Η επικρατούσα αίσθηση σε πολλούς είναι ότι η Ελλάδα, θα τα καταφέρει και ότι με την στήριξη της Τρόικα θα υπογραφεί η νέα δανειακή σύμβαση και με την απομείωση του χρέους θα υπάρξουν προοπτικές για την χώρα που έχει βρεθεί σε βαθύ τέλμα.
Όμως ενώ αυτό θα ήταν και η ιδανική λύση δεν φαίνεται ότι θα εξελιχθούν έτσι τα πράγματα….
Ο κίνδυνος χρεοκοπίας της Ελλάδος, είναι μεγάλος εφόσον προχωρήσει το PSI+.
Ήδη οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης Moody’s Standard and Poor’s και Fitch έχουν προαποφασίσει για το πώς θα κινηθούν.
Έχουν αποφασίσει να εντάξουν την Ελλάδα σε καθεστώς χρεοκοπίας η οποία θα έχει νομικά και βαθμολογικά χαρακτηριστικά.
Ωστόσο η χρεοκοπία της Ελλάδος επιλεκτικής ή προσωρινή της Ελλάδος δεν είναι το μείζον αλλά το γεγονός αν μπορεί η Ελλάδα μετά το PSI+ να πορευθεί με μεγαλύτερη ασφάλεια καθώς το χρέος είναι μη διαχειρίσιμο.
Όσοι σπεύδουν να προεξοφλήσουν, ότι η Ελλάδα θα τα καταφέρει θα πούμε ότι δεν θα πρέπει να εξάγονται βεβιασμένα συμπεράσματα.
Αυτή την στιγμή η Ελλάδα βρίσκεται στον αέρα, κυβέρνηση δεν υπάρχει, τα πολιτικά κόμματα προετοιμάζονται για τις εκλογές και η τύχη της Ελλάδος είναι απροσδιόριστη.
Με όρους μικροοικονομίας, η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών σίγουρα θα είναι κλειδί για την αγορά και την πορεία που θα ακολουθήσει.
Η εμμονή του ΠΑΣΟΚ για ανακεφαλαιοποίηση μόνο με κοινές μετά ψήφου μετοχές είναι επικίνδυνη.
Η ανακεφαλαιοιποίηση πρέπει να γίνει με τέτοιο τρόπο ώστε να μην υπάρξουν αδικίες ή ακραίες στρεβλώσεις.
Οι ζημίες από το PSI+ θα πρέπει να αντιμετωπιστούν από τις τράπεζες με ανακεφαλαιοποίηση μέσω του ΤΧΣ με κοινές άνευ ψήφου. Δεν ευθύνονται οι τράπεζες για το αναξιόχρεο ελληνικό κράτος.
Οι ζημίες από την Blackrock όπως θα πρέπει να αντιμετωπιστούν με ανακεφελαιοποίηση με κοινές μετά ψήφου γιατί είναι ζημίες που προκάλεσαν οι τράπεζες.
Η ανακεφαλαιοποίηση δεν θα πρέπει να έχει χαρακτηριστικά εκδίκησης, δεν θα πρέπει να έχει στόχο την κρατικοποίηση.
Η κρατικοποίηση του τραπεζικού συστήματος θα αποτελέσει την ταφόπλακα της οικονομίας. Αν οι τράπεζες κρατικοποιηθούν θα καταλήξουν ζόμπι ανενεργά, που δεν θα έχουν καμία παρέμβαση στην κοινωνία και την οικονομία.
Ρευστοποιήσεις στο ΧΑ και συνέχεια στην διόρθωση των τραπεζών
Η ακραία κερδοσκοπία που είχε καταγραφεί στις τραπεζικές μετοχές εξορθολογίζεται.
Από την πρώτη στιγμή είχαμε τονίσει ότι το ράλι που σημειώθηκε στο ΧΑ, ήταν ακραίο, ενώ οι ξένοι δεν συμμετείχαν.
Σήμερα 3 Φεβρουαρίου το ΧΑ έκλεισε στις 762 μονάδες -3,82%.
Συνεχίζεται η διόρθωση στις τράπεζες μετά το ξέφρενο ράλι.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,55 ευρώ -9,25% με αποτίμηση 2,43 δισ. ευρώ
Η Alpha bank στα 1,32 ευρώ -18,52% με αποτίμηση 705 εκατ
Η Eurobank στα 0,7390 ευρώ -17,71% με αποτίμηση 408 εκατ
Η Πειραιώς στα 0,5010 ευρώ -19,19% με αποτίμηση 572 εκατ
Η Κύπρου στα 0,6310 ευρώ -7,21% με αποτίμηση 1,068 δισ. ευρώ
Η Marfin στα 0,3410 ευρώ -8,82% με αποτίμηση 549 εκατ
Το ΤΤ στα 0,6250 ευρώ -18,83% με αποτίμηση 177 εκατ
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη η ΔΕΗ -1,31%, η ΕΕΕΚ +0,07%, ο ΟΤΕ -1,38%, η ΜΙΓ -12,90%, τα ΕΛΠΕ -0,17%.
Οι ξένοι και στα πάνω και στα κάτω απέχουν..
Οι ξένοι επενδυτές απέχουν και στα πάνω και στα κάτω από την αγορά.
Σήμερα 3 Φεβρουαρίου είναι εμφανής η απουσία τους.
Στην Εθνική 30 χιλ η HSBC, 30 χιλ η Cheuvreux, 40 χιλ η Citigroup και 40 χιλ η Deutsche bank.
Στην Alpha δεν έχουν γίνει ουσιαστικές κινήσεις ξένων.
Στην Eurobank 110 χιλ από την Citigroup και 140 χιλ από την Bank of America.
Στην Πειραιώς δεν έχουν σημειωθεί αξιοσημείωτες κινήσεις ξένων.
Στην Κύπρου 65 χιλ η Cheuvreux.
Στην Marfin 90 χιλ η Citigroup.
Υποχωρούν οι αποδόσεις στα ομόλογα
Μια ενδιαφέρουσα βελτίωση καταγράφεται στις αποδόσεις των ομολόγων στην Ευρώπη ειδικά στην Ιταλία και Πορτογαλία.
Η απόδοση στην 10ετία στην Ιταλία 5,55% από 7,5% που ήταν πριν εβδομάδες.
Στην Ισπανία 4,63%, στην Γαλλία 2,83%. Στην Πορτογαλία 13,98% από 15,4% που είχε φθάσει και στην Ιρλανδία 6,97%.
Τα CDS σταθεροποιητικά στην Ελλάδα 67%, στην Πορτογαλία 39%, στην Ιρλανδία 590 μ.β. στην Ισπανία 363 μ.β. στην Ιταλία 400 μ.β. στην Γαλλία 169 μ.β. και στην Γερμανία 86 μ.β.
Το ευρώ στα 1,3150 δολάρια με εύρος διακύμανσης 1,3115 δολάρια με 1,3165 δολάρια.
www.bankingnews.gr
18/05/2012
