Τι συζήτησαν Τρόικα και Τραπεζίτες; - Όχι στον δανεισμό της οικονομίας, χαλάρωση στην πίεση για απεξάρτηση από ΕΚΤ, ανησυχίες για τα collaterals – Τι προβληματίζει τον Γ. Προβόπουλο της ΤτΕ

Η ρευστότητα τέθηκε ως ζήτημα από τις τράπεζες ώστε να υπάρξει μια φόρμουλα ώστε η ΕΚΤ να δώσει μεγαλύτερη παράταση για τον χρόνο αποπληρωμής και εξάρτησης από την ρευστότητα. Κοινώς οι τράπεζες ζητούν περισσότερο χρόνο για να αποπληρώσουν τα 87,9 δις ευρώ που έφθασε η ρευστότητα που έλαβαν  με βάση τα στοιχεία Μαρτίου από την ΕΚΤ.
Η μείωση κατά 10 δις ευρώ στο διάστημα Ιανουαρίου – Μαρτίου ήταν μια ένδειξη πειθαρχίας των τραπεζών προς την ΕΚΤ αλλά πλέον οι τράπεζες ζητούν να χαλαρώσει η πίεση που ασκείται.
Τα deals αποτελούν την μόνιμη επωδό  στις συζητήσεις Τρόικα και τραπεζών.
Ωστόσο και οι δύο πλευρές περίπου συμφώνησαν ότι πρώτα θα ολοκληρωθούν τα stress tests και σε κάποιο βαθμό θα ξεκαθαρίσει το τοπίο όσον αφορά την διαχείριση της κρίσης και εν συνεχεία θα εξετασθεί η τυχόν αναδιάταξη του τραπεζικού χάρτη.
Κοινώς deals στο μέλλον.
Συζητήθηκε και το πλήθος των σεναρίων για αναδιάρθρωση χρέους και από τις συζητήσεις η Τρόικα επανάλαβε ότι η λύση αυτή δεν εξετάζεται από την ΕΕ και το ΔΝΤ.
Οι τραπεζίτες είχαν συνάντηση και με τον Διοικητή της ΤτΕ Γ. Προβόπουλο.
H συνάντηση προγραμματισμένη εδώ και καιρό αλλά η ουσία είναι ότι τέθηκε το θέμα της ρευστότητας για πολλοστή φορά.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι τράπεζες μείωσαν κατά 10 δις ευρώ την ρευστότητας από την ΕΚΤ ωστόσο ζητούν να ενεργοποιηθούν οι μηχανισμοί για το νέο πακέτο των εγγυήσεων των 30 δις ευρώ.
Μπορεί όλοι να μιλούν για χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας αλλά η μεν Τρόικα είναι προβληματισμένη με την πορεία των καταθέσεων η δε ΤτΕ κατανοεί την ασκηθείσα πίεση από την ΕΚΤ για την μείωση της εξάρτησης της ρευστότητας.
O διοικητής της ΤτΕ φαίνεται ότι ανησυχεί στην περίπτωση που η Fitch υποβαθμίσει επιθετικά την Ελλάδα και αντίστοιχα και τις τράπεζες θα εκπέσουν πάνω από 15 με 17 δις ευρώ εγγυήσεων στην ΕΚΤ.
Προφανώς υπάρχει λύση οι νέες κρατικές εγγυήσεις των 30 δις ευρώ αλλά σε μια τέτοια περίπτωση οι νέες εγγυήσεις δεν θα μπορέσουν να στηρίξουν την οικονομία.
Οι συζητήσεις των τραπεζιτών με την ΤτΕ επικεντρώθηκαν και στο πλήθος σεναρίων για την αναδιάρθρωση του χρέους και όλες οι πλευρές συμφώνησαν ότι ο κίνδυνος είναι μεν ορατός αλλά θα ήταν λάθος να ακολουθηθεί μια τέτοια στρατηγική σε αυτή την συγκυρία.


Χρηματοδότηση  της πραγματικής οικονομίας

Κορυφαίος τραπεζίτης αναφέρει χαρακτηριστικά ότι όταν μας ρώτησε η Τρόικα ποιες οι προβλέψεις για την πιστωτική επέκταση και απαντήσαμε ότι ίσως η αγορά κινηθεί μεταξύ -1% και -2% η απάντηση που λάβαμε είναι αυτό που προέχει είναι η ισχυροποίηση των καταθέσεων.
Τραπεζικά στελέχη ξεκάθαρα αναφέρουν ότι η Τρόικα δεν φαίνεται από την γενικότερη συμπεριφορά της να ενδιαφέρεται για την πιστωτική επέκταση.
Εδώ όμως γεννάται ένα μεγάλο ερωτηματικό.
Αν οι τράπεζες δεν χρηματοδοτήσουν την οικονομία πως θα υπάρξει ανάπτυξη;
Η τρόικα εμμέσως πλην σαφώς αποθαρρύνει τις τράπεζες να χρηματοδοτήσουν την οικονομία.
Οι αναφορές ότι η Τρόικα στηρίζει την ανάπτυξη αποτελεί έωλο επιχείρημα.
Στις κατ΄ ιδία συνομιλίες με τους τραπεζίτες όταν ανοίγει το κεφάλαιο των δανείων αμέσως οι συζητήσεις μεταφέρονται στις καταθέσεις.
Γεγονός είναι ότι η καταθετική βάση των τραπεζών μειώνεται και είναι πιθανό στο τέλος του 2011 οι καταθέσεις να έχουν μειωθεί στα 180 με 184 δις ευρώ δηλαδή σωρευτική μείωση από τις αρχές του 2010 περίπου 57 δις ευρώ.

Τι θα συμβεί με την ρευστότητα;

Αν η χώρα δεν χρεοκοπήσει ή συμβεί κάποια μοιραία εξέλιξη στην οικονομία οι ελληνικές τράπεζες θα είναι συνεπείς ώστε να μειώσουν την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ κατά 30-32 δις ευρώ έως το τέλος του 2012» αναφέρει τραπεζική πηγή.

Με βάση τα στοιχεία που παρουσίασαν οι τράπεζες προκύπτει ότι αν δεν συμβεί κάτι μοιραίο στην οικονομία τότε οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να μειώσουν την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ κατά 30-32 δις ευρώ έως το τέλος του 2012 δηλαδή σε διάστημα 20 μηνών.
Για να επιτύχουν τους στόχους αυτούς οι τράπεζες θα χρησιμοποιήσουν συνδυαστικά 8 εναλλακτικές λύσεις.
1)Άπαξ και τα κριτήρια παροχής νέων εγγυήσεων από το δημόσιο αλλά και η παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ με βάση τις εγγυήσεις του δημοσίου έχουν καταστεί πολύ πιο αυστηρές, οι ελληνικές τράπεζες θα επιδιώξουν κατά βάση να μην τις χρησιμοποιήσουν.
Οι εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών στην ΕΚΤ μειώθηκαν από τα 162 δις ευρώ στα 149,2 δις ευρώ δηλαδή μείωση περίπου 14 δις ευρώ.
Οι τραπεζίτες αναφέρουν ότι με βάση τα τωρινά δεδομένα οι νέες εγγυήσεις δεν χρειάζονται.
Έτσι όπως έχει δομηθεί πλέον η ρευστότητα και οι ανάγκες των ισολογισμών νέες εγγυήσεις δεν χρειάζονται οι τράπεζες.
Ωστόσο αν χρησιμοποιηθούν θα πρέπει να μειωθούν αντίστοιχα υφιστάμενες εγγυήσεις ώστε να υπάρξει ισορροπία.
Αν η κατάσταση στην οικονομία δεν εξελιχθεί ομαλά προφανώς και θα χρησιμοποιηθούν οι εγγυήσεις υποχρεωτικά αλλά σε αυτή την φάση με αρνητική πιστωτική επέκταση λένε οι τραπεζίτες ότι δεν θα χρειαστούν κατά βάση τις νέες εγγυήσεις των 30 δις ευρώ.
Κορυφαίο τραπεζικό στέλεχος αναφέρει χαρακτηριστικά «τα 30 δις ευρώ νέες εγγυήσεις δεν χρειάζονται αλλά αν χρησιμοποιηθούν οι τράπεζες θα έχουν σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας»
2)Να μειώσουν το χαρτοφυλάκιο ομολόγων τους που φθάνουν τα 56 δις ευρώ στις 8 μεγαλύτερες ελληνικές και Κυπριακές τράπεζες.
Αυτό θα επιτευχθεί μέσω της μη  ανανέωσης των ομολόγων του ελληνικού δημοσίου που λήγουν το 2011 περίπου 7 δις και το 2012 περίπου 10 δις ευρώ
3)Στο στόχαστρο των τραπεζών φαίνεται ότι μπαίνουν και τα εταιρικά ομόλογα.
Εκτιμάται ότι δυνητικά θα μπορούσαν να ρευστοποιήσουν 4 δις ευρώ εταιρικών  ομολόγων.
Ειδικά οι τράπεζες που έχουν πάρει θέσεις σε εταιρικά ομόλογα ΗΠΑ, Ρωσίας αλλά και ευρωπαϊκών εταιριών εμφανίζουν καλές αποδόσεις και με βάση πληροφορίες εξετάζεται η πώληση τους αλλά και η ανεύρεση αγοραστών.
Με βάση τις αποδόσεις τους τα εταιρικά ομόλογα Αμερικής εμφανίζουν τις υψηλότερες αποδόσεις ακολουθούν Ευρώπη Γερμανία και Μ. Βρετανία και έπεται η Ρωσία
4)Θα προχωρήσουν σε εκδόσεις repos όπως αυτή που πρόσφατα πραγματοποίησε η Eurobank 1 δις ευρώ.
Με βάση όλες τις ενδείξεις οι τράπεζες μπορούν να υλοποιήσουν repo συνολικά για το 2011 και 2012  περί τα  10 με 12  δις ευρώ.
5)Οι ελληνικές τράπεζες θα προχωρήσουν και σε απομόχλευση των στοιχείων ενεργητικού τους με στόχο να αυξήσουν την διαθέσιμη ρευστότητα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ήδη οι τράπεζες έχουν υιοθετήσει τέτοιες πρακτικές και στους ισολογισμούς χρήσης 2011 και 2012 θα είναι εντονότερο το φαινόμενο αυτό.
Οι τράπεζες λοιπόν θα καταστούν μικρότερες μέσα από αυτή την διαδικασία απομόχλευσης.  
6)Μια λύση σοκ που έχει μάλιστα προτείνει η Τρόικα είναι να πωλήσουν τις θυγατρικές τους στα Βαλκάνια αλλά και στην Ελλάδα.  
Αυτό σημαίνει ότι αν μπορούσε να υλοποιηθεί ένα τέτοιο σχέδιο θα απελευθερωνόταν περίπου 15 με 20 δις ευρώ ρευστότητα.
Ωστόσο το αντεπιχείρημα που προβάλλεται είναι ισχυρό.
Αν οι ελληνικές τράπεζες αρχίζουν να πουλάνε τα Βαλκάνια ναρκοθετούν την μελλοντική τους πορεία καθώς η Ελλάδας για πολλά χρόνια θα είναι παγιδευμένη στην κρίση χρέους και τα Βαλκάνια θα αποτελούν την μόνη εναλλακτική πηγή εσόδων στο μέλλον…
7) Η Τρόικα έχει ζητήσει να μειώσουν δραστικά οι ελληνικές τράπεζες και τα κόστη τους.
Π.χ. να μειωθούν οι απολαβές των βασικών στελεχών περαιτέρω, να μειώσουν επίσης ανελαστικά κόστη να μειώσουν γενικά τις δαπάνες τους.
8) Ένα άλλο κεφάλαιο είναι τα ακίνητα. Τα ιδιοχρησιμοποιούμενα εκμεταλλεύονται οπότε δεν μπορούν να υπάρξουν πολλές παρεμβάσεις.
Τα μη ιδιοχρησιμοποιούμενα όμως μπορεί να δώσουν ένα καλό κέρδος.
Ούτε λίγο ούτε πολύ οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες κατέχουν συνολικά 7.500 ακίνητα αξίας 7,4 δις ευρώ.

Θα μειωθεί στα 62 δις ευρώ  η ρευστότητα

των τραπεζών από την ΕΚΤ στο τέλος του 2012;

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζα	Ρευστότητα από ΕΚΤ Μαρτίου 2011	Ρευστότητα από ΕΚΤ τέλος 2012
Εθνική	18	12
Alpha	13,2	8
Eurobank	18	12-13
Πειραιώς	15,5	12-13
Κύπρου	2,8	1
Marfin	6,5	5
ATE	8	5
TT	2,3	1,5
Proton bank	1,2	0,600
Attica Bank	0,500	0,400
Λοιποί	1,9-2	1,5
Σύνολο	87,9	62

 

www.bankingnews.gr