Ο διοικητής της ΤτΕ δήλωσε στους Financial Times ότι οι τράπεζες μπορούν να εξαναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν
Μήνυμα προς το εγχώριο τραπεζικό σύστημα έστειλε ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας δηλώνοντας στους Financial Times, ότι αν οι τράπεζες δεν πιάσουν τους στόχους για τα NPLs τότε θα υπάρξουν ποινές, τόσο ρυθμιστικές όσο και διοικητικές.
Παράλληλα, ο ίδιος τόνισε ότι οι τράπεζες μπορούν να εξαναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
«Ο Γιάννης Στουρνάρας, διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδας, έχει συνηθίσει να αναλαμβάνει μεγάλες προκλήσεις» σχολιάζουν οι FT τονίζοντας ότι ο ίδιος «ως επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας, έρχεται αντιμέτωπος με έναν τραπεζικό κλάδο που βρίθει «κόκκινων» δανείων, ο οποίος πρέπει να μετατραπεί σε ''μηχανή'' για την οικονομική ανάκαμψη».
Παράλληλα, ο ίδιος τόνισε ότι οι τράπεζες μπορούν να εξαναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
«Ο Γιάννης Στουρνάρας, διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδας, έχει συνηθίσει να αναλαμβάνει μεγάλες προκλήσεις» σχολιάζουν οι FT τονίζοντας ότι ο ίδιος «ως επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας, έρχεται αντιμέτωπος με έναν τραπεζικό κλάδο που βρίθει «κόκκινων» δανείων, ο οποίος πρέπει να μετατραπεί σε ''μηχανή'' για την οικονομική ανάκαμψη».
Πιο αναλυτικά, ερωτηθείς πως η Ελλάδα θα αντιμετωπίσει τις προβληματικές επενδύσεις των τραπεζών και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ο κ. Στουρνάρας απάντησε: «Οι μη εξυπηρετούμενες εκθέσεις (NPEs) στην Ελλάδα είναι δημιούργημα κυρίως της ύφεσης.
Πριν την κρίση, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) ήταν της τάξης του 5% (του συνολικού δανεισμού), τώρα αυτά τα δάνεια και άλλες προβληματικές εκθέσεις είναι 45%, σχεδόν 10 φορές μεγαλύτερες.
Φυσικά, δεν πιστεύω στις αυτόματες λύσεις -πολλοί θα έλεγαν, τώρα με την ανάκαμψη, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα εξαφανιστούν.
Αυτό δεν ισχύει, σύμφωνα με το αρχαίο ρητό «συν Αθηνά και χείρα κίνει».
Άρα, τώρα δημιουργούμε ένα τεράστιο νομοθετικό οπλοστάσιο για να μειώσουμε τα NPEs, οτιδήποτε μπορείτε να φανταστείτε, από εξωδικαστικούς συμβιβασμούς μέχρι δευτερογενή αγορά για τα NPEs.
Για παράδειγμα, αυτό σημαίνει πως οι τράπεζες μπορούν να πωλούν NPLs σε μη τράπεζες, κάτι που δεν μπορούσε να γίνει προηγουμένως.
Υπάρχουν ορισμένα πράγματα που πρέπει ακόμα να γίνουν, όμως το μεγαλύτερο μέρος της νομοθετικής εργασίας έχει ολοκληρωθεί».
Η αντιμετώπιση των NPLs
Όσον αφορά στην πρόοδο που έχει επιτευχθεί στη συμμετοχή εξωτερικών επενδυτικών εταιρειών για την επίλυση του προβλήματος των NPLs, ο διοικητής της ΤτΕ επεσήμανε στους Financial Times ότι «τώρα έχουμε αρχίσει να χορηγούμε άδειες σε εταιρείες εξυπηρέτησης δανείων.
Μια άδεια έχει ήδη δοθεί και εκκρεμούν άλλες πέντε.
Είναι μια θετική εξέλιξη να έχουμε αυτούς τους διαχειριστές NPLs.
Την ίδια ώρα όμως, οι τράπεζες, είτε μόνες τους είτε μαζί με εταιρείες private equity ή άλλους επενδυτές, θα πρέπει να προσπαθήσουν να αντιμετωπίσουν τα προβλήματα των επιχειρήσεων -είναι θέμα αναδιάρθρωσης των εμπλεκομένων εταιρειών.
Οι εταιρείες αυτές που βρέθηκαν να είναι βιώσιμες θα μπορούν να λάβουν νέα ρευστότητα και γι' αυτές το πρόβλημα θα έχει λήξει.
Όμως γι' αυτές που δεν είναι βιώσιμες, οι τράπεζες πρέπει να προχωρήσουν σε ρευστοποίηση.
Άρα, τα EBIΤDA είναι η ''μαγική λέξη''.
Οι εταιρείες που θεωρείται ότι θα έχουν αρνητικό EBITDA ακόμα και μετά τις προσπάθειες αναδιάρθρωσης, ίσως να μην επιβιώσουν».
Οι «στρατηγικοί κακοπληρωτές»
Σύμφωνα με τον ίδιο, το σημαντικότερο πράγμα που πρέπει να μάθουν οι τράπεζες είναι πως να αντιμετωπίζουν και να διακρίνουν τους στρατηγικούς κακοπληρωτές.
«Εδώ έχουμε κάνει μια μελέτη και βλέπουμε πως περίπου ένα στα έξι μη εξυπηρετούμενα δάνεια είναι αποτέλεσμα στρατηγικής αθέτησης πληρωμών.
Οι εμπορικοί τραπεζίτες μού λένε πως θα μπορούσε να είναι ακόμα υψηλότερο το νούμερο.
Μπορώ να σας δώσω ένα παράδειγμα: υπήρξε μια ισχυρή τουριστική περίοδος σε ορισμένα ελληνικά νησιά.
Ωστόσο, ο τομέας της φιλοξενίας σε αυτές τις περιοχές έχει NPLs άνω του μέσου όρου.
Έτσι μπορούν οι τράπεζες να βρουν ποιος μπορεί να πληρώσει και θα πρέπει να τους ζητήσουν να πληρώσουν αμέσως» είπε χαρακτηριστικά.
Παράλληλα, ο ίδιος έκανε λόγο για τη δημιουργία ενός νομικού οπλοστασίου.
«Για παράδειγμα, οι τράπεζες μπορούν να αναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
Υπάρχουν σίγουρα επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν σε ξενοδοχεία στην Ελλάδα, άρα η εξεύρεση ''φρέσκων'' κεφαλαίων και επενδυτών μάλλον δεν είναι πρόβλημα εκεί.
Με τη νέα νομοθεσία, οι τράπεζες μπορούν να ανταλλάξουν δάνεια με μετοχές και στη συνέχεια να τις πουλήσουν σε επενδυτές.
Αυτό είναι μέρος των νέων κανόνων που θέτουμε σε ισχύ για την αντιμετώπιση των μη συνεργάσιμων μετόχων.
Αυτό δεν είναι μόνο για τις τράπεζες καλό, αλλά μπορεί επίσης να σώσει θέσεις εργασίας και να δημιουργήσει περισσότερη προστιθέμενη αξία» δήλωσε ο κ. Στουρνάρας.
Πάντως, επεσήμανε ότι οι τράπεζες πρέπει να αναλάβουν την πρωτοβουλία για να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα.
«Αν δεν τη λάβουν οι τράπεζες, τότε υπάρχει πρόβλημα.
Όμως θα το κάνουν, διότι έχουμε στόχους για τη μείωση των NPLs.
Αν δεν πετύχουν τους στόχους, τότε θα υπάρξουν ποινές, τόσο ρυθμιστικές όσο και διοικητικές» τόνισε.
Οι πωλήσεις των NPLs θα αυξηθούν με την αναμενόμενη ανάπτυξη
Τέλος, ο κ. Στουρνάρας επεσήμανε ότι αρχικά δεν αναμένονται μεγάλες πωλήσεις NPLs, διότι οι τιμές τώρα ειναι πολύ χαμηλές, παρά το γεγονός πως ήδη πραγματοποιούνται ορισμένες πωλήσεις NPLs.
«Ωστόσο, με την αναμενόμενη ανάκαμψη, οι πωλήσεις των NPLs επίσης αναμένεται να αυξηθούν αναλόγως των τιμών, των προβλέψεων, των εγγυήσεων κ.λπ.
Γι’ αυτό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ιδιαιτέρως ο SSM, δίνουν κάποιο χρονικό περιθώριο.
Ο SSM και η Τράπεζα της Ελλάδος δεν απαιτούν οι τράπεζες να μειώσουν τα NPLs κατά 50% του χρόνου.
Λένε, πάρτε τρία χρόνια για να μειώσετε τα NPLs σταδιακά κατά 40%.
Από την ύψους 40 δισ. ευρώ μείωση των NPLs, που αναμένεται μέσα σε διάστημα τριών ετών, μόνο τα περίπου 5 δισ. ευρώ θα προέρχονται από πωλήσεις στη δευτερογενή αγορά -και τίποτα φέτος.
Το μεγαλύτερο μέρος θα προέλθει από την αναδιάρθρωση των δανείων και τις διαγραφές, που είναι ένας πιο ρεαλιστικός δρόμος» είπε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
Πριν την κρίση, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) ήταν της τάξης του 5% (του συνολικού δανεισμού), τώρα αυτά τα δάνεια και άλλες προβληματικές εκθέσεις είναι 45%, σχεδόν 10 φορές μεγαλύτερες.
Φυσικά, δεν πιστεύω στις αυτόματες λύσεις -πολλοί θα έλεγαν, τώρα με την ανάκαμψη, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα εξαφανιστούν.
Αυτό δεν ισχύει, σύμφωνα με το αρχαίο ρητό «συν Αθηνά και χείρα κίνει».
Άρα, τώρα δημιουργούμε ένα τεράστιο νομοθετικό οπλοστάσιο για να μειώσουμε τα NPEs, οτιδήποτε μπορείτε να φανταστείτε, από εξωδικαστικούς συμβιβασμούς μέχρι δευτερογενή αγορά για τα NPEs.
Για παράδειγμα, αυτό σημαίνει πως οι τράπεζες μπορούν να πωλούν NPLs σε μη τράπεζες, κάτι που δεν μπορούσε να γίνει προηγουμένως.
Υπάρχουν ορισμένα πράγματα που πρέπει ακόμα να γίνουν, όμως το μεγαλύτερο μέρος της νομοθετικής εργασίας έχει ολοκληρωθεί».
Η αντιμετώπιση των NPLs
Όσον αφορά στην πρόοδο που έχει επιτευχθεί στη συμμετοχή εξωτερικών επενδυτικών εταιρειών για την επίλυση του προβλήματος των NPLs, ο διοικητής της ΤτΕ επεσήμανε στους Financial Times ότι «τώρα έχουμε αρχίσει να χορηγούμε άδειες σε εταιρείες εξυπηρέτησης δανείων.
Μια άδεια έχει ήδη δοθεί και εκκρεμούν άλλες πέντε.
Είναι μια θετική εξέλιξη να έχουμε αυτούς τους διαχειριστές NPLs.
Την ίδια ώρα όμως, οι τράπεζες, είτε μόνες τους είτε μαζί με εταιρείες private equity ή άλλους επενδυτές, θα πρέπει να προσπαθήσουν να αντιμετωπίσουν τα προβλήματα των επιχειρήσεων -είναι θέμα αναδιάρθρωσης των εμπλεκομένων εταιρειών.
Οι εταιρείες αυτές που βρέθηκαν να είναι βιώσιμες θα μπορούν να λάβουν νέα ρευστότητα και γι' αυτές το πρόβλημα θα έχει λήξει.
Όμως γι' αυτές που δεν είναι βιώσιμες, οι τράπεζες πρέπει να προχωρήσουν σε ρευστοποίηση.
Άρα, τα EBIΤDA είναι η ''μαγική λέξη''.
Οι εταιρείες που θεωρείται ότι θα έχουν αρνητικό EBITDA ακόμα και μετά τις προσπάθειες αναδιάρθρωσης, ίσως να μην επιβιώσουν».
Οι «στρατηγικοί κακοπληρωτές»
Σύμφωνα με τον ίδιο, το σημαντικότερο πράγμα που πρέπει να μάθουν οι τράπεζες είναι πως να αντιμετωπίζουν και να διακρίνουν τους στρατηγικούς κακοπληρωτές.
«Εδώ έχουμε κάνει μια μελέτη και βλέπουμε πως περίπου ένα στα έξι μη εξυπηρετούμενα δάνεια είναι αποτέλεσμα στρατηγικής αθέτησης πληρωμών.
Οι εμπορικοί τραπεζίτες μού λένε πως θα μπορούσε να είναι ακόμα υψηλότερο το νούμερο.
Μπορώ να σας δώσω ένα παράδειγμα: υπήρξε μια ισχυρή τουριστική περίοδος σε ορισμένα ελληνικά νησιά.
Ωστόσο, ο τομέας της φιλοξενίας σε αυτές τις περιοχές έχει NPLs άνω του μέσου όρου.
Έτσι μπορούν οι τράπεζες να βρουν ποιος μπορεί να πληρώσει και θα πρέπει να τους ζητήσουν να πληρώσουν αμέσως» είπε χαρακτηριστικά.
Παράλληλα, ο ίδιος έκανε λόγο για τη δημιουργία ενός νομικού οπλοστασίου.
«Για παράδειγμα, οι τράπεζες μπορούν να αναγκάσουν τους νυν μετόχους είτε να βάλουν περισσότερα κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, ώστε να αποπληρώσουν τα χρέη τους, είτε να παραιτηθούν.
Υπάρχουν σίγουρα επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν σε ξενοδοχεία στην Ελλάδα, άρα η εξεύρεση ''φρέσκων'' κεφαλαίων και επενδυτών μάλλον δεν είναι πρόβλημα εκεί.
Με τη νέα νομοθεσία, οι τράπεζες μπορούν να ανταλλάξουν δάνεια με μετοχές και στη συνέχεια να τις πουλήσουν σε επενδυτές.
Αυτό είναι μέρος των νέων κανόνων που θέτουμε σε ισχύ για την αντιμετώπιση των μη συνεργάσιμων μετόχων.
Αυτό δεν είναι μόνο για τις τράπεζες καλό, αλλά μπορεί επίσης να σώσει θέσεις εργασίας και να δημιουργήσει περισσότερη προστιθέμενη αξία» δήλωσε ο κ. Στουρνάρας.
Πάντως, επεσήμανε ότι οι τράπεζες πρέπει να αναλάβουν την πρωτοβουλία για να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα.
«Αν δεν τη λάβουν οι τράπεζες, τότε υπάρχει πρόβλημα.
Όμως θα το κάνουν, διότι έχουμε στόχους για τη μείωση των NPLs.
Αν δεν πετύχουν τους στόχους, τότε θα υπάρξουν ποινές, τόσο ρυθμιστικές όσο και διοικητικές» τόνισε.
Οι πωλήσεις των NPLs θα αυξηθούν με την αναμενόμενη ανάπτυξη
Τέλος, ο κ. Στουρνάρας επεσήμανε ότι αρχικά δεν αναμένονται μεγάλες πωλήσεις NPLs, διότι οι τιμές τώρα ειναι πολύ χαμηλές, παρά το γεγονός πως ήδη πραγματοποιούνται ορισμένες πωλήσεις NPLs.
«Ωστόσο, με την αναμενόμενη ανάκαμψη, οι πωλήσεις των NPLs επίσης αναμένεται να αυξηθούν αναλόγως των τιμών, των προβλέψεων, των εγγυήσεων κ.λπ.
Γι’ αυτό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ιδιαιτέρως ο SSM, δίνουν κάποιο χρονικό περιθώριο.
Ο SSM και η Τράπεζα της Ελλάδος δεν απαιτούν οι τράπεζες να μειώσουν τα NPLs κατά 50% του χρόνου.
Λένε, πάρτε τρία χρόνια για να μειώσετε τα NPLs σταδιακά κατά 40%.
Από την ύψους 40 δισ. ευρώ μείωση των NPLs, που αναμένεται μέσα σε διάστημα τριών ετών, μόνο τα περίπου 5 δισ. ευρώ θα προέρχονται από πωλήσεις στη δευτερογενή αγορά -και τίποτα φέτος.
Το μεγαλύτερο μέρος θα προέλθει από την αναδιάρθρωση των δανείων και τις διαγραφές, που είναι ένας πιο ρεαλιστικός δρόμος» είπε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών