γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Το ζητούμενο είναι όμως πόσα κεφάλαια θα χρειαστούν οι τράπεζες;
Το τραπεζικό σύστημα έχει προσδιορίσει σε μεγάλο βαθμό τα κεφάλαια που θα χρειαστεί λόγω αναδιάταξης του χρέους.
Οι προβλέψεις θα αυξηθούν όπως και τα προβληματικά δάνεια και ως εκ τούτου θα χρειαστούν από περισσότερα έως πολύ περισσότερα κεφάλαια.
Οι τραπεζίτες στο διάστημα Σεπτεμβρίου – Δεκεμβρίου θα γνωρίζουν επακριβώς πόσα κεφάλαια θα χρειαστούν ώστε να καλύψουν όλα τα ανοίγματα τους αλλά και να εναρμονιστούν με την ΤτΕ που ζητάει core tier 1 πάνω από 10% το 2012.
Ως εκ τούτου τέλη του 2011 με αρχές του 2012 οι διοικήσεις και βασικοί μέτοχοι θα έχουν μια σαφή εικόνα για το πόσα κεφάλαια θα χρειαστούν.
Φαίνεται ότι οι τρόποι για να εξευρεθούν κεφάλαια είναι πολύ συγκεκριμένοι και μάλλον θα υπάρχει συνδυασμός, πώλησης περιουσιακών στοιχείων, αύξησης κεφαλαίου αλλά και Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Οι τράπεζες θα προσφύγουν στο Ταμείο αλλά αντλώντας μικρά ποσά με στόχο να μπορούν να τα αποπληρώσουν σε εύθετο χρόνο πιο εύκολα.
Για τις πωλήσεις θυγατρικών και ακινήτων έχουν υπάρξει συγκεκριμένες αναφορές τι σχεδιάζουν να πωλήσουν οι τράπεζες.
Για τις αυξήσεις κεφαλαίου βασική προϋπόθεση η συμμετοχή των βασικών μετόχων.
Οι βασικοί μέτοχοι θα κάνουν το καθήκον τους αλλά πρώτα πρέπει να έχουν μια σαφή εικόνα για το τι κεφάλαια θα χρειαστούν οι τράπεζες που ελέγχουν.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου δεν μπορεί να είναι μεγάλες καθώς μετά την κατακρήμνιση των κεφαλαιοποιήσεων τα δεδομένα έχουν αλλάξει.
Το πλέον σημαντικό στοιχείο είναι ότι οι τράπεζες θα πραγματοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου σε τιμές σοκ.
Με βάση τα τωρινά δεδομένα η Εθνική στα 1,5 ευρώ άρα πρέπει να μειώσει την ονομαστική αξία.
Καμία τράπεζα δεν μπορεί να υλοποιήσει αύξηση αν δεν μειώσει την ονομαστική αξία. Άρα βασική προϋπόθεση θα είναι οι ονομαστικές αξίες.
Οι ιδιωτικές τράπεζες Alpha και Eurobank θα υλοποιήσουν αυξήσεις στο 1 ευρώ και περίπου όλες οι υπόλοιπες 0,30 ευρώ. Πραγματικά σοκάρουν οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου που έρχονται.
Επίσης θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι αυξήσεις θα είναι μικρής κλίμακας ή τέτοιου ύψους ώστε τα κεφάλαια που θα αντλήσουν από το ΤΧΣ να είναι διαχειρίσιμα.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι εξετάζονται πολύ σοβαρά από διοικήσεις ένας τριπλός συνδυασμός δηλαδή να πωλήσουν θυγατρικές και ακίνητα, να υλοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου και ταυτόχρονα να προσφύγουν και στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο δεν μπορούν να αποφύγουν.
Τα deals
Την Παρασκευή 26 Αυγούστου υπήρξε η πληροφορία ότι η κυβέρνηση πιέζει για deals στις τράπεζες.
Πιέζει για συγχώνευση την Alpha με την Eurobank αλλά και την Εθνική να παρέμβει στις εξελίξεις. Oι πληροφορίες του www.bankingnews.gr αναφέρουν ότι οι δύο τράπεζες βρίσκονται πολύ κοντά σε deal.
Τα deal αυτής της γραμμής θεωρούνται deal απελπισίας δεν βοηθούν την ανάπτυξη και δεν λύνουν τα προβλήματα ρευστότητας και κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών.
Όσοι πιστεύουν ότι με deal θα σωθούν οι τράπεζες θα διαπιστώσουν ότι οι τράπεζες χρειάζονται άλλες μεθόδους θεραπείας.
Η κυβέρνηση πιέζει ακόμη και για deal μέσα στα επόμενα εικοσιτετράωρα.
Δυνητικές τιμές αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες
Ποσά σε ευρώ
|
Τράπεζες |
Τιμή αμκ |
Ονομαστική αξία |
|
Εθνική |
1,5 |
5 (Θα μειωθεί) |
|
Alpha |
1 |
0,30 (Μειώθηκε) |
|
Eurobank |
1-0,8 |
2,81 (Θα μειωθεί) |
|
Πειραιώς |
0,30 |
1,20 (Θα μειωθεί) |
|
Κύπρου |
0,60 |
1 (Θα μειωθεί) |
|
Marfin |
0,30 |
1,70 (Θα μειωθεί) |
|
ATE Bank |
0,30 |
0,60 (Θα μειωθεί) |
|
TT |
0,60 |
3,70 (Θα μειωθεί) |
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Προνομιούχες μετοχές και ονομαστικές αξίες των τραπεζών
Τράπεζα Προνομιούχες Ονομαστική αξία
Εκατ ευρώ Ευρώ
Εθνική 350 5
Alpha 950 4,7 -0,30
Eurobank 965 2,75-2,81
Πειραιώς 370 4,77- 0,30-1,20
Κύπρου - 1
Marfin PB - 0,85 -1,70
ATE Bank 675 0,72/0,60
TT 225 3,70
Geniki bank - 1
Attica bank 100 0,35
Proton bank 80 4,49/0,30
--------------------------------------------------------------
Οι μεγαλομέτοχοι των τραπεζών
Εθνική
Ταμεία 17% ,
Εκκλησία 1,5%
Οι ξένοι 39%
4 ξένοι κατέχουν πάνω από 1% έκαστος
Bank of New York Mellon 5%
Μικρομέτοχοι 27%
Alpha bank
Γ Κωστόπουλος και Ιδρύματα 9%
Ολλανδικό fund ABP 5%
Morgan Stanley 4%
Paramount Qatar 4%
Fidelity 2,5%
Ξένοι 34%
Μικρομέτοχοι 46%
Eurobank
Οικογένεια Λάτση 44,6%
Οι ξένοι 19%
Μικρομέτοχοι 24,5%
Πειραιώς
PPF Group 5,72%
ICT Group 4,6%
Οικογένεια Βαρδινογιάννη 4,5%
First Gulf bank 3,01%
ΑΤΕ Βank 2%
Εταιρίες ομίλου 2%
Μ. Σάλλας 1,397%
Κ Αγγελόπουλος 1,3%
ΔΕΚΑ 1,3%
Γ Βαρδινογιάννης 0,3%
Ξένοι θεσμικοί 30,6%
Ιδιώτες 32,7%
Κύπρου
Rybolovlev Odella Resources Madura Holdings 9,99%
Εκκλησία Κύπρου 5,5%
Τσάκος 2%
Οι ξένοι 21,6% (31%)
Μικρομέτοχοι 57%
Σύνολο μετόχων 79.150
Marfin Popular Bank
Dubai 18,69%
MIG 9,49%
Οι ιδιώτες επενδυτές 58%
Ξένοι 7%
Προσωπικό Λαϊκής 2,07%.
Λανίτης 4,61%
Θεοχαράκης 1,23%
Ανδρέας Βγενόπουλος 0,51%
Σύνολο μετόχων 94.000
MIG
Dubai investment Group 17,28%
IRF 13,88%
Marfin Popular Bank 2,7%
Ξένοι θεσμικοί 19,15%
Ιδιώτες 45,26%
Βγενόπουλος 7,8% (Ε)
ΑΤΕ Bank
Ελληνικό δημόσιο 89,7%
Τράπεζες 7,8%
Μικρομέτοχοι 1,6%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο
Δημόσιο 34%
ΕΛΤΑ 10%
Εθνική 6%
Eurobank 6%
Marfin Popular 4%
Ξένοι 5%
Μικρομέτοχοι 32%
Geniki
Societe Generale 88%
MTΣ 0,4%
MIG 0,5%;
Μικρομέτοχοι 9,9%
Attica bank
ΤΣΜΕΔΕ 42%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο 22,55%
Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων 19%
Μικρομέτοχοι 17%
Proton bank
Λ Λαυρεντιάδης 15%
Μικρομέτοχοι 50%
Λοιποί θεσμικοί 20%
Αμερικανικό fund 4,90%
FBBank
Οικογένεια Ρέστη 57,42%
ΑΤΕ Bank 40%
Λοιποί Μέτοχοι 2,06%
Σταύρος Ψυχάρης 1%
-------------------------------
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών