Ολοκληρώθηκε η έκδοση ομολόγου της Frigoglass με υπερκάλυψη κατά 1,5 φορές
(upd2) Σημαντική υπερκάλυψη έχει η έκδοση ομολόγους ύψους 260 εκατ. ευρώ της Frigoglass, η οποία όπως είχε δημοσιεύσει το Bankingnews ξεκίνησε την περασμένη Παρασκευή και ολοκληρώθηκε σήμερα 31 Ιανουαρίου 2020 το μεσημέρι.
Σύμφωνα με πληροφορίες υπήρξε υπερκάλυψη κατά 1,5 φορές.
Σημαντικό ρόλο στην κάλυψη του ομολόγου έχει η χρηματιστηριακή Ambrosia Capital με έδρα το Λονδίνο και οι ξένοι επενδυτές έχουν καλύψει τη ζήτηση σε ποσοστό άνω του 70%.
Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες το επιτόκιο έκδοσης διαμορφώθηκε στο 6,875%.
Τα στοιχεία της έκδοσης
Final Pricing: 6.875%
Lead Left Bookrunner and Global Coordinator: MS (B&D)
Joint Bookrunner and Global Coordinator: Citi
Co-Managers: AlphaBank, Ambrosia Capital, Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus
Timing: Books close 1.45pm UK Time, Allocations thereafter
Τι είχε μεταδώσει το Bankingnews
Αναχρηματοδότηση δανεισμού επιχειρεί η Frigoglass, με έκδοση ομολόγου, το οποίο έχουν αναλάβει Morgan Stanley και Ambrosia Capital σύμφωνα με πληροφορίες.
Η εισηγμένη έχει δάνεια 228 εκατ. ευρώ τα οποία λήγουν μέχρι το Μάρτιο του 2022 και σκοπεύει να τα αναχρηματοδοτήσει με νέο δάνειο 260 εκατ. ευρώ λήξης 2025.
Το ομόλογο «τρέχει» ήδη και δεν αποκλείεται να κλείσει μέσα στην εβδομάδα.
Το ύψος του επιτοκίου πιθανότατα θα ανέλθει στο 6% ενώ σημειώνεται η εισηγμένη αυτή τη στιγμή πληρώνει επιτόκιο για ομολογίες ύψους 98,5 εκατ. ευρώ 7%.
Η Frigoglass θα επιχειρήσει μείωση του κόστος δανεισμού με «όπλο» στη φαρέτρα της το turnaround story που όχι μόνο επιβεβαιώνεται από τα στοιχεία εννεαμήνου αλλά ισχυροποιείται και στο σύνολο της χρήσης 2019 δίνοντας χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών.
Σύμφωνα με ενημέρωση της Frigoglass οι πωλήσεις και EBITDA του Ομίλου αναμένονται να αυξηθούν κατά περίπου 15-16% και 30-32%, αντίστοιχα, για το έτος 2019.
Με βάση τον ισολογισμό 2018, ο όμιλος είχε πωλήσεις 417,2 εκατ. ευρώ και EBITDA 56,4 εκατ. ευρώ.
Επομένως οι πωλήσεις θα ανέλθουν στα 480 εκατ. ευρώ ή και λίγο υψηλότερα, ενώ τα EBITDA μεταξύ 73,32 – 74,45 εκατ. ευρώ.
Με πρόχειρους υπολογισμούς τα καθαρά κέρδη στο σύνολο της χρήσης θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα 10,5 εκατ. ευρώ.
Κάποιοι αναλυτές τοποθετούν τον πήχη των καθαρών κερδών στα 12 εκατ. ευρώ.
Με αποτίμηση 99 εκατ. ευρώ η μετοχή διαπραγματεύεται με μονοψήφιο p/e.
Πάντως, η καθαρή θέση για το σύνολο του ομίλου ήταν στο εννεάμηνο του 2019 στα -22,4 εκατ. ευρώ και η καθαρή θέση που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής στα -78,2 και στο σύνολο της χρήσης θα έχει μικρή βελτίωση.
Ο καθαρός δανεισμός ήταν στα 217 εκατ. ευρώ (σύνολο τραπεζικού δανεισμού 274,5 εκατ. ευρώ και ταμειακά διαθέσιμα 57,5 εκατ. ευρώ).
Στη λογιστική κατάσταση εννεαμήνου ομολογίες με εξασφάλιση δεύτερης τάξης ποσού 98,5 εκατ. ευρώ έχουν επιτόκιο 7%.
Ομολογίες με εξασφάλιση πρώτης τάξης ποσού 76,4 εκατ. ευρώ έχουν επιτόκιο Eurobor+4,5% με αντίστοιχο επιτόκιο είναι και τα υπόλοιπα δάνεια.
Όλα τα δάνεια λήγουν από 31/12/2021 έως 31/3/2022.
Το επιτόκιο που θα πετύχει θα είναι κρίσιμο για την τελική γραμμή, καθώς αν μπορέσει να αναχρηματοδοτήσει τα δάνεια με χαμηλότερο επιτόκιο το όφελος θα πάει απευθείας στην αύξηση των κερδών.
Σημειώνεται πως η Ambrosia Capital, διευθύνεται από τον Τάσο Αστυφίδη, επί σειρά ετών διαχειριστή της Deutsche Bank, με βασική θέση την περίοδο προ της ελληνικής κρίσης στη μετοχή της Frigoglass.
Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews,gr
Σύμφωνα με πληροφορίες υπήρξε υπερκάλυψη κατά 1,5 φορές.
Σημαντικό ρόλο στην κάλυψη του ομολόγου έχει η χρηματιστηριακή Ambrosia Capital με έδρα το Λονδίνο και οι ξένοι επενδυτές έχουν καλύψει τη ζήτηση σε ποσοστό άνω του 70%.
Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες το επιτόκιο έκδοσης διαμορφώθηκε στο 6,875%.
Τα στοιχεία της έκδοσης
Final Pricing: 6.875%
Lead Left Bookrunner and Global Coordinator: MS (B&D)
Joint Bookrunner and Global Coordinator: Citi
Co-Managers: AlphaBank, Ambrosia Capital, Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus
Timing: Books close 1.45pm UK Time, Allocations thereafter
Τι είχε μεταδώσει το Bankingnews
Αναχρηματοδότηση δανεισμού επιχειρεί η Frigoglass, με έκδοση ομολόγου, το οποίο έχουν αναλάβει Morgan Stanley και Ambrosia Capital σύμφωνα με πληροφορίες.
Η εισηγμένη έχει δάνεια 228 εκατ. ευρώ τα οποία λήγουν μέχρι το Μάρτιο του 2022 και σκοπεύει να τα αναχρηματοδοτήσει με νέο δάνειο 260 εκατ. ευρώ λήξης 2025.
Το ομόλογο «τρέχει» ήδη και δεν αποκλείεται να κλείσει μέσα στην εβδομάδα.
Το ύψος του επιτοκίου πιθανότατα θα ανέλθει στο 6% ενώ σημειώνεται η εισηγμένη αυτή τη στιγμή πληρώνει επιτόκιο για ομολογίες ύψους 98,5 εκατ. ευρώ 7%.
Η Frigoglass θα επιχειρήσει μείωση του κόστος δανεισμού με «όπλο» στη φαρέτρα της το turnaround story που όχι μόνο επιβεβαιώνεται από τα στοιχεία εννεαμήνου αλλά ισχυροποιείται και στο σύνολο της χρήσης 2019 δίνοντας χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών.
Σύμφωνα με ενημέρωση της Frigoglass οι πωλήσεις και EBITDA του Ομίλου αναμένονται να αυξηθούν κατά περίπου 15-16% και 30-32%, αντίστοιχα, για το έτος 2019.
Με βάση τον ισολογισμό 2018, ο όμιλος είχε πωλήσεις 417,2 εκατ. ευρώ και EBITDA 56,4 εκατ. ευρώ.
Επομένως οι πωλήσεις θα ανέλθουν στα 480 εκατ. ευρώ ή και λίγο υψηλότερα, ενώ τα EBITDA μεταξύ 73,32 – 74,45 εκατ. ευρώ.
Με πρόχειρους υπολογισμούς τα καθαρά κέρδη στο σύνολο της χρήσης θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα 10,5 εκατ. ευρώ.
Κάποιοι αναλυτές τοποθετούν τον πήχη των καθαρών κερδών στα 12 εκατ. ευρώ.
Με αποτίμηση 99 εκατ. ευρώ η μετοχή διαπραγματεύεται με μονοψήφιο p/e.
Πάντως, η καθαρή θέση για το σύνολο του ομίλου ήταν στο εννεάμηνο του 2019 στα -22,4 εκατ. ευρώ και η καθαρή θέση που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής στα -78,2 και στο σύνολο της χρήσης θα έχει μικρή βελτίωση.
Ο καθαρός δανεισμός ήταν στα 217 εκατ. ευρώ (σύνολο τραπεζικού δανεισμού 274,5 εκατ. ευρώ και ταμειακά διαθέσιμα 57,5 εκατ. ευρώ).
Στη λογιστική κατάσταση εννεαμήνου ομολογίες με εξασφάλιση δεύτερης τάξης ποσού 98,5 εκατ. ευρώ έχουν επιτόκιο 7%.
Ομολογίες με εξασφάλιση πρώτης τάξης ποσού 76,4 εκατ. ευρώ έχουν επιτόκιο Eurobor+4,5% με αντίστοιχο επιτόκιο είναι και τα υπόλοιπα δάνεια.
Όλα τα δάνεια λήγουν από 31/12/2021 έως 31/3/2022.
Το επιτόκιο που θα πετύχει θα είναι κρίσιμο για την τελική γραμμή, καθώς αν μπορέσει να αναχρηματοδοτήσει τα δάνεια με χαμηλότερο επιτόκιο το όφελος θα πάει απευθείας στην αύξηση των κερδών.
Σημειώνεται πως η Ambrosia Capital, διευθύνεται από τον Τάσο Αστυφίδη, επί σειρά ετών διαχειριστή της Deutsche Bank, με βασική θέση την περίοδο προ της ελληνικής κρίσης στη μετοχή της Frigoglass.
Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews,gr
Σχόλια αναγνωστών