Τελευταία Νέα
Διεθνή

Σε εξέλιξη οι συζητήσεις για συγχώνευση Deutsche Bank - Commerzbank - Ράλι για τις μετοχές

Σε εξέλιξη οι συζητήσεις για συγχώνευση Deutsche Bank - Commerzbank - Ράλι για τις μετοχές
Οι αγορές καλωσόρισαν αυτή την προοπτική, με τις μετοχές των γερμανικών τραπεζών να καταγράφουν εντυπωσιακά κέρδη
Σε εξέλιξη βρίσκονται οι συζητήσεις για την πιθανή συγχώνευση της Deutsche Bank με την Commerzbank, την ώρα που η γερμανική κυβέρνηση ασκεί πιέσεις προς αυτή την κατεύθυνση.
Οι αγορές καλωσόρισαν αυτή την προοπτική, με τις μετοχές των γερμανικών τραπεζών να καταγράφουν εξαιρετικά κέρδη.
Πιο συγκεκριμένα η μετοχή της Commerzbank σημείωσε άνοδο που ξεπέρασε το 7%, ενώ αυτή της Deutsche Bank κινήθηκε άνω του 4% υψηλότερα.
Η γερμανική εφημερίδα Welt am Sonntag μετέδωσε πρώτη ότι οι διαπραγματεύσεις βρίσκονται σε αρχικό στάδιο και ότι η γερμανική κυβέρνηση αναμένει απόφαση τις προσεχείς εβδομάδες.
Προς το παρόν οι εκπρόσωποι των δύο τραπεζών δεν έχουν προχωρήσει σε σχολιασμό των πληροφοριών.
Οι υποστηρικτές μιας συγχώνευσης υπογραμμίζουν ότι  η συγχώνευση θα οδηγήσει σε μια τράπεζα με αξία πάνω από 24 δισ. ευρώ, με βάση τις τιμές κλεισίματος των μετοχών της Παρασκευής, μερίδιο το οποίο θα αντιστοιχεί στο 20% της γερμανικής λιανικής τραπεζικής αγοράς.
Οι δύο τράπεζες συζήτησαν προηγουμένως μια συγχώνευση το καλοκαίρι του 2016 αλλά οι προσπάθειες δεν ευοδώθηκαν.
Σχεδόν τρία χρόνια αργότερα, αυτά τα  προγράμματα αυτοτελούς ανάκαμψης των δύο μεγάλων τραπεζών φαίνεται, πως ναυαγούν.  
Και οι δύο τράπεζες προσπάθησαν να επιστρέψουν στην κερδοφορία μετά την οικονομική κρίση ενώ η γερμανική κυβέρνηση κατέχει μερίδιο άνω του 15% στην Commerzbank μετά από διάσωση.
Η Deutsche Bank θεωρείται μία από τις σημαντικότερες τράπεζες του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, αλλά έχει «μολυνθεί» από τριετή περίοδο ζημιών, υποβαθμίσεις των οίκων αξιολόγησης, αποτυχημένα stress tests και σκάνδαλα νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες.
Ο διευθύνων σύμβουλός της, Christian Sewing, δήλωσε δημοσίως τους τελευταίους μήνες ότι επικεντρώθηκε στην αποκατάσταση της κερδοφορίας πριν αναλάβει το περίπλοκο σχέδιο συγχώνευσης.
Ο επικεφαλής της Commerzbank, Martin Zielke, ήταν πιο ανοιχτός στην ιδέα της συγχώνευσης ενώ μόλις τον Φεβρουάριο χαρακτήρισε τις σχετικές εικασίες ως «κατανοητές».
Εξάλλου το αμερικανικό fund Cerberus,κύριος μέτοχος τόσο της Deutsche Bank όσο και της Commerzbank, δηλώνει ανοικτό σε μια συγχώνευση, αυξάνοντας έτσι τις πιθανότητες προς αυτή την κατεύθυνση..
Η Deutsche Bank έχει περισσότερα από 20 εκατομμύρια πελάτες, και η Commerzbank περίπου 18 εκατομμύρια.


Οι βασικοί παράγοντες για την πιθανή συγχώνευση

Τα επίμονα χαμηλά επιτόκια και η πίεση των επενδυτών είναι δύο από τους βασικούς παράγοντες, που εξανάγκασαν τον διευθύνοντα σύμβουλο της Deutsche Bank, Christian Sewing, να παραμερίσει τις διαφωνίες του και να εξετάσει το ενδεχόμενο της συγχώνευσης αξίας πολλών δισεκατομμυρίων με την ανταγωνιστική Commerzbank.
«Ακόμα προτιμούμε το σχέδιο Α και θα θέλαμε να ακολουθήσουμε το δικό μας πλάνο και να εξετάσουμε αργότερα τις στρατηγικές μας επιλογές», δήλωσε τραπεζική πηγή προσκείμενη στις εσωτερικές συζητήσεις στη Deutsche Bank.
Το αμερικανικό fund Cerberus, που είναι ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους τόσο στην Deutsche Bank όσο και στην Commerzbank, ασκεί πιέσεις προς το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών για τη δημιουργία ενός «εθνικού πρωταθλητή» στον τραπεζικό τομέα, αναφέρουν οι Financial Times.
Ο πρόεδρος της Deutsche Bank, Paul Achleitner είναι επίσης υπέρμαχος μιας συγχώνευσης, που θα δημιουργούσε τη δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Eυρωζώνης με περιουσιακά στοιχεία σχεδόν 1,9 τρισ. ευρώ.
Η απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την περασμένη εβδομάδα για περαιτέρω καθυστέρηση της προοπτικής αύξησης των επιτοκίων αύξησε εξάλλου την πίεση στις γερμανικές τράπεζες.
Το περασμένο Φθινόπωρο, ο Sewing εκτίμησε πως η Deutsche Bank θα αφιερώσει τους επόμενους 12 έως 18 μήνες, προκειμένου να ξεφύγει από τη δύσκολη κατάσταση στην οποία βρίσκεται, πριν να συμμετάσχει σε οποιαδήποτε συμφωνία.
«Υπάρχουν αρκετές επιλογές, μια εγχώρια συγχώνευση με την Commerzbank είναι μία από αυτές», δήλωσε πηγή εξοικειωμένη με τις εσωτερικές συζητήσεις της τράπεζας.
Το διοικητικό συμβούλιο της Deutsche Bank συζήτησε την κατάσταση το δεύτερο 15ημερο του Φεβρουαρίου 2019 και έδωσε στον Sewing επίσημη εντολή για να διερευνήσει ανεπίσημα μία πιθανή συγχώνευση σε συνομιλίες με την Commerzbank.
Η γερμανική εφημερίδα Welt am Sonntag ανέφερε για πρώτη φορά, πως δόθηκε το «πράσινο φως» από τη Deutsche Bank για επίσημες συνομιλίες με σκοπό τη συγχώνευση.
Τα κορυφαία στελέχη της Deutsche Bank και της Commerzbank έχουν επανειλημμένα συζητήσει αυτές τις επιλογές για περισσότερο από ένα χρόνο.
Μέχρι στιγμής και παρά το «πράσινο φως» που δόθηκε, δεν έχει αναπτυχθεί μία νέα δυναμική στις συζητήσεις ενώ δεν έχουν προγραμματιστεί συναντήσεις για την επόμενη μέρα μεταξύ του Sewing και του CEO της Commerzbank Martin Zielke.
Το εποπτικό συμβούλιο της Deutsche Bank συζήτησε επίσης το θέμα χωρίς να το θέσει επίσημα στην ημερήσια διάταξη.
«Δεν υπάρχει απόφαση του εποπτικού συμβουλίου και καμία άτυπη καθοδήγηση στη διοίκηση», δήλωσε καλά ενημερωμένη πηγή στους Financial Times.
Προς το παρόν οι συνομιλίες με την Commerzbank έχουν επιφανειακό χαρακτήρα, ανέφεραν οι ίδιες πηγές, προσθέτοντας ότι οι αυστηροί γερμανικοί νόμοι θα αναγκάσουν τις τράπεζες να αποκαλύψουν επίσημα το περιεχόμενο των συνομιλιών  τους, εάν διαρρεύσουν.
Σύμφωνα πάντα με το δημοσίευμα των Financial Times, στις συζητήσεις των στελεχών της Deutsche Bank αυτό που τονίστηκε είναι ότι, η σύμπραξη με την Commerzbank είναι η μόνη επιλογή για ενοποίηση στην εγχώρια αγορά της, η οποία κυριαρχείται από κρατικές τράπεζες.
Πηγή του ευρωπαϊκού ρυθμιστικού φορέα, που ρωτήθηκε από την εφημερίδα, ανέφερε πως η Deutsche Bank δεν έχει απευθύνει ακόμη επισήμως σχετικό αίτημα το οποίο δεν φαίνεται, πως θα απορριφθεί από τη στιγμή που μία συμφωνία υποστηρίχθηκε από τη διοίκηση της τράπεζας και τους μετόχους.
Η Deutsche Bank και η Commerzbank δεν  έχουν  σχολιάσει μέχρι στιγμής το δημοσίευμα.

Επιφυλακτικοί οι αναλυτές

Επιφυλακτικοί εμφανίζονται οι αναλυτές για το ενδεχόμενο συγχώνευσης Deutsche Bank και Commerzbank, σχολιάζοντας τις πληροφορίες για έναρξη των σχετικών διαπραγματεύσεων.
Τραπεζική πηγή της Γερμανίας την οποία επικαλείται το CNBC, τονίζει ότι μια συγχώνευση δεν είναι πολύ καλή ιδέα και δεν διαθέτει την υποστήριξη που χρειάζεται.
«Η γενικότερη αίσθηση είναι ότι η συγχώνευση δεν αποτελεί πολύ καλή ιδέα.
Και αυτό γιατί η Commerzbank δεν χαίρει της ίδιας αξιοπιστίας με την Deutsche Bank, όσον αφορά τις αγορές και τους πελάτες, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τη διαπραγμάτευση των μετοχών», τονίζει η τραπεζική πηγή.
Επίσης επικρατεί σκεπτικισμός για την εμπλοκή της κυβέρνησης στις τραπεζικές συναλλαγές.
«Δεν είμαι πολύ αισιόδοξος για τις συνέργειες της συγχώνευσης, καθώς η κατάσταση είναι πολύ ρευστή», σχολιάζει ο Michael Huenseler, επικεφαλής διαχειριστικής χαρτοφυλακίου στην Assenagon Asset Management.
«Πρώτον, κατά την άποψή μου δεν υπάρχει σοβαρός οικονομικός λόγος για τη συγχώνευση.
Δεν υπάρχει άμεση ανάγκη, ούτε ανησυχία για τη ρευστότητα.
Επίσης αποτελεί ερωτηματικό αν είναι δυνατόν να προκύψει μια ισχυρή τράπεζα από τη συγχώνευση Deutsche Bank και Commerzbank», επισημαίνει στο CNBC.
Την ίδια ώρα, ο πρωην πρόεδρος της Barclays, Gerry Grimstone, τονίζει ότι απαιτείται πολύ σκληρή δουλειά για να ολοκληρωθεί το deal, με τα αποτελέσματα να είναι αβέβαια.
«Μια τέτοια εξέλιξη θα ήταν θετική για τον ανταγωνισμό, καθώς χρειαζόμαστε ισχυρότερες τράπεζες.
Η συγχώνευση θα έχει νόημα αν οδηγήσει στη δημιουργία μιας ισχυρής τράπεζας.
Ωστόσο αυτό δεν είναι εύκολο», τονίζει το αμερικανικό τηλεοπτικό δίκτυο.
 
www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης