Ο Τραπεζικός Δείκτης στις 798 μονάδες στο χαμηλό 4μηνου με το αμέσως χαμηλότερο στις 10/10/2019 (783,29 μον.)
(upd14)Νέα πτώση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 902 μονάδες, με ενδοσυνεδριακό χαμηλό τις 899,99 μονάδες, με επίκεντρο τις πιέσεις στα μη τραπεζικά blue chips, ειδικότερα στον δεικτοβαρή OTE -3,29%, ΔΕΗ -2,38%, Motor Oil -2,09% ...ενώ οι τράπεζες κατάφεραν στις δημοπρασίες να περιορίσουν τις απώλειες.
Έντονη ήταν η μεταβλητότητα στις τραπεζικές μετοχές καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες των επενδυτών ότι θα υποχρεωθούν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου καθώς οι εκδόσεις tier 2 μειωμένης εξασφάλισης δεν επαρκούν για να καλύψουν τις κεφαλαιακές ανάγκες.
Επίσης, αρνητικά επιδρούν και οι ανησυχίες για την εξάπλωση του κορωνοϊού τόσο στην εγχώρια όσο και στις διεθνή αγορά, με τον Dax στην Γερμανία στο -0,30% ενώ ο Dow Jones από απώλειες αρχικά, κινείται με οριακά κέρδη +0,10%.
Στις τραπεζικές μετοχές, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν στην Eurobank -1,63% - με χαμηλό ημέρας -3,26% - ενώ στα 0,78 ευρώ αποτελεί ισχυρό σημείο στήριξης ενώ κάτω από τα 3 ευρώ έκλεισε η Πειραιώς με απώλειες -0,67% - με χαμηλό ημέρας -2,67% -
Με οριακά κέρδη +0,06% έκλεισε τελικά η δεικτοβαρής η Alpha bank με υψηλό ημέρας +2,22% ενώ οριακά υποχώρησε η Εθνική -0,28%.
Εν τω μεταξύ σε νέα έκδοση ομολογιακού Tier II μειωμένης εξασφάλισης προχωράει άμεσα η Τράπεζα Πειραιώς ύψους 500 εκατ. ευρώ εκμεταλλευόμενη την καλή συγκυρία της αγοράς και με στόχο το 5% .
Να σημειωθεί ότι η Πειραιώς έχει ήδη προχωρήσει σε έκδοση ομολόγου Tier II 500 εκατ. με επιτόκιο 9,75%, το οποίο στη δευτερογενή αγορά διαμορφώνεται κάτω από 6%, στο 5,60%.
Το τελευταίο διάστημα οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές έχουν εγκλωβιστεί στη στασιμότητα καθώς σταθερά βρίσκονται πέριξ ή κάτω από τις τιμές των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου του 2015 ενώ αποτιμώνται ωσάν να έχουν επιτύχει τους στόχους του 2021 στην μείωση των NPEs
Το βασικό πρόβλημα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, το οποίο δυστυχώς πολλοί αποφεύγουν να παρουσιάσουν είναι η κεφαλαιακή ανεπάρκεια των ελληνικών τραπεζών.
Δεν μπορεί ένα σύστημα να διαθέτει ενσώματα ίδια κεφάλαια 26 δισεκ. εκ των οποίων τα 16 δισεκ. να είναι αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση δηλαδή υποχρέωση των τραπεζών στο κράτος και δεν νοείται ότι για 32-33 δισεκ. μείωσης των προβληματικών ανοιγμάτων NPEs να απαιτηθούν σχεδόν 6 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή όλο το κεφαλαιακό μαξιλάρι.
Προ το παρόν, οι ελληνικές τράπεζες αντικαθιστούν τα καλά κεφάλαια τους με ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης Tier 2 τα οποία μεν λογίζονται στα κεφάλαια αλλά στην πράξη είναι κατώτερης στάθμης κεφάλαια.
Για το ορατό διάστημα καμία ελληνική τράπεζα δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου, γιατί πρώτα θα εξαντλήσουν τα ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης Tier 2, πρώτα δηλαδή θα εξασφαλίσουν ότι οι μέτοχοι τους δεν θα χρειαστεί να επενδύσουν νέα κεφάλαια… και μετά ως έσχατη λύση θα πραγματοποιήσουν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Από την άλλη, το βασικό θέμα και το πιο σπουδαίο είναι ότι καμία αύξηση κεφαλαίου δεν μπορεί να καλυφθεί εάν πρωτίστως δεν διασφαλιστεί ποιοι θα την καλύψουν.
Εν τω μεταξύ, ενώ συνεχίζεται το ράλι στα ελληνικά κρατικά ομόλογα το οποίο δεν αντικατοπτρίζει αξίες αλλά κερδοσκοπία, το ελληνικό χρηματιστήριο δεν μπορεί να αντιδράσει έστω και εικονικά, έστω και τεχνικά
Το νέο ράλι στα ομόλογα ειδικά τα κρατικά αποδίδεται αποκλειστικά στην δήλωση της Lagarde της επικεφαλής της ΕΚΤ ότι σύντομα τα ελληνικά ομόλογα θα ενταχθούν σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Η αλήθεια είναι για να ενταχθούν τα ελληνικά ομόλογα σε καθεστώς QE ή ποσοτική χαλάρωση θα πρέπει η Ελλάδα θα αναβαθμιστεί σε επενδυτική βαθμίδα γεγονός που υπολογίζεται ότι θα επιτευχθεί στα μέσα του 2021
Στην αγορά ομολόγων, ανακάμπτει το 10ετές ελληνικό ομόλογο στο 1,01% με χαμηλό 0,99% στις 7/2/2020 ενώ σταθεροποιητικά κινείται το ιταλικό 10ετές στο 0,94% με το μεταξύ spread στις 7 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στο ελληνικό CDS στις 100 μονάδες βάσης ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 4566 μονάδες βάσης από 4803 μονάδες βάσης
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,23% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,06%.
Λίγο πριν τις 12:00, εντάθηκαν οι τραπεζικές πιέσεις, ειδικότερα στην Eurobank -3,26% αλλά και στην πλειονότητα ρτων μη τραπεζικών blue chips και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,76% και ο Γενικός Δείκτης με απώλειες -1,20%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 798,47 μονάδες με πτώση -0,61%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,87% στις 902 μονάδες έχοντας υψηλό στις 911,46 μονάδες και χαμηλό στις 899,99 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 54,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 6,73 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 29,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 19,8 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 6,73 εκατ. ευρώ και όγκου 5,89 εκατ. τεμάχια πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Eurobank διακίνησε 5,45 εκατ. τεμάχια αξίας 4,26 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 150χιλ. τεμάχια αξίας 2,07 εκατ. ευρώ και η Attica Συμμετοχών 295 χιλ. τεμάχια αξίας 383 χιλ. ευρώ.
Tα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 902 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 900 μονάδες και ακολουθούν οι 885 και οι 865 μονάδες
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 930 μονάδες και ακολουθούν οι 950 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 798 μονάδες, έχοντας διασπάσει την πρώτη στήριξη των 800 μονάδων και ακολουθούν οι 780 μονάδες
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 830 μονάδες και ακολουθούν οι 850 και οι 880 μονάδες.
Τραπεζικά νέα
Για το ορατό διάστημα καμία ελληνική τράπεζα δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου, γιατί πρώτα θα εξαντλήσουν τα ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης Tier 2, πρώτα δηλαδή θα εξασφαλίσουν ότι οι μέτοχοι τους δεν θα χρειαστεί να επενδύσουν νέα κεφάλαια… και μετά ως έσχατη λύση θα πραγματοποιήσουν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σε παραδοχές του σήμερα και σε παρούσες αξίες εάν υποθετικά όλες οι ελληνικές τράπεζες ανακοίνωναν αυξήσεις κεφαλαίου οι τιμές των αυξήσεων θα ήταν οι εξής :
Εθνική τράπεζα τιμή αύξησης 1,80 ευρώ με 2 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 3 ευρώ
Τράπεζα Πειραιώς τιμή αύξησης 1,60 με 1,70 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 6 ευρώ
Eurobank τιμή αύξησης κεφαλαίου 0,55 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 0,55 ευρώ ή 1 ευρώ προ Grivalia
Alpha bank τιμή αύξησης κεφαλαίου 1 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 2 ευρώ
Attica bank τιμή αύξησης κεφαλαίου 0,30 ευρώ – Υποχρεωτικό νέο reverse split (προ reverse split 0,20 ευρώ)
Όσο αφορά το ερώτημα ποιο θα καλύψουν τις μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών δεν μπορεί να δοθεί πειστική απάντηση .
Το ΤΧΣ δεν μπορεί να συμμετάσχει και λόγω state aid κρατικής βοήθειας αλλά και επειδή δεν διαθέτει κεφάλαια.
Fairfax βασικός μέτοχος Eurobank με 31,4% και Paulson βασικός μέτοχος σε Πειραιώς 9,23% και 7,3% στην Alpha bank δεν είναι βέβαιο ότι θα συμμετάσχουν.
Η Pimco ως βασικός μέτοχος στην Eurobank με 5,03% θα μπορούσε να συμμετάσχει ενώ είναι ασαφές τι θα πράξει το Capital Group με 4,93%.
Το βασικό θέμα και το πιο σπουδαίο είναι ότι καμία αύξηση κεφαλαίου δεν μπορεί να καλυφθεί εάν πρωτίστως δεν διασφαλιστεί ποιοι θα την καλύψουν.
Δεν υπάρχει απάντηση στο βασικότερο πρόβλημα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, θα απαιτηθεί χρόνος για να δοθεί πειστική απάντηση.
Η επικαιρότητα
Αυξάνεται δραματικά ο αριθμός των θυμάτων της επιδημίας της ιογενούς πνευμονίας που προκαλεί ο νέος κορωνοϊός ο οποίος πλήττει από τον περασμένο Δεκέμβριο τον πλανήτη και κυρίως την Κίνα, όπου ο αριθμός νεκρών και των κρουσμάτων εξακολουθεί να αυξάνεται με αμείωτη ένταση.
Μέσα σε ένα 24ωρο καταγράφηκαν άλλοι 97 θάνατοι, με αποτέλεσμα ο τελευταίος απολογισμός να κάνει λόγο για 908 νεκρούς και για περισσότερα από 40.000 κρούσματα.
Σε πλήρη συντονισμό βρίσκεται η παγκόσμια επιστημονική κοινότητα, η οποία αναζητά τρόπους για την όσο το δυνατόν πιο γρήγορη παρασκευή εμβολίου.
Την ερχόμενη εβδομάδα και συγκεκριμένα στις 11 και 12 Φεβρουαρίου αναμένεται να βρεθούν στη Γενεύη εκατοντάδες επιστήμονες και ειδικοί σε μια προσπάθεια να βρουν έναν τρόπο αντιμετώπισης της επιδημίας.
Όπως αναφέρεται, η προσοχή τους θα επικεντρωθεί στην ανάγκη να επιταχυνθούν οι έρευνες για την κατασκευή των κατάλληλων φαρμάκων και εμβολίων.
Παράλληλα ο ΠΟΥ ανακοίνωσε ότι πολύ σύντομα μια πολυεθνική ομάδα επιστημόνων θα επισκεφθεί την Κίνα.
Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα Δευτέρα (10/2) οι αγορές της Ασίας, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί απέναντι στην εξάπλωση του κορωνοϊού στην Κίνα, με τους αναλυτές να χαρακτηρίζουν ως «πρόωρη» την αισιοδοξία που επικράτησε την περασμένη εβδομάδα.
Ειδικότερα, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο +0,51% στις 2890,49 μονάδες, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία στο -0,60% και ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ με απώλειες -0,59%
Νευρικότητα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Νευρικότητα επικρατεί στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, μετά το ράλι της περασμένης εβδομάδας, με την ανησυχία για τη ραγδαία εξάπλωση του κορωνοϊού να κυριαρχεί.
Η ανησυχία για τον κορωνοϊό είναι διάχυτη, καθώς αυξάνεται δραματικά ο αριθμός των θυμάτων της επιδημίας της ιογενούς πνευμονίας.
Ειδικότερα, ο Dax στην Γερμανία κινείται στο -0,30%, ο CAC στο Παρίσι στο -0,30%, ο FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,10%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο με απώλειες -0,40%.
Στην Wall Street, o Dow Jones κινείται στο +0,10%, ο S&P στο +0,30%, ο Nasdaq στο +0,40% ενώ απώλειες -0,92% καταγράφει το ETF GREC (9,18 δολ.)
Μεταβλητότητα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Μεταβλητότητα καταγράφηκε στις τράπεζες με ιδιαίτερα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά προσέγγισε τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 που οριοθετούνται ισχυρές αντιστάσεις.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,84 ευρώ, με πτώση -0,28%, με όγκο 1,28 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,60 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,7110 ευρώ με άνοδο +0,06% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,98 ευρώ με πτώση -0,67% με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,30 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7850 ευρώ, με πτώση -1,63% με όγκο 14 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,25 ευρώ, με πτώση -0,64% και με κεφαλαιοποίηση 558 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,36 ευρώ, με πτώση -1,77% και όγκο 397 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 166 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,94 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 317 εκατ. ευρώ.
Με πτωτικές τάσεις οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή δραστηριότητα
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν ΟΤΕ, ΔΕΗ, Τιτάνας, Motor Oil..
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν ΑΔΜΗΕ, Sarantis, Τέρνα Ενεργειακή...
H Coca Cola έκλεισε στα 33,01 ευρώ, με άνοδο +0,30% με την κεφαλαιοποίηση στα 12,21 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 13,81 ευρώ, με πτώση -3,29% και αποτίμηση 6,63 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,10 ευρώ, με πτώση -2,38% και αποτίμηση 951 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,42 ευρώ, με άνοδο +1,89% και κεφαλαιοποίηση 561 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,41 ευρώ με πτώση -1,13% και αποτίμηση 3,82 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 18,24 ευρώ, με πτώση -2,36% και κεφαλαιοποίηση 1,50 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,78 ευρώ με πτώση -1,52% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,70 ευρώ, με πτώση -2,09% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,20 ευρώ με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 18,77 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,32 ευρώ, με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 780 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,69 ευρώ, με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση στα 296 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,11 ευρώ, με άνοδο +1,85% και κεφαλαιοποίηση 103 εκατ. ευρώ.
Νέα ιστορικά χαμηλά για τα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 1,01% - ιστορικό χαμηλό 0,99% - και το νέο 15ετές στο 1,54%
Νέα ιστορικά χαμηλά σημειώνονται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα κυρίως λόγω της αναφοράς της Lagarde ΕΚΤ ότι τα ελληνικά χρεόγραφα θα ενταχθούν σύντομα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Ταυτόχρονα οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούν να αγοράζουν ελληνικά ομόλογα χωρίς όρια από αρχές Μαρτίου 2020.
Όμως η δήλωση της Lagarde περί εισόδου στην ποσοτική χαλάρωση των ελληνικών ομολόγων σύντομα είναι σημειολογική.
Τα ελληνικά ομόλογα δεν θα ενταχθούν σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης εάν πρώτα δεν αναβαθμιστούν σε επενδυτική βαθμίδα κάτι που αναμένεται σε βάθος τουλάχιστον ενός έτους μετά τα μέσα του 2021.
Το ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η απόδοση του νέου 15ετούς ελληνικού ομολόγου από 1,91% υποχώρησε στο 1,54% λόγω αγοραστικών παρεμβάσεων.
Σε γενικές γραμμές μπορεί να ειπωθεί ότι το πάρτι στα ελληνικά ομόλογα έχει τελειώσει – ήταν έκπληξη το ράλι στις 27/1 και 7 και 10/2/2020 - θα υπάρχουν αναλαμπές και κινήσεις κατοχύρωσης κερδών αλλά το μεγάλο ράλι έχει τελειώσει.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 1,01% με το ιστορικό χαμηλό στις 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,99% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο στο 0,94%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,11% με το αμερικανικό 10ετές 1,57% η Ελλάδα δανείζεται με καλύτερους όρους από τις ΗΠΑ εσχάτως.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 7 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 71 μονάδες βάσης…
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 110,47 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,12% με απόδοση αγοράς 0,14% και απόδοση πώλησης 0,10%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,82 μονάδες βάσης και απόδοση 0,18%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 113 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,29%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 114,70 μονάδες βάσης και απόδοση 0,40% με το ιστορικό χαμηλό 0,40% στις 10 Φεβρουαρίου 2020 …
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,89 μονάδες βάσης και απόδοση 0,62%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 121,90 μονάδες βάσης και απόδοση 0,89% με απόδοση αγοράς 0,91% και απόδοση πώλησης 0,87%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 124,74 μονάδες βάσης και απόδοση 1,01% με απόδοση αγοράς 1,03% και απόδοση πώλησης 0,99%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,99%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 129,32 μονάδες βάσης και απόδοση 1,41%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 104,48 μονάδες βάσης και 1,54% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 133,78 μονάδες βάσης και απόδοση 1,69%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 142,65 μονάδες βάσης και απόδοση 1,83%.
Το ιστορικό χαμηλό 1,83% σημειώθηκε στις 10 Φεβρουαρίου 2020.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 141 μονάδες βάσης από 149 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 100 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 4.566 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,00% ή 100 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα χρεόγραφα της Νότιας Ευρώπης
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στις τιμές των ομολόγων της Νοτίου Ευρώπης και στην Ιταλία.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει στο 1,80% στις 9 Αυγούστου 2019 και χαμηλό 0,7580% στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 για να διαμορφωθεί σήμερα 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,94%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 10/2/2020 στο -0,40% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 3 Σεπτεμβρίου 2019 στο -0,7430%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση -0,13% με το ιστορικό χαμηλό -0,156% σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,30% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,064% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,27% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,023% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,94% και με ιστορικό χαμηλό 0,7580% στις 12 Σεπτεμβρίου του 2019….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,57%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 20 Αυγούστου 2019 στο 0,3260%.
www.bankingnews.gr
Έντονη ήταν η μεταβλητότητα στις τραπεζικές μετοχές καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες των επενδυτών ότι θα υποχρεωθούν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου καθώς οι εκδόσεις tier 2 μειωμένης εξασφάλισης δεν επαρκούν για να καλύψουν τις κεφαλαιακές ανάγκες.
Επίσης, αρνητικά επιδρούν και οι ανησυχίες για την εξάπλωση του κορωνοϊού τόσο στην εγχώρια όσο και στις διεθνή αγορά, με τον Dax στην Γερμανία στο -0,30% ενώ ο Dow Jones από απώλειες αρχικά, κινείται με οριακά κέρδη +0,10%.
Στις τραπεζικές μετοχές, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν στην Eurobank -1,63% - με χαμηλό ημέρας -3,26% - ενώ στα 0,78 ευρώ αποτελεί ισχυρό σημείο στήριξης ενώ κάτω από τα 3 ευρώ έκλεισε η Πειραιώς με απώλειες -0,67% - με χαμηλό ημέρας -2,67% -
Με οριακά κέρδη +0,06% έκλεισε τελικά η δεικτοβαρής η Alpha bank με υψηλό ημέρας +2,22% ενώ οριακά υποχώρησε η Εθνική -0,28%.
Εν τω μεταξύ σε νέα έκδοση ομολογιακού Tier II μειωμένης εξασφάλισης προχωράει άμεσα η Τράπεζα Πειραιώς ύψους 500 εκατ. ευρώ εκμεταλλευόμενη την καλή συγκυρία της αγοράς και με στόχο το 5% .
Να σημειωθεί ότι η Πειραιώς έχει ήδη προχωρήσει σε έκδοση ομολόγου Tier II 500 εκατ. με επιτόκιο 9,75%, το οποίο στη δευτερογενή αγορά διαμορφώνεται κάτω από 6%, στο 5,60%.
Το τελευταίο διάστημα οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές έχουν εγκλωβιστεί στη στασιμότητα καθώς σταθερά βρίσκονται πέριξ ή κάτω από τις τιμές των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου του 2015 ενώ αποτιμώνται ωσάν να έχουν επιτύχει τους στόχους του 2021 στην μείωση των NPEs
Το βασικό πρόβλημα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, το οποίο δυστυχώς πολλοί αποφεύγουν να παρουσιάσουν είναι η κεφαλαιακή ανεπάρκεια των ελληνικών τραπεζών.
Δεν μπορεί ένα σύστημα να διαθέτει ενσώματα ίδια κεφάλαια 26 δισεκ. εκ των οποίων τα 16 δισεκ. να είναι αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση δηλαδή υποχρέωση των τραπεζών στο κράτος και δεν νοείται ότι για 32-33 δισεκ. μείωσης των προβληματικών ανοιγμάτων NPEs να απαιτηθούν σχεδόν 6 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή όλο το κεφαλαιακό μαξιλάρι.
Προ το παρόν, οι ελληνικές τράπεζες αντικαθιστούν τα καλά κεφάλαια τους με ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης Tier 2 τα οποία μεν λογίζονται στα κεφάλαια αλλά στην πράξη είναι κατώτερης στάθμης κεφάλαια.
Για το ορατό διάστημα καμία ελληνική τράπεζα δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου, γιατί πρώτα θα εξαντλήσουν τα ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης Tier 2, πρώτα δηλαδή θα εξασφαλίσουν ότι οι μέτοχοι τους δεν θα χρειαστεί να επενδύσουν νέα κεφάλαια… και μετά ως έσχατη λύση θα πραγματοποιήσουν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Από την άλλη, το βασικό θέμα και το πιο σπουδαίο είναι ότι καμία αύξηση κεφαλαίου δεν μπορεί να καλυφθεί εάν πρωτίστως δεν διασφαλιστεί ποιοι θα την καλύψουν.
Εν τω μεταξύ, ενώ συνεχίζεται το ράλι στα ελληνικά κρατικά ομόλογα το οποίο δεν αντικατοπτρίζει αξίες αλλά κερδοσκοπία, το ελληνικό χρηματιστήριο δεν μπορεί να αντιδράσει έστω και εικονικά, έστω και τεχνικά
Το νέο ράλι στα ομόλογα ειδικά τα κρατικά αποδίδεται αποκλειστικά στην δήλωση της Lagarde της επικεφαλής της ΕΚΤ ότι σύντομα τα ελληνικά ομόλογα θα ενταχθούν σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Η αλήθεια είναι για να ενταχθούν τα ελληνικά ομόλογα σε καθεστώς QE ή ποσοτική χαλάρωση θα πρέπει η Ελλάδα θα αναβαθμιστεί σε επενδυτική βαθμίδα γεγονός που υπολογίζεται ότι θα επιτευχθεί στα μέσα του 2021
Στην αγορά ομολόγων, ανακάμπτει το 10ετές ελληνικό ομόλογο στο 1,01% με χαμηλό 0,99% στις 7/2/2020 ενώ σταθεροποιητικά κινείται το ιταλικό 10ετές στο 0,94% με το μεταξύ spread στις 7 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στο ελληνικό CDS στις 100 μονάδες βάσης ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 4566 μονάδες βάσης από 4803 μονάδες βάσης
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,23% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,06%.
Λίγο πριν τις 12:00, εντάθηκαν οι τραπεζικές πιέσεις, ειδικότερα στην Eurobank -3,26% αλλά και στην πλειονότητα ρτων μη τραπεζικών blue chips και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,76% και ο Γενικός Δείκτης με απώλειες -1,20%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 798,47 μονάδες με πτώση -0,61%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,87% στις 902 μονάδες έχοντας υψηλό στις 911,46 μονάδες και χαμηλό στις 899,99 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 54,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 6,73 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 29,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 19,8 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 6,73 εκατ. ευρώ και όγκου 5,89 εκατ. τεμάχια πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Eurobank διακίνησε 5,45 εκατ. τεμάχια αξίας 4,26 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 150χιλ. τεμάχια αξίας 2,07 εκατ. ευρώ και η Attica Συμμετοχών 295 χιλ. τεμάχια αξίας 383 χιλ. ευρώ.
Tα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 902 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 900 μονάδες και ακολουθούν οι 885 και οι 865 μονάδες
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 930 μονάδες και ακολουθούν οι 950 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 798 μονάδες, έχοντας διασπάσει την πρώτη στήριξη των 800 μονάδων και ακολουθούν οι 780 μονάδες
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 830 μονάδες και ακολουθούν οι 850 και οι 880 μονάδες.
Τραπεζικά νέα
Για το ορατό διάστημα καμία ελληνική τράπεζα δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου, γιατί πρώτα θα εξαντλήσουν τα ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης Tier 2, πρώτα δηλαδή θα εξασφαλίσουν ότι οι μέτοχοι τους δεν θα χρειαστεί να επενδύσουν νέα κεφάλαια… και μετά ως έσχατη λύση θα πραγματοποιήσουν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σε παραδοχές του σήμερα και σε παρούσες αξίες εάν υποθετικά όλες οι ελληνικές τράπεζες ανακοίνωναν αυξήσεις κεφαλαίου οι τιμές των αυξήσεων θα ήταν οι εξής :
Εθνική τράπεζα τιμή αύξησης 1,80 ευρώ με 2 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 3 ευρώ
Τράπεζα Πειραιώς τιμή αύξησης 1,60 με 1,70 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 6 ευρώ
Eurobank τιμή αύξησης κεφαλαίου 0,55 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 0,55 ευρώ ή 1 ευρώ προ Grivalia
Alpha bank τιμή αύξησης κεφαλαίου 1 ευρώ – Τιμή ΑΜΚ 2015 στα 2 ευρώ
Attica bank τιμή αύξησης κεφαλαίου 0,30 ευρώ – Υποχρεωτικό νέο reverse split (προ reverse split 0,20 ευρώ)
Όσο αφορά το ερώτημα ποιο θα καλύψουν τις μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών δεν μπορεί να δοθεί πειστική απάντηση .
Το ΤΧΣ δεν μπορεί να συμμετάσχει και λόγω state aid κρατικής βοήθειας αλλά και επειδή δεν διαθέτει κεφάλαια.
Fairfax βασικός μέτοχος Eurobank με 31,4% και Paulson βασικός μέτοχος σε Πειραιώς 9,23% και 7,3% στην Alpha bank δεν είναι βέβαιο ότι θα συμμετάσχουν.
Η Pimco ως βασικός μέτοχος στην Eurobank με 5,03% θα μπορούσε να συμμετάσχει ενώ είναι ασαφές τι θα πράξει το Capital Group με 4,93%.
Το βασικό θέμα και το πιο σπουδαίο είναι ότι καμία αύξηση κεφαλαίου δεν μπορεί να καλυφθεί εάν πρωτίστως δεν διασφαλιστεί ποιοι θα την καλύψουν.
Δεν υπάρχει απάντηση στο βασικότερο πρόβλημα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, θα απαιτηθεί χρόνος για να δοθεί πειστική απάντηση.
Η επικαιρότητα
Αυξάνεται δραματικά ο αριθμός των θυμάτων της επιδημίας της ιογενούς πνευμονίας που προκαλεί ο νέος κορωνοϊός ο οποίος πλήττει από τον περασμένο Δεκέμβριο τον πλανήτη και κυρίως την Κίνα, όπου ο αριθμός νεκρών και των κρουσμάτων εξακολουθεί να αυξάνεται με αμείωτη ένταση.
Μέσα σε ένα 24ωρο καταγράφηκαν άλλοι 97 θάνατοι, με αποτέλεσμα ο τελευταίος απολογισμός να κάνει λόγο για 908 νεκρούς και για περισσότερα από 40.000 κρούσματα.
Σε πλήρη συντονισμό βρίσκεται η παγκόσμια επιστημονική κοινότητα, η οποία αναζητά τρόπους για την όσο το δυνατόν πιο γρήγορη παρασκευή εμβολίου.
Την ερχόμενη εβδομάδα και συγκεκριμένα στις 11 και 12 Φεβρουαρίου αναμένεται να βρεθούν στη Γενεύη εκατοντάδες επιστήμονες και ειδικοί σε μια προσπάθεια να βρουν έναν τρόπο αντιμετώπισης της επιδημίας.
Όπως αναφέρεται, η προσοχή τους θα επικεντρωθεί στην ανάγκη να επιταχυνθούν οι έρευνες για την κατασκευή των κατάλληλων φαρμάκων και εμβολίων.
Παράλληλα ο ΠΟΥ ανακοίνωσε ότι πολύ σύντομα μια πολυεθνική ομάδα επιστημόνων θα επισκεφθεί την Κίνα.
Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα Δευτέρα (10/2) οι αγορές της Ασίας, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί απέναντι στην εξάπλωση του κορωνοϊού στην Κίνα, με τους αναλυτές να χαρακτηρίζουν ως «πρόωρη» την αισιοδοξία που επικράτησε την περασμένη εβδομάδα.
Ειδικότερα, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο +0,51% στις 2890,49 μονάδες, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία στο -0,60% και ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ με απώλειες -0,59%
Νευρικότητα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Νευρικότητα επικρατεί στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, μετά το ράλι της περασμένης εβδομάδας, με την ανησυχία για τη ραγδαία εξάπλωση του κορωνοϊού να κυριαρχεί.
Η ανησυχία για τον κορωνοϊό είναι διάχυτη, καθώς αυξάνεται δραματικά ο αριθμός των θυμάτων της επιδημίας της ιογενούς πνευμονίας.
Ειδικότερα, ο Dax στην Γερμανία κινείται στο -0,30%, ο CAC στο Παρίσι στο -0,30%, ο FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,10%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο με απώλειες -0,40%.
Στην Wall Street, o Dow Jones κινείται στο +0,10%, ο S&P στο +0,30%, ο Nasdaq στο +0,40% ενώ απώλειες -0,92% καταγράφει το ETF GREC (9,18 δολ.)
Μεταβλητότητα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Μεταβλητότητα καταγράφηκε στις τράπεζες με ιδιαίτερα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά προσέγγισε τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 που οριοθετούνται ισχυρές αντιστάσεις.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,84 ευρώ, με πτώση -0,28%, με όγκο 1,28 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,60 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,7110 ευρώ με άνοδο +0,06% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,98 ευρώ με πτώση -0,67% με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,30 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7850 ευρώ, με πτώση -1,63% με όγκο 14 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,25 ευρώ, με πτώση -0,64% και με κεφαλαιοποίηση 558 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,36 ευρώ, με πτώση -1,77% και όγκο 397 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 166 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,94 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 317 εκατ. ευρώ.
Με πτωτικές τάσεις οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή δραστηριότητα
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν ΟΤΕ, ΔΕΗ, Τιτάνας, Motor Oil..
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν ΑΔΜΗΕ, Sarantis, Τέρνα Ενεργειακή...
H Coca Cola έκλεισε στα 33,01 ευρώ, με άνοδο +0,30% με την κεφαλαιοποίηση στα 12,21 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 13,81 ευρώ, με πτώση -3,29% και αποτίμηση 6,63 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,10 ευρώ, με πτώση -2,38% και αποτίμηση 951 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,42 ευρώ, με άνοδο +1,89% και κεφαλαιοποίηση 561 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,41 ευρώ με πτώση -1,13% και αποτίμηση 3,82 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 18,24 ευρώ, με πτώση -2,36% και κεφαλαιοποίηση 1,50 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,78 ευρώ με πτώση -1,52% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,70 ευρώ, με πτώση -2,09% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,20 ευρώ με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 18,77 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,32 ευρώ, με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 780 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,69 ευρώ, με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση στα 296 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,11 ευρώ, με άνοδο +1,85% και κεφαλαιοποίηση 103 εκατ. ευρώ.
Νέα ιστορικά χαμηλά για τα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές 1,01% - ιστορικό χαμηλό 0,99% - και το νέο 15ετές στο 1,54%
Νέα ιστορικά χαμηλά σημειώνονται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα κυρίως λόγω της αναφοράς της Lagarde ΕΚΤ ότι τα ελληνικά χρεόγραφα θα ενταχθούν σύντομα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Ταυτόχρονα οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούν να αγοράζουν ελληνικά ομόλογα χωρίς όρια από αρχές Μαρτίου 2020.
Όμως η δήλωση της Lagarde περί εισόδου στην ποσοτική χαλάρωση των ελληνικών ομολόγων σύντομα είναι σημειολογική.
Τα ελληνικά ομόλογα δεν θα ενταχθούν σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης εάν πρώτα δεν αναβαθμιστούν σε επενδυτική βαθμίδα κάτι που αναμένεται σε βάθος τουλάχιστον ενός έτους μετά τα μέσα του 2021.
Το ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η απόδοση του νέου 15ετούς ελληνικού ομολόγου από 1,91% υποχώρησε στο 1,54% λόγω αγοραστικών παρεμβάσεων.
Σε γενικές γραμμές μπορεί να ειπωθεί ότι το πάρτι στα ελληνικά ομόλογα έχει τελειώσει – ήταν έκπληξη το ράλι στις 27/1 και 7 και 10/2/2020 - θα υπάρχουν αναλαμπές και κινήσεις κατοχύρωσης κερδών αλλά το μεγάλο ράλι έχει τελειώσει.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 1,01% με το ιστορικό χαμηλό στις 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,99% ενώ το Ιταλικό 10ετές ομόλογο στο 0,94%.
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 1,11% με το αμερικανικό 10ετές 1,57% η Ελλάδα δανείζεται με καλύτερους όρους από τις ΗΠΑ εσχάτως.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 7 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 71 μονάδες βάσης…
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 110,47 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,12% με απόδοση αγοράς 0,14% και απόδοση πώλησης 0,10%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,82 μονάδες βάσης και απόδοση 0,18%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 113 μονάδες βάσης και απόδοση 0,29% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,29%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 114,70 μονάδες βάσης και απόδοση 0,40% με το ιστορικό χαμηλό 0,40% στις 10 Φεβρουαρίου 2020 …
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,89 μονάδες βάσης και απόδοση 0,62%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 121,90 μονάδες βάσης και απόδοση 0,89% με απόδοση αγοράς 0,91% και απόδοση πώλησης 0,87%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 124,74 μονάδες βάσης και απόδοση 1,01% με απόδοση αγοράς 1,03% και απόδοση πώλησης 0,99%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,99%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 129,32 μονάδες βάσης και απόδοση 1,41%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 104,48 μονάδες βάσης και 1,54% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 133,78 μονάδες βάσης και απόδοση 1,69%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 142,65 μονάδες βάσης και απόδοση 1,83%.
Το ιστορικό χαμηλό 1,83% σημειώθηκε στις 10 Φεβρουαρίου 2020.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 141 μονάδες βάσης από 149 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 100 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 4.566 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,00% ή 100 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα χρεόγραφα της Νότιας Ευρώπης
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στις τιμές των ομολόγων της Νοτίου Ευρώπης και στην Ιταλία.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει στο 1,80% στις 9 Αυγούστου 2019 και χαμηλό 0,7580% στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 για να διαμορφωθεί σήμερα 10 Φεβρουαρίου 2020 στο 0,94%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 10/2/2020 στο -0,40% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 3 Σεπτεμβρίου 2019 στο -0,7430%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση -0,13% με το ιστορικό χαμηλό -0,156% σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,30% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,064% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,27% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,023% που σημειώθηκε στις 16 Αυγούστου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,94% και με ιστορικό χαμηλό 0,7580% στις 12 Σεπτεμβρίου του 2019….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,57%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 20 Αυγούστου 2019 στο 0,3260%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών