Ας προετοιμαστούν οι επενδυτές γιατί έρχεται φθινοπωρινή καταιγίδα στις αγορές....
Διόρθωση στα χρηματιστήρια από 8% έως 10% αναμένεται να σημειωθεί καθώς στις 12 Σεπτεμβρίου 2019 η ΕΚΤ θα απογοητεύσει τους επενδυτές.
Μια διόρθωση 8% έως 10% θα μπορούσε να σημειωθεί στις αγορές σε βάθος 1 έως 2 μηνών υποστηρίζουν Bank of New York Mellon, Nomura και Baupost.
Από την Bank of New York Mellon θεωρούν ότι έως το τέλος του 2019 στην Ευρώπη θα έχει συντελεστεί διόρθωση με αφορμή την πολιτική της ΕΚΤ και του Brexit στις 30 Οκτωβρίου 2019.
Η Nomura υποστηρίζει ότι οι αγορές βαδίζουν σε ένα λεπτό στρώμα πάγου και ότι ανά πάσα στιγμή μια λάθος κίνηση μπορεί να προκαλέσει domino effect τόσο στις ώριμες όσο και στις αναδυόμενες αγορές.
Το Baupost υποστηρίζει ότι μια διόρθωση διεθνώς δεν αποτελεί αυτοεκπληρούμενη προφητεία γιατί υπάρχουν οι προϋποθέσεις
-Κίνδυνος ύφεσης στην Ευρώπη
-Brexit
-Νομισματική πολιτική της ΕΚΤ και της FED
Οι παράγοντες αυτοί θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις αγορές σε μια διόρθωση.
Εν τω μεταξύ με βάση καλά ενημερωμένες πηγές η ΕΚΤ θα ανακοινώσει τα εξής στις 12 Σεπτεμβρίου 2019
-Νέο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης ύψους 30 δισεκ. ευρώ μηνιαίως.
Τα αρχικά σχέδια για 50 δισεκ. αγορές περιουσιακών στοιχείων απορρίφθηκε ως ιδέα γιατί όπως προϊδεάζει μελέτη της ΕΚΤ με 50 δισεκ. σε 8 μήνες θα έχουν εξαντλήσει τα δυνητικά περιουσιακά στοιχεία, κρατικά ή εταιρικά ομόλογα που θα μπορεί να αγοράζει η ΕΚΤ.
-Θα μειωθεί το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων από -0,40% σε -0,60% δηλαδή μείωση -0,20%.
Το βασικό επιτόκιο παρέμβασης στο 0% θα παραμείνει αμετάβλητο.
-Δεν θα προχωρήσει σε αγορές μετοχών, η ΕΚΤ εξέταζε την πιθανότητα αγοράς μετοχών και ήδη οι αντιδράσεις είναι πολύ μεγάλες.
Η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας που προβαίνει συστηματικά σε αγορές μετοχών στην Wall Street το πράττει επειδή έχει πλεονάζουσα ρευστότητα την οποία θέλει να εκμεταλλευτεί για να επιτύχει αποδόσεις.
Είναι οξύμωρο πάντως η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας να επιβάλλει αρνητικά επιτόκια σε όλα τα ομόλογα με την πολιτική της και την πλεονάζουσα ρευστότητα να την διοχετεύει σε αγορές μετοχών δηλαδή σε assets υψηλού ρίσκου.
-Εξετάστηκε η αγορά δανείων, ενήμερων δανείων μεγάλων επιχειρήσεων υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας αλλά και το μέτρο αυτό απορρίφθηκε.
-Η μόνη παράμετρος που θα αποτελέσει βήμα εξομάλυνσης των συνεπειών από τα αρνητικά επιτόκια αποδοχής καταθέσεων είναι το κλιμακούμενο μοντέλο.
Για κάποια ποσά καταθέσεων στο overnight η ΕΚΤ θα επιβάλλει 0% και αυτό θα κλιμακώνεται έως το -0,60%.
Ο σκοπός του μέτρου αυτού είναι να περιοριστούν οι άκρως αρνητικές συνέπειες από τα αρνητικά επιτόκια καταθέσεων παρέμβασης της ΕΚΤ.
Οι εμπορικές τράπεζες της ευρωζώνης έχουν υποστεί μεγάλο πλήγμα εκτιμάται ότι έως τώρα έχουν δώσει τόκους στην ΕΚΤ περίπου 21-22 δισεκ. ή 7 με 7,5 δισεκ. ετησίως.
Τι θα συμβεί στις αγορές;
Τα χρηματιστήρια αποτελούν ξεκάθαρα μια φούσκα άνευ προηγουμένου, συντηρούνται με προσδοκίες, τεχνικές, τρικ και προγράμματα νομισματικής πολιτικής που αποτελούν ακραία χειραγώγηση.
Παράλληλα στα κρατικά ομόλογα έχει σημειωθεί ένα άνευ προηγουμένου ράλι με 164 ομόλογα να έχουν αρνητικά επιτόκια.
Όλα αυτά έχουν συμβεί στην λογική της προεξόφλησης από τις αγορές των μέτρων που θα ανακοινώσει η ΕΚΤ.
Υπάρχει λοιπόν ένα φαινόμενο… όπου οι μετοχές ανέκαμψαν λόγω της προσδοκίας της ΕΚΤ και στα ομόλογα σημειώθηκε ένα ράλι άνευ προηγουμένου πάλι λόγω προσδοκίας.
Επειδή τα νέα της ΕΚΤ έχουν πλήρως προεξοφληθεί ο κίνδυνος να υπερισχύσει το γνωμικό αγόραζε στην φήμη και πούλα στην είδηση να επιβεβαιωθεί στις 12 Σεπτεμβρίου.
Όμως δεν είναι μόνο αυτό.
Τα σημάδια κόπωσης και ύφεσης στην Ευρώπη αυξάνονται κατακόρυφα, οι κίνδυνοι έχουν εκτοξευθεί και λόγω πιθανού σκληρού Brexit.
Διαμορφώνεται ένα σκηνικό που οι αγορές για την ώρα το αγνοούν ή το υποτιμούν.
Λίαν συντόμως θα ξεκινήσει ένα γενικευμένο sell off στις μετοχές.
Ας προετοιμαστούν οι επενδυτές γιατί έρχεται φθινοπωρινή καταιγίδα στις αγορές.
www.bankingnews.gr
Μια διόρθωση 8% έως 10% θα μπορούσε να σημειωθεί στις αγορές σε βάθος 1 έως 2 μηνών υποστηρίζουν Bank of New York Mellon, Nomura και Baupost.
Από την Bank of New York Mellon θεωρούν ότι έως το τέλος του 2019 στην Ευρώπη θα έχει συντελεστεί διόρθωση με αφορμή την πολιτική της ΕΚΤ και του Brexit στις 30 Οκτωβρίου 2019.
Η Nomura υποστηρίζει ότι οι αγορές βαδίζουν σε ένα λεπτό στρώμα πάγου και ότι ανά πάσα στιγμή μια λάθος κίνηση μπορεί να προκαλέσει domino effect τόσο στις ώριμες όσο και στις αναδυόμενες αγορές.
Το Baupost υποστηρίζει ότι μια διόρθωση διεθνώς δεν αποτελεί αυτοεκπληρούμενη προφητεία γιατί υπάρχουν οι προϋποθέσεις
-Κίνδυνος ύφεσης στην Ευρώπη
-Brexit
-Νομισματική πολιτική της ΕΚΤ και της FED
Οι παράγοντες αυτοί θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις αγορές σε μια διόρθωση.
Εν τω μεταξύ με βάση καλά ενημερωμένες πηγές η ΕΚΤ θα ανακοινώσει τα εξής στις 12 Σεπτεμβρίου 2019
-Νέο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης ύψους 30 δισεκ. ευρώ μηνιαίως.
Τα αρχικά σχέδια για 50 δισεκ. αγορές περιουσιακών στοιχείων απορρίφθηκε ως ιδέα γιατί όπως προϊδεάζει μελέτη της ΕΚΤ με 50 δισεκ. σε 8 μήνες θα έχουν εξαντλήσει τα δυνητικά περιουσιακά στοιχεία, κρατικά ή εταιρικά ομόλογα που θα μπορεί να αγοράζει η ΕΚΤ.
-Θα μειωθεί το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων από -0,40% σε -0,60% δηλαδή μείωση -0,20%.
Το βασικό επιτόκιο παρέμβασης στο 0% θα παραμείνει αμετάβλητο.
-Δεν θα προχωρήσει σε αγορές μετοχών, η ΕΚΤ εξέταζε την πιθανότητα αγοράς μετοχών και ήδη οι αντιδράσεις είναι πολύ μεγάλες.
Η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας που προβαίνει συστηματικά σε αγορές μετοχών στην Wall Street το πράττει επειδή έχει πλεονάζουσα ρευστότητα την οποία θέλει να εκμεταλλευτεί για να επιτύχει αποδόσεις.
Είναι οξύμωρο πάντως η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας να επιβάλλει αρνητικά επιτόκια σε όλα τα ομόλογα με την πολιτική της και την πλεονάζουσα ρευστότητα να την διοχετεύει σε αγορές μετοχών δηλαδή σε assets υψηλού ρίσκου.
-Εξετάστηκε η αγορά δανείων, ενήμερων δανείων μεγάλων επιχειρήσεων υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας αλλά και το μέτρο αυτό απορρίφθηκε.
-Η μόνη παράμετρος που θα αποτελέσει βήμα εξομάλυνσης των συνεπειών από τα αρνητικά επιτόκια αποδοχής καταθέσεων είναι το κλιμακούμενο μοντέλο.
Για κάποια ποσά καταθέσεων στο overnight η ΕΚΤ θα επιβάλλει 0% και αυτό θα κλιμακώνεται έως το -0,60%.
Ο σκοπός του μέτρου αυτού είναι να περιοριστούν οι άκρως αρνητικές συνέπειες από τα αρνητικά επιτόκια καταθέσεων παρέμβασης της ΕΚΤ.
Οι εμπορικές τράπεζες της ευρωζώνης έχουν υποστεί μεγάλο πλήγμα εκτιμάται ότι έως τώρα έχουν δώσει τόκους στην ΕΚΤ περίπου 21-22 δισεκ. ή 7 με 7,5 δισεκ. ετησίως.
Τι θα συμβεί στις αγορές;
Τα χρηματιστήρια αποτελούν ξεκάθαρα μια φούσκα άνευ προηγουμένου, συντηρούνται με προσδοκίες, τεχνικές, τρικ και προγράμματα νομισματικής πολιτικής που αποτελούν ακραία χειραγώγηση.
Παράλληλα στα κρατικά ομόλογα έχει σημειωθεί ένα άνευ προηγουμένου ράλι με 164 ομόλογα να έχουν αρνητικά επιτόκια.
Όλα αυτά έχουν συμβεί στην λογική της προεξόφλησης από τις αγορές των μέτρων που θα ανακοινώσει η ΕΚΤ.
Υπάρχει λοιπόν ένα φαινόμενο… όπου οι μετοχές ανέκαμψαν λόγω της προσδοκίας της ΕΚΤ και στα ομόλογα σημειώθηκε ένα ράλι άνευ προηγουμένου πάλι λόγω προσδοκίας.
Επειδή τα νέα της ΕΚΤ έχουν πλήρως προεξοφληθεί ο κίνδυνος να υπερισχύσει το γνωμικό αγόραζε στην φήμη και πούλα στην είδηση να επιβεβαιωθεί στις 12 Σεπτεμβρίου.
Όμως δεν είναι μόνο αυτό.
Τα σημάδια κόπωσης και ύφεσης στην Ευρώπη αυξάνονται κατακόρυφα, οι κίνδυνοι έχουν εκτοξευθεί και λόγω πιθανού σκληρού Brexit.
Διαμορφώνεται ένα σκηνικό που οι αγορές για την ώρα το αγνοούν ή το υποτιμούν.
Λίαν συντόμως θα ξεκινήσει ένα γενικευμένο sell off στις μετοχές.
Ας προετοιμαστούν οι επενδυτές γιατί έρχεται φθινοπωρινή καταιγίδα στις αγορές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών