Με βάση τελευταίες πληροφορίες, το ενδιαφέρον των διαπραγματεύσεων σε επίπεδο όχι πλέον IIF που αφορά τους ιδιώτες αλλά σε επίπεδο Τρόικας, ΕΕ και ειδικά Γερμανίας και ΔΝΤ είναι να βρεθεί μια φόρμουλα ώστε να εμπλακεί και η ΕΚΤ και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους.
Με βάση την πρόταση που εξετάζεται είναι η ΕΚΤ και οι Εθνικές Κεντρικές τράπεζες να μεταβιβάσουν στις τιμές κτήσης τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν ίσως στο EFSF, ώστε το ελληνικό δημόσιο να κερδίσει την διαφορά μεταξύ τιμών κτήσης και ονομαστικής αξίας.
Η ΕΚΤ κατέχει ελληνικά ομόλογα ύψους 48 δις ευρώ.
Οι Εθνικές Κεντρικές Τράπεζες κατέχουν ομόλογα ύψους 8 δις ευρώ και η ΤτΕ κατέχει ελληνικά ομόλογα περίπου 2,5 δις ευρώ.
Η εμπλοκή της ΕΚΤ είναι δίκαιη στο PSI+
Με αντικειμενικά κριτήρια μπορεί η ΕΚΤ να αντιδρά σθεναρά αλλά με τον ένα ή άλλο τρόπο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα εμπλακεί στο ελληνικό PSI+.
Αξιόπιστη πηγή αναφέρει ότι με βάση την εξέλιξη των πραγμάτων είναι μάλλον αδύνατο η ΕΚΤ αλλά και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες να μην συμμετάσχουν στο PSI+.
Με βάση εκτιμήσεις κυρίως το μεσοσταθμικό κόστος των ελληνικών ομολόγων που κατέχει η ΕΚΤ, ανέρχεται στις 66 με 70 μονάδες βάσης.
Αν τα ομόλογα της ΕΚΤ υποστούν haircut 50% είναι προφανές ότι η επιβάρυνση θα είναι περίπου 20% ή σωρευτικά μαζί με τα διαφυγόντα έσοδα λόγω της διαφοράς των κουπονιών περίπου 30%.
Εφόσον συμμετάσχει η ΕΚΤ η δυνητική ζημία θα είναι μεταξύ 10-14 δις ευρώ από τα ελληνικά ομόλογα.
Ωστόσο με βάση την λύση που εξετάζεται δηλαδή να επαναγοραστούν τα ομόλογα στις τιμές κτήσης της ΕΚΤ η Ελλάδα θα κερδίσει 20 δις ευρώ.
Ανάλογα και τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν οι εθνικές κεντρικές τράπεζες περί τα 8 δις ευρώ.
Μεταξύ αυτών και τα περίπου 2,5 με 2,6 δις ευρώ ομόλογα που κατέχει και η ΤτΕ.
Με την λύση της μεταβίβασης των ελληνικών ομολόγων της ΕΚΤ σε άλλο φορέα η ΕΚΤ δεν χρειάζεται να ανακεφαλαιοποιηθεί καθώς δεν θα υποστεί haircut και ταυτόχρονα θα συνδράμει στην αντιμετώπιση της ελληνικής κρίσης χρέους.
Συμμετοχή των Εθνικών Κεντρικών Τραπεζών στο PSI+ βλέπουν οι FT Deutschland - Ολοένα και περισσότερο έδαφος κερδίζει και η συμμετοχή της ΕΚΤ
Εξαιρετικά πιθανή χαρακτηρίζει τη συμμετοχή των εθνικών κεντρικών τραπεζών στο σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους (PSI+) η γερμανική έκδοση των Financial Times.
Όπως χαρακτηριστικά αναφέρουν σε νέο δημοσίευμά τους οι Financial Times Deutschland, οι κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης θα πρέπει να είναι έτοιμες να καταγράψουν ζημιές στα ελληνικά ομόλογα που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους.
Να σημειωθεί ότι κατά τους FT Deutschland, πρόκειται για τα ομόλογα που δεν συμπεριλαμβάνονται στο πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που διενεργεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Την ίδια ώρα, κατά το δημοσίευμα, έχουν αυξηθεί και οι φωνές εκείνες που καθιστούν αναγκαία και τη συμμετοχή της ΕΚΤ στο PSI+.
Yπενθυμίζεται πως χθες ο υπουργός Οικονομικών Ευ. Βενιζέλος δήλωσε πως η ΕΚΤ πρέπει να συμμετάσχει στο PSI+, καθώς και πως το θέμα των κεντρικών τραπεζών πρέπει να επιλυθεί άμεσα.
www.bankingnews.gr
18/05/2012
