Στα 0,28 ευρώ η τιμή στόχος για την Πειραιώς από τη Morgan Stanley και στα 0,25 από την Goldman Sachs
Τη σύσταση της ουδετερότητας (neutral) δίνουν για τη μετοχή της Τρ. Πειραιώς οι Goldman Sachs και Morgan Stanley με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α' 3μηνου του έτους, με αφορμή τα αδύναμα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η τράπεζα.
Μάλιστα, η τιμή στόχος που δίνουν είναι στα 0,28 ευρώ από την Morgan Stanley και στα 0,25 ευρώ από την Goldman Sachs, ήτοι 10-30% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.
Ειδικότερα, σύμφωνα με την Morgan Stanley, η έναρξη του έτους για την τράπεζα ήταν "αδύναμη", ωστόσο η προοπτική για τη συνεχή βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού είναι θετική και "πολλά υποσχόμενη".
Τα αποτελέσματα επηρεάστηκαν αρνητικά από την καθυστέρηση της ολοκλήρωσης της αξιολόγησης του ελληνικού προγράμματος, γεγονός που επηρέασε και τη διαδικασία μείωσης των προβληματικών δανείων.
Υπενθυμίζεται εδώ ότι η Πειραιώς κατέγραψε ζημίες 6 εκατ. ευρώ ενώ τα καθαρά έσοδα τόκων και προμηθειών, τα οποία αποτελούν τις οργανικές πηγές εσόδων και αντιπροσωπεύουν άνω του 90% των καθαρών εσόδων, διαμορφώθηκαν σε 521 εκατ. ευρώ το 1ο 3μηνο 2017, στο ίδιο επίπεδο με το 1ο 3μηνο 2016.
Παρ' όλα αυτά, η Morgan Stanley στέκεται ιδιαίτερα στο "εντυπωσιακό" σχέδιο στρατηγικής που ανακοίνωσε η διοίκηση της τράπεζας με ορίζοντα έως το 2020.
Ειδικότερα, οι κύριοι στόχοι της “Agenda 2020” είναι οι ακόλουθοι:
- μείωση των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών (NPLs) και των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) σε διεθνώς αποδεκτά επίπεδα,
- δημιουργία ενός κερδοφόρου και αειφόρου επιχειρηματικού μοντέλου, με ελκυστικές αποδόσεις για τους μετόχους μεσοπρόθεσμα,
- διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής βάσης,
- αποκατάσταση της αυτόνομης πρόσβασης σε χρηματοδότηση από τις αγορές.
Με βάση τα παραπάνω, η Morgan Stanley εκτιμά ότι η τράπεζα θα ανακοινώσει κέρδη 89 εκατ. ευρώ το 2017, αλλά το κλειδί για τη μετέπειτα πορεία των μεγεθών θα είναι στην επίτευξη των στόχων μείωσης των προβληματικών δανείων.
Στο ίδιο μήκος και η Goldman Sachs, η οποία μάλιστα κρίνει τους στόχους μείωσης των NPLs για το 2017 "φιλόδοξους".
Επίσης, τονίζει ότι η τράπεζα έχασε καταθέσεις ύψους 1,3 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο, ενώ για το τρέχον τρίμηνο η εικόνα είναι σταθεροποιητική.
Τέλος, δεν προχωρά ακόμη σε κάποια αξιολόγηση του πλάνου στρατηγικής έως το 2020 που ανακοίνωσε η διοίκηση της τράπεζας στην παρούσα φάση.
Οι εκτιμήσεις της Goldman Sachs για τα μεγέθη της Πειραιώς
Οι εκτιμήσεις της Morgan Stanley για τα μεγέθη της Πειραιώς
www.bankingnews.gr
Μάλιστα, η τιμή στόχος που δίνουν είναι στα 0,28 ευρώ από την Morgan Stanley και στα 0,25 ευρώ από την Goldman Sachs, ήτοι 10-30% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.
Ειδικότερα, σύμφωνα με την Morgan Stanley, η έναρξη του έτους για την τράπεζα ήταν "αδύναμη", ωστόσο η προοπτική για τη συνεχή βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού είναι θετική και "πολλά υποσχόμενη".
Τα αποτελέσματα επηρεάστηκαν αρνητικά από την καθυστέρηση της ολοκλήρωσης της αξιολόγησης του ελληνικού προγράμματος, γεγονός που επηρέασε και τη διαδικασία μείωσης των προβληματικών δανείων.
Υπενθυμίζεται εδώ ότι η Πειραιώς κατέγραψε ζημίες 6 εκατ. ευρώ ενώ τα καθαρά έσοδα τόκων και προμηθειών, τα οποία αποτελούν τις οργανικές πηγές εσόδων και αντιπροσωπεύουν άνω του 90% των καθαρών εσόδων, διαμορφώθηκαν σε 521 εκατ. ευρώ το 1ο 3μηνο 2017, στο ίδιο επίπεδο με το 1ο 3μηνο 2016.
Παρ' όλα αυτά, η Morgan Stanley στέκεται ιδιαίτερα στο "εντυπωσιακό" σχέδιο στρατηγικής που ανακοίνωσε η διοίκηση της τράπεζας με ορίζοντα έως το 2020.
Ειδικότερα, οι κύριοι στόχοι της “Agenda 2020” είναι οι ακόλουθοι:
- μείωση των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών (NPLs) και των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) σε διεθνώς αποδεκτά επίπεδα,
- δημιουργία ενός κερδοφόρου και αειφόρου επιχειρηματικού μοντέλου, με ελκυστικές αποδόσεις για τους μετόχους μεσοπρόθεσμα,
- διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής βάσης,
- αποκατάσταση της αυτόνομης πρόσβασης σε χρηματοδότηση από τις αγορές.
Με βάση τα παραπάνω, η Morgan Stanley εκτιμά ότι η τράπεζα θα ανακοινώσει κέρδη 89 εκατ. ευρώ το 2017, αλλά το κλειδί για τη μετέπειτα πορεία των μεγεθών θα είναι στην επίτευξη των στόχων μείωσης των προβληματικών δανείων.
Στο ίδιο μήκος και η Goldman Sachs, η οποία μάλιστα κρίνει τους στόχους μείωσης των NPLs για το 2017 "φιλόδοξους".
Επίσης, τονίζει ότι η τράπεζα έχασε καταθέσεις ύψους 1,3 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο, ενώ για το τρέχον τρίμηνο η εικόνα είναι σταθεροποιητική.
Τέλος, δεν προχωρά ακόμη σε κάποια αξιολόγηση του πλάνου στρατηγικής έως το 2020 που ανακοίνωσε η διοίκηση της τράπεζας στην παρούσα φάση.
Οι εκτιμήσεις της Goldman Sachs για τα μεγέθη της Πειραιώς
Οι εκτιμήσεις της Morgan Stanley για τα μεγέθη της Πειραιώς
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών