γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd8) Ένα μείγμα πολυσύνθετων παραμέτρων επιδρά στην αγορά και την οικονομία.
Το χρηματιστήριο είναι αποδέκτης των αβεβαιοτήτων που έχουν πυκνώσει και δεν είναι τυχαίο ότι έχει αλλάξει άρδην το κλίμα.
Το ΧΑ σήμερα Παρασκευή έκλεισε στις 728 μονάδες, καταγράφοντας απώλειες 0,79%, με τον τζίρο να διαμορφώνεται στα 34,4 εκατ. και τον όγκο των μετοχών στα 24,4 εκατ. Απώλειες στις τράπεζες, πλην της Alpha Bank.
Το χρηματιστήριο είναι αποδέκτης των αβεβαιοτήτων που έχουν πυκνώσει και δεν είναι τυχαίο ότι έχει αλλάξει άρδην το κλίμα.
Το ΧΑ σήμερα Παρασκευή έκλεισε στις 728 μονάδες, καταγράφοντας απώλειες 0,79%, με τον τζίρο να διαμορφώνεται στα 34,4 εκατ. και τον όγκο των μετοχών στα 24,4 εκατ. Απώλειες στις τράπεζες, πλην της Alpha Bank.
Οι ρευστοποιήσεις εσχάτως κυριαρχούν, οι ανησυχίες για τις τράπεζες αυξάνονται και ο προβληματισμός για την τύχη της χώρας κορυφώνεται.
Είναι ξεκάθαρο ότι η Ελλάδα θα χρειαστεί και νέο πακέτο βοήθειας.
Η Ελλάδα δεν θα καταφέρει να βγει στις αγορές πριν την πάροδο 5 με 7 ετών.
Η Ελλάδα μέσα στο α΄ τρίμηνο του 2013 είναι πολύ πιθανό να προχωρήσει και σε νέα αναδιάρθρωση χρέους και το haircut θα αφορά παλαιά, νέα ομόλογα και δάνεια, τόσο τα παλαιά που έγιναν νέα ελληνικά ομόλογα αγγλικού δικαίου όσο και τα παλαιά δάνεια του επίσημου τομέα και τα νέα δάνεια της Τρόικα.
Όμως αυτά θα συμβούν όχι τώρα λίγο αργότερα και οι επενδυτές και η κοινωνία θα πρέπει να προετοιμάζονται γι’ αυτά που έρχονται.
Όσοι αψηφήσουν τις εξελίξεις θα κινδυνεύσουν να χάσουν πολύ περισσότερα. Απαιτείται και χρειάζεται τεράστια προσοχή.
Στα πιο βραχυπρόθεσμα στο Eurogroup σήμερα θα συζητηθεί μεταξύ των άλλων πέραν από την κεφαλαιακή ενίσχυση του ESM και το νομικό πλαίσιο που θα διέπει την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών μέσω του ΤΧΣ.
Το ζήτημα αυτό για την μεσοβραχυχρόνια συμπεριφορά της αγοράς είναι καταλυτικό.
Θα το θέσουμε απλά και κατανοητά.
Αν δεν δοθούν ξεκάθαρα κίνητρα για τους παλαιούς και νέους μετόχους των τραπεζών και η αγορά δεν τα εκλάβει ως μια θετική κίνηση για την διατήρηση των τραπεζών στον ιδιωτικό τομέα, τότε το ΧΑ και οι τραπεζικές μετοχές θα καταποντιστούν.
Αν αντιθέτως διαφανεί ότι όντως θέλουν να δώσουν ισχυρά κίνητρα στους μετόχους και να κρατήσουν ιδιωτικές τις τράπεζες αρχικά θα υπάρξει μια αναλαμπή αλλά εν συνεχεία δεν θα πρέπει ουδείς να λησμονεί ότι οι τιμές των αμκ θα υλοποιηθούν σε χαμηλότερα επίπεδα που σημαίνει ότι οι χρηματιστηριακές τιμές των τραπεζών θα τείνουν να συγκλίνουν με τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου.
Σε κάθε περίπτωση ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται στο επίκεντρο.
Ξεκάθαρη θέση μας είναι ότι πρέπει να δοθούν καθαρά και ισχυρά κίνητρα σε παλαιούς και νέους μετόχους τραπεζών.
Νέα πτώση στο ΧΑ και τις τράπεζες
Πτωτικά κινήθηκε και σήμερα το ΧΑ, ενώ οι τράπεζες κατέγραψαν νέες απώλειες, μετά τις χθεσινές μαζικές ρευστοποιήσεις.
Το ΧΑ έκλεισε στις 728 μονάδες με απώλειες 0,79%.
Οι τράπεζες βρέθηκαν υπό πίεση, παρά την προσμονή ότι ο νόμος για το ΤΧΣ θα εμπεριέχει κίνητρα που θα ικανοποιήσουν την αγορά ή που τουλάχιστον δεν θα την απογοητεύσουν.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,92 ευρώ -3,52% με αποτίμηση 1,83 δισ. ευρώ
Η Alpha στα 0,9780 ευρώ +0,72% με αποτίμηση 522 εκατ. Η μοναδική τραπεζική μετοχή που κατέγραψε κέρδη.
Η Eurobank στα 0,6150 ευρώ -0,81% με αποτίμηση 340 εκατ
Η Πειραιώς στα 0,2930 ευρώ -2,98% με αποτίμηση 334 εκατ
Η Κύπρου στα 0,4610 ευρώ -0,65% με αποτίμηση 780 εκατ
Η Marfin στα 0,2350 ευρώ -1,26% με αποτίμηση 378 εκατ
Το ΤΤ στα 0,42 ευρώ -1,18% με αποτίμηση 119 εκατ
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη η ΔΕΗ -2,05%, τα ΕΛΠΕ +1,05%, ο ΟΠΑΠ +1,82%, η ΕΕΕΚ -3,04%, η ΜΙΓ -1,38%, ο ΟΤΕ +6,69%.
Οι ξένοι σήμερα απέχουν ως συνήθως ωστόσο αξιοσημείωτη είναι η σχετικά μικρή κινητικότητα που δείχνει στην Alpha η Goldman Sachs.
Στην Εθνική 25 χιλ η Deutcshe Bank
Στην Alpha 210 χιλ η Goldman Sachs η οποία τις τελευταίες ημέρες έχει πραγματοποιήσει διάφορες κινήσεις στον τίτλο
Στην Κύπρου 7 χιλ η Citigroup και 1000 μετοχές η Cheuvreux.
Ανοδικά, CDS και αποδόσεις ομολόγων - Νέα πτώση στις τιμές των ελληνικών ομολόγων
Ανοδικά κινούνται τα CDS και οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων αλλά και των ευρωπαικών χωρών....
Τα CDS στην Ελλάδα 78% (από μη ενδεικτικές τιμές καθώς εσχάτως δεν υπάρχουν δεσμευτικές τιμές στα CDS), στην Ιρλανδία 580 μ.β. στην Πορτογαλία 34%, στην Ισπανία 437 μ.β. στην Ιταλία 396 μ.β. στην Γαλλία 174 μ.β. και στην Γερμανία 75 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην Ιταλία στην 10ετία 5,14%, στην Γαλλία 2,92%, στην Ισπανία 5,40%, στην Πορτογαλία 11,05% και στην Ιρλανδία 6,72%.
Στα ελληνικά ομόλογα σημειώνεται νέα πτώση τιμών.
Στο ομόλογο 24 Φεβρουαρίου 2023 οι τιμές αγοράς πώλησης είναι μεταξύ 24 και 25 μ.β. με απόδοση 20,30%.
Στο ομόλογο 24 Φεβρουαρίου 2042 οι τιμές κυμαίνονται μεταξύ 18 και 19,5 μ.β. ή απόδδοση 16,8%.
Το ευρώ στα 1,3335 δολάρια με διακύμανση 1,3294 δολάρια με 1,3377 δολάρια.
www.bankingnews.gr
Είναι ξεκάθαρο ότι η Ελλάδα θα χρειαστεί και νέο πακέτο βοήθειας.
Η Ελλάδα δεν θα καταφέρει να βγει στις αγορές πριν την πάροδο 5 με 7 ετών.
Η Ελλάδα μέσα στο α΄ τρίμηνο του 2013 είναι πολύ πιθανό να προχωρήσει και σε νέα αναδιάρθρωση χρέους και το haircut θα αφορά παλαιά, νέα ομόλογα και δάνεια, τόσο τα παλαιά που έγιναν νέα ελληνικά ομόλογα αγγλικού δικαίου όσο και τα παλαιά δάνεια του επίσημου τομέα και τα νέα δάνεια της Τρόικα.
Όμως αυτά θα συμβούν όχι τώρα λίγο αργότερα και οι επενδυτές και η κοινωνία θα πρέπει να προετοιμάζονται γι’ αυτά που έρχονται.
Όσοι αψηφήσουν τις εξελίξεις θα κινδυνεύσουν να χάσουν πολύ περισσότερα. Απαιτείται και χρειάζεται τεράστια προσοχή.
Στα πιο βραχυπρόθεσμα στο Eurogroup σήμερα θα συζητηθεί μεταξύ των άλλων πέραν από την κεφαλαιακή ενίσχυση του ESM και το νομικό πλαίσιο που θα διέπει την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών μέσω του ΤΧΣ.
Το ζήτημα αυτό για την μεσοβραχυχρόνια συμπεριφορά της αγοράς είναι καταλυτικό.
Θα το θέσουμε απλά και κατανοητά.
Αν δεν δοθούν ξεκάθαρα κίνητρα για τους παλαιούς και νέους μετόχους των τραπεζών και η αγορά δεν τα εκλάβει ως μια θετική κίνηση για την διατήρηση των τραπεζών στον ιδιωτικό τομέα, τότε το ΧΑ και οι τραπεζικές μετοχές θα καταποντιστούν.
Αν αντιθέτως διαφανεί ότι όντως θέλουν να δώσουν ισχυρά κίνητρα στους μετόχους και να κρατήσουν ιδιωτικές τις τράπεζες αρχικά θα υπάρξει μια αναλαμπή αλλά εν συνεχεία δεν θα πρέπει ουδείς να λησμονεί ότι οι τιμές των αμκ θα υλοποιηθούν σε χαμηλότερα επίπεδα που σημαίνει ότι οι χρηματιστηριακές τιμές των τραπεζών θα τείνουν να συγκλίνουν με τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου.
Σε κάθε περίπτωση ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται στο επίκεντρο.
Ξεκάθαρη θέση μας είναι ότι πρέπει να δοθούν καθαρά και ισχυρά κίνητρα σε παλαιούς και νέους μετόχους τραπεζών.
Νέα πτώση στο ΧΑ και τις τράπεζες
Πτωτικά κινήθηκε και σήμερα το ΧΑ, ενώ οι τράπεζες κατέγραψαν νέες απώλειες, μετά τις χθεσινές μαζικές ρευστοποιήσεις.
Το ΧΑ έκλεισε στις 728 μονάδες με απώλειες 0,79%.
Οι τράπεζες βρέθηκαν υπό πίεση, παρά την προσμονή ότι ο νόμος για το ΤΧΣ θα εμπεριέχει κίνητρα που θα ικανοποιήσουν την αγορά ή που τουλάχιστον δεν θα την απογοητεύσουν.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,92 ευρώ -3,52% με αποτίμηση 1,83 δισ. ευρώ
Η Alpha στα 0,9780 ευρώ +0,72% με αποτίμηση 522 εκατ. Η μοναδική τραπεζική μετοχή που κατέγραψε κέρδη.
Η Eurobank στα 0,6150 ευρώ -0,81% με αποτίμηση 340 εκατ
Η Πειραιώς στα 0,2930 ευρώ -2,98% με αποτίμηση 334 εκατ
Η Κύπρου στα 0,4610 ευρώ -0,65% με αποτίμηση 780 εκατ
Η Marfin στα 0,2350 ευρώ -1,26% με αποτίμηση 378 εκατ
Το ΤΤ στα 0,42 ευρώ -1,18% με αποτίμηση 119 εκατ
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη η ΔΕΗ -2,05%, τα ΕΛΠΕ +1,05%, ο ΟΠΑΠ +1,82%, η ΕΕΕΚ -3,04%, η ΜΙΓ -1,38%, ο ΟΤΕ +6,69%.
Οι ξένοι σήμερα απέχουν ως συνήθως ωστόσο αξιοσημείωτη είναι η σχετικά μικρή κινητικότητα που δείχνει στην Alpha η Goldman Sachs.
Στην Εθνική 25 χιλ η Deutcshe Bank
Στην Alpha 210 χιλ η Goldman Sachs η οποία τις τελευταίες ημέρες έχει πραγματοποιήσει διάφορες κινήσεις στον τίτλο
Στην Κύπρου 7 χιλ η Citigroup και 1000 μετοχές η Cheuvreux.
Ανοδικά, CDS και αποδόσεις ομολόγων - Νέα πτώση στις τιμές των ελληνικών ομολόγων
Ανοδικά κινούνται τα CDS και οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων αλλά και των ευρωπαικών χωρών....
Τα CDS στην Ελλάδα 78% (από μη ενδεικτικές τιμές καθώς εσχάτως δεν υπάρχουν δεσμευτικές τιμές στα CDS), στην Ιρλανδία 580 μ.β. στην Πορτογαλία 34%, στην Ισπανία 437 μ.β. στην Ιταλία 396 μ.β. στην Γαλλία 174 μ.β. και στην Γερμανία 75 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην Ιταλία στην 10ετία 5,14%, στην Γαλλία 2,92%, στην Ισπανία 5,40%, στην Πορτογαλία 11,05% και στην Ιρλανδία 6,72%.
Στα ελληνικά ομόλογα σημειώνεται νέα πτώση τιμών.
Στο ομόλογο 24 Φεβρουαρίου 2023 οι τιμές αγοράς πώλησης είναι μεταξύ 24 και 25 μ.β. με απόδοση 20,30%.
Στο ομόλογο 24 Φεβρουαρίου 2042 οι τιμές κυμαίνονται μεταξύ 18 και 19,5 μ.β. ή απόδδοση 16,8%.
Το ευρώ στα 1,3335 δολάρια με διακύμανση 1,3294 δολάρια με 1,3377 δολάρια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών