Στις 9 Μαρτίου κατά την ολοκλήρωση των προσφορών θα διαφανεί αν έχει επιτευχθεί ο στόχος του 66,66%.
Αν π.χ. εθελοντικά συγκεντρωθεί το 95% δεν χρειάζεται να ενεργοποιηθούν τα CACs.
Αν συγκεντρωθεί το 70% τότε θα ενεργοποιηθούν.
Αντιθέτως αν το ποσοστό συμμετοχής διαμορφωθεί στο 55% τότε εκ του νόμου το ελληνικό δημόσιο δεν μπορεί να ενεργοποιήσει τα CACs, χρειάζεται η συμμετοχή των 2/3 των κατόχων ομολόγων.
Από την άλλη τα επακόλουθα αυτής της διαδικασίας οι οίκοι αξιολόγησης Moody’s, Fitch και Standard and Poor’s θα υποβαθμίσουν την Ελλάδα είτε σε selective default επιλεκτική χρεοκοπία είτε σε Restricted Default δηλαδή περιορισμένη χρεοκοπία.
Ταυτόχρονα στο παρασκήνιο μαίνονται σοβαρότατες εξελίξεις που ανά πάσα στιγμή μπορεί να μπλοκάρουν τις διαδικασίες.
Τα hedge funds θα προχωρήσουν σε αγωγές κατά της Ελλάδος για παράβαση των όρων των εκδόσεων ομολόγων του ελληνικού δημοσίου και θα προσφύγουν στην ISDA στην διεθνή ένωση swaps και παραγώγων με στόχο να πιστοποιήσει credit event δηλαδή πιστωτικό γεγονός και να πληρωθούν τα CDS.
Οι συνολικές θέσεις σε CDS διαμορφώνονται στα 3,85 με 4,15 δις δολάρια με βάση εκτιμήσεις και αν πληρωθούν όλα μπορεί να αποφέρουν ένα δυνητικό κέρδος περί τα 18 με 20 δις δολάρια.
Το σκηνικό που έχει διαμορφωθεί στην Ελλάδα δεν επιτρέπει στην εξαγωγή ασφαλών συμπερασμάτων.
Ότι μπορεί να θεωρηθεί ασφαλές σήμερα μπορεί να αναιρεθεί αύριο.
Στην συνολική εικόνα κανείς δεν θα πρέπει να παραβλέπει 2 πράγματα το τέλος της κυβέρνησης είναι πλέον λίγες εβδομάδες καθώς και το γεγονός ότι μέχρι τώρα δεν έχει υπάρξει ούτε μια αναπτυξιακή προσπάθεια στο μοντέλο διάσωσης της ελληνικής οικονομίας.
Η μάχη του ΧΑ και των τραπεζών
Στο χρηματιστήριο που αποτελεί είτε ένα προεξοφλητικό μηχανισμό είτε τον δέκτη όλων όσων αποφασίζονται για την οικονομία η κατάσταση είναι θολή.
Οι 750 μονάδες αποτελούν ένα κρίσιμο τεχνικό σημείο ιδιαίτερης βαρύτητας θα δοθεί μάχη long και short.
Αν κρατήσουν οι 750 μονάδες το ΧΑ θα επιχειρήσει κίνηση προς τις 780 μονάδες αν δεν κρατήσουν οι 750 μονάδες το ΧΑ θα υποχωρήσει προς τις 700 μονάδες.
Στις 749 μονάδες έκλεισε ο γενικός δείκτης με άνοδο 0,42%. Στο +2,12% έκλεισε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών.
Οι τραπεζικές μετοχές θα βρίσκονται μόνιμα στο επίκεντρο.
Τρόικα και ελληνικό δημόσιο θα δώσουν ισχυρά κίνητρα στους παλαιούς και βασικούς μετόχους να μην χάσουν τον έλεγχο των τραπεζών τους ωστόσο το ζητούμενο είναι θα μπορέσουν να τα αξιοποιήσουν στο μέγιστο βαθμό;
Η Εθνική έκλεισε στα 2,40 ευρώ +3,90% με αποτίμηση 2,29 δις ευρώ
H Alpha στα 1,37 ευρώ +0,74% με αποτίμηση 731 εκατ
Η Eurobank στα 1,06 ευρώ +1,92% με αποτίμηση 586 εκατ
Η Πειραιώς στα 0,4920 ευρώ -1,60% με αποτίμηση 562 εκατ
Η Κύπρου στα 0,5630 ευρώ +2,55% με αποτίμηση 953 εκατ
Έχει ξεκινήσει η αμκ της Κύπρου όπως και η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων.
Το δικαίωμα της Κύπρου στα 0,0220 ευρώ σταθεροποιητικά μετά το +2.500% χθες.
H Marfin στα 0,2670 ευρώ -0,37% με αποτίμηση 430 εκατ
Το ΤΤ στα 0,80 ευρώ +1,91% με αποτίμηση 227 εκατ ευρώ.
Από τις μη τραπεζικές μετοχές η ΔΕΗ -1,13%, ο ΟΤΕ -3,23%, η ΜΙΓ +0,81%, ο ΟΠΑΠ +1,20%, η ΕΕΕΚ +0,65%.
Οι ξένοι απέχουν εμφανώς από το χρηματιστήριο.
Στην Εθνική 5 χιλ μετοχές η Citigroup, 5 χιλ η Deutsche bank και 3 χιλ η Bank of America Merrill Lynch.
Στην Alpha 100 χιλ η Deutsche bank
Στην Eurobank 150 χιλ η Cheuvreux.
Στην Marfin 180 χιλ η Citigroup.
Στα ιστορικά υψηλά τα CDS ανοδικά το ευρώ
Κοντά στα ιστορικά υψηλά βρίσκονται τα ελληνικά CDS στις 7600 μονάδες βάσης ή 76%.
Να σημειωθεί ότι η μάχη που θα δοθεί μέσα στις επόμενες μέρες στα CDS θα είναι σκληρή καθώς οι κατέχοντες τα παράγωγα των ομολόγων θα επιδιώξουν να τα πληρωθούν.
Στην Ιρλανδία το CDS στην 5ετία 585 μ.β. στην Πορτογαλία 34,5%, στην Ισπανία 375 μ.β. στην Ιταλία 398 μ.β. στην Γαλλία 188 μ.β. και στην Γερμανία 84 μ.β.
Οι αποδόσεις στην 10ετία στην Ιταλία 5,5%, στην Γαλλία 2,95%, στην Ισπανία 4,82%, στην Πορτογαλία 12,15% και στην Ιρλανδία 6,81%.
Το ευρώ κινείται ανοδικά στα 1,3420 δολάρια με υψηλό ημέρας 1,3430 δολάρια.
Κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης για το ευρώ τα 1,34 με 1,35 δολάρια επίπεδα τα οποία αν δεν υπάρξει αρνητική ανατροπή σκηνικού θα μπορούσε να τα πιάσει…
www.bankingnews.gr
18/05/2012
