Mises Institute: Η Ευρώπη εισέρχεται στο επικίνδυνο πάρτι της «από-δολαριοποίησης»

Mises Institute: Η Ευρώπη εισέρχεται στο επικίνδυνο πάρτι της «από-δολαριοποίησης»
Mises Institute: Γιατί η Ευρώπη εισέρχεται στο πάρτι της «από-δολαριοποίησης»
Ο συνεχιζόμενος παγκόσμιος πόλεμος των νομισμάτων, όπως τον χαρακτήρισε ο γερμανός δημοσιογράφος Daniel D. Eckert, η μάχη για το μέλλον του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος δεν είναι μια ταινία μικρής δράσης, αλλά μάλλον σαν τη γνωστή σειρά «Game of Thrones» μια πολύπλοκη σειρά με εκατοντάδες ηθοποιούς και τοποθεσίες, που εκτείνεται σε δεκαετίες και απαιτούν πλήρη συγκέντρωση από τον θεατή αναφέρει σε ανάλυσή του το think tank The Mises Institute.
Σύμφωνα με το Mises Institute η ουσία είναι ότι αυτό που ισχύει εδώ και δεκαετίες εξακολουθεί να ισχύει.
Το αμερικανικό δολάριο εξακολουθεί να απολαμβάνει την εμπιστοσύνη των αγορών, των κυβερνήσεων και των κεντρικών τραπεζών.
Αλλά η πίστη στο δολάριο ΗΠΑ εξασθενεί λίγο κάθε χρόνο.
Η Ευρώπη, η Κίνα, η Ρωσία και πολλές μικρές χώρες θέτουν κάθε χρόνο νέες πρωτοβουλίες για να γίνουν ανεξάρτητες και να απο-δολαριοποιήσουν τις οικονομίες τους.
Και ο χρυσός διαδραματίζει επίσης σημαντικό ρόλο σε αυτή την αργή απόκλιση από το αμερικανικό δολάριο.
Αλλά για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, κανένα από τα νομίσματα δεν προσφέρει μια βιώσιμη, πλήρως ανεπτυγμένη εναλλακτική λύση απέναντι στο δολάριο ΗΠΑ, γι 'αυτό και οποιαδήποτε είδηση για το «θάνατο» του αμερικανικού δολαρίου είναι υπερβολική.

Μικρή εξέγερση της Ευρώπης

Από την ελληνική κρίση του 2012, τα αμερικανικά μέσα ενημέρωσης έδωσαν συχνά την εντύπωση ότι η ΕΕ και το ευρώ έχουν ήδη διαλυθεί ή πρόκειται να διαλυθούν. Αυτό όμως δεν είναι το θέμα.
Είκοσι χρόνια μετά τη δημιουργία του το 1999, η ζώνη του ευρώ είναι μεγαλύτερη από ποτέ.
Φυσικά, τίποτα δεν είναι τέλειο στην ΕΕ.
Τα προβλήματα χρέους των κρατών του νότου δεν βελτιώθηκαν.
Η δομή της ίδιας της ευρωζώνης συχνά επικρίνεται και περιγράφεται ως χρειάζουσα  ανάγκης ανακαίνισης.
Σε αυτό το πλαίσιο, οι εορτασμοί για την εικοστή επέτειο του ευρώ δεν ήταν ιδιαίτερα μεγάλοι και πομπώδεις.
Αλλά υπήρξαν πολλές συζητήσεις που συνέβαιναν.
Στην ομιλία του για την «Πολιτεία της Ένωσης» τον Σεπτέμβριο του 2018, ο Πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Jean-Claude Juncker ζήτησε να ενισχυθεί ο ρόλος του ευρώ στο διεθνές νομισματικό σύστημα - και έφερε τα γεγονότα.
«Το ευρώ χρησιμοποιείται νόμισμα στον κόσμο με 60 χώρες που συνδέουν τα νομίσματά τους με το ευρώ με τον ένα ή τον άλλο τρόπο.
Πρέπει όμως να κάνουμε περισσότερα για να επιτρέψουμε στο ενιαίο μας νόμισμα να διαδραματίσει τον πλήρη ρόλο του στη διεθνή σκηνή».
Το ευρώ αντιπροσωπεύει επί του παρόντος περίπου το 20% των παγκόσμιων συναλλαγματικών αποθεμάτων.
Το ποσό αυτό υπερβαίνει το μερίδιο της ευρωζώνης στην παγκόσμια οικονομική παραγωγή.
Περίπου το 36% των συνολικών πληρωμών πραγματοποιούνται ήδη στο ευρώ.
Το αμερικανικό δολάριο είναι στο 40%.
Η ΕΕ εισάγει πετρέλαιο και φυσικό αέριο αξίας περίπου 300 δισ. Ευρώ ετησίως.
Αλλά το 80% αυτών εξακολουθεί να τιμολογείται σήμερα σε δολάρια ΗΠΑ. Δεδομένου ότι μόνο το 2% των εισαγωγών ενέργειας προέρχονται από τις ΗΠΑ, ο Juncker δήλωσε πως «είναι επίσης παράλογο το γεγονός ότι οι ευρωπαϊκές εταιρείες αγοράζουν ευρωπαϊκά αεροπλάνα σε δολάρια αντί ευρώ».
Παρά τα οικονομικά, πολιτικά και διαρθρωτικά προβλήματα εντός του ευρώ περιοχή, αυτή είναι μια δήλωση γεμάτη αυτοπεποίθηση.

Το αμερικανικό δολάριο ως όπλο

Γιατί η Ευρώπη, η Κίνα και η Ρωσία επιταχύνουν τη διαδικασία από-δολαριοποίησης, μπορεί να γίνει κατανοητό μόνο αν η σημασία της συμφωνίας του Ιράν είναι κατανοητή.
Το Ιράν είναι πάνω απ 'όλα μια περίπτωση μελέτης στο τι μπορεί να κάνει η Ουάσινγκτον στους εχθρούς χρησιμοποιώντας ως «όπλο» το δολάριο ΗΠΑ.
Το Ιράν, φυσικά, δεν θεωρείται ιδιαίτερα φιλική προς τις ΗΠΑ.
Αλλά για να συμμετέχει στο διεθνές εμπόριο, οι Ιρανοί έπρεπε να βασίζονται στο δολάριο ΗΠΑ και στο σύστημα SWIFT, το οποίο χειρίζεται τις διεθνείς πληρωμές.
Το σύστημα SWIFT ανήκει σε μια διεθνή τραπεζική κοινοπραξία και εδρεύει και στο Βέλγιο - εντός της ΕΕ.
Ωστόσο, οι ΗΠΑ ήταν σε θέση να δημιουργήσουν αρκετή πίεση για να αποκλείσουν το Ιράν από το σύστημα SWIFT.
Αυτό είναι που λέει ο διοικητής της Oesterreichische Nationalbank (OeNB), Ewald Nowotny, όταν λέει πως «οι Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποιούν μαζικά το δολάριο ως όπλο.
Και με κάθε συναλλαγή σε δολάρια κάποιος υποχρεούται να ακολουθήσει τις αμερικανικές κυρώσεις κατά του Ιράν, για παράδειγμα.
Ακόμη και αν οι ΗΠΑ δεν εμπλέκονται άμεσα στην εμπορική συναλλαγή.
Για παράδειγμα, όταν πρόκειται για εξαγωγές πετρελαίου σε μια ευρωπαϊκή χώρα».
Με τη συμφωνία για το πυρηνικό πρόγραμμα του Ιράν (JCPOA) αυτή η φάση πιστεύεται ότι τελείωσε.
Όμως, ο Donald Trump απέσυρε τις ΗΠΑ από τη συμφωνία JCPOA τον Μάιο του 2018.
Επιπλέον, κατάφερε να πάρει το σύστημα SWIFT για να εκδιώξει ξανά το Ιράν. Αυτό ήταν ένα σοκ για τους άλλους υπογράφοντες της συμφωνίας.
Ξαφνικά η ΕΕ ανέλαβε δράση.
Για πρώτη φορά μετά την εισαγωγή του ευρώ, υποβλήθηκε η ιδέα μιας ξεχωριστής υπηρεσίας πληρωμών.
Το INSTEX είναι αυτή η υπηρεσία.
Η συντομογραφία σημαίνει «Μέσο στήριξης των εμπορικών συναλλαγών».
Το γεγονός ότι η Κίνα και η Ρωσία έχουν υποσχεθεί την υποστήριξη INSTEX δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη.

Οι Κεντρικές Τράπεζες μετατρέπονται σε χρυσό

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, οι αγορές χρυσού από τις διεθνείς κεντρικές τράπεζες ήταν σπάνια θέμα για τα mainstream media.
Αλλά όταν έγινε γνωστό στις αρχές του 2019 ότι οι κεντρικές τράπεζες είχαν αγοράσει περισσότερο χρυσό το 2018 από ό, τι είχαν από το 1971, αυτή η αποκάλυψη άξιζε κάποια πρωτοσέλιδα.
Μόνο το 2018 αγόρασαν 651 τόνους χρυσού.
Ο αριθμός αυτός αντιστοιχεί σε αύξηση 74% σε σχέση με το 2017.
Οι αναλυτές του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού αναμένουν πάλι αγορές περίπου 750 τόνων για το 2019.



Αλλά μόνο οι αριθμοί λένε μόνο το ήμισυ της ιστορίας.
Πρέπει επίσης να αναρωτηθείτε γιατί οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν συνεχώς χρυσό.
Η απάντηση είναι η απο-δολαριοποίηση.
Ο χρυσός, τον οποίο πολλές κεντρικές τράπεζες συμπεριλαμβάνουν τώρα στους ισολογισμούς τους σε αγοραία αξία, προσφέρει εναλλακτική λύση.
Είναι πράγματι το μόνο πραγματικά ουδέτερο περιουσιακό στοιχείο που διατίθεται στις κυβερνήσεις και τις κεντρικές τράπεζες.
Περίπου το ένα τρίτο των αποθεμάτων χρυσού του πλανήτη βρίσκεται στα θησαυροφυλάκια των κεντρικών τραπεζών.
Κανείς δεν περιγράφει το σκεπτικό των τραπεζών καλύτερα από τη DNB, την κεντρική τράπεζα της Ολλανδίας
«Οι μετοχές, τα ομόλογα και τα λοιπά περιουσιακά στοιχεία ενέχουν ρίσκο και οι τιμές τους μπορούν να μειωθούν.
Αλλά ο χρυσός διατηρεί την αξία του, ακόμη και σε περιόδους κρίσης.
Ο χρυσός είναι η άγκυρα εμπιστοσύνης για το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Εάν το σύστημα καταρρεύσει, τα αποθέματα χρυσού μπορεί να χρησιμεύσει ως βάση για την εκ νέου δημιουργία του.
Ο χρυσός ενισχύει την εμπιστοσύνη στη σταθερότητα του ισολογισμού της κεντρικής τράπεζας και δημιουργεί μια αίσθηση ασφάλειας ».

Συμπέρασμα

Υπάρχει ένα πράγμα που δεν πρέπει να ξεχνάμε.
Οι ΗΠΑ εξακολουθούν να μην έχουν χάσει την εμπιστοσύνη των αγορών παρά όλες τις ενέργειες του Donald Trump.
Οι αγορές των δολαρίων ΗΠΑ εξακολουθούν να είναι μακράν οι μεγαλύτερες και πιο σημαντικές στον κόσμο. Μόνο η επόμενη μεγάλη κρίση θα δείξει εάν το ευρώ, το γουάν ή ο χρυσός θα είναι πραγματικά σε θέση να βλάψουν την κυρίαρχη νομισματική κατάσταση του αμερικανικού δολαρίου - ή αν το αμερικανικό δολάριο έχει ακόμα αρκετή διάρκεια ζωής για να επικρατήσει.
Μέχρι τότε, η τεράστια απώλεια εμπιστοσύνης στο κυρίαρχο νόμισμα των τελευταίων επτά δεκαετιών είναι πιθανό να συνεχιστεί.
 
www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS