Νέα εξέλιξη - Χωρίς AQRs οι ελληνικές τράπεζες το 2018 αλλά το 2019 - Για το 2017 – 2018 ζητείται αύξηση προβλέψεων

Νέα εξέλιξη - Χωρίς AQRs οι ελληνικές τράπεζες το 2018 αλλά το 2019 - Για το 2017 – 2018 ζητείται αύξηση προβλέψεων
Το 2018 δεν θα διεξαχθούν AQRs για τις ελληνικές τράπεζες, ελαχιστοποιείται ο κίνδυνος νέων αυξήσεων κεφαλαίου
Η ΕΚΤ και ο SSM δεν θα διενεργήσουν ειδικά AQRs στις ελληνικές τράπεζες το 2018 μαζί με τα stress tests στις 122-124 τράπεζες της ευρωζώνης.
Τόσο η ΕΚΤ όσο και η Γερμανία συγκλίνουν στην άποψη ότι θα πρέπει το 2018 να μην υπάρχουν αρνητικές εκπλήξεις στην Ελλάδα.
Μάλιστα η Γερμανία και ο υπουργός οικονομικών W. Schaeuble έχουν
αλλάξει άρδην στρατηγική για το ΔΝΤ και τον ρόλο του στο ελληνικό πρόγραμμα.
Ο Schaeuble ο Γερμανός ΥΠΟΙΚ που θα συνεχίσει να είναι υπουργός οικονομικών και μετά τις γερμανικές εκλογές στις 24 Σεπτεμβρίου 2017 έχει αποφασίσει ότι το ΔΝΤ πρέπει να αποχωρήσει από το ελληνικό πρόγραμμα και την Ευρώπη γενικότερα και ο ESM θα πρέπει να αναβαθμιστεί σε ειδικό Ευρωπαϊκό Ταμείο προληπτικών διασώσεων ή έσχατης ανάγκης δανειστής.
Η αλλαγή αυτή έρχεται να επιβεβαιώσει
1)Ότι η Γερμανία μετά τις εκλογές δεν έχει κανένα λόγο να πιέζει για την παραμονή του ΔΝΤ στο ελληνικό πρόγραμμα
2)Εάν το ΔΝΤ αισθανθεί ότι η Γερμανία δεν στηρίζει το Ταμείο… θα εγκαταλείψει και την προσπάθεια για το χρέος ενώ είναι πιθανό να εγκαταλείψει και τα πλάνα να ασκήσει πίεση απαιτώντας να διενεργηθούν..... AQRs στις ελληνικές τράπεζες.
Μια τέτοια εξέλιξη θα είναι πολύ θετική για τις ελληνικές τράπεζες γιατί θα μετριαστείο αισθητά ο κίνδυνος να χρειαστούν και 4ο γύρο ανακεφαλαιοποίησης 4ο γύρο αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου.
3)Στις 6 Νοεμβρίου στο τακτικό Eurogroup θα αποκαλυφθεί μέρος του νέου σχεδιασμού της Γερμανίας όπου ουσιαστικά το ΔΝΤ θα αποφασιστεί ότι εγκαταλείπει το ελληνικό πρόγραμμα το Καλοκαίρι του 2018.
4)Η νέα πιστωτική γραμμή ECCL θα χορηγηθεί στην Ελλάδα από τον ESM, χωρίς οποιαδήποτε συμμετοχή του ΔΝΤ.
5)Ο ESM θα αποπληρώσει το ΔΝΤ που έχει δανείσει την Ελλάδα περίπου 12 δισεκ. το Καλοκαίρι του 2018 αντικαθιστώντας τα ακριβά δάνεια του ΔΝΤ με επιτόκιο 3,8% με δάνειο του ESM με επιτόκιο 0,89%.

Δεν θα διεξαχθούν AQRs στις ελληνικές τράπεζες το 2018

Με βάση καλά ενημερωμένη πηγή που μίλησε στο bankingnews και γνωρίζει ευρύτερα σχέδια για το banking έχει αποφασιστεί το εξής «AQRs δηλαδή asset quality review αξιολόγηση στοιχείων ενεργητικού ή ποιο απλά έλεγχος δανείων δεν θα διενεργηθεί το 2018 στις ελληνικές τράπεζες.
Στα stress tests του 2018 όπου θα ενταχθούν 122-124 τράπεζες η ΕΚΤ, η EBA και ο SSM έχουν συμφωνήσει το πλαίσιο διεξαγωγής των ελέγχων με βασικό και δυσμενές σενάριο.
Σε κάθε χώρα έχουν λάβει υπόψη συγκεκριμένες παραδοχές π.χ. στην Ελλάδα ύφεση -2,7% στο δυσμενές σενάριο κ.α.
Εάν υλοποιείτο AQRs ειδικά για τις ελληνικές τράπεζες θα ήταν σαν να μην είχε εμπιστοσύνη η ΕΚΤ  στους δείκτες φερεγγυότητας των ελληνικών τραπεζών, οι αγορές θα το θεωρούσαν πολύ αρνητική εξέλιξη καθώς όλοι θα προεξοφλούσαν ότι AQRs σημαίνει νέα ανακεφαλαιοποίηση, 4η ανακεφαλαιοποίηση για τις ελληνικές τράπεζες με 6-7 δισεκ. ή σε ένα εύρος 5 με 7 δισεκ.
H EKT έχει αποφασίσει να διενεργήσει AQRs το 2019 οπότε και θα είναι πανευρωπαϊκά, θα συμμετάσχουν όλες οι τράπεζες.
Όμως επειδή το ΔΝΤ έθεσε θέμα AQRs και επειδή η ΕΚΤ λειτουργεί θεσμικά αναμένεται στους ελέγχους που πραγματοποιούνται στις ελληνικές τράπεζες να ζητηθεί αύξηση προβλέψεων.
Σημειώνεται ότι ΕΚΤ και SSM διεξάγουν ελέγχους στις ελληνικές τράπεζες, στην Εθνική και Alpha bank ξεκίνησαν τον Ιούλιο – διεκόπησαν λόγω καλοκαιρινών διακοπών – θα συνεχίσουν από  21 Αυγούστου για να ολοκληρωθούν τέλη Σεπτεμβρίου.
Στα μέσα ή τέλη Οκτωβρίου θα ξεκινήσει ο δεύτερος γύρος ελέγχων που θα αφορά Eurobank και Πειραιώς.
Στους ελέγχους αυτούς η ΕΚΤ και ο SSM θα καταλήξουν και θα καταδείξουν την ανάγκη για αύξηση προβλέψεων και κυρίως θα επιβάλλουν αύξηση στόχων για την μείωση των NPLs και NPEs κατά 30%.
Αυτό σημαίνει ότι εάν υπήρχε στόχος να μειωθούν τα NPLs 8 δισεκ. το 2018 θα μειωθούν 11 δισεκ. ίσως και περισσότερο.
Πως όμως συνδέονται αύξηση προβλέψεων και μείωση NPEs και NPLs;
Αυτή θα είναι μια κρίσιμη παράμετρος που οι τράπεζες θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τους επόμενους 3-4 μήνες στην Ελλάδα»

Τι θα συνέβαινε εάν διεξάγονταν AQRs στις ελληνικές τράπεζες το 2018

Στο δυσμενές σενάριο των stress tests και με AQRs για το 2018 – εάν διεξάγονταν οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να υποστούν ζημία 5,4 δισεκ. ευρώ επί του capital buffer στο δυσμενές σενάριο και από το AQRs -2,1 δισεκ. ευρώ.

Ποιο θα ήταν το κακό σενάριο για τις ελληνικές τράπεζες

Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας όπως ορίζεται από τις κεντρικές τράπεζες βρίσκεται στο 8%.
Στις ελληνικές τράπεζες λόγω της κρίσης και της αβεβαιότητας για την ποιότητα ενεργητικού έχει οριστεί ως όριο το 12%.
Οι ελληνικές τράπεζες μετά τις τελευταίες ανακεφαλαιοποιήσεις και τις πωλήσεις θυγατρικών διαθέτουν δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας πάνω από 17% σε μέσους όρους.
Η διαφορά 12% με 17% είναι το capital buffer το οποίο υπολογίζεται σε 7 δισεκ.
Στο κακό σενάριο λοιπόν αυτό το capital buffer σχεδόν θα μηδενιστεί οπότε ναι μεν οι τράπεζες θα παραμείνουν πάνω από το 12% αλλά θα υποχρεωθούν να αυξήσουν ΠΑΛΙ τα κεφάλαια τους ώστε να δημιουργήσουν capital buffer κεφαλαιακά αποθέματα.
Δηλαδή θα χρειαζόντουσαν οι τράπεζες νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου 6 με 7 δισεκ. και αυτό θα οδηγούσε τις μετοχές σε κατάρρευση, σε νέα reverse split και σε νέα dilution για τους μετόχους.

Ζημίες από AQRs 2014, 2015 – Για το 2018 εάν διεξάγονταν AQRs
Τράπεζες

AQR 2014 επί των κεφαλαίων

AQR 2015 / stress tests δυσμενές σενάριο

AQR/ stress tests 2018 δυσμενές σενάριο επί του capital buffer

Πειραιώς

-2,70δισ

-2,18 δισ / 4,66 δισ

- 1,2 δισ /   2 δισ

Εθνική

-2,22 δισ

-831 εκατ / 4,48 δισ

-400 εκατ / 1,3 δισ

Eurobank

-1,278 δισ

-339 εκατ / 2,12 δισ

-100 εκατ / 1 δισ

Alpha

-1,11 δισ

0 / 2,743 δισ

-400 εκατ / 1,1 δισ

Σύνολο

-7,34 δισ

3,358 δισ / 14 δισ

-2,1 δισ / 5,4 δισ

Επεξεργασία στοιχείων bankingnews

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS