανένα περιθώριο ελιγμών - Έρχεται μαχαίρι σε 13ο- 14ο μισθό και επικουρικές
13 ώρες πριν -
Marfin Popular: Στα 0,32 ευρώ η στήριξη στη διόρθωση - Εάν η στήριξη αποδειχθεί ισχυρή τότε θα έχουμε σήμα εισόδου
13 ώρες πριν -
... Όσο παραμένουμε πάνω από τις 690 μονάδες η πτώση είναι ευκαιρία αγοράς
13 ώρες πριν -
Παραμένει η μακροχρόνια καθοδική τάση - Τα υπεραγορασμένα επίπεδα ωθούν σε καθοδική διόρθωση...
13 ώρες πριν
