Οι τραπεζίτες αποφεύγουν να δώσουν προβλέψεις για τα δάνεια της πανδημίας
Aκραία σενάρια που περιελάμβαναν κλείσιμο των καταστημάτων σε δίκτυο εισηγμένης εταιρείας, έως και έξι μήνες, υπολόγισαν, μεταξύ άλλων, οι Τράπεζες σε μια προσπάθεια να στρεσάρουν τα δάνεια που χορήγησαν.
Εν όψει, όμως, μιας νέας προοπτικής κλεισίματος της οικονομίας, ( έστω μερικής ) οι όποιες προβλέψεις αναθεωρούνται επί τα χείρω και ήδη αυτό συμβαίνει και στους βασικούς δείκτες ( λ.χ ΑΕΠ για το 2021 ) οι οποίοι θα επηρεάσουν αρνητικά το σύνολο της οικονομικής δραστηριότητας. Δεν θα ισχύσει το ίδιο στις μικρότερες επιχειρήσεις λ.χ εστίασης καθώς σε αρκετές περιπτώσεις δεν θα δύνανται να εξυπηρετήσουν όχι τα δάνεια, αλλά ούτε τα λειτουργικά τους έξοδα. (σ.σ Αν και πολλοί εκφράζουν βάσιμες αιτιάσεις για την επιστρεπτέα προκαταβολή σε σχέση με τα δηλωθέντα εισοδήματα.)
Στοχευμένα stress tests
Ειδικότερα, σε πολλαπλά stress tests προχώρησαν οι τράπεζες στις μεγάλες επιχειρήσεις που δανειδότησαν μετά το πρώτο lockdown, επιχειρώντας να ελαχιστοποιήσουν τις πιθανότητες ώστε αυτά τα δάνεια να μετατραπούν σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια και να προστεθούν στο υψηλό όγκο των NPE’S.
Συγκεκριμένα, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, μετά την καραντίνα, άνοιξαν τις πιστωτικές γραμμές για τις μεγάλες εισηγμένες επιχειρήσεις ( περί τα 3 δις. ευρώ ). Συνολικά για όλες τις επιχειρήσεις, μέχρι το τέλος του έτους, ο συνολικός καθαρός δανεισμός (μετά τις αποπληρωμές ) υπολογιζόταν σε 7 έως 10 δισ. ευρώ, σύμφωνα με ανώτατο τραπεζικό στέλεχος.
Μάλιστα, σύμφωνα με τους υπολογισμούς το 50% αυτού του δανεισμού θα προέλθει από τα προγράμματα ΤΕΠΙΧ, Εγγυοδοσίας και 50% από τις χορηγήσεις. Eίναι χαρακτηριστικό επίσης ότι, εκείνη την περίοδο στους τραπεζίτες είχε προκαλέσει εντύπωση το γεγονός ότι αιτήματα για πιστωτικές γραμμές είχαν κάνει μόνο το 10% στις επιχειρήσεις μεσαίου μεγέθους (25-100 εκατ. ευρώ ).
Δεν σημειώνονται καθυστερήσεις στις εισηγμένες – Προβλήματα εμφανίζονται σε μικρές ξενοδοχειακές
Μέχρι σήμερα, που δεν έχει υποβληθεί ένα δεύτερο γενικό lockdown, δεν εμφανίζονται καθυστερήσεις στις πληρωμές των δανείων στις
μεγάλες εισηγμένες επιχειρήσεις. Αντίθετα, προβλήματα στην κανονική εξυπηρέτηση των δανείων έχουν εμφανιστεί μόνο
σε ορισμένες μικρές ξενοδοχειακές επιχειρήσεις οι οποίες είτε λειτούργησαν με πολύ χαμηλότερες πληρότητες είτε εμφάνιζαν προβλήματα στις
πληρωμές απο τα τέλη του περασμένου χρόνου πριν απο την εξάπλωση της πανδημίας. Σ αυτές τις επιχειρήσεις το ποσοστό των δανείων το οποίο άρχισε να εμφανίζει προβλήματα φθάνει το 5% επι του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου. Μετά την καραντίνα, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες προχώρησαν σε εκταμίευση δανείων προς μεγάλες επιχειρήσεις όπως Βιοχάλχο, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ, Γεκ- Τέρνα, Aegean, Μοτορ Οϊλ, ΕΛΠΕ κλπ
Σύμφωνα με τραπεζική πηγή, σε μεγάλη ιδιωτική τράπεζα συστάθηκε ειδική ομάδα η οποία εφάρμοσε εξαντλητική άσκηση
ρίσκου στους ισολογισμούς των επιχειρήσεων υπολογίζοντας λ.χ πως θα διαμορφωθεί ο ισολογισμός εαν μια επιχείρηση παραμείνει
κλειστή επί έξι μήνες, ενω η πρώτη καραντίνα διήρκεσε μόλις δυο μήνες. Ακόμη και σ αυτό το ακραίο παράδειγμα τα αποτελέσματα
του test ήταν θετικά δεδομένου ότι οι ισολογισμοί των μεγαλύτερων επιχειρήσεων, κατ΄τεκμήριο ήταν πιο ισχυροί
διαθέτοντας υψηλά ταμειακά διαθέσιμα, ταμειακές ροές, συμβόλαια αλλά και εμπράγματες εξασφαλίσεις οι οποίες υπολογίστηκαν
κατά την λήψη των δανείων. ( λ.χ αερομεταφορές )
Οι επιδράσεις στα χαρτοφυλάκια δανείων λόγω Covid
Αν και τα τραπεζικά επιτελεία δήλωναν αισιόδοξοι για την ικανότητα της διαχείρισης των κόκκινων δανείων υπολογίζοντας τα να διαμορφωθούν σε περίπου 5 δισ. ευρώ ( ο στόχος για τις ελληνικές τράπεζες όπως είχε δηλώσει ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank κ. Φωκίων Καραβίας ), η σημερινή
εικόνα δεν είναι ευκρινής και ουδείς μπορεί να απαντήσει πόσα απο τα δάνεια που εισήλθαν στα moratoria (21 δις. ευρώ) θα μετατραπούν σε κόκκινα.
Το ανώτερο εύρος του ύψους των κόκκινων δανείων που προέβλεπαν τραπεζίτες και αναλυτές ήταν 10 δισ. ευρώ και μένει να δούμε κατά
πόσο θα επιβεβαιωθεί ύστερα και απο το δεύτερη επιβολή κλεισίματος επιχειρήσεων και καταστημάτων.
Σήμερα, όπως είναι εύλογο οι τραπεζίτες αποφεύγουν να προχωρήσουν σε οποιαδήποτε πρόβλεψη καθώς τα προβλήματα στις πληττόμενες επιχειρήσεις είναι σε εξέλιξη και αυξάνονται καθημερινά
Μια πρώτη πάντως εικόνα της πορείας των κόκκινων δανείων θα δοθεί στα αποτελέσματα εννιαμήνου των τραπεζών τα οποία που θα αρχίσουν να δημοσιεύονται περί τα μέσα Νοεμβρίου.
Δημήτρης Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Εν όψει, όμως, μιας νέας προοπτικής κλεισίματος της οικονομίας, ( έστω μερικής ) οι όποιες προβλέψεις αναθεωρούνται επί τα χείρω και ήδη αυτό συμβαίνει και στους βασικούς δείκτες ( λ.χ ΑΕΠ για το 2021 ) οι οποίοι θα επηρεάσουν αρνητικά το σύνολο της οικονομικής δραστηριότητας. Δεν θα ισχύσει το ίδιο στις μικρότερες επιχειρήσεις λ.χ εστίασης καθώς σε αρκετές περιπτώσεις δεν θα δύνανται να εξυπηρετήσουν όχι τα δάνεια, αλλά ούτε τα λειτουργικά τους έξοδα. (σ.σ Αν και πολλοί εκφράζουν βάσιμες αιτιάσεις για την επιστρεπτέα προκαταβολή σε σχέση με τα δηλωθέντα εισοδήματα.)
Στοχευμένα stress tests
Ειδικότερα, σε πολλαπλά stress tests προχώρησαν οι τράπεζες στις μεγάλες επιχειρήσεις που δανειδότησαν μετά το πρώτο lockdown, επιχειρώντας να ελαχιστοποιήσουν τις πιθανότητες ώστε αυτά τα δάνεια να μετατραπούν σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια και να προστεθούν στο υψηλό όγκο των NPE’S.
Συγκεκριμένα, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, μετά την καραντίνα, άνοιξαν τις πιστωτικές γραμμές για τις μεγάλες εισηγμένες επιχειρήσεις ( περί τα 3 δις. ευρώ ). Συνολικά για όλες τις επιχειρήσεις, μέχρι το τέλος του έτους, ο συνολικός καθαρός δανεισμός (μετά τις αποπληρωμές ) υπολογιζόταν σε 7 έως 10 δισ. ευρώ, σύμφωνα με ανώτατο τραπεζικό στέλεχος.
Μάλιστα, σύμφωνα με τους υπολογισμούς το 50% αυτού του δανεισμού θα προέλθει από τα προγράμματα ΤΕΠΙΧ, Εγγυοδοσίας και 50% από τις χορηγήσεις. Eίναι χαρακτηριστικό επίσης ότι, εκείνη την περίοδο στους τραπεζίτες είχε προκαλέσει εντύπωση το γεγονός ότι αιτήματα για πιστωτικές γραμμές είχαν κάνει μόνο το 10% στις επιχειρήσεις μεσαίου μεγέθους (25-100 εκατ. ευρώ ).
Δεν σημειώνονται καθυστερήσεις στις εισηγμένες – Προβλήματα εμφανίζονται σε μικρές ξενοδοχειακές
Μέχρι σήμερα, που δεν έχει υποβληθεί ένα δεύτερο γενικό lockdown, δεν εμφανίζονται καθυστερήσεις στις πληρωμές των δανείων στις
μεγάλες εισηγμένες επιχειρήσεις. Αντίθετα, προβλήματα στην κανονική εξυπηρέτηση των δανείων έχουν εμφανιστεί μόνο
σε ορισμένες μικρές ξενοδοχειακές επιχειρήσεις οι οποίες είτε λειτούργησαν με πολύ χαμηλότερες πληρότητες είτε εμφάνιζαν προβλήματα στις
πληρωμές απο τα τέλη του περασμένου χρόνου πριν απο την εξάπλωση της πανδημίας. Σ αυτές τις επιχειρήσεις το ποσοστό των δανείων το οποίο άρχισε να εμφανίζει προβλήματα φθάνει το 5% επι του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου. Μετά την καραντίνα, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες προχώρησαν σε εκταμίευση δανείων προς μεγάλες επιχειρήσεις όπως Βιοχάλχο, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ, Γεκ- Τέρνα, Aegean, Μοτορ Οϊλ, ΕΛΠΕ κλπ
Σύμφωνα με τραπεζική πηγή, σε μεγάλη ιδιωτική τράπεζα συστάθηκε ειδική ομάδα η οποία εφάρμοσε εξαντλητική άσκηση
ρίσκου στους ισολογισμούς των επιχειρήσεων υπολογίζοντας λ.χ πως θα διαμορφωθεί ο ισολογισμός εαν μια επιχείρηση παραμείνει
κλειστή επί έξι μήνες, ενω η πρώτη καραντίνα διήρκεσε μόλις δυο μήνες. Ακόμη και σ αυτό το ακραίο παράδειγμα τα αποτελέσματα
του test ήταν θετικά δεδομένου ότι οι ισολογισμοί των μεγαλύτερων επιχειρήσεων, κατ΄τεκμήριο ήταν πιο ισχυροί
διαθέτοντας υψηλά ταμειακά διαθέσιμα, ταμειακές ροές, συμβόλαια αλλά και εμπράγματες εξασφαλίσεις οι οποίες υπολογίστηκαν
κατά την λήψη των δανείων. ( λ.χ αερομεταφορές )
Οι επιδράσεις στα χαρτοφυλάκια δανείων λόγω Covid
Αν και τα τραπεζικά επιτελεία δήλωναν αισιόδοξοι για την ικανότητα της διαχείρισης των κόκκινων δανείων υπολογίζοντας τα να διαμορφωθούν σε περίπου 5 δισ. ευρώ ( ο στόχος για τις ελληνικές τράπεζες όπως είχε δηλώσει ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank κ. Φωκίων Καραβίας ), η σημερινή
εικόνα δεν είναι ευκρινής και ουδείς μπορεί να απαντήσει πόσα απο τα δάνεια που εισήλθαν στα moratoria (21 δις. ευρώ) θα μετατραπούν σε κόκκινα.
Το ανώτερο εύρος του ύψους των κόκκινων δανείων που προέβλεπαν τραπεζίτες και αναλυτές ήταν 10 δισ. ευρώ και μένει να δούμε κατά
πόσο θα επιβεβαιωθεί ύστερα και απο το δεύτερη επιβολή κλεισίματος επιχειρήσεων και καταστημάτων.
Σήμερα, όπως είναι εύλογο οι τραπεζίτες αποφεύγουν να προχωρήσουν σε οποιαδήποτε πρόβλεψη καθώς τα προβλήματα στις πληττόμενες επιχειρήσεις είναι σε εξέλιξη και αυξάνονται καθημερινά
Μια πρώτη πάντως εικόνα της πορείας των κόκκινων δανείων θα δοθεί στα αποτελέσματα εννιαμήνου των τραπεζών τα οποία που θα αρχίσουν να δημοσιεύονται περί τα μέσα Νοεμβρίου.
Δημήτρης Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών