γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd8)Ασύμμετρες απειλές πλήττουν το ΧΑ, αναδιάρθρωση, MSCI, Fitch οδηγούν στην πλήρη απαξίωση το χρηματιστήριο και τις τράπεζες. Όργιο υποτιμητικής κερδοσκοπίας καταγράφεται στο ΧΑ, με τον τραπεζικό κλάδο να βρίσκεται και πάλι στο στόχαστρο των ρευστοποιήσεων, απόρροια των ανησυχιών για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, τις αναθεωρήσεις των δεικτών της MSCI και βεβαίως την Fitch που αναμένεται μέσα στο επόμενο 15ημερο. Ο γενικός δείκτης χάνει και πάλι τις 1.400 μονάδες κλείνοντας στις 1387,59 μονάδες με πτώση 1,79% τζίρος 86,37 εκατ και όγκος 22,11 εκατ μετοχές. Επόμενος στόχος τίθενται πια οι 1350 μονάδες και αν διασπαστούν οι 1300 - 1280 μονάδες.
Στα ομόλογα οι πωλήσεις από την Citigroup σε όλη την καμπύλη αποδόσεων προκάλεσε άνοδο των spreads στις 1215 μονάδες βάσης.
Αξιοσημείωτο είναι ότι πουλήθηκαν ομόλογα από όλη την καμπύλη αποδόσεων και μεσομακροπρόθεσμα και βραχυχρόνια.
Στα ομόλογα οι πωλήσεις από την Citigroup σε όλη την καμπύλη αποδόσεων προκάλεσε άνοδο των spreads στις 1215 μονάδες βάσης.
Αξιοσημείωτο είναι ότι πουλήθηκαν ομόλογα από όλη την καμπύλη αποδόσεων και μεσομακροπρόθεσμα και βραχυχρόνια.
Το τοπίο στην ελληνική αγορά παραμένει θολό και δυσδιάκριτο.
Είναι αυτονόητη η αποστασιοποίηση των ξένων επενδυτών από μια αγορά που μπορεί ανά πάσα στιγμή να επιφυλάσσει εκπλήξεις, και μάλιστα δυσάρεστες.
Με εξαίρεση τους ριψοκίνδυνους short οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές, οι κλασσικοί long αποφεύγουν αγορές που επιφυλάσσουν εκπλήξεις…αρνητικές όπως η Ελλάδα.
Τις τελευταίες δύο ημέρες κυκλοφορεί μια πληροφορία – φήμη στο Λονδίνο που χρήζει προσοχής καθώς δεν είναι σαφές αν όντως ισχύει ή αν στόχος είναι η παραπλάνηση.
Με βάση αυτή την φημολογία προσεχώς θα υπάρξει μια αναλαμπή στην αγορά τόσο στο ΧΑ όσο και στα ομόλογα και ίσως να οδηγήσει στο συμπέρασμα ορισμένους ότι αλλάζει το κλίμα και η τάση.
Μετά την ολοκλήρωση της αναλαμπής θα έρθει το μεγάλο χτύπημα στην αγορά που ίσως να είναι και το ισχυρότερο με στόχο χαμηλότερες τιμές.
Θα κλείσει ο κύκλος των επενδυτικών κινήσεων των μεγάλων short και εν συνεχεία η αγορά θα επανέλθει σε κάποια επίπεδα στα οποία θα παραμείνει για κάποιο διάστημα μέχρι να αρχίσει να ξεκαθαρίζει το τοπίο.
Έρχονται εκπλήξεις λοιπόν στην αγορά.
Τι σημαίνει όμως με όρους αγοράς αυτό;
Μια αναλαμπή που μπορεί να εκδηλωθεί προσεχώς θα είναι μικρής κλίμακας ενώ είναι ασαφής η διάρκεια της.
Όμως αν επιβεβαιωθεί η νέα πτώση τότε το ΧΑ θα μπορούσε να οδηγηθεί προς την ζώνη των 1300 με 1280 μονάδων δηλαδή να καταγράψει νέα χαμηλά.
Νέα πτώση με φόντο αναδιάρθρωση
Πτώση καταγράφεται στην ελληνική αγορά με το ΧΑ να κινείται σε ένα εύρος πέριξ των 1387 μονάδων. Την τελευταία φορά που είχε βρεθεί σε αυτά τα επίπεδα ήταν το πρώτο 10ήμερο του Ιανουαρίου, ενώ έκανε και μία μικρή "επίσκεψη" στις 20/4.
Στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων βρίσκονται και πάλι οι τράπεζες, με τον ειδικό δείκτη να χάνει πάνω από 2,4%.
Η Εθνική έκλεισε στα 5 ευρώ με απώλειες -2,53% και την κεφαλαιοποίηση στα 4,78 δις ευρώ.
Σημαντικές ρευστοποιήσεις στη μετοχή της Alpha Bank, η οποία βρίσκεται στα 3,66 ευρώ με απώλειες -2,92% και την κεφαλαιοποίηση στα 1,95 δις ευρώ. Ρόλο στην πίεση του τίτλου διαδραματίζουν και οι ενδεχόμενες αλλαγές στους δείκτες της MSCI.
Απώλειες και στην Πειραιώς -2,8% στα 1,04 ευρώ. Το κλίμα έχει επιδεινωθεί ξεκάθαρα στην αγορά. Η Κύπρου σημείωσε απώλειες -3,73% στα 2,32 ευρώ και η κεφαλαιοποίηση της στα 2,076 δις ευρώ.
Η ΑΤΕ έκλεισε με κέρδη 4,55% απόρροια παρεμβάσεων στήριξης στα 0,46 ευρώ.
Από τους ξένους αξιοσημείωτες είναι οι εντολές πώλησης στις τράπεζες. Μπορεί να μην είναι μεγάλης κλίμακας οι κινήσεις των ξένων, αλλά προφανώς μαζί με την υποτιμητική κερδοσκοπία που εκδηλώνεται να επιδρά αρνητικά στη χρηματιστηριακή αγορά.
Στην Εθνική πωλητές είναι η Citigroup με 400 χιλ. μετοχές και η HSBC με 280 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς πωλητής η Citigroup με 260 χιλ. μετοχές.
Η απαξίωση στον τραπεζικό κλάδο συνεχίζεται....
Στον εικοσάρη πλην τραπεζών εικόνα μιζέριας καθώς καταγράφονται και εκεί έντονες ρευστοποιήσεις. Τα ΕΛΠΕ -2,7% η Βιοχάλκο -3,90%.
Πλέον το ερώτημα για πολλούς παράγοντες της αγοράς είναι ο χρόνος και οι όροι της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, και όχι το αν θα γίνει ή όχι. Μεγάλος μέρος των απαντήσεων πιθανόν να δοθούν είτε σε δύο εβδομάδες, όταν θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματα της αξιολόγησης οι εκπρόσωποι της Τρόικα, είτε τον Ιούνιο, στην μεγάλη αξιολόγηση του προγράμματος σταθερότητας της ελληνικής οικονομίας.
Στο μεσοδιάστημα η οικονομία, δυστυχώς, βουλιάζει, με τα τελευταία στοιχεία να δείχνουν πως τα πράγματα χειροτερεύουν σταθερά αντί να σταθεροποιηθούν. Έτσι, ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος στην Ελλάδα υποχώρησε για δεύτερο κατά σειρά μήνα τον Απρίλιο στις 74,2 μονάδες, από 78,4 μονάδες, σύμφωνα με τα αποτελέσματα της σχετικής έρευνας του ΙΟΒΕ.
Θολό τοπίο και στα ομόλογα
Μπορεί τις τελευταίες μέρες όπως και σήμερα το πρωί να παρατηρήθηκε μικρή αποκλιμάκωση στο spread, ωστόσο επανήλθαν οι πωλήσεις αυξάνοντας τα spreads στις 1215 μονάδες βάσης, από 1.190 μ.β. χτες, με την μεταβλητότητα να παραμένει όσο η αναδιάρθρωση χρέους μονοπωλεί το ενδιαφέρον του διεθνούς τύπου και των αγορών και τα ομόλογα θα βρίσκονται σε ομηρία. Η Citigroup πουλούσε σήμερα ομόλογα. Τα CDS διαμορφώνονται στις 1.290 μ.β., η Πορτογαλία στις 615 μ.β. και η Ισπανία 226 μ.β.
Στα ελληνικά ομόλογα οι αποδόσεις παραμένουν σε επίπεδα χρεοκοπίας.
Στην 10ετία 15,50% και στο ομόλογο Μαρτίου 2012 η απόδοση στο 24,60%.
Το σκηνικό στην Ελλάδα δεν έχει αλλάξει και είναι πιθανό να επιδεινωθεί εκ νέου.
www.bankingnews.gr
Είναι αυτονόητη η αποστασιοποίηση των ξένων επενδυτών από μια αγορά που μπορεί ανά πάσα στιγμή να επιφυλάσσει εκπλήξεις, και μάλιστα δυσάρεστες.
Με εξαίρεση τους ριψοκίνδυνους short οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές, οι κλασσικοί long αποφεύγουν αγορές που επιφυλάσσουν εκπλήξεις…αρνητικές όπως η Ελλάδα.
Τις τελευταίες δύο ημέρες κυκλοφορεί μια πληροφορία – φήμη στο Λονδίνο που χρήζει προσοχής καθώς δεν είναι σαφές αν όντως ισχύει ή αν στόχος είναι η παραπλάνηση.
Με βάση αυτή την φημολογία προσεχώς θα υπάρξει μια αναλαμπή στην αγορά τόσο στο ΧΑ όσο και στα ομόλογα και ίσως να οδηγήσει στο συμπέρασμα ορισμένους ότι αλλάζει το κλίμα και η τάση.
Μετά την ολοκλήρωση της αναλαμπής θα έρθει το μεγάλο χτύπημα στην αγορά που ίσως να είναι και το ισχυρότερο με στόχο χαμηλότερες τιμές.
Θα κλείσει ο κύκλος των επενδυτικών κινήσεων των μεγάλων short και εν συνεχεία η αγορά θα επανέλθει σε κάποια επίπεδα στα οποία θα παραμείνει για κάποιο διάστημα μέχρι να αρχίσει να ξεκαθαρίζει το τοπίο.
Έρχονται εκπλήξεις λοιπόν στην αγορά.
Τι σημαίνει όμως με όρους αγοράς αυτό;
Μια αναλαμπή που μπορεί να εκδηλωθεί προσεχώς θα είναι μικρής κλίμακας ενώ είναι ασαφής η διάρκεια της.
Όμως αν επιβεβαιωθεί η νέα πτώση τότε το ΧΑ θα μπορούσε να οδηγηθεί προς την ζώνη των 1300 με 1280 μονάδων δηλαδή να καταγράψει νέα χαμηλά.
Νέα πτώση με φόντο αναδιάρθρωση
Πτώση καταγράφεται στην ελληνική αγορά με το ΧΑ να κινείται σε ένα εύρος πέριξ των 1387 μονάδων. Την τελευταία φορά που είχε βρεθεί σε αυτά τα επίπεδα ήταν το πρώτο 10ήμερο του Ιανουαρίου, ενώ έκανε και μία μικρή "επίσκεψη" στις 20/4.
Στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων βρίσκονται και πάλι οι τράπεζες, με τον ειδικό δείκτη να χάνει πάνω από 2,4%.
Η Εθνική έκλεισε στα 5 ευρώ με απώλειες -2,53% και την κεφαλαιοποίηση στα 4,78 δις ευρώ.
Σημαντικές ρευστοποιήσεις στη μετοχή της Alpha Bank, η οποία βρίσκεται στα 3,66 ευρώ με απώλειες -2,92% και την κεφαλαιοποίηση στα 1,95 δις ευρώ. Ρόλο στην πίεση του τίτλου διαδραματίζουν και οι ενδεχόμενες αλλαγές στους δείκτες της MSCI.
Απώλειες και στην Πειραιώς -2,8% στα 1,04 ευρώ. Το κλίμα έχει επιδεινωθεί ξεκάθαρα στην αγορά. Η Κύπρου σημείωσε απώλειες -3,73% στα 2,32 ευρώ και η κεφαλαιοποίηση της στα 2,076 δις ευρώ.
Η ΑΤΕ έκλεισε με κέρδη 4,55% απόρροια παρεμβάσεων στήριξης στα 0,46 ευρώ.
Από τους ξένους αξιοσημείωτες είναι οι εντολές πώλησης στις τράπεζες. Μπορεί να μην είναι μεγάλης κλίμακας οι κινήσεις των ξένων, αλλά προφανώς μαζί με την υποτιμητική κερδοσκοπία που εκδηλώνεται να επιδρά αρνητικά στη χρηματιστηριακή αγορά.
Στην Εθνική πωλητές είναι η Citigroup με 400 χιλ. μετοχές και η HSBC με 280 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς πωλητής η Citigroup με 260 χιλ. μετοχές.
Η απαξίωση στον τραπεζικό κλάδο συνεχίζεται....
Στον εικοσάρη πλην τραπεζών εικόνα μιζέριας καθώς καταγράφονται και εκεί έντονες ρευστοποιήσεις. Τα ΕΛΠΕ -2,7% η Βιοχάλκο -3,90%.
Πλέον το ερώτημα για πολλούς παράγοντες της αγοράς είναι ο χρόνος και οι όροι της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, και όχι το αν θα γίνει ή όχι. Μεγάλος μέρος των απαντήσεων πιθανόν να δοθούν είτε σε δύο εβδομάδες, όταν θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματα της αξιολόγησης οι εκπρόσωποι της Τρόικα, είτε τον Ιούνιο, στην μεγάλη αξιολόγηση του προγράμματος σταθερότητας της ελληνικής οικονομίας.
Στο μεσοδιάστημα η οικονομία, δυστυχώς, βουλιάζει, με τα τελευταία στοιχεία να δείχνουν πως τα πράγματα χειροτερεύουν σταθερά αντί να σταθεροποιηθούν. Έτσι, ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος στην Ελλάδα υποχώρησε για δεύτερο κατά σειρά μήνα τον Απρίλιο στις 74,2 μονάδες, από 78,4 μονάδες, σύμφωνα με τα αποτελέσματα της σχετικής έρευνας του ΙΟΒΕ.
Θολό τοπίο και στα ομόλογα
Μπορεί τις τελευταίες μέρες όπως και σήμερα το πρωί να παρατηρήθηκε μικρή αποκλιμάκωση στο spread, ωστόσο επανήλθαν οι πωλήσεις αυξάνοντας τα spreads στις 1215 μονάδες βάσης, από 1.190 μ.β. χτες, με την μεταβλητότητα να παραμένει όσο η αναδιάρθρωση χρέους μονοπωλεί το ενδιαφέρον του διεθνούς τύπου και των αγορών και τα ομόλογα θα βρίσκονται σε ομηρία. Η Citigroup πουλούσε σήμερα ομόλογα. Τα CDS διαμορφώνονται στις 1.290 μ.β., η Πορτογαλία στις 615 μ.β. και η Ισπανία 226 μ.β.
Στα ελληνικά ομόλογα οι αποδόσεις παραμένουν σε επίπεδα χρεοκοπίας.
Στην 10ετία 15,50% και στο ομόλογο Μαρτίου 2012 η απόδοση στο 24,60%.
Το σκηνικό στην Ελλάδα δεν έχει αλλάξει και είναι πιθανό να επιδεινωθεί εκ νέου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών